Инновационная и инвестиционная деятельность предприятия План лекций Понятие и сущность инновации. Классификация инноваций. Сущность и формы инновационной деятельности. Классификация инновационных предприятий. Понятие и сущность инвестиций, их классификация. Инвестиционная деятельность предприятий.

Понятие и сущность инноваций 2 Инновации (нововведения) – это: Изменения в первоначальной структуре производствен-ного организма, переход его ступеней структуры к новому состоянию Коммерческое использование перехвата той творческой деятельности, нацеленной на разработку создания и распространения новых конкурентоспособных видов модуляций, технологий, форм и методов управления основу которых составляют объекты интеллектуальной собственности Правильное использование новшеств в виде новых технологий, видов продукции и услуг, организационно- техническими и социально- экономических решений производственного, финансового и коммерческого характера

Понятие и сущность инноваций 3 Новшество - оформленный результат фундаментальных, прикладных исследований, разработок или экспериментальных работ в какой-либо сфере деятельности по повышению ее эффективности. Новшества могут оформляться в виде: открытий; изобретений; патентов; товарных знаков; рационализаторских предложений; ноу-хау; научных подходов и др.

Понятие и сущность инноваций 4 Инновация - это конечный результат внедрения новшества с целью изменения какого-либо объекта управления и получения экономического, социального, научно-технического, экологического и другого вида эффекта. Инновация - это объект, внедренный в производство в результате проведенного научного исследования или сделанного открытия, качественно отличный от предшествующего аналога и приносящий прибыль.

Понятие и сущность инноваций 5 Признаки инноваций Научно-техническая новизна Производственная применимость Коммерческая реализуемость

Понятие и сущность инноваций 6 Функции инноваций Воспроизводственная Инвестиционная Стимулирующая

Классификация инноваций 7 Классификационный признак Классификационные группировки инноваций Области применения инноваций Управленческие, организационные, социальные, промышленные Этапы НТП, результаты которых стали инновации Научные, технические, технологические, конструкторские и.т.д. Степень интенсивности инноваций «Бум», равномерная, слабая, массовая Темпы осуществления инноваций Быстрые, замедленные, затухающие, нарастающие, равномерные, скачкообразные Масштабы инноваций Транснациональные, региональные, крупные, средние. мелкие Результативность инноваций Высокая, низкая, стабильная Эффективность инноваций Экономическая, социальная, экологическая, интегральная

Классификация инноваций 8 Признаки классификации Значения признаков Широта воздействия и масштабность Глобальное ОтраслевоеЛокальное Степень радикальности инноваций Базисная УлучшающаяПсевдоинновация Источник идеи ОткрытиеИзобретение Рационализа- торское предложение Прочие Вид новшества Конструкция и устройство Технология Материал, вещество Живые организмы Способ замещения существующих аналогов Свободное замещение Системное замещение

Инновационная продукция - результат внедрения продуктовых инноваций, новые (вновь внедренные) или подвергшейся усовершенствованию изделия, а также изделия, производство которых основано на новых или значительно усовершенствованных методах (прочая инновационная продукция). Понятие и сущность инноваций 9

Инновационная деятельность – это деятельность, направленная на использование и коммерциализацию результатов научных исследований и разработок для расширения и обновления номенклатуры и улучшение качества выпускаемой продукции (товаров, услуг), совершенствования технологии их изготовления с последующим внедрением и эффективной реализацией на внутреннем и зарубежных рынках. Деятельность, предполагающая целый комплекс научных, технических, технологических, организационных, финансовых и коммерческих мероприятий, которые в своей совокупности приводят к инновациям. Понятие и сущность инноваций 10

Объектами инновационной деятельности являются разработки техники и технологий предприятиями, находящимися независимо от организационно-правовой формы и формы собственности на территории страны. Субъекты инновационной деятельности – юридические лица независимо от организационно-правовой формы собственности, физические лица, иностранные организации и граждане, а также лица без гражданства, участвующие в инновационной деятельности. Понятие и сущность инноваций 11

Диффузия инноваций - это процесс, посредством которого нововведение передается по коммуникационным каналам и распределяется между членами социальной системы во времени. Это распространение уже однажды освоенной и использованной инновации в новых условиях или местах применения. Понятие и сущность инноваций 12

Бизнес-инкубатор – это структура, специализирующаяся на создании благоприятных условий для возникновения и эффективной деятельности малых инновационных предприятий (МИП), реализующих оригинальные научно-технические идеи. Виды инновационных предприятий 13

Технопарк - компактно расположенный комплекс, который в общем виде может включать в себя научные учреждения, вузы и предприятия промышленности, информационные, выставочные комплексы, службы сервиса и предполагает создание комфортных жилищно-бытовых условий. Для сравнения: США – 300 технопарков Россия – 60 технопарков (данные 2007 г.) Виды инновационных предприятий 14

Технополис – это структура, подобная технопарку, но включающая в себя небольшие города, развитие которых целенаправленно ориентировано на расположенные в них научные и научно-производственные комплексы. Центром технополиса, его стержневым звеном, обычно является крупный университет – генератор и носитель фундаментального знания, лежащего в основе инноваций. Наиболее известные казахстанские технополисы: Обнинск, Дубна, Пущино, Арзамас-16, Томск. Виды инновационных предприятий 15

Понятие и сущность инвестиций 16 Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности, в целях получения прибыли и(или) достижения иного полезного эффекта.

