Тема 5: Анализ деловой активности, методы оценки и прогнозирования финансового состояния

Тема 5 Анализ деловой активности, методы оценки и прогнозирования финансового состояния. Рис. 1. Коэффициенты финансового состояния предприятия КоэффициентРасчётная формулаНормальное ограничение коэффициента Влияние изменений коэффициента на финансовое положение предприятия АвтономииП 3 ВБ Более 0,5Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств. Соотношение заёмных и собственных средств П 4 +П 5 П 3 Максимум 1Рост коэффициента отражает превышение величины заёмных средств над собственными источниками их покрытия. МаневренностиП 3 +П 4 -А 1 П 3 Минимум 0Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние предприятия.

КоэффициентРасчетная формулаНормальное ограничение коэффициента Влияние изменений коэффициента на финансовое положение предприятия Обеспеченности запасов источниками формирования (финансовой устойчивости ) П 3 +П 4 -А 1 З+НДС 1При значении коэффициента ниже нормативного предприятие не обеспечивает запасы и затраты собственными источниками финансирования. Абсолютной ликвидностиНЛА П 5 Минимум 0,2Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. ЛиквидностиНЛА+БРА П 5 Более 0,8Отражает прогнозируемые платёжные возможности предприятия при условии проведения расчётов с дебиторами. ПокрытияА2П5А2П5 Минимум 2Показывает платёжные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств.

КоэффициентРасчётная формулаНормальное ограничение коэффициента Влияние изменений коэффициента на финансовое положение предприятия Реальной стоимости имущества производственного назначения НА+ОС+СМ+НП ВБ Минимум 0,5Отражает долю реальной стоимости имущества производственного назначения в имуществе предприятия. Прогноза банкротстваЗ+НЛА-П 5 ВБ Более 0Чем выше значение показателя, тем ниже опасность банкротства Условные обозначения: ВБ - валюта баланса; НА – нематериальные активы; ОС – основные средства; СМ – сырьё, материалы и прочие аналогичные ценности; НП – затраты в незавершённом производстве и издержках обращения; А 2 – итог 2-го раздела баланса (актив) П 5 – итог 5-го раздела баланса (пассив)

Коэффициенты финансовых результатов деятельности КоэффициентФормула расчётаХарактеристика коэффициента Рентабельности продажПр/ВПоказывает, сколько прибыли приходится на 1 руб. Реализованной продукции. Уменьшение свидетельствует о снижении спроса на продукцию предприятия. Рентабельности всего капитала предприятия Пр/ВБПоказывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение свидетельствует о падении спроса на продукцию и о перенакоплении активов. Рентабельности внеоборотных активов Пр/А 1 Отражает эффективность использования внеоборотных активов. Рентабельности собственного капитала Пр/П 3 Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика коэффициента оказывает влияние на уровень котировки акций предприятия. Рентабельности перманентного капитала Пр/(П 3 +П 4 )Отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность предприятия (как собственного, так и заёмного)

КоэффициентФормула расчетаХарактеристика коэффициента Общей оборачиваемости капиталаВ/ВБОтражает скорость оборота всего капитала предприятия. Рост означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен. Оборачиваемости мобильных средств В/А 2 Показывает скорость оборота всех мобильных средств. Рост оценивается положительно. Оборачиваемости материальных оборотных средств В/ЗОтражает число оборотов запасов предприятия. Снижение свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и затрат в незавершённом производстве или о снижении спроса на готовую продукцию. Оборачиваемости готовой продукции В/ГППоказывает скорость оборота готовой продукции. Рост коэффициента означает увеличение спроса на продукцию предприятия, снижение указывает на затоваривание. Оборачиваемости дебиторской задолженности В/ДЗПоказывает расширение (рост коэффициента) или снижение (уменьшение) коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

КоэффициентФормула расчётаХарактеристика коэффициента Среднего срока оборота дебиторской задолженности (дни) (N*ДЗ)/ВХарактеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Снижение коэффициента оценивается положительно. Оборачиваемости кредиторской задолженности В/КЗПоказывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение – рост покупок в кредит. Среднего срока оборота кредиторской задолженности (дни) (N*КЗ)/ВОтражает средний срок возврата коммерческого кредита предприятием. Фондоотдачи внеоборотных активов В/А 1 Характеризует эффективность использования внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости средств. Оборачиваемости собственного капитала В/П 3 Показывает скорость оборота собственного капитала. Резкий рост отражает повышение уровня продаж. Существенное снижение показывает тенденцию к бездействию части собственных средств. Условные обозначения: Пр- прибыль В- выручка от реализации ГП- готовая продукция ДЗ- дебиторская задолженность со сроком погашения менее года КЗ- кредиторская задолженность N- Число дней в анализируемом периоде.