проф., д.э.н. Селезнева Н.Н.

проф., д.э.н. Селезнева Н.Н.

Способность покрывать обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств, называется ликвидностью. Ликвидность предполагает постоянное равенство между его активами и обязательствами одновременно по двум параметрам: по общей сумме; по срокам превращения в деньги (активы) и срокам погашения (обязательства) проф., д.э.н. Селезнева Н.Н.

Баланс считается ликвидным при соблюдении следующих соотношений групп активов и обязательств: где А1 - наиболее ликвидные активы; А2 - быстрореализуемые активы; А3 - медленно реализуемые активы; А4 - труднореализуемые активы. П1 - наиболее срочные обязательства; П2 - краткосрочные пассивы; П3 - долгосрочные пассивы; П4 - постоянные пассивы проф., д.э.н. Селезнева Н.Н.

показывают текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность организаций период проведения анализа Соотношение характеризует перспективную ликвидность, т.е. прогнозируемую платежеспособности организаций Соотношения проф., д.э.н. Селезнева Н.Н.

проф., д.э.н. Селезнева Н.Н.

Расчет финансовых коэффициентов ликвидности производится путем сопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных баланса. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) > 0,2-0,5 где КО – краткосрочные обязательства; КО=(стр стр стр.630+стр.660); ДС –денежные средства; КФВ – краткосрочные финансовые вложения проф., д.э.н. Селезнева Н.Н.

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности > 1,5 где ДЗ – дебиторская задолженность. Коэффициент текущей ликвидности > 2 где ТА – текущие активы проф., д.э.н. Селезнева Н.Н.

Коэффициент платежеспособности где ПДС И ОДС – соответственно поступление и отток денежных средств Коэффициент долгосрочной платежеспособности (коэффициент финансовой активности) где СК и ЗК- собственный и заемный капитал проф., д.э.н. Селезнева Н.Н.

проф., д.э.н. Селезнева Н.Н.

СОС собственные оборотные средства СД = СОС +ДЗС собственные оборотные средства (СОС) и долгосрочные заемные источники (ДЗС) финансирования запасов и затрат (СД) ОИ = СД + КЗС общая величина основных источников финансирования запасов и затрат(ОИ) проф., д.э.н. Селезнева Н.Н.

излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (СОС): СОС = СОС – З, где З – запасы; излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД) : СД = СД – З излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (ОИ): ОИ = ОИ – З проф., д.э.н. Селезнева Н.Н.

Возможные варианты СОССДОИ Тип финансовой устойчивости 1+++ Абсолютная устойчивость 2-++ Нормальная устойчивость 3--+ Неустойчивое финансовое состояние 4--- Кризисное финансовое состояние проф., д.э.н. Селезнева Н.Н.

Абсолютная устойчивость финансового состояния задается условием: З < СОС + К, где К - кредиты банка под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, соответствует условию: З = СОС + К,. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС: где ИОФН источники, ослабляющие финансовую напряженность Кризисное финансовое состояние возникает, когда денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают кредиторской задолженности и просроченных ссуд организации проф., д.э.н. Селезнева Н.Н.

I раздел актива < IV раздел пассива; II раздел актива > V раздел пассива проф., д.э.н. Селезнева Н.Н.

проф., д.э.н. Селезнева Н.Н.

В общем случае, если Z 2 2,9 - то вероятность банкротства невелика. Степень достоверности модели банкротства в зависимости от периода прогнозирования Модель Вероятно сть до 1 года, % Вероятно сть до 2 лет, % Вероятно сть более 2 лет, % Примеча- ние Усовершенст- вованная пятифакторная модель Адаптирова на к российской отчетности проф., д.э.н. Селезнева Н.Н.