Классификация инвестиций 17 Влияние на конкурентные позиции предприятия Пассивные (обеспечивающие поддержание технического уровня и стабильность показателей деятельности) Активные (обеспечивающие повышение технического уровня и улучшение показателей деятельности

Классификация инвестиций 18 Влияние на конкурентные позиции предприятия Пассивные (обеспечивающие поддержание технического уровня и стабильность показателей деятельности) Активные (обеспечивающие повышение технического уровня и улучшение показателей деятельности

Классификация инвестиций 19 В зависимости от стадии инвестирования Нетто-инвестиции (в основание проекта) Реинвестиции (направление свободных средств на инвестирование Брутто-инвестиции (включают нетто- инвестиции и реинвестиции)

Классификация инвестиций 20 В зависимости от характера участия в процессе инвестирования Прямое инвестирование (при непосредственном участии инвестора в выборе объектов инвестирования) Непрямое инвестирование (осуществляемое инвестиционными и иными финансовыми посредниками)

Классификация инвестиций 21 В зависимости от срока инвестирования Краткосрочные (до 1 года) Долгосрочные (более 1 года)

Классификация инвестиций 22 В зависимости от формы собственности Частные ГосударственныеИностранные Смешанные

Классификация инвестиций 23 В зависимости от степени риска С низким уровнем риска (вложения в надежную технику) Со средним уровнем риска (увеличение продаж существующей продукции) С высоким уровнем риска (производство и продвижение нового продукта) Очень высокий риск (вложения в исследования и инновации)

Классификация инвестиций 24 В зависимости от срока инвестирования Краткосрочные (до 1 года) Долгосрочные (более 1 года)

Классификация инвестиций 25 Региональный признак Внутренние инвестиции Зарубежные инвестиции

Инвестиционная деятельность предприятия 26 Инвестиционная деятельность – это деятельность, связанная с вложением инвестиций (инвестирование) и совокупность практических действий по реализации инвестиций. Участники инвестиционной деятельности Заказчики Подрядчики Пользователи объектов капитальных вложений Поставщики строительных материалов, оборудования Финансовые посредники (банки, фондовые биржи и т.п.)

Инвестиционная деятельность предприятия 27 Объекты инвестиционной деятельности: вновь создаваемые и модернизированные основные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства; комплексы строящихся и реконструируемых объектов, ориентированных на решение одной задачи (программы федерального, регионального или иного уровня); производство новых изделий (услуг) на имеющихся производственных площадях в рамках действующих производств и организаций; ценные бумаги; целевые денежные вклады; научно-техническая продукция, др. объекты собственности; имущественные права и права на интеллектуальную собственность.

Инвестиционная деятельность предприятия 28 Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, подрядчики и пользователи объектов инвестиционных вложений. Инвесторы осуществляют капитальные вложения с использованием собственных и (или) привлеченных средств, в соответствии с Законодательством. Инвесторами могут быть: физические и юридические лица, создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица; объединения юридических лиц; государственные органы; органы местного самоуправления; иностранные субъекты предпринимательской деятельности.

Виды инвестиций 29 Отношения, связанные с инвестиционной деятельностью, осуществляемой в форме капитальных вложений иностранными инвесторами, регулируются международными договорами РК, Гражданским кодексом РК, законом «Об иностранных инвестициях». З вида иностранных инвестиций: прямые инвестиции; портфельные инвестиции; прочие инвестиции

Иностранные инвестиции 30 Прямые инвестиции осуществляются прямыми инвесторами, т.е. юридическими и физическими лицами, полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10% акций или акционерного капитала предприятия, что дает право на участие в управлении им. К прямым инвестициям относятся: финансовый лизинг; кредиты, полученные от зарубежных совладельцев предприятия; взносы в уставный капитал (в виде материальных и нематериальных активов; денежных средств); Прочие прямые инвестиции (дополнительная покупка акций учредителями; оборудование, переданное прямым инвестором предприятию и т.п.).

