Октябрь 2015 г. Долгосрочная Стратегия развития АО «Самрук-Энерго» на годы Утверждена решением Совета директоров АО «Самрук-Энерго» 06/15 от 15 октября 2015 года

1 Бизнес-модель ТОО «Богатырь-Комир» –мощность – 42 млн.т. Геологоразведка, право на добычу газа месторождения «Придорожное» 2 энергосбытовые компании Объем сбыта электроэнергии –Алматыэнергосбыт – 5,9 млрд. к Вт.ч. –Шыгысэнерготрейд – 2,7 млрд. к Вт.ч. Количество потребителей – 1,2 млн. счетов 3 распределительных компании – по одной в энергозонах Протяженность сетей –свыше 35 кВ – 11,2 тыс. км. –35 кВ и ниже – 58,7 тыс. км. Общая мощность ПС –свыше 6-10/0,4 кВ – 12,4 тыс. МВА –6-10/0,4 кВ – 3,9 тыс. МВА Установленная мощность – 7,96 ГВт –ГРЭС 6,23 ГВт –ТЭЦ 0,916 ГВт; 4,8 тыс.Гкал/ч –ГЭС 0,813 ГВт –ВИЭ 0,002 ГВт Производство электроэнергии – 28,2 млрд. кВт ч Производство тепловой энергии 7,56 млн.Гкал Топливо Сбыт Трейдинг Генерация ГРЭС ТЭЦ ГЭС ВИЭ Распределение Экспортные продажи угля Объем сбыта – 11,3 млн.т. Внутренние продажи угля Объем сбыта – 26,8 млн.т. - Приватизируемые элементы цепочки создания стоимости - Сильные стороны цепочки создания стоимости АО «Самрук-Энерго» – стратегический энергетический холдинг, созданный с целью реализации государственной политики в электроэнергетической отрасли, в том числе путем модернизации существующих и ввода новых генерирующих мощностей Бизнес направления Ключевые показатели 2013 год 2014 год Объем выработки электроэнергии 28,6 млрд. кВт ч 28,2 млрд. кВт ч Добыча угля 41,7 млн. тонн 38 млн. тонн Доля ВИЭ в структуре мощностей компании-0,6% (47 МВт)

2 Доли на рынках электроэнергии и угля в Республике Казахстан по итогам 2014 года Электро- энергетика Угольный бизнес % % 52,7 27,2 (52%) 25,5 (48%) Общая доля рынка (без комбата) Производственная мощность Общая доля рынка Установленная мощность ~28% 1 ~48% Капшагайская ГЭС Мойнакская ГЭС Шардаринская ГЭС Каскад малых ГЭС Актобе ТЭЦ Тепловые станции АлЭС Экспорт в РФ –80% - Рефтинская ГРЭС Поставки энергетического угля на собственные ЭС ЭГРЭС-1 ГРЭС-2 Поставки энергетического угля сторонним ЭС РК Коммунально-бытовые поставки 38,1 млн т 11,1 14,4 11,3 ТЭЦ ГРЭС ГЭС 6,7ГВт 5,0 0,8 0,9 1. Рыночная доля по выработке на конец 2014 г. без Жамбылской ГРЭС, с ЖГРЭС – около 30%

3 Глобальная энергетическая трилемма Глобализация сетей «Интеллектуальные энергосистемы» Экологическая устойчивость Возможности для Самрук-Энерго на среднесрочный период (до 2020 г.) Надежность снабжения Императив развитых стран Энергетический переход – декарбонизация на основе ВИЭ Стратегический приоритет для Самрук- Энерго на долгосрочный период Императив развивающихся стран Акцент на дешевой генерации ввиду высокой энергоемкости экономики и относительно низкого платежеспособного спроса населения Экономическая доступность Проект CASA-1000 Транскаспийский кабель Проект Европейской сети (European grid interconnection) Уровень развития и ресурсообеспеченность определяют приоритеты энергетического развития

4 Стратегия Компании, как отражение глобальных энергетических трендов В целях реагирования на глобальные вызовы критично сохранение Компании в роли стратегического национального игрока Энергопереход факт для развитых и тренд для развивающихся стран Глобальные сети интернациональные энергетические проекты Ключевые тренды развития мировой энергетики Стремительный рост доли ВИЭ в развитых странах Умеренный рост угольной генерации в отдельных регионах/ догоняющих экономиках с ростом ее экологичности и развитии технологий «чистого угля» Самрук-Энерго должен стать флагманом Казахстана в обеспечении энергоперехода как в ВИЭ, так и в «чистом угле» Развитие международных проектов, обеспечивающих перетоки электроэнергии между странами в целях снижения цен и повышения надежности Европа-Азия инфраструктура «Шелкового пути», ОЭР ЕАЭС, «Транскаспийский маршрут» CASA-1000 Самрук-Энерго сможет взять роль участника в таких проектах и стать агентом Республики Казахстан на международных энергетических рынках

