ПРИВЫЧКИ В ПОТРЕБЛЕНИИ: ЭКОНОМЕТРИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ НА ОСНОВЕ МИКРОДАННЫХ РОССИЙСКИХ ДОМАШНИХ ХОЗЯЙСТВ Ларин А.В., Новак А.Е., Хвостова И.Е. Нижний Новгород, НИУ ВШЭ

Мотивация Оценки параметров поведения агентов, полученные на дезагрегированных данных необходимы для калибровки и оценки ДСОЭР-моделей (Полбин, 2013, Семко, 2013) Включение привычек позволяет учесть инерционность поведения (Abel, 1990; Smets, Wouters 2003, 2007) Глубокие привычки («Deep habits») анализируют отношение агентов к отдельным товарам, которые в свою очередь формируют агрегированное потребление (Ravn at al.,2006 )

Модель Полезность U домохозяйства j описывается функцией Где - потребление с учетом привычек, – субъективный дисконт, полезность за один период u(x) в случае CRRA Бюджетное ограничение где - активы -го домохозяйства на начало периода t, - нефинансовый доход, цена -го товара, –валовая процентная ставка за период.

Аддитивные Мультипликативные Для функции потребления с постоянной эластичностью межвременного замещения Внешние Внутренние Для функции потребления Кобба-Дугласа Внешние Внутренние Потребление с учетом различных видов привычек

Оценки на макро данных в DSGE моделях Оценки параметра привычек, которые используются при калибровке DSGE моделей: от 0,5 до 0,7. Ф. Сметс, Р. Воутерс - 0,55, в работе 2007 г. для США, 0,71 для Европы. Д. Кристиано, М. Эхенбаум, К. Эванс (2005) - 0,65, Д.Кристиано, Л. Болдрин, Д. Фишер (2001) - 0,7. М. Ратто и др. (2008) - 0,56 для Еврозоны. В работах российских авторов. А. Полбин (2014) - 0,94, О. Малаховская и А. Минабутдинов - 0,66, А. Шульгин - 0,74.

Динамика DSGE модели с привычками в потреблении 1. Первоначальная реакция потребления на шоки в модели без привычек сильнее, при этом динамика потребления и цен после первоначального шока более гладкая. 2. Максимальное отклонение больше в спецификации без привычек, при этом нужно больше времени для подстройки к новому равновесию. Добавление привычек позволяет моделировать отложенный эффект шоков на потребление и цены, формируя при этом «куполообразный» (humpshaped) отклик. Данный эффект дополняет эффект «сглаженного во времени потребления», который моделируется с использованием эластичности межвременного замещения. Ex, стандартная DSGE модель с учетом жесткости цен

Функции импульсного отклика на шок производительности для потребления и инфляции для модели без привычек (а) и с привычками (b).

Расходы домашних хозяйств на конечное потребление на душу населения в ценах 2004 г (тыс. руб.); b) Динамика цен на нефть марки Urals (долл. США) Источник: Росстат, расчеты авторов

Данные RLMS HSE – 11 волн ( гг) – 5791 наблюдение (в среднем 526 д/х в одной волне) – Товары текущего потребления Продукты питания Остальные Средневзвешенные ставки по депозитам Инфляция для товаров текущего потребления

Методология Для оценки используется двухшаговый ОММ Инструменты – легированные значения переменных Оценка ковариационной матрицы – с учетом корреляции ошибок прогнозов разных домохозяйств

Описательная статистика

Результаты

Описание результатов Привычки для двух групп существуют, однако для продуктов питания они получились положительны, для остальных товаров недлительного пользования – отрицательны. Данный факт можно объяснить тем, что для продуктов питания прослеживается зависимость: больше потребления – выше уровень полезности, для других товаров – чем выше средний уровень потребления, тем выше уровень жизни и полезность индивида. Т.о. есть подтверждение наличия глубоких привычек в потреблении в мультипликативной форме для функции полезности Кобба-Дугласа

Спасибо за внимание