Программа посткризисного восстановления (оздоровление конкурентоспособных предприятий) Программа

«…Поручаю Правительству, Национальному Банку и Агентству финансового надзора разработать программу посткризисного восстановления. К решению этой задачи надо подойти с двух сторон. Во-первых, надо помочь в оздоровлении конкурентоспособным предприятиям. …В новой программе надо предусмотреть господдержку предприятиям, задолженность которых превышает 4,5 миллиарда тенге. …Такую возможность необходимо дать только в этом году. Это временная мера. Всё это поможет предприятиям и финансовым организациям перейти к стратегии роста.» Поручения Главы государства, данные на XIII съезде НДП «Нур Отан» 11 февраля 2011 года

3 Цель и задачи Программы Восстановление платежеспособности конкурентоспособных предприятий Цель: 1.Оздоровление (в том числе финансовое) действующих конкурентоспособных производств 2.Сохранение максимально возможного количества рабочих мест Задачи:

4 Принципы Программы Добровольность: заявительное участие предприятий в программе оздоровления Паритетное участие сторон при оздоровлении предприятия: оздоровление предприятия должно осуществляться совместными и соизмеримыми по оказываемому объему поддержки усилиями кредиторов, собственников и государства Прозрачность: ясность изложения процедур и результатов отбора участников Программы, подотчетность государственных и иных органов за реализацию Программы перед Правительством Гласность: максимальная открытость в деятельности государственных органов и обязательная публикация результатов государственной поддержки, с учетом обеспечения режима служебной, коммерческой или иной охраняемой законом тайны Эффективность и системность: государственная поддержка предоставляется только при ожидании положительного результата в соответствии со сроками, определенными планом оздоровления

5 Участники Программы Субъекты среднего и крупного предпринимательства, за исключением осуществляющих деятельность в добывающих отраслях промышленности, а также производящих алкогольную и табачную продукцию, имеющие статус системообразующих при этом соглашения о финансировании с финансовыми организациями должны быть заключены не позднее 1 января 2011 года на сумму в совокупности составляющую или превышающую 4,5 млрд. тенге, и по которым имеются основания считать, что без реструктуризации их исполнение в будущем будет проблематичным К участию в Программе допускаются: группа компаний холдинга по кластерному принципу, если в холдинг входит предприятие, соответствующее вышеуказанным требованиям, предприятия, соответствующие вышеуказанным требованиям, к которым применена реабилитационная процедура на основании решения суда в соответствии с Законом «О банкротстве» до 1 января 2011 года. Не допускаются: юридические лица с участием государства, национальных управляющих холдингов, национальных холдингов, национальных компаний и контролируемых ими юридических лиц, а также юридические лица с иностранным участием

6 Экспертные заключения на предмет соответствия предприятия отраслевым критериям Первичный отбор (экспертная оценка) Порядок вхождения в Программу Разработка плана оздоровления предприятия, утверждение его Комитетом кредиторов. В случае несогласования плана оздоровления вводится судебная процедура оздоровления при наличии согласия более 50% кредиторов. Принятие итогового решения Рассмотрение. анализ 1.Софинансирование плана оздоровления. 2.Анализ плана оздоровления 2. Вынесение на рассмотрение Совета по оздоровлению досье потенциального участника для включения в Программу 1.Софинансирование плана оздоровления. 2.Анализ плана оздоровления 2. Вынесение на рассмотрение Совета по оздоровлению досье потенциального участника для включения в Программу Разработка и утверждение плана оздоровления Принятие решений о включении предприятия в Программу. В случае отклонения предприятия вводится судебная процедура оздоровления при наличии согласия более 50% кредиторов. Отраслевые госорганы Совет по оздоровлению МФ Независимые консультанты, кредиторы, заявитель Предприятие Второй этап отбора 1. Согласование с основными кредиторами (более 85% от суммы задолженности) возможности участия в Программе. Формирование Комитета кредиторов 2. Сбор документов и подача заявления (до 1 января 2012 года) 1. Согласование с основными кредиторами (более 85% от суммы задолженности) возможности участия в Программе. Формирование Комитета кредиторов 2. Сбор документов и подача заявления (до 1 января 2012 года) Подготовительные процедуры и подача документов

