ТЕМА 3. КЕЙНСИАНСКАЯ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКАЯ МОДЕЛЬ

Вопросы: 1. Исторические условия возникновения и предпосылки кейнсианской модели. 2. Кейнсианская модель реального сектора. Равновесие реального сектора в кейнсианской модели. 3. Кейнсианская теория цикла. 4. Кейнсианская модель денежного сектора. Портфельная теория спроса на деньги. Предложение денег. Равновесие на финансовых рынках. 5. Совместное равновесие товарного и денежного секторов. Модель IS-LM. 6. Кейнсианские модели экономического роста.

1. Исторические условия возникновения и предпосылки кейнсианской модели

Методологические предпосылки кейнсианской модели 1. Рынки благ и ресурсов это рынки несовершенной конкуренции. 2. Цены благ, а также факторов производства являются экзогенным параметром: они недостаточно гибки для адаптации экономики к изменениям рыночной конъюнктуры. 3. Ведущей конъюнктурообразующей силой экономики является совокупный спрос (прежде всего, спрос потребителей и предпринимателей), а не совокупное предложение. 4. Наемные работники на рынке труда подвержены денежным иллюзиям. Они активно реагируют на изменение номинальной заработной платы (особенно в сторону понижения), игнорируя изменения ее реальной величины вследствие изменения общего уровня цен в экономике.

Методологические предпосылки кейнсианской модели 5. Рассматривается закрытая экономика без государственного вмешательства. 6. В модели кругооборота выделяются: реальный сектор экономики, в котором циркулирует поток ресурсов, товаров и услуг, и денежный сектор (поток «доходы- расходы»). Анализ начинается с реального сектора экономики, затем исследование переходит к денежному сектору и заканчивается формулированием условий общего равновесия. 7. Все ресурсы принадлежат домохозяйствам, которые сдают их в аренду фирмам. Фирмы продают произведенные с помощью ресурсов товары и услуги домохозяйствам. 8. Часть дохода, не потраченную на покупку благ, домохозяйства сберегают и отдают взаймы фирмам, которые превращают сбережения в инвестиции, выплачивая домашним хозяйствам процентный доход.

Совокупный спрос в закрытой экономике без государственного сектора складывается из спроса домашних хозяйств на потребительские товары и услуги и спроса фирм на инвестиционные товары: Y AD = C D + I D.

2. Кейнсианская модель реального сектора. Равновесие реального сектора в кейнсианской модели Кейнсианская теория потребления Инвестиционный спрос в кейнсианской модели Равновесие рынка благ в кейнсианской модели Мультипликатор инвестиций Кейнса Нарушения равновесия на рынке благ Рынок труда в кейнсианской модели Равновесие реального сектора в кейнсианской модели.

2.1. Кейнсианская теория потребления.

Кейнсианская теория потребления

Сбережения домохозяйств представляют собой превышение дохода над потребительскими расходами. Следовательно, кейнсианскую функцию сбережений можно представить в виде S = S a + MPS×Y, где S a = -C a автономные сбережения, величина которых меньше нуля.

Кейнсианская теория потребления Предельная склонность к сбережению (MPS) показывает, на какую величину изменится объем планируемых сбережений при увеличении совокупного дохода на единицу: MPS = S/Y где S прирост сбережений. Тангенс угла наклона прямой линии, графически представляющей функцию сбережений, будет равен предельной склонности к сбережению: МРS = tgγ.

Кейнсианская теория потребления Средняя склонность к сбережению (APS) показывает долю планируемых сбережений в общем объеме совокупного дохода: APS = S/Y Поскольку в простой модели весь совокупный доход распределяется только между потреблением и сбережением, то: АРС + APS = 1

2.2. Инвестиционный спрос в кейнсианской модели.

Инвестиционный спрос в кейнсианской модели Сальдо между дисконтированной стоимостью ожидаемых чистых поступлений от инвестиционного проекта и дисконтированной стоимостью затрат на его осуществление называется чистой приведенной стоимостью инвестиционного проекта (NPV): NPV = - I t + П t+1 /(1+r) + П t+2 /(1+r) 2 + П t+3 /(1+r) 3 +…+ П t+n /(1+r) n где: I t – издержки инвестиционного проекта в t году; r – реальная процентная ставка; П – ожидаемый чистый доход (выручка за минусом амортизации и издержек на труд, сырье и материалы) по эксплуатации инвестиционного проекта в соответствующем году

Инвестиционный спрос в кейнсианской модели Внутренняя норма доходности (IRR) такая процентная ставка, при которой чистая приведенная стоимость инвестиционного проекта равна нулю. Для принятия или, наоборот, непринятия инвестиционного проекта фирма сопоставляет внутреннюю норму доходности с альтернативными издержками инвестирования (реальной процентной ставкой г): если IRR > г, то инвестиционный проект принимается, так как принесет чистый доход (NPV > 0); если IRR < г, то инвестиционный проект отвергается, так как принесет чистые убытки (NPV< 0); если IRR = г, то инвестиционный проект может быть как принят, так и отвергнут, т.к. не принесет ни дохода, ни убытков (NPV = 0).