5 Вызовы Наличие значительных свободных мощностей угольной генерации Компании, вследствие создавшегося профицита мощности в РК и регулирования отрасли 1 Государство создает «окно возможностей» (до 10% рынка к 2030 г.) с привлекательными условиями по развитию ВИЭ 2 Падение объемов продаж угля (низкая загрузка собственных станций, сокращение рынка сбыта угля в РФ, ограниченный рост потребления Экибастузского угля сторонними потребителями в РК) 3 Ключевые внешние вызовы Реализация планов Правительства РК по приватизации активов Компании 4 Необходимость кардинального повышения общей эффективности деятельности Компании 5 Высокая финансовая нагрузка на Компанию, вследствие реализации амбициозной инвестиционной программы по всем бизнес-направлениям 6 Обеспечение приверженности принципам устойчивого развития, инновационности, снижению уровня загрязнения окружающей среды 7 Ключевые внутренние вызовы

6 Потенциальные целевые рынки Россия Таджикистан Китай Кыргызстан Туркменистан Индия Афганистан Пакистан Узбекистан Китай, Индия и Юго- Восточная Азия (в долгосрочной перспективе) 4 РФ 2 Пакистан, Афганистан (CASA-1000), Киргизия и Узбекистан 3 Детальный анализ рынков э/э и угля позволил определить привлекательные возможности для развития Компании в РК и в сопредельных регионах Кавказ, Турция, Иран, ЕС (в долгосрочной перспективе) 5 Внутренний рынок РК 1 Электроэнергия Уголь

7 Стратегические цели 1-го уровня Утвержденные КПД Обеспечение надежных и конкурентоспособных поставок энергоресурсов на рынках присутствия EVA (достижение положительного EVA к 2020 году) Достижение ковенанта долг/EBITDA (достижение соотношения 2,1 х к 2025 году) Реализация крупных проектов в рамках бюджета и в срок Повышение стоимости акционерного капитала Обеспечение социальной ответственности бизнеса, устойчивого развития Частота несчастных случаев Экологическое воздействие Рейтинг социальной стабильности Рейтинг корпоративного управления Рейтинг устойчивого развития МИССИЯ Создавать ценность для акционеров, сотрудников и общества, как высокотехнологичный гарант энергоснабжения Казахстана и поставщик Евразии, руководствуясь принципами заботы об окружающей среде и бережливого производства ВИДЕНИЕ Эффективный операционный энергохолдинг Евразийского значения – лидер рынка Казахстана Миссия, видение и стратегические цели 1-го уровня

8 Стратегические цели 2-го уровня Бизнес-направления Стратегические цели второго уровня Высокотехнологичное развитие в традиционной генерации Усиление функции реализации, коммерческой оптимизации и трейдинга на базе Торгового дома Эффективная реализация инвестиционной программы (оптимальный баланс генерирующих мощностей) Обеспечение требуемого уровня производительности существующих мощностей Усиление функции взаимодействия с регулятором Развитие новых бизнесов и сервисов, диверсификация в смежные бизнесы для роста сбыта и повышения экологической эффективности Развитие дополнительных каналов сбыта на внутреннем рынке Развитие дополнительных каналов сбыта на внешнем рынке Развитие инноваций и технологий чистого угля, улавливание и хранение углерода Развитие ВИЭ-генерации Обеспечение лидерства по развитию ВИЭ в РК (с достижением 10% доли к 2025 г.) за счет эффективной реализации запланированных проектов и определения новых, обеспечивающих амбициозное развитие ВИЭ Развитие технологий хранения электроэнергии Развитие высокотехнологичного угольного бизнеса Развитие бизнеса необогащенного угля в РК Развитие бизнеса необогащенного угля в РФ Повышение операционной эффективности угольного бизнеса Развитие высокотехнологичных направлений бизнеса обогащение, развитие угольных пластов Развитие инноваций и НИОКР Распределение и сбыт Реализация активов по плану приватизации Общекорпоративные цели Переход к принципам управления операционного холдинга с частичной централизацией функций в корпоративном центре Реализация программы трансформации Общества Защита интересов акционеров и успешное первичное размещение акций Выполнение обязательств по социальной ответственности бизнеса с применением лучших практик Усиление инновационного развития Усиление процесса инвестиционного планирования и управления проектами