Критерии отбора предприятий для участия в Программе Отраслевой критерий Предприятие является с убъектом среднего и крупного предпринимательства, за исключением осуществляющих деятельность в добывающих отраслях промышленности, а также производящих алкогольную и табачную продукцию, имеющие статус системообразующих Финансовый критерий Соглашения о финансировании с финансовыми организациями должны быть заключены не позднее 1 января 2011 года на сумму в совокупности составляющую или превышающую 4,5 млрд. тенге, и по которым имеются основания считать, что без реструктуризации их исполнение в будущем будет проблематичным Первичный отбор Второй этап отбора Эффективность плана оздоровления и паритетность мер поддержки 1. Ожидается, что предприятие выйдет на определенный уровень рентабельности и будет способно в установленные сроки погасить задолженность по займам и кредитам 2. Кредиторы и собственники предприятия окажут наряду с государством сопоставимую по объему поддержку предприятию

8 Функции субъектов Программы Кредиторы (Комитет кредиторов) 4 Потенциальный участник Программы 1 1.Согласование с основными кредиторами (более 85% от суммы задолженности) возможности своего участия в Программе. При их несогласии может вводится судебная процедура финансового оздоровления (при наличии согласия более 50% Кредиторов) 2.Инициирование подготовки пакета документов для участия в Программе 3.Подача заявления в суд о введении моратория на подачу исков на банкротство на период реализации плана оздоровления Консультанты 3 1.Разработка Плана оздоровления 2.Сопровождение Плана оздоровления при реализации 1.Одобрение участия в Программе 2.Выбор консультантов для разработки Плана оздоровления после прохождения первичного отбора (кроме случаев, где на долю одного Кредитора приходится более 85% задолженности) 3.Рассмотрение и утверждение Плана оздоровления 6 Подготовка экспертных заключений на соответствие предприятий отраслевому критерию Отраслевые госорганы 2

9 Функции субъектов Программы Уполномоченный орган Программы (Минфин) 5 1.Формирует досье потенциального участника Программы 2. Проводит анализ на наличие взаимосвязанных отношений между контрагентами, а также с аффилиированными с потенциальным участником лицами 3. Формирует информацию о сложившейся «платежной истории» потенциального участника по платежам в бюджет 4.Направляет досье потенциального участника на рассмотрение и принятие решения в Совет по оздоровлению 5.Мониторинг реализации планов оздоровления 6.Планирование, администрирование бюджетных программ по господдержке и софинансированию оплаты услуг консультантов Совет по оздоровлению 6 Заключение о включении потенциального участника в Программу или об отклонении в участии в Программе Совет по оздоровлению 6

10 Привлечение независимых консультантов Заявитель (предприятие) Софинансирует оплату услуг консультантов в размере 50% стоимости, но не более 35 млн. тенге каждому участнику Выбирает независимого консультанта кроме случаев: - когда один Кредитор имеет более 85% требований по задолженности. В таком случае план оздоровления разрабатывается предприятием совместно с основным кредитором), - когда к предприятию применены судебные процедуры реабилитации Правительство РК (через МФ РК) Комитет кредиторов 1. Заключает договор с независымым консультантом, кроме случаев, где один Кредитор имеет более 85% требований по задолженности. 2. Подает заявку на софинансирование из республиканского бюджета оплаты услуг консультанта

11 Привлечение независимых консультантов Возврат средств республиканского бюджета, отвлеченных на софинансирование оплаты услуг консультанта Осуществляется в рамках процедуры судебной реабилитации Предусматривается как обязательство участника в заявке на софинансирование в случаях: - несогласования Комитетом кредиторов плана оздоровления - превышения сроков разработки плана оздоровления - получения отрицательного заключения Совета по оздоровлению -исключения участника из Программы

12 Критерии к плану оздоровления 12 Разработка плана оздоровления независимыми консультантами, выбираемыми Комитетом кредиторов Утверждение плана оздоровления Комитетом кредиторов; Соответствие требованиям (по формату, структуре, содержанию, показателям и т.д.), определенным Советом по оздоровлению План должен содержать конкретные меры по оздоровлению со стороны кредиторов и собственников предприятия (господдержка должна осуществляться на паритетной основе) Положительный результат

