Доклад на Ялтинскую конференцию 22 сентября 2004 года

Лучший способ предсказать будущее – это изобрести его Алан Кей Не существует более мощного двигателя к совершенству и долгосрочному успеху, чем привлекательная, вдохновляющая перспектива на будущее, которую разделяют многие Берн Нанусь

ОБЩИЙ ОБЗОР Рынок страхования жизни в Украине находится в начальной стадии формирования, составляя около 0,8 % (2003г) и 0,54% (2002г.) в общих показателях рынка страхования в Украине, тогда как в развитых странах этот коэффициент достигает 50-60% и более. Основные характеристики украинского рынка страхования жизни – это маленький размер рынка, низкая страховая культура, отсутствие полноценных рыночных отношений, неполноценное законодательное обеспечение. Рынок страхования жизни напрямую зависит от ВВП и имеет большой потенциал роста: по оптимистическим прогнозам при среднегодовом приросте сборов в 107% к 2008г он достигнет 2050 млрд.грн. Макроэкономическими факторами, влияющими на рост премий по страхованию жизни являются: 1. Уровень жизни населения и размер ВНП; 2. Уровень инфляционных процессов в стране; 3. Доверие населения; 4. Наличие налоговых трансфертов; 5. Наличие негосударственного пенсионного обеспечения; 6. Активность самих страховщиков жизни. Основными игроками на рынке страхования жизни Украины являются: «Граве-Украина», «АИГ-Жизнь», ТАС и «АСКА-ЖИЗНЬ». «Граве-Украина» и «АИГ- Жизнь» - компании со 100% долей иностранного капитала (соответственно: «Граве» (Австрия) и «ALICO» (США).

УКРАИНСКИЙ РЫНОК СТРАХОВАНИЯ ЖИЗНИ СОСТАВЛЯЕТ МЕНЕЕ 0,0003% МИРОВОГО РЫНКА. ПО ДОЛЕ СТРАХОВЫХ СБОРОВ «ЖИЗНИ» В ВВП УКРАИНА НАХОДИТСЯ НА 91 МЕСТЕ В МИРЕ. Страховые сборы «жизни» по всем странам, 2002 г. Проценты. USD трлн. 100% = 1,54 USD трлн. (2,97 USD трлн. – весь мировой рынок страхования) 100% СШАЕвропа (исключая Великобританию) ЯпонияВеликобританияАзия (исключая Японию) Прочие страны Всего 31,3% 23,1% 22,5% 10,4% 7,8% 4,8% Доля страхования жизни, 2002г. Процент от ВВП 1.Южная Африка 2.Великобритания 3.Япония 4.Швейцария 5.Южная Корея 6.Тайвань 7.Финляндия Average (среднее значение) 88. Сербия 89. Алгерия 90 Саудовская Аравия 91 Украина 15,92% 10,19% 8,64% 8,41% 8,23% 7,35 6,96 0,03 0,02 0,0003 Украинский рынок страхования жизни до сих пор находится в «зачаточном» состоянии Источник: Swiss-Re Sigma 8, 2003 г.

Ключевые особенности украинского рынка страхования жизни Рынок находится в стадии формирования – «незанятая поляна», большой потенциал для роста и высокий уровень неопределенности Использование лидерами рынка MLM – сети в продажах Высокая концентрация в областных центрах Пока все компании страхования жизни убыточны Наметившиеся тенденции: Приход в страхование жизни «реальных» акционеров и фокус на рост стоимости компании. Вхождение в регионы Падение доли рынка у компаний, использующих MLM – сеть Появление новых игроков УКРАИНСКИЙ РЫНОК СТРАХОВАНИЯ ЖИЗНИ

УКРАИНСКИЙ РЫНОК СТРАХОВАНИЯ ЖИЗНИ СОСТАВЛЯЕТ МЕНЕЕ 0,0003% МИРОВОГО РЫНКА. ПО ДОЛЕ СТРАХОВЫХ СБОРОВ «ЖИЗНИ» В ВВП УКРАИНА НАХОДИТСЯ НА 91МЕСТЕ В МИРЕ. 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -5% 0% 5% 10% Рост премий, % Удельный ВВП является основным фактором, определяющим размер рынка страхования жизни в стране Повышающаяся восприимчивость к продукту страхования жизни Понижающаяся восприимчивость к продукту страхования жизни Украина Рост ВВП % Данные по странам, 2002 год; по Украине – реальный рынок 2003г. Источник: Swiss Re, sigma N 8/2003, обзор СМИ, анализ рабочей группы Общий экономический подъем является ключевым фактором роста рынка страхования жизни Украины При сохранении экономического роста, украинский страховой рынок «жизни» имеет огромный потенциал развития Страхование жизни