9 Основные индикаторы к 2025 году Увеличение акционерной стоимости в два раза (с 656 до млрд. тенге) Укрепление лидерства на рынке электроэнергии и мощности РК, выход на экспортные направления, с увеличением объема реализации электроэнергии до 45 млрд. кВт ч (24 млрд. кВт ч в 2014 г.) Лидер в инновационном развитии с долей ВИЭ в структуре мощностей Компании до 10% (более 850 МВт) Лидер на рынке угля с ростом добычи до 46 млн. тонн и выходом на рынки высококалорийного низкозольного угля

10 Усиление бизнес стратегии Доходность текущего бизнеса Централизация функции реализации, трейдинга и коммерческой оптимизации деятельности Создание условий для успешной коммерческой деятельности Компании (РК и экспорт) Оптимизация загрузки по всем генерирующим ДЗО Управление ключевыми клиентами в РК и создания конкурентоспособного предложения Участие в разработке предложений по корректировке регуляторной среды Развитие новых бизнесов, диверсификация и стимулирование бизнеса в РК (с сохранением возможности инициации новых проектов в структурных подразделениях и ДЗО) Создание и развитие новых бизнесов/сервисов, обеспечение диверсификации в новые бизнесы Стимулирование развития новых электроемких производств в РК Поддержка развития партнерств и коопераций (мелкий и средний бизнес в РК) Ключевые функции 1 2 Торговый дом Бизнес-направления деятельности Центр прибыли Компании Модель операционного холдинга 12 Доходность текущего бизнеса Развитие новых бизнесов и диверсификация

11 Таргетирование объёмов бизнеса в традиционной генерации Реализация электро- энергии Реализация мощности Доля в РК РКЭкспорт 25%24% 26%28% 32% 3, ,8 3, ,8 3, ,8 Оплаченная мощность Мощность, участвующая в КОМ 58%48%55% Доля оплаченной мощности ГВт млрд. кВт ч Примечание мощность, участвующая в КОМ – установленная мощность за вычетом мощности, задействованной на экспорт и мощности станций, не участвующих в КОМ (Балхашская ТЭС, ВИЭ) Источник Анализ BCG Ввод рынка мощности с 2019 г.

12 Реализация текущих планов Активное развитие ВИЭ за счет изменения структуры финансирования Доп. амбиции с дополнительными ресурсами Реализация планируемых проектов ВИЭ ПВЭС (Ерейментау-45, 2015) EWP (2018) Развитие ВИЭ Условием реализации данных вариантов развития является наличие эффективной государственной политики Организация партнерств по текущим и новым проектам Поставщики оборудования Международные игроки Специализированные фонды Привлечение экспертизы, снижение проектных рисков и финансовой нагрузки, согласованность с принципами "yellow pages" Доп. ввод мощностей при поддержке партнеров и дополнительном финансировании Ключевые факторы успеха Готовность регулятора поддерживать внедрение ВИЭ Развитые компетенции по проектному управлению Наличие инновационных решений и технологий Доля ВИЭ в портфеле Компании Мощность (до 2020 г.) Доля ВИЭ в портфеле Компании Мощность (до 2025 г.) Доля ВИЭ в портфеле Компании Мощность (до 2025 / 2030 г.) 1%1% 97 МВт 10% >850 МВт 15% ~1300 МВт Масштаб Описание

13 Развитие высокотехнологичного угольного бизнеса факт млн. т – c запланированным внедрением ЦПТ на Богатыре 70 млн. т– можно достигнуть за счет внедрения ЦПТ на Северном Угольная генерация в РК (Маржа = 20%) Высокая доля Компании в свободном (некаптивном) рынке ~ 80-90% Органический рост до 2020 г.~ +2.7 млн. т млн. т к 2030 г. за счет выбытия мощностей Предпосылки роста Экспорт в РФ (Маржа = 26%) Курс на импортозамещение и переход на газ Незначительный рост до 2030 г. ~ +0.7 млн. т Генерация Самрук-Энерго (Маржа = 20%) Значительный ввод каптивных мощностей - рост ~ +6,6 млн т к 2030 г. за счет ввода –Балхашской ТЭЦ ~ +5,1 млн т –Блока 1 на ЭГРЭС-1 ~+1,5 млн т Обогащение Изучение возможностей по обогащению Применение современных технологий сжигания угля 20 млн. т – потенциал угля доступного для обогащения Реализация традиционного угля СЭ Экспорт РК

