Казиев Ф.А. Особенности действия теории мультиплицирования безналичных денег в национальной и мировой экономике в современных условиях. Актуальные проблемы финансов

Денежный мультипликатор экономический коэффициент, равный отношению денежной массы к денежной базе и демонстрирующий теоретически возможную степень роста денежной массы за счёт кредитно- депозитных банковских операций Для того, чтобы можно было управлять денежной массой, рассчитывается мультипликатор. Центральный банк занимается регулированием величины этого показателя посредством наличия резервов коммерческих банков в нём Всеми эмиссионными процессами управляет исключительно Центральный банк, а сам процесс эмиссии производится при участии коммерческих банков.

Механизм денежного мультипликатора может существовать только в условиях двухуровневых (и более) банковских систем, причем первый уровень – центральный банк управляет механизмом, второй уровень – коммерческий банк заставляет его действовать.

Для того чтобы учесть влияние этих факторов, используется формула денежного мультипликатора, который показывает, во сколько раз увеличится предложение денег в экономике в результате прироста денежной базы: 1 + Н/Д м = - НОР + ИР/Д + Н/Д где НОР - норма обязательного резервирования, ИР/Д – отношение избыточных резервов банков к объему их депозитов, Н/Д – отношение объема наличных денег в обращении к объему депозитов банковской системы. Сложилась в определенном смысле по истине парадоксальная ситуация когда банки могут создать, -коммерческие банки получили возможность создавать при осуществлении кредитных операций объем денежной массы, ограниченной лишь спросом на кредиты со стороны корпоративного сектора и домашних хозяйств. Но проблема возникает в момент, когда клиент дает поручение перевести деньги в другой банк. Если Средств на корреспондентском счете не хватает, их необходимо занять на межбанковском рынке или у центрального банка.

При этом стоит понимать что мультиплицируются только деньги с вклады в коммерческих банках. Резервные деньги Центрального не мультиплицируются банка, являются единственным общепринятым средством платежа в межбанковских расчетах, и только центральный банк может создавать их. Деньги перемещаются по счетам коммерческих банков в закрытой системе. Коммерческие банки не могут по собственному усмотрению влиять на общее количество денег в банковской системе. На данный момент в развитых странах наблюдается снижение ставок Центрального банка и требований резервам банков. Количественного и качественного монетарного смягчения с отрицательными процентными ставками по однодневным депозитам, так процентная ставка Европейского центрального банка по однодневным резервам была установлена на минус 0,1% в июне 2014 г и снижена до минус 0,4% в марте Данные меры были предприняты с целью увеличения мультиплицирования денег банками и для снижения процентной ставки по кредитам для увеличения денежной массы в экономике для стимулирования развития ВВП

В целом банковский мультипликатор основывается на многочисленных операциях с кредитами, которые производят коммерческие банки, по этой причине в некоторых ситуациях он называется депозитно-кредитным мультипликатором. В России ВВП на протяжении многих лет увеличивается, соответственно, необходимость в деньгах растет. Для отражения этой необходимости рассчитаем коэффициент монетизации. Коэффициент монетизации экономики показатель, равный отношению денежной массы (агрегат М2 наличные деньги, чеки, вклады до востребования и денежные вклады предприятий и населения в банках) к валовому внутреннему продукту(ВВП). Данный показатель даёт представление о степени обеспеченности экономики деньгами.

По данной таблице видно что на данный момент в России проводится политика «Дорогих денег» с целью снижения инфляции

На данном графике видно что рост денежной массы в экономике стимулирует развитие ВВП

Реальный прирост денежной массы* имеет очень схожую динамику с приростом ВВП. Вопреки гипотезе Кудрина рост денежной массы «раскручивает» не инфляцию, а экономику ВВП (Данные за )

Таким образом, на основании всего изложенного в процессе теоретического исследования необходимо заключить, что денежный мультипликатор характеризует уровень многократного расширения депозитов в кредитной системе. Следовательно, рост значений денежного мультипликатора означает, что денежное предложение в стране увеличивается (при прочих равных условиях), и благодаря росту депозитов, увеличение объема которых определяет величину избыточных резервов системы и массу вновь созданных новых кредитных денег. Расширение денежного предложения взаимосвязано с величиной обязательных резервов банковской системы и обратно пропорционально норме обязательного резервирования, устанавливаемой центральным банком страны. При этом, чем большую сумму обязательных резервов обязаны сформировать коммерческие банки, тем меньше оказываются их избыточные резервы и, соответственно, объемы кредитования и создание новых кредитных денег. банками денежная масса больше кредитно-денежной базы, сформированной центральным банком страны.

Изложенное позволяет сделать вывод о том, что денежный мультипликатор связан с денежным предложением. При этом нормативный денежный мультипликатор отражает потенциальную способность коммерческих банков множить денежную массу, а фактический - реальное предпочтение банков, учитывающих свой кредитный риск, предоставлять ссуды, создавая, при этом, новые кредитные деньги и внутренний предел безналичной (банковской) инфляции в стране.

Спасибо за внимание