13 Примерная структура плана оздоровления Перечень документов плана оздоровления описание текущего финансового состояния предприятия и причин, вследствие которых оно сложилось меры оздоровления, принимаемые кредиторами предприятия и собственниками необходимые меры государственной поддержки (объем, сроки, график и другие) прогноз финансово-экономических и производственных показателей деятельности ожидаемый результат ожидаемые риски финансово-экономическая модель

Инструменты поддержки в рамках Программы

Поддержка со стороны кредиторов Списание части задолженности (основной долг, вознаграждение. неустойка) Изменение графика и периодичности погашения платежа Увеличение сроков финансирования, у величение льготного периода по основному долгу Дофинансирование проекта в целях завершения инвестиционной фазы Иные способы рефинансирование займа Поиск стратегического инвестора и оценка участника Конвертация части долга предприятия в капитал при обязательном условии продажи акций (долей участия) в течение года инвесторам либо собственнику предприятия (предоставление опциона на обратный выкуп)

Поддержка со стороны собственников предприятия Увеличение акционерного (собственного) капитала предприятия Нераспределение чистой прибыли предприятия между акционерами до полного погашения займа перед кредиторами Обеспечение выполнения утвержденных планов реализации и заявленной рентабельности Предоставление Мандата на поиск инвестора Оказание полного содействия Кредиторам по исполнению условий реструктуризации задолженности (усиление кредитной структуры) Оптимизация бизнес - процессов Согласие на реализацию пакета акций/доли участия в уставном капитале Согласие на введение риск-менеджера или финансового контролера на предприятии

17 Поддержка со стороны государства Субсидирование должнику процентной ставки по уже имеющимся кредитам, купона по облигациям, размещенным на Казахстанской фондовой бирже и/или лизинговым операциям Содействие в поиске стратегического инвестора Предоставление отсрочки по уплате налогов и других обязательных платежей в бюджет Предоставление налоговых преференций Предоставление гарантированного заказа на срок до 4 лет Согласование политики по размещению субъектами квазигосударственного сектора временно свободных средств на депозитах в БВУ с Программой оздоровления

Описание инструментов государственной поддержки

19 Субсидирование процентной ставки по кредитам и/или лизинговым операциям, купона по облигациям, размещенным на Казахстанской фондовой бирже СегментСнижение долговой нагрузки Сумма субсидируемого кредита Кредиты, облигационные займы, лизинговые операции в общей сумме, превышающей тенге, по которым начато освоение по состоянию на г. Срок субсидированиядо 5 лет Условия предоставления субсидий - Только в случае реструктуризации финансовыми кредиторами обязательств в соответствии с планом оздоровления -Итоговая ставка вознаграждения с учетом субсидирования для участника не должна превышать 7 процентов годовых -БВУ не взимают какие-либо комиссии, сборы и/или иные платежи. Размер субсидииКомпенсируется до 7% годовых Субсидирование осуществляется ежемесячно в соответствии с графиком погашения займов Курс доллара на весь период реализации Программы остается фиксированным на уровне значений г.

20 Предоставление отсрочки по налогам и другим обязательным платежам в бюджет СегментСнижение налоговой нагрузки Задолженность отсрочка предоставляется по задолженности, сформировавшейся по состоянию на 1 января 2011 года Срок отсрочкидо трех лет Условиябез начисления пени, без залога имущества и (или) гарантии банка

21 Предоставление налоговых преференций СегментСнижение налоговой нагрузки Объекты преференцийздания, сооружения, машины и оборудование Срок отнесения на вычеты в один год или равными долями в течение трех лет Условиявновь вводимые в эксплуатацию объекты преференций

22 Содействие в поиске стратегического инвестора СегментДополнительная капитализация Действия Содействие в поиске стратегического инвестора для вхождения в капитал предприятия Условия предоставления господдержки Необходимость вытекает из плана оздоровления

23 Предоставление гарантированного заказа на срок до 4 лет Сегментгарантированный заказ на долгосрочный период Предмет заказа приобретение госорганами, государственными предприятиями, юридическими лицами, 50 и более процентов голосующих акций (долей) которых принадлежат государству, и аффилиированными с ними юридическими лицами, национальными управляющими холдингами, национальными холдингами, и аффилиированными с ними юридическими лицами товаров, производимых предприятием Срок заказа годы Условия предоставления господдержки В случае наличия у государства и квазигосударственного сектора соответствующей потребности в продукции участника Программы