Инвестиционный спрос в кейнсианской модели

В целях упрощения в дальнейшем обратная связь процентной ставки и величины инвестиционного спроса будет считаться линейной: I D = I 0 - dr, где I D величина совокупного инвестиционного спроса в реальном выражении; I 0 величина инвестиций, не зависимая от ставки процента; d коэффициент чувствительности инвестиционного спроса к изменению ставки процента, показывающий, как изменится объем инвестиционного спроса при изменении ставки процента на один пункт.

2.3. Равновесие рынка благ в кейнсианской модели.

Функция совокупного спроса в закрытой экономике без государственного вмешательства: Y AD = C D + I D = Са+ MPC×Y + I

Совокупное предложение в кейнсианской модели это тот объем товаров и услуг, который готовы предложить фирмы при каждом значении совокупного дохода (при прочих равных условиях). Y AS = Y Y AD Y Y AS = Y

При равновесии на рынке благ величина совокупного спроса равна величине совокупного предложения или реального совокупного дохода: Y AD * = Y AS * = Y*. Величину Y* в той точке графика совокупного спроса, где он пересекается с функцией совокупного предложения, Кейнс назвал эффективным спросом.

Равновесие рынка благ в модели кейнсианского креста

Уравновешивание инвестиций и сбережений в модели Кейнса

2.4. Мультипликатор инвестиций Кейнса.

Мультипликатор инвестиций

Мультипликатор инвестиций (пример): 100 ден. ед. MPC х 100 ден. ед. MPC 2 х 100 ден. ед. MPC 3 х 100 ден. ед. … MPC n х 100 ден. ед. 100(1 + MPC + MPC 2 + MPC 3 + MPC n )

Мультипликатор инвестиций (пример): Бесконечная геометрическая прогрессия 100(1 + MPC + MPC 2 + MPC 3 + MPC n ) = = 1/(1 – MPC) при lMPCl < 1

2.5. Нарушения равновесия на рынке благ.

Образование незапланированных инвестиций в запасы

Рассасывание запланированных инвестиций в запасы

Таким образом, в кейнсианской модели величина совокупного предложения автоматически приспосабливается к величине совокупного спроса. Это антипод закона Сэя, а именно закон Хансена: «Совокупный спрос сам создает себе предложение».

2.6. Рынок труда в кейнсианской модели.

Рынок труда в кейнсианской модели

2.7. Равновесие реального сектора в кейнсианской модели.

Вывод: для обеспечения полной занятости ресурсов чтобы L D = L S = L f и Y AD = Y AS = Y f необходимо государственное регулирование экономики.

3. Кейнсианская теория цикла

Механизм выхода из спада Уменьшение запасов капитала Рост предельной эффективности капитала Увеличение инвестиций Оживление

4. Кейнсианская модель денежного сектора. Портфельная теория спроса на деньги. Предложение денег. Равновесие на финансовых рынках Портфельная теория спроса на деньги 4.2. Предложение денег в кейнсианской модели 4.3. Установление равновесия на финансовых рынках 4.4. Денежно-кредитная политика в кейнсианской модели

4.1. Портфельная теория спроса на деньги

Мотивы спроса на деньги коммерческий мотив, или мотив обращения, потребность в наличных деньгах для текущих сделок потребительского или производственного характера; мотив предосторожности, т. е. желание обеспечить в будущем возможность распоряжаться определенной частью ресурсов в форме денежной наличности. спекулятивный мотив, т. е. намерение приберечь некоторый резерв, чтобы с выгодой воспользоваться лучшим по сравнению с рынком знанием того, что принесет будущее.

M T D = kPY где M T D - величина спроса на деньги по трансакционному мотиву и мотиву предосторожности (трансакционная составляющая спроса на деньги); Y реальный совокупный доход в ценах базового года; Р уровень цен; P Y номинальный доход домохозяйств в ценах текущего года; k чувствительность спроса на деньги к изменению номинального дохода, или коэффициент предпочтения ликвидности по трансакционному мотиву и мотиву предосторожности. Деньги, хранящиеся по трансакционному мотиву и мотиву предосторожности, еще называют активными кассовыми остатками (так как эти деньги предназначены для совершения покупок).

