Барри Икес На основании: Гэдди и Икес, Евразийская география и экономика, 2010 год,51, 3, стр июля 2010 г.

Три ключевых фактора Три ключевых фактора объясняют, как Россия будет реагировать на всемирный финансовый кризис Во-первых, кризис напомнил нам о сильной зависимости России от нефти и газа. Во-вторых, Россия сильно зависит от ресурсных рент (поступлений). В-третьих, Россия, как все экономики с богатыми природными ресурсами, имеет особую систему управления своими ресурсными поступлениями. 2 июля 2010 г. Подготовлено для III Астанинского экономического форума 2

Ресурсная зависимость Ресурсозависимые экономики сталкиваются с двумя основными проблемами Как контролировать и распределять ренты Это требует системы управления рентой. Как контролировать зависимость от ренты Это очень важно в постсоветских экономиках, в которых зависимость приобретается через производство. Россия является ключевым примером. 2 июля 2010 г. Подготовлено для III Астанинского экономического форума 3

Россия – это прежде всего нефть 2 июля 2010 г.Подготовлено для III Астанинского экономического форума 4 Нефтяная и газовая рента России, гг. Млрд долл в год (в ценах 2009 г.)

Цены на нефть и фондовый рынок 2 июля 2010 г.Подготовлено для III Астанинского экономического форума 5 Цена на нефть в долл. США за баррель Индекс РТС Цена на нефть

Цены на нефть и розничные продажи 2 июля 2010 г.Подготовлено для III Астанинского экономического форума 6 Цена на нефть в долл. США за баррель Цена на нефть Товарооборот компаний Товарооборот в млрд. долл. США в год

Цены на нефть и производство вагонов 2 июля 2010 г.Подготовлено для III Астанинского экономического форума 7 Цена на нефть в долл. США за баррель Вагоны Цена на нефть Количество вагонов, произведенных в год

Цены на нефть и российский импорт 2 июля 2010 г.Подготовлено для III Астанинского экономического форума 8 Млрд. долл. США Импорт (левая ось) Цена на нефть (правая ось) Долл. США за баррель

Цены на нефть и курс валют 2 июля 2010 г.Подготовлено для III Астанинского экономического форума 9 Долларов за баррель Цена на нефть (левая ось) Курс валют (правая ось) Рублей за доллар Янв 2008 Апр 2008 Июль 2008 Окт 2008 Янв 2009 Апр 2009 Июль 2009

Нефть привела к буму и кризису Россия сильно пострадала из-за своей зависимости от нефти Кризис 1998 года и 2008 года Но по той же причине имела мощный рост Россия была лучше подготовлена в 2008, чем в 1998 году Политика Путина по сокращению долга Не ожидала, что мировой финансовый кризис станет шоком. 2 июля 2010 г.Подготовлено для III Астанинского экономического форума 10

Зависимость Зависимость относится к состоянию, когда есть настоятельная необходимость распределения ренты для поддержания и расширения определенных промышленных отраслей экономики, особенно унаследованных российской экономикой от своей советской предшественницы. Структурные изменения в экономике в связи с производством ради производства Большая проблема для постсоветских экономик Зависимость приводит к: Толерантности, воздержанию и готовности приносить жертвы ради зависимости Кризис не прекратил зависимость Путин использовал обратную Бреттон-Вудскую систему для ограничения зависимости Он не ожидал, что западная финансовая система потерпит крах. 2 июля 2010 г.Подготовлено для III Астанинского экономического форума 11

Системы управления рентой Путин создал новую систему управления рентой Путинская система защиты Системные центры по монопольному контролю финансовой информации Взаимовыгодная система Предотвращает борьбу за ренту между олигархами Пережила кризис 2 июля 2010 г.Подготовлено для III Астанинского экономического форума 12

Разворот долговой позиции 2 июля 2010 г.Подготовлено для III Астанинского экономического форума 13 Млрд. долл. США Гос. долг Валютные резервы

Следовало ли России проводить диверсификацию? 2 июля 2010 г.Подготовлено для III Астанинского экономического форума 14 Россия Китай и Гонконг Индия Бразилия Реальный ВВП в долларах (1999=100)

Ландесбург о диверсификации [ Существуют ] две технологии производства автомобилей в Америке. Одна заключается в их производстве в Детройте, а другая в их выращивании в Айове. Сначала сажают семена, являющиеся сырьем для производства автомобилей. Ждут несколько месяцев, пока не появится пшеница. Потом собирают урожай, погружают его на корабли и отправляют их на восток в Тихий океан. После нескольких месяцев корабли возвращаются с Тойотами на борту… Международная торговля – это ничто иное, как форма технологии. 2 июля 2010 г.Подготовлено для III Астанинского экономического форума 15

Ключевая проблема Ключевой проблемой для экономик с богатыми энергетическими ресурсами является волатильность цен на нефть. Цены на нефть близки к случайному блужданию послевоенных лет. Неопределенность цен подвергает риску стран- производителей, которые производят с высокими издержками. Если текущие тенденции продолжатся, Россия (и похожие страны) будут «владеть" миром А вероятно ли это? 2 июля 2010 г.Подготовлено для III Астанинского экономического форума 16

Цены на нефть : История и будущее 2 июля 2010 г.Подготовлено для III Астанинского экономического форума 17 Долл. США за баррель (в ценах 2009 г.)

Прогноз ресурсной ренты 2 июля 2010 г.Подготовлено для III Астанинского экономического форума 18 Млрд. долл. США ( в ценах 2009 г.)

Текущая проблема Путина Текущей проблемой для Путина является то, что неформальное разделение ренты плохо подходит для выравнивания распределения при цикличности ренты. Невозможно сформировать фонд «на черный день» с неформальной рентой. Как склонить олигархов к разделению во время экономического спада является основной проблемой для Путина на сегодняшний день. 2 июля 2010 г. Подготовлено для III Астанинского экономического форума 19

Долгосрочная проблема России Как разделить риски инвестирования в будущую добычу нефти Волатильность цен может сохраняться Международное разделение рисков – разумное решение для ресурсозависимых экономик Инвестируйте излишки в коридоры для трубопроводов, позвольте западным компаниям инвестировать в новые ресурсы Международное разделение рисков в разгар мирового финансового кризиса 2 июля 2010 г. Подготовлено для III Астанинского экономического форума 20