( теория и принципы построения ) Т ехнология прогнозирования поведения и анализа тенденций мирового валютного рынка FOREX Авторское право В.М. Стригоцкий, Международная выставка-конференция "Интернет Трейдинг EXPO'2002"

Дальнейшее развитие теории реализаций Калмана, связанной с минимальными представлениями многомерных динамических объектов, послужило теоретической основой построения устойчивых вычислительных алгоритмов, являющихся составной компонентой рассматриваемой технологии. Вклад автора в решение этой проблемы - опубликованные работы в отечественных и зарубежных изданиях. В 2000 году основные результаты исследований в этой области в виде двух докладов были представлены на Международной конференции SICPRO2000 («Идентификация систем и задачи управления», Москва, сентября, 2000 г. институт проблем управления им. В.А.Трапезникова 1 ). «Метод построения минимальных реализаций динамических объектов с ортонормированным базисом пространства состояний» «Метод построения минимальных реализаций динамических объектов с ортонормированным базисом пространства состояний» «Method for construction of minimal dinamical objects implementation with an orthonormatic basis of the state spase» «Method for construction of minimal dinamical objects implementation with an orthonormatic basis of the state spase» «Определение набора ортогональных аналитических индикаторов изменения свойств и закономерностей поведения динамических систем» «Определение набора ортогональных аналитических индикаторов изменения свойств и закономерностей поведения динамических систем» «Defention orthogonal analytic indicators set which determine characteristic changing and behaviour conformity of dynamic systems» «Defention orthogonal analytic indicators set which determine characteristic changing and behaviour conformity of dynamic systems» 1. Введение Рассматриваемая технология прогнозирования поведения и анализа тенденций мирового валютного рынка - является мощным аналитическим инструментом информационной поддержки принятия решений и управления капиталом на рынке Forex профессиональными трейдерами и финансовыми аналитиками. Уникальная отечественная разработка не имеет аналогов в мировой практике и опирается на последние научные результаты, полученные на стыке дисциплин прикладной теории систем, современных методов цифровой обработки и синтеза сигналов, а также математического компьютерного моделирования. 1 ) International Conference «System Identification and Control Problems» SICPRO2000 Moskow, September 26-28, 2000, Instittute of Control Sciences

Теоретической предпосылкой к созданию новой технологии прогнозирования поведения и анализа тенденций мирового валютного рынка FOREX послужили два сформулированных базовых принципа, составляющих основу разрабатываемой Прикладной теории дискретного волнового анализа случайных процессов. Первый - методологический принцип "гладкой волны" 2 ). Применительно к рассматриваемой предметной области его содержание следует из теоретического утверждения о возможности декомпозиции последовательности (ряда) векторов мгновенных значений изменения котировок (валютных курсов) на две аддитивные составляющие - гладкий волновой процесс и процесс отклонений от него. Оба эти процесса обладают устойчивыми прогностическими свойствами. По этой причине подобное разложение представляет собой методическую основу разрешения проблемы аналитического прогнозирования "неклассических" процессов. С аналогичными процессами исследователи сталкиваются при изучении свойств и закономерностей поведения динамических объектов в области рыночной экономики, бизнеса, финансов, в социальной сфере, а также в многочисленных технических приложениях, например, метеорологии, геологии и т.д. Практическое применение принципа "гладкой волны" заключается в следующем. Отдельно для каждой составляющей декомпозиции (разложения) отыскиваются минимальные реализации в виде линейных прогнозирующих операторов, которые являются инвариантными относительно временного сдвига. Впоследствии эти операторы используются для независимого прогнозирования поведения наблюдаемых процессов. 2 ) с целью устранения неоднозначности с установившемся в практике словосочетанием "волна(ы) Эллиотта" введено понятие - "гладкая волна". Определение следует из текста.

