Курс: Анализ финансового состояния Тема 6: Анализ имущественного положения предприятия Преподаватель: Ворникова Н.И., магистр в экономике, лектор Кишинэу, 2015

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности.

От того, какие ресурсы вложены во внеоборотные и оборотные средства, сколько их находятся в сфере обращения и в сфере производства, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия.

Анализ финансового состояния предприятия начинают с изучения состава и структуры имущества предприятия по данным бухгалтерского баланса.

Баланс позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства, изучить динамику структуры имущества.

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов.

Прирост актива свидетельствует о расширении деятельности предприятия и наоборот.

Поэтому в процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку.

Анализируя причины увеличения стоимости имущества предприятия, необходимо учитывать влияние инфляции, высокий уровень которой приводит к значительным отклонениям номинальных данных балансового отчета от реальных.

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, то есть о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках денежной наличности.

Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности. Далее осуществляется вертикальный анализ для оценки оптимальности структуры активов.

Следующим этапом анализа является оценка структуры активов предприятия на основе коэффициентов.

Оценка структуры активов предприятия (метод коэффициентов): Показатели Базовый период, лей Отчетный период, лей Темп прироста, % Долгосрочные активы 2 Основные средства по балансовой стоимости 3 Оборотные активы 4 Товарно-материальные запасы 5 Общая сумма активов 6 Коэффициент иммобилизации (стр 1: стр 5) 7 Доля имущества производственного назначения в общей сумме активов (стр.2 + стр.4): стр 5 8 Технический потенциал (стр.2 : стр.3) 9 Доля оборотных активов в общей сумме активов (стр.3: стр.5) (стр.3: стр.5)

Основными коэффициентами анализа имущественного положения предприятия являются:

Коэффициент иммобилизации характеризует долю долгосрочных активов в общей сумме активов. Приемлемый уровень 2/3 (превышение данного уровня приводит к проблемам с погашением текущих обязательств). Ким. = ВОбр.А / Общ.А где Ким. – коэффициент иммобилизации, ВОбр.А – внеоборотные активы, Общ.А – общие активы.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала вложена в наиболее маневренную (мобильную) часть активов. Коэффициент маневренности собственных средств показывает, способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Коэффициент маневренности = Собственный Оборотный Капитал / Собственный капитал

Коэффициент маневренности собственных средств зависит от структуры капитала и специфики отрасли, рекомендован в пределах от Коэффициент маневренности отрицательный означает низкую финансовую устойчивость в сочетании с тем, что средства вложены в медленно реализуемые активы (основные средства), а оборотный капитал формировался за счет заемных средств.

Технический потенциал отражает долю основных средств в общей стоимости активов. ТП = ОС/ОбщА ТП – технический потенциал, ОС – основные средства (по балансовой стоимости), ОбщА – общие активы.

Коэффициент обновления основных средств (Кобн) определяет часть имеющихся на конец отчетного периода основных средств, которая составляет новые основные средства и рассчитывается по формуле: Кобн = Стоимость поступивших основных средств за период / Первоначальная стоимость основных средств на конец периода

Коэффициент износа основных средств (Кизн) характеризует долю стоимости основных средств, списанную на затраты в предшествующих периодах, в первоначальной стоимости и рассчитывается по формуле: Кизн = Накопленный износ / Первоначальная стоимость основных средств

Коэффициент активов в абсолютно ликвидной форме (Каб.л.А) демонстрирует долю активов в денежной форме, необходимые для немедленного погашения обязательств или закупки оборотных активов: Каб.л.А = Денежные средства / Общие активы

Коэффициент арендованных активов (КАА) демонстрирует долю арендованных активов в общей сумме всех активов: КАА – Арендованные активы/ Общие активы

Имущественное положение предприятия может быть оценено не только по балансовой стоимости, но и по чистой стоимости.

Чистые активы (Net Worth) - разница между полными активами компании и полными обязательствами. ЧА = ОА - ДО - КО где ЧА – чистые активы, ОА – общие активы, ДО – долгосрочные обязательства, КО – краткосрочные обязательства.

Существует второй вариант расчета чистых активов: ЧА = ОА - КО где ЧА – чистые активы, ОА – общие активы, КО – краткосрочные обязательства.

В Республике Молдова используется первый метод расчета чистых активов, которые представляют собой активы контролируемые предприятием и финансируемые только за счет собственных средств предприятия.

На основании таблицы рассчитываются изменения структуры чистых активов предприятия (горизонтальный метод).

Коэффициент оборачиваемости активов - финансовый коэффициент, равный отношению выручки от продаж к средней стоимости активов. КОА = Выручка от продаж / Стоимость активов

Коэффициент оборачиваемости активов показывает количество полных циклов обращения продукции за анализируемый период. Или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Или иначе показывает количество оборотов одного лея активов за анализируемый период. Этот показатель используется инвесторами для оценки эффективности вложений капитала.

Продолжительность оборота активов - показатель, характеризующий эффективность использования всех активов компании. ПОА = 365 / Коэффициент оборачиваемости активов

Ускорение оборачиваемости имеет важное значение, поскольку позволяет повысить выпуск продукции при тех же оборотных средствах или сократить потребность в них без изменения плана производства и реализации продукции, что также позволяет использовать имеющиеся оборотные средства для дополнительного выпуска продукции. Ускорение оборачиваемости имеет важное значение, поскольку позволяет повысить выпуск продукции при тех же оборотных средствах или сократить потребность в них без изменения плана производства и реализации продукции, что также позволяет использовать имеющиеся оборотные средства для дополнительного выпуска продукции.

Спасибо за внимание!