finansebis, sabanko saqmis da dazRvevis kaTedra cotne kutalia komerciuli bankis sakredito portfelis riskis marTva, sekuritizacia da sakredito derivativebi mecnier-xelmZRvaneli: asoc. profesori, ek. akad. doqtori leila RuduSauri Tbilisi 2010

Sesavali 5 1. komerciuli bankis sakredito portfelis riskis marTvis Tanamedrove meTodebi sakredito portfelis riskis Sefasebisa da marTvis ZiriTadi midgomebi sekuritizaciis da sakredito derivativebis zogadi mimoxilva sekuritizaciis meqanizmi da misi praqtikuli Sedegebi sekuritizaciis roli subpraim dakreditebasa da sabanko-safinanso krizisSi bankis beta da sistemuri riski sakredito portfelis riskis marTva qarTul bankebSi qarTuli komerciuli bankebis sakredito portfeli da sekuritizaciis aucilebloba saqarTvelos sabanko sistemaSi riskis transferis Tanamedrove meqanizmebis danergvis perspeqtivebi 85 daskvna 103 gamoyenebuli literatura 106

riskebis marTvaSi cvlilebebis/gamowvevebis identifikacia, proaqtiuli modelebis Sefaseba; CRT sqemebis efeqtianobis kompleqsuri analizi; sekuritizaciul-derivatiuli aqtivobis bankis riskebze zemoqmedebis Seswavla da riskebis transformaciis analizi; sabanko-safinanso krizisis dialeqtikaSi garkveva; da bolos, saqarTvelos k./bankebis sakredito porTfelebis da sakredito-safinanso bazris mdgomareobaTa Seswavla da sakredito portfelTan dakavSirebuli riskebis marTvis novatoruli meqanizmebis danergvis mizanSewonilobis gansazRvra sakredito portfelTan dakavSirebuli riskebis marTvaSi sekuritizaciis da sakredito derivativebis gamoyenebis efeqtianobis Seswavla da mis safuZvelze saqarTvelos sabanko seqtorisTvis konkretuli rekomendaciebis SemuSaveba mizani: amocanebi:

regulaciuri arbitraji riski/ mogeba strat. riskis politika riskis regulaciuri menejmenti ZiriTadi sabanko saoperacio sistemebi TEMENOS T24, TCQ... 1.likvidobis riski 2.riskis marTvis konkr. wesebi 3.koncentraciis riskis gansazRvra 4.saprocento riskisadmi bankis sensitiuroba 5.VaR analizi riskis marTvis sistemebis ganviTareba regulaciuri moTxovnebis ganviTareba 1.Sesabamisobis moTxovnaTa tranzicia 2.netingi 3.sarezervo moTxovnebi 4.gepi da Sewonili diuracia 5.aqtivebis sxvadasxva riskebiT Sewonva

sekuritizaciis sqema banki originatori SPE/SPV/SIV CDO struqtori garanti sakredito mxardaWera ipoTekuri sesxebi avtosesxebi trasti sareitingo saagento moTxovnebis daTmoba momsaxure banki sakredito derivativebi: CDO, CLO, MBS, ABS, CDS... CDO tranSebi, sinTet sekur. produqtebi anderraiteri/ sainvest. banki, hejfondi subord. vali rogorc kap. xarisxis gaumj. investori krediti, debitoruli davalianeba

sakredito derivativebis globaluri bazris moculoba (mlrd U$D) 33 trln

derivatiuli kontraqtebis maprovocirebeli roli

sekuritizaciis danergvis mizanSewoniloba sesxebze vadagadacilebam masiuri saxe miiRo! vadagadacilebuli sexebis moculobaTa dinamika ww.

sekuritizaciis danergvis mizanSewoniloba sSdr mimarTeba mTlian sesxebTan maRalia!

saqarTvelos komerciul bankebSi sekuritizaciis gamoyenebis SesaZleblobebi da perspeqtivebi saqarTvelos sabanko seqtorSi kreditebis sekuritizaciis Sedegad miRebuli derivativebi ar gvxvdeba, Tumca komerciuli bankebi warmatebiT iyeneben seb (sakredito) savaluto svops. arasabanko seqtorSi gvxvdeba kreditebis sekuritizaciis erTaderTi produqti: SPV Autofinance-is aqtivebiT uzrunvelyofili obligaciebis CFS sainvesticio bankis mier marTuli SeTavazebis saxiT. sainiciativo jgufi Cemi monawileobiT muSaobs sekuritizaciis xelSemwyobi infrastruqturis da kanonmdeblobis SemuSavebaze.

sekuritizaciis da sakredito derivativebis danergvis mosalodneli Sedegebi 1.komerciuli bankis mier konkretul riskis poziciis marTvis adekvaturi moqnili instrumentebis gamoyenebis SesaZlebloba; 2. globalur sakredito-savaluto birJebTan integracia da fardobiTi upiratesobebis da disproporciebis gamoyeneba an maTi nivelireba; 3. sakredito restriqciis Serbileba ukve miRebuli riskebis (gazrdili VaR) miuxedavad; 4. riskpoziciebis adekvaturi marTviT kapitalis gamoTavisufleba, limitebis darRvevis gareSe sabanko operaciebis ganxorcieleba; 5. bankTaSorisi birJis da OTC bazris garigebebis moculobis Semcirebis gareSe safondo birJis ganviTareba.

Tbilisi 2010