С математической точки зрения волновая составляющая декомпозиции есть ни что иное как динамический тренд с заданной степенью несогласованности с наблюдаемыми данными. Поведение его адекватно последним в смысле сохранения характерных черт и особенностей их изменения. Он выделяется посредством специальной цифровой обработки последовательности векторов мгновенных значений изменения котировок. Неформализованными (описательными) критериями качества такой обработки являются: - адекватность следования синтезируемой "гладкой волны" непосредственно внутри интервалов сильных и средних движений котировки; - баланс "отсекаемых площадей" вдоль синтезируемой "гладкой волны", что почти эквивалентно минимизации временного сдвига ее относительно общей динамики изменения котировки. Словосочетание "гладкая волна" - строго формализованное понятие, эквивалентное по смыслу понятию "динамический тренд". В качестве количественной меры степени "гладкости" дискретного волнового процесса выступает максимальное значение интервала его прогнозирования с заданной точностью. Рассматриваемая технология прогнозирования поведения и анализа тенденций мирового валютного рынка FOREX относится к классу экспертно-аналитических систем. Функционально она ориентирована на следование за тенденцией (trend- following) посредством ее аналитического прогнозирования. Основное назначение состоит в том, чтобы с помощью его распознать тенденцию как можно раньше и следовать за ней на протяжении всего периода ее существования.

Правомерность гипотезы о существовании такого представления последовательности векторов мгновенных значений изменения котировок проистекает из фундаментальной идеи волновой природы рынка и является логическим продолжением открытого Закона волн Эллиотта". Гениальное открытие Ральфа Н. Эллиотта (Ralph Nelson Elliott) является методической основой Технического анализа, который по праву считается одним из лучших инструментов графического анализа и экспертного (косвенного) прогнозирования поведения сегментов финансового рынка. Многие на практике с успехом применяют его для инвестирования. Есть немало доказательств правомерности выдвинутой гипотезы. Например, известны попытки воспроизвести (синтезировать) с помощью компьютерного моделирования фрагменты последовательности волн Эллиотта. Оказалось, что для создания фундаментального фрактала достаточно сложить всего лишь две гармонические, синхронные и пропорциональные синусоиды. Чарльз Миллер (C. E. Miller) 3 ) провел сравнительное исследование с целью подтверждения этого факта. Давая пояснения к полученным результатам, он высказал свое отношение к этой проблеме "… у меня как аналитика очевидность колебательной (волновой) природы рынка акций сомнений не вызывает …". 3 ) Исследование взаимосвязи теорий циклов и волн Эллиота в режиме компьютерного моделирования. Чарльз Миллер, 1999.

Можно обратиться к трудам другого известного исследователя в области анализа рынка, которому принадлежит авторство в разработке теории циклов. J. M. Hurst в одной из своих работ дал определение составляющих компонентов цикла – сочетание простых волнообразных колебаний, которое позволяет по крайней мере качественно соотнести их с временной осью и инерциальностью поведения, имманентной системе взаимоотношений "человек-рынок". Для продолжения можно привести еще целый ряд работ. Однако оставим их за рамками данного выступления и вернемся к результатам исследования Чарльза Миллера. Прежде всего сделаем это для того, чтобы указать на идейное сходство подходов, а также визуально показать удивительную близость результатов, полученных различными путями. На следующем слайде вверху помещен рисунок, где изображен 34-волновой цикл Эллиотта, который в точности воспроизводится с помощью сложения определенных синусоидальных кривых (их вид показан в углу графика). На нижнем рисунке приведены результаты специальной цифровой обработки последовательности реальных векторов мгновенных значений изменения котировок в форме японских свечек с целью выделения динамического тренда - гладкой "волны".

Оценкам динамического тренда - гладкой "волны" последовательность векторов мгновеннных значений изменения котировки в форме японских свечек

Теоретическую основу построения обсуждаемой технологии прогнозирования поведения и анализа тенденций мирового валютного рынка FOREX составляет еще один конструктивный принцип, который связан с характерной особенностью механизма ослабления последствий неоднозначности оценки состояния и адекватного следования за обнаруженной тенденцией рынка. Кратко при определении исходных понятий разрабатываемой теории он назван принципом "волновой инерции". Формулировка этого принципа следует из аксиоматического правила, согласно которому траектория движения гладкой "волны" проходит в так называемом коридоре - канале и не может претерпевать резких, а тем более скачкообразных и знакопеременных изменений. Динамика прогнозируемого поведения канала носит плавный характер и строго подчиняется определенным закономерностям, присущим гармоническим сигналам с заданными свойствами. Практическая реализация принципа "волновой инерции" придает необходимую устойчивость процессу проводки канала "волны" при следовании за постоянно изменяющейся тенденцией рынка. При этом достигается высокий уровень достоверности оценки направленности движения и результатов прогнозирования его поведения в условиях априорной неопределенности. Эффект от применения данного принципа особенно проявляется при так называемом "разгоне волны", когда для оценки направления текущего и будущего канала ее движения исследователь преднамеренно производит сдвиг назад момента начала прогнозирования. При этом он задает наилучшее поведение гладкой "волны" уже с учетом отодвинутой предыстории и искусственно созданного "будущего". Иллюстрация этого эффекта и пояснения к нему будут даны более детально в разделе презентации "Практика применения и оценка эффективности".

