Анализ финансовой отчетности предприятия

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно погашать свои внешние обязательства. Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств и отражает способность в любой момент совершать необходимые расходы.

А1 наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения (стр стр. 250). А2 быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (стр стр стр. 270). A3 медленно реализуемые активы. К ним относятся статьи «запасы» и «НДС» из раздела II баланса Оборотные активы (стр стр. 220). А4 труднореализуемые активы. Это итог раздела I баланса Внеоборотные активы (стр. 190).

П1 наиболее срочные обязательства. К ним относятся статьи Кредиторская задолженность (стр. 620). П2 краткосрочные обязательства. Статьи Займы и кредиты, Задолженность перед учредителями и прочие краткосрочные обязательства (стр стр стр. 660). ПЗ долгосрочные обязательства. Итог раздела IV баланса Долгосрочные обязательства (стр. 590). П4 собственный капитал и другие постоянные пассивы. К ним относятся итог раздела III баланса Капитал и резервы, а также статьи V раздела баланса Доходы будущих периодов и Резервы предстоящих расходов (стр стр стр. 650).

С Абсолютной ликвидности баланса соответствуют условия: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4

наличие собственных оборотных средств: СОС = СК - ВА (стр стр. 190); коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (нормативное значение 0,1) гдеСК собственный капитал (стр. 490); ВА внеоборотные активы (стр. 190); ОА оборотные активы (стр. 290).

Чистый оборотный капитал предприятия это абсолютный показатель, с помощью которого можно оценить ликвидность предприятия, а по его изменению проследить динамику платежеспособности. Чистый оборотный капитал определяется как разница между всеми оборотными активами и краткосрочными обязательствами : ЧОК = ОА - КО

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Коэффициент текущей ликвидности К тл рассчитывается как отношение фактической суммы оборотных активов предприятия к сумме срочных обязательств: гдеII А итог раздела II актива баланса; V П итог раздела V пассива баланса. Этот коэффициент согласно Методическим положениям должен иметь значение не менее 2

Коэффициент срочной ликвидности определяется как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности раздела II актива к краткосрочным обязательствам (раздел V пассива баланса). Этот коэффициент показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Нормальным значением для этого коэффициента считается соотношение 1:1.

Коэффициент абсолютной ликвидности исчисляется как отношение денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг из раздел II актива баланса к краткосрочной задолженности (итог раздела V пассива). Он показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату. Нормальным значение этого коэффициента считается 0,2.

Коэффициент финансовой автономии (или независимости) – удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса: В большинстве стран с развитыми рыночными отношениями считается, что если этот коэффициент больше или равен 0,5, то риск кредиторов минимален: реализовав половину своего имущества предприятия сможет погасить свои долговые обязательства.

Коэффициент финансовой зависимости – доля заемного капитала в валюте баланса. Коэффициент финансовой автономии и коэффициент финансовой зависимости в сумме дают единицу.

Коэффициент финансовой устойчивости (стабильности) – отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к валюте баланса. Этот коэффициент показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности долгое время.

Коэффициент финансирования – отношение собственного капитала к заемному. Этот коэффициент показывает, какая часть организации финансируется из собственных средств, а какая – из заемных. Чем выше этот коэффициент, тем надежнее для банков и кредиторов финансирование.

Коэффициент финансового левереджа – отношение заемного капитала к собственному. Этот коэффициент показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.

К об.а = Выручка от продажи (ф. 2) Средняя стоимость активов (расчет по данным баланса) Скорость оборота активов организации определяется по формуле: Оборачиваемость оборотных активов определяется по формуле: К об.об.а = Выручка от продажи (ф. 2) Средняя стоимость оборотных активов (расчет по данным баланса) Продолжительность одного оборота в днях: Т об = Число дней в периоде К об.а

Для оценки состояния дебиторской задолженности используются следующие показатели. Оборачиваемость дебиторской задолженности = Выручка от продажи (ф. 2) Средняя стоимость дебиторской задолженности (расчет по данным баланса) Период погашения дебиторской задолженности = 365 Оборачиваемость дебиторской задолженности Доля дебиторской задолженности в оборотных активах = Дебиторская задолженность ×100. Оборотные активы

Пополнение наличных средств предприятия зависит от оборачиваемости запасов товарно-материальных ценностей. Оценка оборачиваемости запасов проводится по каждому их виду. Поскольку производственные запасы учитываются по стоимости их изготовления (приобретения), то для расчета коэффициента оборачиваемости запасов используется не выручка от продажи, а себестоимость проданной продукции. Коэффициент оборачиваемости запасов = Себестоимость проданной продукции Средняя стоимость запасов Срок хранения запасов= 365 Оборачиваемость товарно- материальных ценностей Срок хранения запасов определяется по формуле:

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль (ф. 2) ×100. Средняя стоимость собственного капитала (расчет по данным баланса) Рентабельность проданной продукции = Чистая прибыль (ф. 2) ×100. Выручка от продажи (ф. 2) Рентабельность активов = Оборачиваемость активов × Рентабельность проданной продукции. Взаимосвязь между показателями рентабельности активов и рентабельностью реализованной продукции может быть представлена в следующем виде:

Чистая прибыль = Выручка от продажи × Чистая прибыль Средняя стоимость активов Выручка от продажи Иначе говоря, прибыль предприятия, полученная с каждого рубля средств, вложенных в активы, зависит от скорости оборачиваемости средств и доли чистой прибыли в выручке от объема продаж и средней стоимости активов. Замедление оборачиваемости может вызвано как объективными причинами (инфляцией, разрывом хозяйственных связей), так и субъективными (неумелым управлением запасами товарно- материальных ценностей, состоянием расчетов с покупателями, а также отсутствием надлежащего учета).