Согласование политики по размещению субъектами квазигосударственного сектора средств на депозитах в банках второго уровня с Программой оздоровления 24 Сегмент размещение субъектами квазигосударственного сектора временно свободных средств на депозитах в БВУ Сумма депозитов В суммах свободной наличности субъектов квазигосударственного сектора (то есть в уже имеющихся пределах) Сроки депозитовРазные, исходя из потребности компаний Условия размещения денег в депозиты При размещении временно свободных денежных средств субъектов квазигосударственного сектора в депозиты будет учитываться степень участия БВУ в Программе оздоровления Ставки вознаграждения по депозитам Рыночные

25 Предоставление мер господдержки Заключение четырехсторонних соглашений между Правительством в лице МФ, участником Программы, собственником (собственниками) и кредиторами по предоставлению мер поддержки. Предусматривается возврат средств республиканского бюджета, отвлеченных в рамках господдержки как обязательство участника в случаях: - выявления в ходе мониторинга неисполнения заинтересованными сторонами плана оздоровления - недостижения результатов плана оздоровления введение моратория на период реализации плана оздоровления, ограничивающего право кредиторов на подачу заявления о признании банкротом, 1 2

26 Действия сторон в рамках плана оздоровления Участник проектаКредитор Государство и Совет по оздоровлению Согласовывает план оздоровления с кредиторами Одобряет участие в Программе и согласовывает План оздоровления Инициирует поправки в законодательство и корректирует бюджет Не допускает увеличения кредиторской и дебиторской задолженности Не требует выплат по гашению займа и по допустимой просрочке платежа до вынесения заключения о включении предприятия в программу Включает предприятие в список участников Программы Оптимизирует бизнес- процессы Изменяет график и периодичность погашения платежа, списывает часть задолженности Финансирует субсидирование процентной ставки по кредиту; Предоставляет отсрочку по уплате налогов Оказывает полное содействия кредиторам по исполнению условий реструктуризации Увеличивает льготный период; Увеличивает сроки финансирования Конвертация долга в капитал Выносит Заключение о целесообразности и эффективности оздоровления Предоставляет Мандат на поиск инвестора Осуществляет поиск стратегического инвестора и оценку участника Содействует в поиске стратегического инвестора Мониторинг исполнения планов оздоровления Обеспечивает выполнение согласованных планов по реализации и заявленной рентабельности Мониторинг целевого использования; Мониторинг соблюдения этапов реализации планов оздоровления Оценка эффективности реализации Планов оздоровления Погашение задолженности перед кредиторами и выход на максимальные производственные мощности Мониторинг погашения ссудной задолженности Запуск Программы Применение мер поддержки Реализация и мониторинг

27 Мониторинг исполнения плана оздоровления Утверждает квалификационные требования к консалтинговым компаниям по мониторингу Проводит конкурс и выбирает консалтинговые компании по мониторингу Министерство финансов Утверждает техническое задание на обследование предприятия Проводит ежегодный анализ исполнения плана оздоровления в течение всего срока реализации плана оздоровления и анализ финансового состояния предприятия Консалтинговая компания по мониторингу

Мониторинг исполнения плана оздоровления Министерство финансов Исполнение плана оздоровления - Выплаченные из республиканского бюджета суммы по софинансированию услуг консультантов и предоставленных в рамках господдержки субсидий подлежат возврату государству. Это будет предусматриваться в Соглашениях о предоставлении господдержки и при оформлении софинансирования услуг консультантов по разработке планов оздоровлений - вводится судебная процедура банкротства, в рамках которой будет осуществляться возврат отвлеченных из бюджета средств Ежегодный мониторинг реализации плана оздоровления да нет Достижение результатов плана оздоровления да Предприятие оздоровлено, выход из Программы нет

