Современные подходы к управлению инвестиционными проектами (Часть 1 – функциональное планирование и управление) 1 ЛЕКЦИИ

Литература 1. Верзух Э. Управление проектами: ускоренный курс по программе MBA. М.: Вильямс, Арчибальд Р. Управление высокотехнологичными программами и проектами. – М.: ДМК Пресс, Руководство к своду знаний по управлению проектами (PMBoK) Математические основы управления проектами. М: «Высшая школа» 2005г 5. Пайрон Т. Использование Microsoft Project – М: 2005г. 6. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (вторая редакция) / Коссов В.В., Лившиц В. Н., Шахназаров А. Г. М.: ОАО НПО Изд-во Экономика, Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка инвестиционных проектов. Теория и практика. 2002г. 8. Программа расчета эффективности инвестиционных проектов

Цели Курса 1. Ознакомить слушателей с новыми подходами к управлению бизнесом, основываясь на КПЭ и стоимости 2. Объяснить суть и проблемы применения процедур и методов эффективного управления инвестиционными проектами 3. Практически освоить программные среды функционального управления проектами Ms Project и управления финансами проекта 3

Эволюция управленческих систем ( под воздействием потребностей бизнеса) Эпоха и далее Массовое производство Развитие массового производства. Снижение затрат Массовый сбыт Переключение внимания с производства на сбыт. Развитие и реализация концепции маркетинга Экспонен.техно- логический рост и финансовая инжинирия Инженерный подход к управлению финансами Глобализация и информацион- ные технологии Комплексный подход к управлению глобальных процессов Информатизация глобальных процессов Объекты управления Техника, персонал Рынок и сбытФинансы Фирма в целом, интегрированная в глобальные рынки Методы научной организации труда Методы маркетинга Методы оптимизации и финансовых оценок Новые методы управления: сбалансированная система показателей; управление стоимостью; комплексное управление предприятиями и др.

Эволюция управленческих систем ( под воздействием волатильности будущего) Предсказуемость и далее Будущее - повторение прошлого ИнструкцииФинансовый контроль Будущее – экстраполяция прошлого Бюджеты Целевое управление Долгосрочное планирование Предсказуемые проблемы и возможности Стратегическое планирование Слабые сигналы из окружения бизнеса Управление на основе ранжи- рования страт. альтернатив Управление по слабым сигналам Управление рисками Неожиданные события – различные ситуации в бизнесе Управление стоимостью и рисками Сценарное управление Управление на основе контроля Управление на основе экстраполяции Управление на основе предвидения Управление на основе гибких решений Управление на основе стоимости и сценариев

Методология и методы оценки и управления инвестиционными проектами Направления рассмотрения До и далее Функционально- целевой подход Начальный этап УП: зарождение УП, как самостоятельной дисциплины Проекты интеграции: критический путь; метод PERT; метод освоенного объема (CMP) Программные продукты УП: Ms Pr; Primavera; Open Plan и др. Комплексные системы управления инвестиционными проектами: функциональные + финансовые (MP+DCF+DT+RO) Финансовый подход Классические финансовые показатели Модель Марковица об оптимальном портфеле DCF Модель Шарпа оценки финансовых активов Управление рисками VAR, CFAR, Реальные опционы

Минцберг – «нет программам МВА» «Использовать учебные аудитории для развития людей, уже занимающихся управлением, - хорошая идея, но притворяться, что создаешь менеджеров из тех, кто никогда не управлял, – чистое мошенничество. Считается, что программы МВА дают образование в области управления, на деле по ним обучают неподходящих людей неверным методам с негативными последствиями. Пытаясь учить менеджменту того, кто никогда не руководил, - все равно, что преподавать психологию тому, кто ни разу не встречал другого человека.» «Люди на предприятиях получают знания единственно возможным путем, - благодаря интенсивной личной практике. Но без мандата МВА они все чаще обречены на «тихий уход» под руководством тех, кто не имеет права управлять». 7

Инвестиции Инвестирование – вложение денежных средств (инвестиций) с целью получения дохода в будущем. Реальные инвестиции – инвестирование в какой-либо тип материально осязаемых активов (земля, оборудование и т.д.) Финансовые инвестиции – контракты, записанные на бумаге такие как облигации, акции, производные финансовые инструменты. Прямые инвестиции – инвестиции в конкретные активы предприятия (объемом >10% акционерного капитала по методике ВМФ) Портфельные инвестиции – инвестиции в ценные бумаги, формируемые в виде портфеля Существуют другие классификации инвестиций

