Финансовые инструменты. 1. Платежные инструменты 1. Платежные инструменты. а) Платежное поручение Платежное поручение представляет собой поручение хозяйствующего субъекта (предприятия ) своему банку о перечислении определенной суммы со своего счета на счет другого хозяйствующего субъекта. Поручения действительны в течении 10 дней со дня выписки (день выписки в расчет не принимается). Поручения принимаются от плательщика к исполнению только при наличии средств на счете. б) Платежное требование Платежные требования представляют собой расчетные документы, содержащие требование продавца к покупателю оплатить на основании направленных ему расчетных и отгрузочных документов стоимость поставленного по договору товара (выполненных работ, оказанных услуг). в) Инкассо Инкассо – банковская операция, посредством которой банк по поручению своего клиента получает на основании расчетных документов причитающиеся ему денежные средства от плательщика за отгруженные в его адрес товары (работы, услуги).Денежные средства будут пере- ведены на счет продавца, если эта операция будет акцептирована (документально согласована) с покупателем.

г) Аккредитив Является банковской операцией, т.е. выставляется между банками. Он представляет собой условное денежное обязательство банка, выдаваемое им по поручению покупателя в пользу продавца. Банк по заявлению клиента-покупателя открывает аккредитив, в котором даны условия и перечень документов, необходимых для перевода денежных средств на расчетный счет продавца. Банк, открывший счет (банк-эмитент) может произвести платежи продавцу или дать полномочия другому банку производить такие платежи при наличии документов, предусмотренных в аккредитиве, и выполнении других оговоренных условий. Аккредитивы делятся на денежный и документарный. Денежный аккредитив – это именной документ, адресованный банком-эмитентом другому банку и содержащий приказ о выплате денег покупателю в определенный срок. Для расчетов применяется документарный аккредитив. д) Расчет чеками Чек является ценной бумагой. Бланки чеков считаются бланками строгой отчетности. Вместе с чеками банк выдает клиенту чековую книжку и идентифицирует чекодателя по каждому чеку. Чек бывает именной (т.е.выписанный на имя определенного лица), предъявительский (выписанный на предъявителя) и ордерный. Ордерный чек выписывается в пользу определенного лица или по его приказу, т.е. чекодержатель (индоссант) может передать его новому владельцу (индоссату) с помощью индоссамента (передаточной надписи).

Кредитные инструменты Основными видами кредита как разновидности расчетов (расчетов с рассрочкой платежа) являются: -фирменный кредит; -вексельный (учетный) кредит; -факторинг; -овердрафт. а)Фирменный кредит – это традиционная форма кредитования, при которой поставщик (продавец) предоставляет кредит покупателю в форме отсрочки платежа. Разновидностью фирменного кредита является аванс покупателя, который выплачивается поставщику (продавцу) после подписания догово-ра (контракта). б) Корпоративные облигации Акционерные общества могут выпускать облигации – ценные бумаги для привлечения средств на долгосрочной основе. В реальной экономике именно облигационный заем является наиболее распространенным кредитным инструментом. Согласно ст.2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» облигация представляет собой эмиссионную ценную бумагу, закрепляющую право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение периодического (раз в год, раз в полгода) процента от номинальной стоимости облигации, называемого купонным процентом. Облигации являются привлекательным средством вложения временно свободных денег. Это обусловливается несколькими обстоятельствами. Во-первых, облигации приносят гарантированный доход. Во-вторых, облигации принадлежат к группе легкореализуемых активов и при необходимости легко превращаются в наличные деньги.