Иностранные инвестиции 31 Портфельные инвестиции представляют собой покупку акций, не дающих право вкладчикам влиять на функционирование предприятия и составляющих менее 10% в общем акционерном капитале предприятия, а также облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг собственного и заемного капитала. К портфельным инвестициям относят: акции; долговые ценные бумаги (в т.ч. векселя); долгосрочные и краткосрочные ценные бумаги.

Иностранные инвестиции 32 Прочие инвестиции – остаточная категория, которая не попадает под определение прямых или портфельных инвестиций. Из прочих инвестиций выделяют: торговые кредиты (оплата за импорт или экспорт и предоставление кредитов для экспорта и импорта); прочие кредиты (например, кредиты от международных финансовых организаций: Мирового банка, Международного валютного фонда, МБРР, ЕБРР); кредиты правительств иностранных государств под гарантии Правительства РК; банковские вклады (собственные счета зарубежных юридических лиц в казахстанских банках (инвестиции в РК из-за рубежа) и казахстанских юридических лиц в зарубежных банках (инвестиции из РК и за рубеж).

Структура инвестиционных источников предприятия 33 Собственный капитал предприятия Внутренние источники Внешние источники нераспределенная прибыль; резервный капитал; различные фонды; амортизационные отчисления обыкновенные акции; привилегированные акции; вклады учредителей; безвозмездная финансовая помощь; целевые поступления и финансирование;

Структура инвестиционных источников предприятия 34 Заемный капитал Внутренние источники Внешние источники внутренняя кредиторская задолженность долгосрочные обязательства; краткосрочные обязательства

Инвестиционная политика предприятия 35 «Инвестиционная политика - составная часть финансовой стратегии предприятия, которая заключается в выборе и реализации наиболее рациональных путей расширения и обновления производственного потенциала». (Балабанов И.Т.) «Инвестиционная политика – это система хозяйственных решений, определяющих объем, структуру и направления инвестиций как внутри хозяйствующего объекта (предприятия, фирмы, компании и т.д.), региона, страны, так и за пределами целью развития производства, предпринимательства, получения прибыли или других конечных результатов». (П.Л. Виленский). «Инвестиционная политика - составная часть экономической политики, проводимой предприятиями в виде установления структуры и масштабов инвестиций, направлений их использования, источников получения с учетом необходимости обновления основных средств и повышения их технического уровня». (Райзберг Б.А.)

Инвестиционная политика предприятия 36 «Инвестиционная политика представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающуюся в выборе и реализации наиболее эффективных форм реальных и финансовых его инвестиций с целью обеспечения высоких темпов его развития и расширения экономического потенциала хозяйственной деятельности». (И. А. Бланк) Основные направления инвестиционной политики предприятия: повышение эффективности деятельности предприятия; расширение производства; создание новых производств; удовлетворение требований государственных органов управления

Этапы формирования инвестиционной политики предприятия 37 Разработка отдельных направлений инвестиционной политики предприятия в сочетании с его стратегией Анализ и учет влияния факторов окружающей инвестиционной среды и потенциала предприятия Выбор объектов инвестирования в соответствии с инвестиционной политикой предприятия Оценка и обеспечение эффективности выбранных объектов для инвестирования Возможная минимизация рисков инвестирования

Этапы формирования инвестиционной политики предприятия 38 Обеспечение быстрой окупаемости вложений Определение потребностей в инвестиционных ресурсах Выбор оптимальных источников инвестиционных ресурсов Формирование и оценка эффективности инвестиционного портфеля предприятия Разработка механизма по ускорению реализации инвестиционных проектов

Существуют три основные формы протекания инвестиционного процесса: последовательное, параллельное и интервальное. При параллельном протекании инвестиционного процесса формирование инвестиционной прибыли начинается обычно еще до полного завершения процесса инвестирования капитала. При последовательном протекании инвестиционного процесса инвестиционная прибыль формируется сразу после окончания инвестирования средств. В случае интервального протекания между периодом завершения инвестирования капитала и формированием инвестиционной прибыли фирмы существует определенный временной интервал.

Субъекты инвестиционной деятельности Участники, обладающие свободными инвестиционными ресурсами (инвесторы) Предприятия, организации, испытывающие потребность в инвестиционных ресурсах Посредники (обеспечивают взаимодействие между инвестором и потребителем инвестиционных ресурсов) Инвестор ( лицо, вкладывающее на долгосрочной основе в некоторый проект собственные или привлеченные средства, в предположении их возврата с прибылью) Акционер – (инвестируя свои средства, приобретает право на получение части текущей прибыли и остаточного имущества в случае ликвидации проекта ) Лендер – (инвестируя свои средства, приобретают право на получение регулярного дохода) Инвесторами могут быть органы, уполномоченные управлять государственным и муниципальным имуществом и имущественными правами; физические лица, в том числе и иностранные граждане, предприятия, государство и международные организации.