Проект (Пр) и инвестиционный проект(ИПр) Проект – это комплексное, не повторяющееся, единовременное мероприятие, ограниченное по времени, бюджету и ресурсам с четким определением цели или потребностей заказчика, направленное на создание уникальных продуктов, услуг или результатов. Инвестиционный проект – любое мероприятие (предложение), направленное на достижение определенных целей и требующее для своей реализации расхода или использования капитальных ресурсов (природных ресурсов, машин, оборудования и т.д.), т.е. капиталообразующих инвестиций (основных средств и/или оборотного капитала) Общие характеристики Ипр: 1. Организационные рамки – состав участников проекта; 2. Операционные рамки – состав действий, выполняемых участниками ИПр; 3. Период реализации Ипр – отрезок времени, в течение которого выполняются действия участников проекта и получаются результаты ИПр; 4. Шаг расчетного периода – отрезки времени, на которые разбит период реализации ИПр и на которых определяются технические, экономические и финансовые показатели 9

Функциональные характеристики проекта 1. Цель проекта определяется четкими установками заказчика или инициатора проекта по достижению желаемых окончательных результатов. ( В ТЗ рассматриваются: цели проекта; промежуточные результаты; контрольные точки (вехи); техн. требования; процедуры сдачи заказчику) 2. Единовременное мероприятие означает, что для любого проекта четко определено время начала и завершения. (Завершение наступает, когда достигнуты цели проекта; или осознано, что цели проекта не будут или не могут быть достигнуты; или исчезла необходимость в проекте, и он прекращается). 3. Уникальность - в результате проекта получаются уникальные результаты поставки, представляющие собой продукты, услуги и др. 4. Последовательная разработка означает развитие по этапам и выполнение по шагам. (Последовательную разработку спецификаций проекта необходимо тщательно согласовывать с правильным определением содержания проекта). 5. Объединение и использование усилий различных специалистов с невысоким уровнем функциональной специализации. 10

Финансовые характеристики инвестиционных проектов 1. Реализуемость инвестиционного проекта 2. Потенциальная целесообразность реализации проекта – абсолютная и относительная эффективность 3. Сравнительная эффективность проекта 4. Наиболее эффективный проект из заданного множества проектов

Принципы оценки инвестиций проектов МетодологическиеМетодическиеОперациональные 1. Измеримость 2. Сравнимость 3. Выгодность 4. Согласованность интересов 5. Платность ресурсов 6. Неотрицательность и максимум эффекта 7. Системность 8. Комплексность 9. Неопровергаемость методов 1. Сравнение ситуаций "с проектом" и "без проекта" 2. Уникальность 3. Субоптимизация 4. Неуправляемость прошлого 5. Динамичность 6. Временная ценность денег 7. Неполнота информации 8. Структура капитала 9. Многовалютность 1. Взаимосвязь параметров 2. Моделирование 3. Организационно- экономический механизм реализации проекта 4. Многостадийность оценки 5. Информационная и методическая согласованность 6. Простота метода

Некорректные подходы к обоснованию и управлению проектами 1. Отсутствуют четко определенные цели проектов 2.Это - все в моей голове – девиз многих руководителей бизнеса. Это может работать хорошо, где проект является очень маленьким 3. «Мы работаем в наносекундной среде и у нас нет времени на подготовку проекта» - это постоянный аргумент е-коммерции 4. «Руководство проектом не обязательно - у нас есть процедура для этого» - наличие процедуры или стандартизованного набора процессов для проектов обычно обеспечивает структурированный подход. Однако это может быть сопряжено с таким объемом документации и требований, выполнение которых может слишком затянуть время выполнения проектов; 5.Управление проектом – это только здравый смысл, не так ли? – возможно, но все зависит от того, что вы понимаете под здравым смыслом и используете ли вы отработанный инструментарий 6. «Мы делали это много раз в прошлом и оно никогда не работало. Почему это заработает сейчас?» 7. «Это не будет работать здесь!» - характерно для новых методов, которые были развиты в других областях и они могли бы быть применены здесь с выгодой 13

Сравнение функций управления организацией и проектами 14 Общее управление организациейУправление проектами 1.Ответственность за результативность, стабильность и качество 1.Ответственность за качество, прозрачность и выполнение требований заказчика 2.Власть определяется структурой и распределением полномочий 2.Обычно работают разносторонние специалисты. Власть меняется в процессе разработки 3.Последовательное замыкание задач в иерархической структуре 3.Ответственность менеджеров за поперечные функциональные действия 4.Работа в рамках постоянных функций и структур 4.Постоянное новшество в выполняемых работах 6.Главная задача – оптимизация в принятых технологических ограничениях бизнеса 6.Главная задача – выполнение БФЦП Пр и разрешение конфликтов 7.Успех – достижение текущих целей бизнеса7.Успех – достижение конечных целей проекта 8.Наличие ограниченного набора достаточно определенных по прошлой деятельности переменных 8.Сопровождается высокой степенью неопределенности в используемых переменных и множествах их определения