29 Судебная процедура финансового оздоровления для участников Программы Вводится по заявлению участника Программы при несогласии части кредиторов на внесудебную программу оздоровления с целью исключения взыскания имущества по искам кредиторов или по инициативе Правительства при неисполнении или недостижении результатов плана оздоровления Процедуру финансового оздоровления применять без возбуждения дела о банкротстве (ликвидации); Сохранение за собственником имущества должника с согласия кредиторов права управления должником в процедуре финансового оздоровления с возможностью смены топ-менеджмента по требованию кредиторов; Расширить состав комитета кредиторов, исключить требования нечетности состава; Ввести дополнительно критерии подсчета голосов при голосовании в зависимости от суммы требований кредиторов ; Исключить из компетенции уполномоченного органа функции согласования введения процедуры реабилитации; Ввести возможность участия юридических лиц в качестве управляющей компании в делах о финансовом оздоровлении и банкротстве (ликвидации). Внести в законодательство о банкротстве изменения и дополнения Условия применения судебной процедуры

30 Требуемые поправки в законодательство В Закон «О банкротстве» - в части внесения норм, регулирующих возможность применения внесудебной процедуры финансового оздоровления и введения моратория в судебном порядке о признании банкротом по искам отдельных кредиторов при внесудебной процедуре оздоровления; - введения процедуры финансового оздоровления (реабилитации) отдельно от процедуры банкротства (ликвидации); - сохранения за собственником предприятия с согласия кредиторов права управления предприятием в процедуре финансового оздоровления, с возможностью смены топ-менеджмента по требованию кредиторов; - расширения состава комитета кредиторов и исключения требования касательно нечетности его состава; - введения дополнительного критерия подсчета голосов при голосовании в зависимости от суммы требования кредиторов; -исключения из компетенции уполномоченного органа функции согласования введения процедуры реабилитации. В Закон «О государственных закупках» в части нераспространения на потенциальных поставщиков -участников Программы следующих квалификационных требований: -являться платежеспособным, не иметь налоговой задолженности сроком, превышающим три месяца. Также потребуются решения Правительства либо Указ Президента РК по изъятию из национального режима определенных товаров, поставляемых участниками Программы (в соответствии с Соглашением о государственных и муниципальных закупках, подписанным рамках ЕЭП)

Требуемые поправки в законодательство 31 В Закон «О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан» (в п.3, ст.8 Закона ) - в части установления сроков реализации акций или долей в уставных капиталах предприятий (сроком до 1 года). В Налоговый кодекс - в части предоставления отсрочки по погашению налоговой задолженности предприятиям – участникам Программы

32 Согласование кредиторами участия предприятия в программе Формирование Комитета кредиторов Первичный отбор участников Программы Согласование кредиторами участия предприятия в программе Формирование Комитета кредиторов Первичный отбор участников Программы 1 этап (предварительный) Этапы реализации Программы Введение в судебном порядке моратория на подачу исков на банкротство к предприятиям, прошедшим отбор по Программе, на период реализации планов оздоровлений Обеспечение финансирования, исполнение планов оздоровления Введение в судебном порядке моратория на подачу исков на банкротство к предприятиям, прошедшим отбор по Программе, на период реализации планов оздоровлений Обеспечение финансирования, исполнение планов оздоровления 3 этап (запуск программы) 2011 год годы 2 этап (рассмотрение и отбор участников) Разработка и утверждение Комитетом кредиторов планов оздоровлений Заключение о целесообразности включения участника в Программу Определение перечня предприятий – участников Программы Оценка финансовых потребностей по господдержке Внесение изменений в законодательство Разработка и утверждение Комитетом кредиторов планов оздоровлений Заключение о целесообразности включения участника в Программу Определение перечня предприятий – участников Программы Оценка финансовых потребностей по господдержке Внесение изменений в законодательство

Предполагаемые расходы республиканского бюджета на реализацию Программы Направления Всего в годы, млрд.тенге Софинансирование оплаты услуг консультантов по разработке планов оздоровления до 1,125 Субсидирование ставки вознаграждениядо 141,004 Содействие в поиске стратегического инвестора* - Предоставление гарантированного заказа**- Оплата услуг консалтинговых компаний по мониторингудо 2,685 Итого:до 145,404 * В рамках предусмотренных расходов Kaznex ** В рамках планов госзакупок и закупок квазигосударственного сектора

СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!