14 Процесс и результат преобразо ваний Основные задачи Трансформация – ключевой инструмент реализации стратегии Актуализация стратегии Трансформация 656 млрд. тенге Рост акционерной стоимости Компании млрд. тенге Стратегический холдинг Реализация программы Трансформации бизнеса Компании Операционный холдинг Разработка целевой модели управления Реинжиниринг и автоматизация бизнес-процессов и систем управления Построение системы управления эффективностью и КПД Актуализация целевой орг. структуры КЦ и ДЗО Приватизация активов, проведение IPO Обеспечение «быстрых побед», первые результаты Эффективная и устойчивая операционная деятельность Устойчивое развитие

15 Модель операционного холдинга Основные принципы Целевая модель (способствующая реализации стратегических инициатив) Топливо ДО/ ДЗО Функции ВИЭ ДО/ ДЗО Функции Поддержи- вающие админ функции Генерация (ТЭС, ГЭС) ДО/ ДЗО Функции Реализация, трейдинг (ТД) ДО/ ДЗО Функции Принципы стратегического управления Принципы операционного управления САМРУК-ЭНЕРГО Связи с гос. органами Cлияния и поглощения НИОКР Переход к операционной модели управления Компанией Увеличение степени вовлечения КЦ в операционное управление активами, смещение центра ответственности Централизация поддерживающих и корпоративных функций на уровне КЦ для реализации синергий –Повышение эффективности операций на уровне КЦ –Построение прозрачной и эффективной модели управления на уровне ДЗО КЦ–Корпоративный центр ДО–Дочерняя организация ДЗО–Дочерняя зависимая организация ТД–Торговый дом

16 Развитие компетенций управления инновациями Лидер После- дователь Лидерство в технологиях Существующие Новые Уникальность технологии 1 амбиции 2020 Покупатель исследований Партнер по исследованиям Катализатор исследований Лидер исследований 2 34 амбиции 2025 Традиционный путь компаний при участи в разработках

17 1. Качественная оценка актуальности технологии для Самрук-Энерго и республики Казахстан, базирующаяся на потенциальном эффекте от внедрения технологии, вероятности ее развития до стадии прототипа или готового решения и специфики электроэнергетической отрасли РК, Источник Анализ BCG; Gartner и другие ключевые мировые исследования в области электроэнергетики Наиболее выраженный характер влияния технологии на бизнес Повышение выручки Снижение операционных затрат Обеспечение социальной ответственности бизнеса, положительное влияние на экологию и окружающую среду ГЭС и ВИЭРаспределение Энергоэффектив- ность Топливный бизнес Хранение электроэнергии Традиционная генерация Традиционные направления Направления перспективного развития Переработка синтез-газа с получением метанола Распределенная генерация Углехимия высокого передела Добыча метана из угольных пластов Высокотемпературная сверхпроводимость Системы улавливания (электрофильтры и т.п.) ЭC с внутрицикловой газификацией угля (IGCC) Сжигание отходов для энергопроизводства (waste-to-energy) Использование геотермальной энергии Использование энергии биогаза Увеличение КПД ФЭ Прямой впрыск микрони- зированного рафиниро- ванного угля (MRC-DICE) Обогащение угля Гидроаккумулирующее накопление (ГаЭС) Фотоэлектрические элементы Ультра-сверхкритические параметры пара Гидрогенизация угля / процесс Фишера-Тропша Тепловые насосы Улучшенные высокотемпературные материалы Актуальность технологии 1 Сверхпроводящий магнитный накопитель Хранение с помощью водорода/ синт. природного газа Хранение энергии в кинетическом накопителе (маховик) Тепловое хранение энергии (солевые растворы / теплонасосы) Суперконденсаторы Хранение энергии путем сжатия воздуха (CAES) Технологии / решения по управлению спросом «Умные сети» (Smart Grid Systems) Виртуальные электростанции (VPP) Решения усовершенствования изоляции «Умные измерения» (Smart metering) Требуется анализ и определение перспективных технологий для дальнейшей проработки НИОКР Химическое хранение энергии (Flow, ZnBr, NaS, Li-ion) Газификация угля Станции электро-заправок для транспорта Каталитическая переработка метана Улавливание и хранение углерода Утилизация летучих и тяжелых фракций золы Ветрогенераторы воздушного базирования Ветрогенераторы вертикального исполнения Абсорбция дымового газа раствором природного карбоната с последующим получением биомассы Карта инноваций и перспективных технологий