В-третьих, выплата процентов по облигациям АО проводится в первоочередном порядке, т.е. до начисления дивидендов по акциям. Доход по процентным облигациям выплачивается путем оплаты купонов по облигациям., выплачиваемых периодически либо единовременно при погашении займа путем начисления процентов к номинальной стоимости. Купон- часть облигационного сертификата, которая при отделении от сертификата дает владельцу право на получение процента (дохода), размер и дата получения которого обозначены на купоне. в)Вексельный (учетный) кредит. Вексель есть ничем не обусловленное письменное долговое обязательство установленной законом формы, выдаваемый заемщиком (векселедателем) кредитору (векселедержателю), предоставляющее последнему требовать с заемщика уплаты к определенному сроку указанной в векселе суммы.Различают два вида векселей: простой и переводной (тратта). Плательщиком по переводному векселю обычно является не векселедатель, а третье лицо – акцептант (обычно банк), который путем акцепта принимает на себя безусловное обязательство осуществить оплату. Плательщик становится обязанным по векселю лицом только после совершение акцепта. До этого момента по векселю отвечает векселедатель. Владелец векселя получает от банка сумму, указанную в векселе, за минусом учетной ставки. Учетная ставка – это плата, взимаемая банком за авансирование денег при учете векселя (или иных ценных бумаг, купонов, облигаций, долговых обязательств). Учет векселя – это покупка векселя до наступления срока оплаты по нему. Коммерческие банки, осуществляя операции с векселями, могут одновременно применять несколько учетных ставок. Эти учетные ставки называются частными учетными ставками. Учетная ставка, которую применяет ЦБ России в операциях с коммерческими банками и кредитными учреждениями, называется официальной учетной ставкой или ставкой рефинансирования. Уровень ее обычно ниже уровня частных учетных ставок.

Г)Факторинг (англ. factor – посредник)- разновидность торгово-комиссионной операции, связан-ной с кредитованием оборотных средств. Факторинг представляет собой инкассирование дебиторской задолженности покупателя и является специфической разновидностью краткосрочного кредитования. Основной целью факторинга является получение средств немедленно или в срок, определенный договором. В результате продавец не зависит от платежеспособности покупателя. Банк заключает договор с покупателем о гарантировании его платежей в случае возникновения финансовых трудностей. Факторинг осуществляется следующим образом. Банк приобретает у продавца право взыскания дебиторской задолженности покупателя продукции и в течение 2-3 дней перечисляет продавцу 70-90% суммы средств за отгруженную продукцию. После получения платежа по счетам от покупателей банк перечисляет продавцу оставшиеся 30-10% суммы счетов за вычетом процентов и комиссионных вознаграждений. д)Овердрафт представляет собой отрицательный баланс на текущем счете клиента банка. Овер- драфт – это форма краткосрочного кредита, предоставление которого осуществляется путем списания банком средств по счету клиента сверх его остатка. В результате такой операции образуется отрицательный баланс, т.е. дебетовое сальдо – задолженность клиента банку. Банк и клиент заключают меж- ду собой соглашение, в котором устанавливается максимальная сумма овердрафта, условия предоставления кредита, порядок погашения его, размер процента за кредит. При овердрафте в погашение задолженности направляются все суммы, зачисляемые на текущий счет клиента. Поэтому объем кредита изменяется по мере поступления средств, что отличает овердрафт от обычной ссуды.

Депозитные инструменты а) Депозит представляет собой вклад денежных средств или ценных бумаг в банк на хранение. Депозиты являются источником образования ссудного банковского капитала, используемого на вы- дачу кредитов, проведение факторинговых операций, осуществление инвестиций и т.п. Депозиты бывают двух типов: до востребования и срочные. Срочные депозиты – это вклады, вносимые на заранее установленный срок (от одного месяца и более) под определенный процент. При хранении средств на депозитных счетах банк дает гарантию возврата их вкладчику, которая обеспечивается уставным, резервным, страховым резервами, а также всем его имуществом. б) Вклады через денежные аукционы Аукционы по размещению денежных средств и вкладов проводятся многими фондовыми биржа- ми. На аукционе денежных ресурсов проводится размещение -межбанковских кредитов; -депозитных вкладов; -коммерческих кредитов. В качестве заемщиков выступают банки. Заемщики вправе принять к размещению на одном аукционе сумму не не более половины оплаченного уставного капитала, но не более 5% годового обо- рота. Участники аукциона, предлагающие к размещению свои денежные средства, являются кредиторами или вкладчиками. За нарушение правил проведения аукциона к его участникам применяются штрафные санкции. За уклонение от оформления аукционной сделки виновная сторона подвергается штрафу, из которого биржа часть выплачивает потерпевшей стороне.