Если рассматривать все эти изменения Оборотных активов, внеоборотных активов, заемного капитала с точки зрения влияния, оказываемого ими на чистый денежный поток предприятия, то их можно охарактеризовать как движение финансовых ресурсов (фондов). Прирост финансовых ресурсов - возникновение любого потенциального источника увеличения чистого денежного потока. Вложение финансовых ресурсов - Сокращение источника увеличения чистого денежного потока. Если рассматривать все эти изменения Оборотных активов, внеоборотных активов, заемного капитала с точки зрения влияния, оказываемого ими на чистый денежный поток предприятия, то их можно охарактеризовать как движение финансовых ресурсов (фондов). Прирост финансовых ресурсов - возникновение любого потенциального источника увеличения чистого денежного потока. Вложение финансовых ресурсов - Сокращение источника увеличения чистого денежного потока.

Рис.19. Финансовые ресурсы предприятия и их изменения

Можно вывести общее правило: увеличение статей собственного капитала и пассива, а также уменьшение статей актива отражают прирост финансовых ресурсов. увеличение активных статей и снижение статей из правой стороны баланса свидетельствует об использовании (вложении или инвестировании) финансовых ресурсов. Можно вывести общее правило: увеличение статей собственного капитала и пассива, а также уменьшение статей актива отражают прирост финансовых ресурсов. увеличение активных статей и снижение статей из правой стороны баланса свидетельствует об использовании (вложении или инвестировании) финансовых ресурсов.

Отчеты о движении финансовых ресурсов Движение финансовых ресурсов может рассматриваться как с точки зрения рабочего капитала, или собственных оборотных средств, так и с точки зрения денежных средств. В зарубежной практике различают, в зависимости от принятой точки зрения, отчет о движении капитала (The Funds Statement) и отчет о движении денежных средств (The Cash Flow Statement). Отчеты о движении финансовых ресурсов Движение финансовых ресурсов может рассматриваться как с точки зрения рабочего капитала, или собственных оборотных средств, так и с точки зрения денежных средств. В зарубежной практике различают, в зависимости от принятой точки зрения, отчет о движении капитала (The Funds Statement) и отчет о движении денежных средств (The Cash Flow Statement).

Рассмотрим несколько версий отчета о движении капитала Версия отчета о движении капитала, основанного только на отчете о прибылях и убытках; версия отчета о движении капитала, основанного только на балансе; Рассмотрим несколько версий отчета о движении капитала Версия отчета о движении капитала, основанного только на отчете о прибылях и убытках; версия отчета о движении капитала, основанного только на балансе;

Отчет о прибылях и убытках Выручка от продаж и другие доходы Себестоимость проданной продукции* Коммерческие и административные расходы Проценты уплаченные Налоги Чистая прибыль Амортизация, включенная в себестоимость:

С помощью простой арифметики определим, что поток финансовых ресурсов равен за период. Одновременно, это невозможно назвать денежным потоком, поскольку доходы не являются синонимами денежных средств, кроме того, в себестоимость включена амортизация. Является ли амортизация вложением финансовых ресурсов, или фондов? Да, конечно – но вложение состоялось, когда амортизируемые активы были оплачены. С помощью простой арифметики определим, что поток финансовых ресурсов равен за период. Одновременно, это невозможно назвать денежным потоком, поскольку доходы не являются синонимами денежных средств, кроме того, в себестоимость включена амортизация. Является ли амортизация вложением финансовых ресурсов, или фондов? Да, конечно – но вложение состоялось, когда амортизируемые активы были оплачены.

Амортизация – это списание стоимости активов, систематическое, на протяжении их жизни. Покупка активов подразумевает вложение финансов, амортизация – нет. Амортизация не является расходованием фондов, таким образом, из затрат за период мы исключаем амортизацию. Амортизация – это списание стоимости активов, систематическое, на протяжении их жизни. Покупка активов подразумевает вложение финансов, амортизация – нет. Амортизация не является расходованием фондов, таким образом, из затрат за период мы исключаем амортизацию.

Баланс 19Х119Х2Увеличение (Уменьшение) Актив Оборотные активы (5 000) Здания (после амортизации) Оборудование (после амортизации) Земля Пассив Краткосрочные обязательства (9 000) Облигации к погашению (10 000) Акционерный капитал Нераспределенная прибыль Подготовим формальный отчет о движении фондов, основываясь на балансе.

19Х119Х2Увеличение (Уменьшение) рабочего капитала Оборотные активы (5 000) Краткосрочные обязательства Рабочий капитал Первый шаг – подготовить отчет об изменениях рабочего капитала.

