Лекция 3. Операции коммерческих банков История банковского дела Нового времени: основы научного направления

Краткое содержание предыдущей лекции ЦБ Краткосроч. кредит Merchant bank Deposit bank International bank Investment bank Universal bank Ипотека Вещный кредит Кредитная кооперация

План лекции Активные операции коммерческих банков Инвестиционный банкинг Универсальный банкинг Почти слайд-шоу: Модели банков в экономической истории Российской империи

Активные операции коммерческих банков Кредитные, курсовые, комиссионные Кредит Без залога (кредит личности) С залогом (кредит залогу) Кредит личности учет векселей с двумя подписями

Простой вексель Где две подписи? Активные операции коммерческих банков

Переводной вексель Где две подписи? Активные операции коммерческих банков

Пример кредита в форме учета векселей Долг – 100 руб. Учетный % – 12% годовых или 1 % в месяц Вексель на 6 месяцев стоит 106 руб. Если вексель продан банку (учтен)… сразу – 100 руб. через месяц – 101 руб. через 4 месяца – 104 руб. через 5 месяцев – 105 руб. и т.д. Активные операции коммерческих банков

Пример кредита в форме учета векселей на реальных данных Предъявитель, фабрикант, 2-я подпись Банк, кредитор торговца Векселедатель, торговец, 1-я подпись Кредит торговцу. Но может ли фабрикант без этого кредита торговцу? Активные операции коммерческих банков

Залоговое кредитование Необходимые условия удобные залоги кредитный текущий счет инфраструктура обслуживания залогов Удобные залоги ценные бумаги товары драгоценные металлы Активные операции коммерческих банков

Кредитный текущий счет (онколь)

Кредитный текущий счет Почему не популярна обычная срочная ссуда? Активные операции коммерческих банков Динамика основных кредитных операций в коммерческих банков, гг., млн руб.

Кредитный текущий счет Вопрос: Почему не популярна обычная срочная ссуда? Ответ: Проблема ликвидности Активные операции коммерческих банков

Инфраструктура обслуживания залогов Проблема кредита под залог товаров не более 5-10% активов ускоренное развитие в начале XX в. Условия надежность перевозок (транспортные документы) страхование грузов (страховые документы) складское дело (складские документы) Кредитование под залог товарных документов Активные операции коммерческих банков

Курсовые операции Купля-продажа ценных бумаг по поручениям клиентов на разницу во времени – спекуляция на разницу в местах купли-продажи – арбитраж Купля-продажа переводных векселей на иностранную валюту (тратт) Что такое вексельный курс в XIX в.? Активные операции коммерческих банков

Тратта (переводной вексель на иностранную валюту) Тратта на срок 3 месяца на сумму 1985 руб. 3 коп., выданный банкирским домом «Штиглиц и Ко», с поручением Дж. Моллетту уплатить фирме «Séguin Duval & Co» в Лондоне соответствующую сумму в фунтах стерлингов по 38 1/16 пенсов за рубль. Из коллекции А.В. Бугрова

Терминология Тратты Векселя на заграничные места Вексельный курс Курс из Петербурга на Лондон Курс из Лондона на Петербург Трассировать на Лондон Римесса

Как барон Штиглиц уронил вексельный курс на Петербургской бирже в 1859 г.? …будучи недовольным и воспользовавшись началом войны Штиглиц за несколько дней уронил вексельный курс почти на 20%. В результате Министерство финансов вынуждено было трассировать на европейские финансовые центры, а затем приступить к вывозу золота в уплату долга…

Схема вчера 1$ = 28 руб. сегодня 1$ = 40 руб. рубль упал доллар вырос вчера 1$ = 28 руб. сегодня 1$ = 20 руб. рубль вырос доллар упал Со стороны Штиглица Штиглиц перестает выпускать векселя на рынок Векселей становится мало Мало заявок на иностранную валюту Векселя на иностранную валюту дорожают Иностранная валюта растет Рубль падает Напоминалки

Схема вчера 1$ = 28 руб. сегодня 1$ = 40 руб. рубль упал доллар вырос вчера 1$ = 28 руб. сегодня 1$ = 20 руб. рубль вырос доллар упал Со стороны Министерства финансов Трассируют на заграницу Векселей становится больше Увеличивается число заявок на ин. валюту Векселя на иностранную валюту дешевеют Иностранная валюта падает Рубль растет При трассировке должником указывается корреспондент МФ за границей, он будет расплачиваться за счет средств МФ При нестабильном курсе платить придется золотом Напоминалки

Как барон Штиглиц уронил вексельный курс на Петербургской бирже в 1859 г.? …будучи недовольным и воспользовавшись началом войны Штиглиц за несколько дней уронил вексельный курс почти на 20%. В результате Министерство финансов вынуждено было трассировать на европейские финансовые центры, а затем приступить к вывозу золота в уплату долга…

Инвестиционный банкинг Почему merchant banking не годится для финансирования промышленных проектов XIX в.? Фондовый рынок Exchange oriented Bank oriented

Bank oriented stock market Техника эмиссии ценных бумаг Синдикат (консорциум) / квоты / участники / суп участники Выпуск выкупается у эмитента по низкому курсу Дальнейшая судьба выпуска в портфеле у участников синдиката постепенная продажа через биржу и банки игра на повышение кредитование покупателей акций (смогут ли они купить акции без кредита?)

Пример международных синдикатов Группа Direction der Disconto-Gesellschaft «Mendelssohn & Co» «Robert Warschauer & Co» Deutsche Bank. ПМКБ РВТБ Группа Ротшильдов Rothschild Frères М.А. von Rothschild N.M.Rothschild & Son S. Bleichröder Berliner Handels-Gesellschaft «Lippmann, Rothenthal & Co» ПУСБ ВККБ Французская группа PARIBAS (Banque de Paris et des Pays-Bas) «Hoskier E. & Cie» Comptoir National d'Escompte de Paris, Société Générale pour favoriser le développment du Commerce et de l'Industrie en France, Banque d'Escompte de Paris, Crédit Lyonnais, Société Générale de Crédit Commercial et de Industriel.

Инвестиционный / деловой банк Société Générale de Crédit Mobilier ( , Париж) / Эмиль и Исаак Перейра Investment banking в России в 1890-е гг. «Петербургская тройка» ПМКБ – Международный коммерческий ПУСБ – Учетный и ссудный ПЧКБ – Частный коммерческий Другие петербургские правления Московский Международный Торговый банк

Universal banking 1910-х гг. Правление + отделения в России + отделения за рубежом Правление – investment, merchant banking Отделения в России – merchant, deposit banking Отделения за рубежом – merchant, international banking

Universal banking 1910-х гг. Русско-Азиатский Петербургский международный Русский для внешней торговли Русский торгово-промышленный Азовско-Донской

Банковская Москва XIX в. «Старомосковские банки» Московский Купеческий (deposit) Московский Учетный (merchant) Московский Торговый (merchant) Конец XIX в. Московский Международный Торговый (деловой)

Банковская Москва 1910-е гг. (новые универсалы) Соединенный банк Московский банк (банк Рябушинских) «И.В.Юнкер и Ко» и др.