Объекты инвестирования (ФЗ 39): Денежные средства; Целевые банковские вклады; Акции и другие ценные бумаги; Движимое и недвижимое имущество; Имущественные права, вытекающие из авторского права, ноу-хау, и другие интеллектуальные ценности; А также другие имущественные права и иные ценности

Классификация инвестиций: 1. По объектам вложения: Реальные инвестиции (вложение в развитие материально-технической базы, производственной и социальной сферы), в основном проявляется в капитальных вложениях на развитие производства и производственной деятельности: Финансовые инвестиции (вложения средств в различные финансовые инструменты) - Приобретение целостных имущественных комплексов;- Приобретение ценных бумаг; - Новое строительство;- Инвестиции в другие предприятия - Реконструкция (инвестиционная операция, связанная с существенным преобразованием всего производственного процесса на основе современных научно-технических достижений); - Вложения в активы предприятий производителей - Модернизация (инвестиционная операция, связанная с совершенствованием и приведением активной части основных производственных фондов в состояние, соответствующее современному уровню осуществления технологических процессов путем конструктивных изменений основного парка машин, механизмов, оборудования ); - Вложение в активы финансово- кредитных организаций - Обновление отдельных видов оборудования;- Вложение в активы других коммерческих предприятий - Инновационное инвестирование (инвестирование в не материальные активы) - Инвестирование запасов товарно-материальных ценностей - Развитие не производственной сферы (жилищное строительство, улучшение условий труда и др.)

2. По характеру участия в инвестиционном процессе: 3. По периоду инвестирования: 4. По уровню инвестиционного риска: Прямые инвестиции - подразумевают вложение средств в выбранный объект инвестирования. Инвестор владеет информацией и выбирает объект, уверен в эффективности вложения Непрямые инвестиции – вложения опосредованные другими лицами (финансовыми посредниками) Краткосрочные инвестиции (до 1 года) – основной формой являются краткосрочные финансовые вложения Долгосрочные инвестиции (более 1 года) – основной формой являются капитальные вложения в воспроизводство основных средств Инвестиции без риска (вложения в объекты по которым отсутствует реальный риск – гос. программы и гос. Ценные бумаги) Инвестиции с низкой степенью риска (риск значительно ниже среднерыночног о) Инвестиции со средней степенью риска (риск соответствует среднерыночно му) Инвестиции с высокой степенью риска (венчурные) (риск превышает среднерыночный) Инвестиции спекулятивные (вложение средств в объекты риск по которым очень высок)

5. По формам собственности: 6. По региональной принадлежности инвестора Инвестиции частные Государственные инвестиции Национальные (внутренние) инвестиции Иностранные инвестиции

Состав источников формирования инвестиционных ресурсов: 1. Основные виды внутренних источников формирования собственных инвестиционных ресурсов предприятия Часть чистой прибыли, направленная на реинвестирование (капитализация на развитие производства и социальной сферы) Средства от сдачи в аренду основных средств Амортизационные отчисления (выбор способов начисления амортизации) Прочие внутренние источники Средства, полученные от продажи внеоборотных активов

2. Внешние источники формирования собственных инвестиционных ресурсов Эмиссия акций Привлечение дополнительн ого паевого капитала Ассигнование из бюджетов различных уровней на безвозмездной основе Целевое ассигнование не государственных фондов на безвозмездной основе Прочие внешние источники

3. Источники формирования заемных инвестиционных ресурсов Долгосрочные кредиты банков Государственные целевые и льготные кредиты Финансовый лизинг Долгосрочные кредиты и займы не банковских финансовых учреждений Облигационный займ (эмиссия облигаций) Прочие заёмные источники

Вопросы для самопроверки Дайте понятие инновации, охарактеризуйте основные признаки инноваций. 2. Какие классификации инноваций вы знаете? 3. Какие виды инновационных предприятий существуют? 4. Дайте понятие и раскройте сущность диффузии инноваций. 5. Что такое инвестиции? 6. Какие классификации инвестиций вы знаете? 7. Дайте понятие инвестиционной деятельности предприятий. 8. то такое инвестиционная политика предприятия и каковы этапы ее формирования?

Рекомендуемая литература Инвестиционный менеджмент: учебное пособие/Под ред. В.В. Мищенко. - 2-е изд., перераб и доп. –М.: КНОРУС, Экономика предприятия / Грибов В.П., Грузинов В.П. Москва: Финансы и статистика, Экономика предприятия / Волков О.И., Скляренко В.К.Москва: Инфра-М, Экономика предприятия (в схемах, таблицах, расчетах): Учебное пособие/Скляренко В.К., Прудников В.М., Акуленко Н.Б., Кучеренко А.И.- Москва: ИНФРА-М, 2008