Спрос на деньги по трансакционному мотиву

Спекулятивный спрос на деньги и спрос на облигации

Спрос на облигации и спекулятивный спрос на деньги

Суммарный спрос на деньги со стороны домохозяйств складывается из трансакционной составляющей, которая прямо зависит от номинального дохода и спекулятивного спроса на деньги, величина которого обратным образом связана с процентной ставкой. Таким образом, функцию спроса. Таким образом, функцию спроса на деньги (MD) можно написать в виде суммы этих двух функций: M D = M D T +M D C =kPY + L(i).

Выведение суммарного спроса на деньги

4.2. Предложение денег в кейнсианской модели

Предложение денег в кейнсианской модели Если согласно принятым предпосылкам богатство частного сектора состоит из двух видов финансовых активов: денег (M=C+D) (это денежный агрегат M l) и облигаций государственного займа (В), то совокупное богатство общества W = М + В = M s + B s. Источником предложения денег является банковская система: Центральный банк и коммерческие банки, а предложения облигаций правительство. Предложение денег в традиционной кейнсианской модели формируется по схеме простого депозитного мультипликатора: m D = 1/rr где rr – норма обязательных резервов

4.3. Установление равновесия на финансовых рынках

Одновременное равновесие рынка денег и облигаций

Нарушения равновесия на финансовых рынках

4.4. Денежно-кредитная политика в кейнсианской модели

Дискреционная монетарная политика: Стимулирующая денежно-кредитная политика в кейнсианской модели

Основная задача недискреционной денежно- кредитной политики предотвратить колебания совокупного спроса, дохода и занятости. К колебаниям совокупного спроса ведут, прежде всего, колебания инвестиционного спроса вследствие изменения доходности государственных облигаций (ставки процента)

Недискреционная монетарнная политика: Стабилизация процентной ставки при внезапном росте спроса на деньги

5. Совместное равновесие товарного и денежного секторов. Модель IS-LM.

Графическое построение кривой IS

Графическое построение кривой LM

Совместное равновесие на рынках благ и денег

Восстановление нарушенного равновесия в модели

Вывод: Кейнсианская модель – это модель не общего, а частичного экономического равновесия, при котором рынок благ находится в равновесии, а на рынке труда существует устойчивое превышение величины предложения труда над величиной спроса на труд.

6. Кейнсианские модели экономического роста

Предпосылки модели Домара Экономика является закрытой от внешнего мира и функционирует без государственного сектора Технический прогресс отсутствует Совокупное предложение представлено двухфакторной производственной функцией Леонтьева с постоянными технологическими коэффициентами затрат ресурсов Износ и выбытие капитала отсутствуют Инвестиционный лаг отсутствует Предельная склонность к сбережению домашних хозяйств в долгосрочном периоде постоянна

Фактический темп прироста совокупного выпуска Так как существует избыточное предложение труда, совокупный выпуск определяется запасом капитала как наиболее дефицитного ресурса Прирост совокупного выпуска будет величиной прямо пропорциональной изменению запаса капитала в экономике Прирост запаса капитала совпадает с объемом валовых инвестиций, т.е. с абсолютной величиной инвестиций в предшествующем периоде(t – 1) Так как Тогда Поскольку

Равновесный темп экономического роста Условие динамического равновесия в экономике Равновесный темп экономического роста – темп роста совокупного выпуска при котором производственные мощности используются полностью

Модель экономического роста Харрода Теория экономического роста Харрода сводится к трем основным уравнениям динамики, которые Харрод назвал фундаментальным уравнением. Фундаментальное уравнение Харрод записывает в трех формах: 1) в форме уравнения фактического темпа роста 2) в форме уравнения гарантированного темпа роста 3) в форме уравнения естественного темпа роста

Уравнение фактического темпа роста где - темп прироста совокупного выпуска в периоде t - коэффициент приростной капиталоемкости - норма сбережений

Уравнение гарантированного темпа роста Гарантированный темп роста – темп прироста совокупного выпуска, «при котором производители будут удовлетворены тем, что они делают». Гарантированный темп роста совокупного выпуска – ожидаемая величина. где - требуемый коэффициент капитала или потребность в новом капитале, необходимом для добавочного выпуска продукции. так как темп ожидаемого прироста или гарантированный темп роста Уравнение гарантированного темпа роста

Уравнение естественного темпа роста Естественный темп роста «представляет линию выпуска продукции, в каждой точке которой производители во всех отраслях будут удовлетворены достигнутым балансом между работой и досугом». Уравнение естественного темпа роста предполагает не только полную загрузку производственных мощностей, но и полную занятость трудовых ресурсов. - естественный темп роста в периоде t, который «допускается ростом населения и технологическими усовершенствованиями» и «исключает возможность вынужденной безработицы» - коэффициент капитала (приростной капиталоемкости), требуемый для естественного темпа роста Таким образом, сбалансированный экономический рост при полной занятости ресурсов имеет место тогда, когда фактический темп роста равен гарантированному и одновременно равен естественному темпу роста