2. К вопросу - искусство или наука ? Современный технический анализ более искусство, чем наука, и наши знания в этой области носят не столько качественный, сколько количественный характер. Поэтому результаты такого анализа существенно вероятностны, а нередко противоречивы, точность и достоверность прогнозов неоднородна и далека от идеала. Мы мысленно оперируем предположениями и приближениями, постепенно продвигаясь к конечному субъективному решению. Вероятность неверного допущения очень велика, равно как и влияние его на общую картину; все возможные упрощения имеют смысл лишь до тех пор, пока отражают, но не искажают действительность. Реальность (график данных) всегда объективна, ее интерпретация (анализ) и предсказание будущего поведения всегда субъективны. К сожалению, большинство сегодняшних попыток спрогнозировать это будущее как логичное продолжение настоящего срабатывает далеко не всегда. И именно теория волн Эллиота была призвана изменить такое положение вещей и фактически делает это. Закон волн – это каталог графиков-моделей изменения цен и объяснений того, где подобные фигуры вероятнее всего должны проявиться на пути развития рынка. Описания Эллиотта представляют собой набор эмпирически выведенных правил и указаний для объяснения поведения рынка и этот факт еще раз подтверждает мысль с которой начат данный раздел.

3. Заключение Вероятно, правильный ответ на этот вопрос вытекает из следующего. Известно, что физик знает, какой закон действует на движущееся тело и как он действует, причем знания эти формализованы, отражены количественно и непременно сопоставимы и воспроизводимы; эксперименты просто не нужны: есть формулы. У аналитика- трейдера такого совершенного инструментария просто нет: он пытается эмпирически, опираясь на свой опыт и интуицию, объяснить, какому закону подчинялось движение рынка в течение анализируемого периода времени, и делает альтернативные предположения о том, как он поведет себя в дальнейшем с целью принятия решения. В заключение хочу отметить, что речь идет о формировании нового важного научно- прикладного раздела Технического анализа финансовых рынков, связанного с построением и использованием так называемых линейных прогнозирующих операторов и открытой "гладкой волы". Строгой методологической основой разработки являются теоретические положения и формализованное представление предмета исследований в виде конечных математических описаний, основанных на двух базовых принципах: "гладкой волны" и "волновой инерции". Наиболее эффективное применение этого нового аппарата следует ожидать на интервалах краткосрочного и среднесрочного прогноза, на которых оказывается слабое влияние неконтролируемых фундаментальных факторов и информация о прошлом не обесценена. Разработка прикладной теории дискретного волнового анализа процессов и ее реализация, безусловно, приблизит нынешних и будущих аналитиков-трейдеров к положению упомянутого выше физика ….

Так как долгосрочные инвестиции чаще приносят убытки, чем прибыли и являются крайне рискованными. В то же совершая конверсионные операции на коротких и средних интервалах движения котировок, трейдер может не думать влиянии долгосрочных экономических перспективах. Такая торговая стратегия называется - дейтрейдингом. Долгосрочное инвестирование представляется весьма неэффективным предприятием, чреватым серьезными финансовыми потерями. В отличие от портфельного трейдера - дэйтрейдеру не принципиально, в большой перспективе растет рынок или падает, важно лишь локальное поведение значений котировки. Нисходящий рынок существующий сейчас, идеально подходит именно для стратегии дэйтрейдинга. Сейчас на фоне замедления темпов экономического роста, снижения доходов компаний и корпораций на помощь приходят высоко эффективные информационные технологии, адаптированные к кротким дискретам формирования котировок (от 1 часа до 3-6 часов). Автор