Тема 1. Сущность, назначение, методы и инструментарий финансового анализа.

Тема 1. Сущность, назначение, методы и инструментарий финансового анализа. Цель – оценка финансового состояния предприятия Основная задача – эффективное управление финансовыми ресурсами предприятия Методы по степени формализации и по применяемому инструментарию приемы по применяемым методам Финансовый анализ Рис. 1. Сущность, назначение и методы финансового анализа

Методы и приёмы, используемые при проведении финансового анализа По степени формализации По используемым моделям По применяемому инструментарию Статис - тические методы Экономи- ческие методы Формали- зованные методы Дескрип - тивные модели Методы оптимальн ого программи рования Математико- статические методы Норматив -ные модели Нефор- мализо- ванные методы Метод абсолютных величин Метод дисконтиро -вания Балансовый метод Метод относитель-ных величин Метод арифметических частиц Метод выделения изолированного влияния факторов Индексный метод Метод сравнения Метод группировки Корреляци- онный анализ Регрессион-ный анализ Факторный анализ Системный анализ Линейное и нелинейное программирован ие Предика- тивные модели Вертикаль-ный анализ Горизонтальный анализ Трендовый анализ Рис. 2 Классификация методов и приёмов, используемых при проведении финансового анализа предприятия.

Исходные данные для финансового анализа предприятия Аналитический агрегированный баланс – неттои отчёт о прибылях и убытках Общий анализ финансовог о состоя- ния Активы Пассивы Запасы Финансовые результаты Оценка общего финансового состояния, динамики абсолютных и удельных финансовый показателей предприятия Обобщё нные выводы о финансо вом состоян ии и предлож ения по финансо вому оздоров лению или соверше нствова нию финансо вой деятель ности предпри ятия Анализ финансовой устойчивости Оценка платежеспособности предприятия. Определение типа финансовой устойчивости в динамике Анализ ликвидности баланса Оценка кредитоспособности предприятия. Оценка текущей, перспективной и общей ликвидности в динамике Анализ коэффицентов финансового состояния Абсолютные значения коэффицентов в динамике и их нормальные ограничения Анализ коэффицентов финансовых результатов деятельности предприятия Абсолютные значения коэффицентов рентабельности и деловой активности в динамике Рис. 3 Схема анализа финансового состояния предприятия

Основные партнерские группы Вклад партнерской группы Требуемый вид компенсации Цель, предусматриваемая при финансовом анализе Собственники Собственный капиталДивиденды Финансовые результаты и финансовая устойчивость ЗаимодавцыЗаемный капиталПроценты Ликвидность (платежеспособность) -способность предприятия мобилизировать денежную наличность, чтобы платить долги Руководители (администрация) Знание дела и умение руководить Оплата труда и доля прибыли сверх оклада Вся информация полезная для управления Персонал (служащие) Выполнение работ в соответствии с разделением труда Зарплата, премии, социальные условия Финансовые результаты предприятия и его ликвидность Поставщики средств и предметов труда Поставка средств и предметов трудаДоговорная цена Финансовое состояние: ликвидность Покупатели (клиенты)Сбыт продукцииДоговорная цена Финансовое состояние и состояние запасов готовой продукции и товаров Общество (государство) в лице налоговых органов Услуги общества (государства) Уплата налогов полностью в срок Финансовые результаты предприятия Рис. Финансовый анализ

АНАЛИЗ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Управленческий анализФинансовый анализ Внутрихозяйственный производственный анализ Внутрихозяйственный финансовый анализ Внешний финансовый анализ Анализ обоснования и реализации бизнес-планов Анализ системы маркетинга Комплексный экономический анализ эффективности хозяйственной деятельности Анализ технико- организационного уровня и других условий производства Анализ использования производственных ресурсов Анализ объема продукции Анализ взаимосвязи себестоимости, объема продукции и прибыли Анализ абсолютных показателей прибыли Анализ относительных показателей рентабельности Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости Анализ использования собственного капитала Рейтинговая оценка предприятий-эмитентов Рис. 5 Финансовый анализ в системе анализа хозяйственной деятельности предприятия

1Технико – организационный уровень и другие условия производства 2 Средства труда F ; λ 1 ; А 3 Предметы труда М ; λ 2 4 Труд R ; λ 3 ; U 5 Продукция (N=F× λ 1 =M× λ 2 =R× λ 3 ) 10 Рентабельность капитала предприятия P/K=P/N×N/K 11 Финансовое состояние Е > < С 7 Капитал (фонды) К (K=F+E) 9 Оборачиваемост ь капитала (N/K)/(K/N) 6 Себестоимость продукции S (S=A+M+U) 8Прибыльность продукции P=N-S P/N; S/N; P/S F – основные производственные средства (фонды) и прочие внеоборотные активы; N – продукция; λ 1 – фондоотдача (N/F); А – амортизация; М – материальные затраты; λ 2 – материалоотдача (N/M); R – производственный персонал; λ 3 – производительность труда; U – оплата труда персонала; S – себестоимость продукции; K – авансированный (собственный и заемный) капитал; Р – прибыль; Е – оборотные активы; С – источники формирования оборотных активов. Рис. 6. Формирование обобщающих показателей хозяйственной деятельности предприятия в условиях рыночной экономики

ФАКТОРЫ Внутренние, зависящие от предприятияВнешние, не зависящие от предприятия НеосновныеОсновныеФинансово- экономические условия (связи) Социальные условия Природные условия ВнепроизводственныеПроизводственные Нарушения хозяйственной дисциплины Структурные сдвиги Снабженческо- сбытовые, социального развития коллектива, природоохранной деятельности Средства труда Предметы труда Труд Побочные и внепроизводственные факторы Организационно- технический уровень производства Влияние внешних условий производства Рис. 7. Классификация факторов для анализа хозяйственной деятельности предприятия.

средств труда предметов труда рабочей силы основных производственных фондов продолжительности оборота (запаса) оборотных средств основных средств труда предметов труда рабочей силы средств труда предметов труда рабочей силы технологии производства организации труда организации управления совершенствование воспроизводства и ускорение оборачиваемости основных производственных фондов ускорение оборачиваемости оборотных средств Увеличение количества используемых ресурсов: Увеличение времени использования ресурсов: Устранение непроизводительного использования ресурсов: Совершенствование качественных характеристик используемых ресурсов: Совершенствование процесса функционирования используемых ресурсов: ЭКСТЕНСИВНЫЕ ФАКТОРЫ ИНТЕНСИВНЫЕ ФАКТОРЫ ФАКТОРЫ РАЗВИТИЯ ПРОИЗВОДСТВА Рис.8. Классификация факторов экстенсивного и интенсивного развития производства