Следующий шаг – посмотреть, насколько изменяются все другие статьи. Здания: увеличение на мы знаем из отчета о прибылях и убытках, что амортизация равна Но это могло влиять и на здания, и на оборудование, так что мы просто запишем, что компания потратила на новые здания : Покупка зданий, Оборудование: увеличение Покупка оборудования Земля: увеличение 2 000; Покупка земли Облигации к погашению уменьшились на Погашение облигаций Акции увеличились на : Выпуск акций, Нераспределенная прибыль увеличилась на Это увеличение взято из отчета о прибылях и убытках, где в сумме чистой прибыли учтена также и амортизация. Следующий шаг – посмотреть, насколько изменяются все другие статьи. Здания: увеличение на мы знаем из отчета о прибылях и убытках, что амортизация равна Но это могло влиять и на здания, и на оборудование, так что мы просто запишем, что компания потратила на новые здания : Покупка зданий, Оборудование: увеличение Покупка оборудования Земля: увеличение 2 000; Покупка земли Облигации к погашению уменьшились на Погашение облигаций Акции увеличились на : Выпуск акций, Нераспределенная прибыль увеличилась на Это увеличение взято из отчета о прибылях и убытках, где в сумме чистой прибыли учтена также и амортизация.

Источники фондов: Выпуск акций Чистая прибыль Вложения фондов: Покупка зданий Покупка оборудования Покупка земли Погашение облигаций Увеличение рабочего капитала

Версия на базе баланса не только показывает поток финансовых ресурсов от операционной деятельности компании (чистую прибыль) и все другие источники ресурсов, но и размещение накопленных ресурсов.

Полная версия отчета о движении фондов. Теперь представим, что у нас есть не только баланс и отчет о прибылях и убытках, но и дополнительная информация: Из амортизации пришлось на здания и на оборудование. Здания были куплены за , оборудование за Земля куплена за Облигации погашены по номиналу, Акции выпущены на Выплачены дивиденды Полная версия отчета о движении фондов. Теперь представим, что у нас есть не только баланс и отчет о прибылях и убытках, но и дополнительная информация: Из амортизации пришлось на здания и на оборудование. Здания были куплены за , оборудование за Земля куплена за Облигации погашены по номиналу, Акции выпущены на Выплачены дивиденды

Полная версия отчета о движении фондов.. Источники фондов: Чистая прибыль (согласно отчету о прибылях и убытках) Амортизация (добавляется как нефондовые затраты) Денежный поток от операционной деятельности Выпуск акций Всего фондов получено Размещение фондов: Покупка зданий Покупка оборудования Покупка земли Погашение облигаций Дивиденды уплаченные Чистое увеличение рабочего капитала

отчет о движении фондов готовится с точки зрения рабочего капитала, цель – отразить события и операции, увеличивающие либо уменьшающие рабочий капитал в течение периода. Денежный поток от операционной деятельности отличается значительно, от рабочего капитала, обеспеченного операционной деятельностью. отчет о движении фондов готовится с точки зрения рабочего капитала, цель – отразить события и операции, увеличивающие либо уменьшающие рабочий капитал в течение периода. Денежный поток от операционной деятельности отличается значительно, от рабочего капитала, обеспеченного операционной деятельностью.

Баланс 19Х119Х2 Оборотные активы: Денежные средства Внеоборотные активы Краткосрочные обязательства:00 Долгосрочные обязательства:00 Уставный капитал: Баланс, 01 января 00 Акции, выпущенные 1 февраля 19Х Нераспределенная прибыль

Отчет о прибылях и убытках На конец 19Х2 Выручка Операционные расходы Чистая прибыль

Сравнительные отчеты о движении фондов и денежных средств Отчет о движении денежных средств Cash flow Отчет о движении фондов Working capital flow Источники ДСИсточники РК Операционная деятельность Операционная деятельность Выпуск акций Выпуск акций Итого источники ДС Итого источники РК Использование ДСИспользование РК ДС РК

Сделаем небольшое, но важное изменение: пусть часть продаж на сделана в кредит, и дебиторская задолженность не погашена к концу 19Х2.

Баланс 19Х119Х2 Оборотные активы: Денежные средства Дебиторская задолженность Внеоборотные активы Краткосрочные обязательства:00 Долгосрочные обязательства:00 Уставный капитал: Баланс, 01 января 00 Акции, выпущенные 1 февраля 19Х Нераспределенная прибыль На конец 19Х2 Выручка Операционные расходы Чистая прибыль Отчет о прибылях и убытках

Сравнительные отчеты о движении фондов и денежных средств Отчет о движении денежных средств Cash flow Отчет о движении фондов Working capital flow Источники ДСИсточники РК Чистая прибыль Чистая прибыль Минус: Дебиторская задолженность Минус: Плюс: 0000 Денежный поток от операционной деятельности Рабочий капитал от операционной деятельности Выпуск акций Выпуск акций Итого источники ДС Итого источники РК Использование ДСИспользование РК ДС РК На конец 19Х2 Выручка Операционные расходы (включая амортизацию ) Чистая прибыль Дебиторская задолженность: На начало 19Х На конец 19Х Задолженность по оплате труда: На начало 19Х На конец 19Х Добавим еще изменения:

Амортизация не влияет ни на ДС, ни на РК. Поэтому она прибавляется к чистой прибыли. Денежные потоки Потоки рабочего капитала Чистая прибыль Чистая прибыль Плюс: Амортизация Амортизация Дебиторская задолженность на начало года Задолженность по оплате труда на конец года Минус: Дебиторская задолженность на конец года ( ) Задолженность по оплате труда на начало года (65 000) Денежный поток от операционной деятельности Поток рабочего капитала от операционной деятельности