Ключевые показатели эффективности (КПЭ) предприятий и инвестиционных проектов КПЭ предприятий 1. Финансовые КПЭ: Ликвидность (LQ) Стоимость бизнеса (PV) Экономическая добавленная стоимость (EVA) Денежная добавленная стоимость ((CFVA) Рентабельность инвестированного капитала (ROI) Операционный рычаг (OL) Финансовый рычаг (FL) и др. 2. Клиентские КПЭ: Доля рынка Расширение клиентской базы Удовлетворенность клиента Прибыльность клиента 3. КПЭ процессов Показатели инновационных процессов Показатели производственных процессов Показатели управленческих процессов 4. КПЭ персонала Уровень компетенций менеджмента Обучение персонала Доля занятых позиций компетентным персоналом Показатели использования нематериальных активов Показатели стимулирования КПЭ инвестиционных проектов 1. Показатели внешнего окружения ИПр 2. Показатели рынка : 3. Показатели качества продукции (услуг): 4. Показатели организации производства 5. Маркетинг: 6. Показатели управления: Квалификация ключевого менеджмента и персонала Тип организационной структуры бизнеса Опыт работы менеджмента в области бизнеса Планируемый ФОТ и стимулирование и др. 7. Планы реализации ИПр БФЦП и ТФЦП ББдж и ТБдж 8. Коммерческие КПЭ: Финансовая реализуемость ИПр Чистый дисконтированный доход (ЧДД) Внутренняя норма доходности (ВНД) Период окупаемости 9. КПЭ эксплуатации объекта инвестирования 15

Организационные структуры 1/3 Функциональная структура Характеристика проектаФункциональная структура Полномочия менеджера проекта Незначительны Наличие ресурсовНезначительно Контроль бюджета проекта Функциональный руководитель Занятость менеджера проекта Частичная Занятость административного персонала проекта Минимальная 16.

Организационные структуры 2/3 Проектная организация 17 Характеристика проектаФункциональная структура Полномочия менеджера проекта Высокий уровень или практически полный контроль Наличие ресурсовВысокий уровень или практически полный контроль Контроль бюджета проекта Менеджер проекта Занятость менеджера проекта Полная занятость в проекте Занятость административного персонала проекта Полная занятость в проекте

Организационные структуры 3/3 Матричная организация 18 Характеристика проектаФункциональная структура Полномочия менеджера проекта Средний или высокий уровень Наличие ресурсовСредний или высокий уровень Контроль бюджета проекта Менеджер проекта Занятость менеджера проекта Полная занятость в проекте Занятость административного персонала проекта Полная занятость в проекте

Четыре типовые фазы жизненного цикла проекта 19 I Определения II Планирование III Выполнение IV Завершение ОпределениеПланированиеВыполнениеЗавершение Цели, спецификации, обязательства, команды, ТЗ БФЦП, ТФЦП, бюджет затрат, ресурсы, персонал, риски Физическая реализация, мониторинг, перепланирование, измерение, оценки Поставки, оформление завершения, обучение, освобождение ресурсов, архивация документации

Шесть фаз инновационного инвестиционного проекта

Связи функциональных и финансовых фаз реализации проекта Специалисты по оценкам ИПр т.е. люди, профессиональной обязанностью которых является получение оценок расписания исполнения работ, коммерческой эффективности и прогнозирование результатов. Каждая фаза ИПр проходит четыре типовых функциональных фазы жизненного цикла проекта

Жизненные циклы проектов имеют ряд типовых характеристик 22

Управление инвестиционными проектами Управление инвестиционными проектами – это ориентированный на коммерческий результат стиль управления, подкрепленный инструментами планирования и повышения активности в достижении поставленных целей, поощряющий к сотрудничеству различных по характеру и профессиональному уровню индивидов. Хорошее управление инвестиционными проектами – это когда: 1. Границы проекта хорошо определены и очерчены так, чтобы не возникало сюрпризов в ходе выполнения проекта. 2. Все действия по достижению поставленных целей правильно структурированы и выстроены в последовательность, обеспечивающую их выполнение в нужное время и с должным уровнем качества. 3.Стоимость требующихся в проекте ресурсов спрогнозирована и проводится отслеживание во избежание перерасхода 4. Проект обеспечен финансовыми ресурсами 5. Организовано эффективное управление финансами и персоналом 23

Процессы реализации проектов Группа процессов инициации охватывает процессы, санкционирующие начало нового проекта или следующей фазы проекта Группа процессов планирования охватывает процессы, делающие возможным планирование проекта (БФЦП, ТФЦП, ББдж, ТБдж). Группа процессов выполнения охватывает процессы, требующиеся для действительного выполнения и завершения работы, определенной планом проекта. Результатом этой работы будет достижение целей проекта и поставка результатов участникам проекта. Группа процессов мониторинга и управления охватывает процессы, необходимые для отслеживания и управления в фазе исполнения. Группа завершающих процессов охватывает процессы, требующиеся для официального завершения проекта. 24

Участники проектов Участники проекта – это лица или организации, либо активно участвующие в проекте, либо на чьи интересы могут повлиять результаты исполнения или завершения проекта. Участники также могут влиять на цели и результаты проекта. Команда управления проектом должна выявить участников проекта, определить их требования и ожидания и, насколько это возможно, управлять их влиянием в отношении требований, чтобы обеспечить успешное завершение проекта.. 25