АКЦИОНЕРЫ КОМПАНИЙ СТРАХОВАНИЯ ЖИЗНИ ИМЕЮТ ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПЕРСПЕКТИВЫ, НЕ ПРЕСЛЕДУЮТ ЦЕЛИ ЗАРАБОТАТЬ КОРОТКИЕ ДЕНЬГИ, А СТАРАЮТСЯ «ЗАНЯТЬ МЕСТО НА РЫНКЕ» АКЦИОНЕРЫ И ИХ ЦЕЛИ Среди целей организации бизнеса в страховании жизни: Попытка «застолбить место» и заработать имя в преддверии развития рынка (первым прибегает не тот, кто бежит быстрее, а тот, кто выбежал раньше) Увеличение рыночной капитализации компании Позиционирование для возможной будущей продажи западным страховщиком Владение «кэптивной» страховой компанией Реализация потенциальных синергий между страховым и банковским бизнесом Улучшение управления финансовыми потоками Как украинские, так и иностранные акционеры не ориентированы на получение прибыли в короткие сроки. Они готовы играть на убыточном рынке, вкладывая средства в надежде на потенциал рынка и долгосрочную перспективу игры на растущем рынке. ВКЛАД В ОТКРЫВАЕМУЮ КОМПАНИЮ Основной вклад украинских акционеров в открываемые ими компании «жизни» состоит в возможности «открытого доступа» к клиентам и в потенциальном доступе к финансовым ресурсам «материнских» структур с целью инвестирования в собственный бизнес страхования жизни Иностранные акционеры, открывая украинские компании страхования жизни: Формируют реальные УФ, не менее 1,5 млн. EURO Передают им страховые продукты и берут на себя большую часть «home» - офисной работы Передают навыки управления бизнесом Отстраивают организационную структуру, вводят западные системы обучения Укрепляют позиции украинских «дочек» за счет брэнда и размеров активов иностранной «материнской компании». Источник: анализ рабочей группы

ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ В 2003 году объем собранных премий по страхованию жизни составил 73 млн. гривен, или 0,8 % от объема всех страховых премий, собранных на рынке Украины. Этот показатель в Украине существенно ниже по сравнению с 30-40% на рынках стран центральной и восточной Европы и более 50% на развитых рынках. Уровень насыщенности рынка страхования жизни очень низок и находится на уровне $0.23 на душу населения. Для сравнения, среднее значение по Восточной Европе достигает $46. Источник: Swiss Re, Делойт

СТРУКТУРНЫЕ ПРОБЛЕМЫ Низкий уровень развития украинского рынка страхования жизни объясняется, прежде всего, наличием следующих структурных проблем: Низким уровнем экономического развития страны: В 2003 году уровень ВВП на душу населения в Украине по разным расчетам составил около 1030 долларов США, что значительно ниже, чем на сопоставимых рынках. Источник: НБУ, EIU, Делойт Низкий уровень сберегательной активности. Низкий уровень доходов украинских граждан приводит к тому, что почти все средства тратятся на приобретение предметов первой необходимости. Так, по оценкам различных исследовательских институтов, украинцы тратят примерно 45% своего дохода на приобретение продуктов, в то время как только 7% от дохода откладывается в виде сбережений. В целом, это реальное отражение настроений граждан страны, фокусирующих свое внимание на потреблении и с недоверием относящихся к украинской финансовой системе. Низкий уровень ознакомленности населения с концепцией страхования жизни. Экономические трудности первой половины 90-х и развал множественных «финансовых пирамид» значительно подорвали уровень доверия населения к местным финансовым компаниям. Лишь начиная с годов, период начала экономического возрождения, граждане Украины постепенно начали возвращаться к использованию услуг, предлагаемых местными финансовыми учреждениями. Низкая осведомленность населения об услугах по страхованию жизни связана, также, с тем, что лишь с недавних пор страховые компании, работающие на украинском рынке страхования жизни, начали активно рекламировать свои услуги. Отсутствие налоговых льгот. В соответствии с украинским законодательством, действовавшим до конца 2003 года, налогоплательщикам, как юридическим так и физическим лицам не предоставлялось никаких налоговых льгот, связанных с о страхованием жизни. Существование «серого» рынка страхования. До начала массового появления на рынке украинских страховщиков, ниша страхования жизни была полностью занята представителями различных западных компаний, включая Safe-Invest, полулегально предлагавших свои услуги гражданам Украины. В году, на пике, объем «серого» рынка составлял около 80 млн. долларов в год. С появлением украинских страховщиков жизни, доля «серых» компаний уменьшилась. Безусловно, эта тенденция будет укрепляться по мере развития рынка, но в настоящее время присутствие «серых» компаний существенно обостряет конкуренцию на рынке страхования жизни.

МАКРОЭКОНОМИЧЕСКАЯ СИТУАЦИЯ Источник: НБУ, EIU, Делойт Согласно прогнозам уровень инфляции в стране в течение прогнозируемого периода будет оставаться на уровне, не превышающем 10% в год. В дополнение к этому, согласно прогнозам НБУ в течение анализируемого периода сохранится стабильность национальной валюты – максимальное изменение соотношения USD/UAH в течение гг. не превысит 10%. Совокупность факторов, описанных выше, на фоне общей тенденции укрепления доверия к деятельности финансовых организации со стороны населения Украины, послужит значительным толчком к увеличению объемов рынка страхования жизни в стране

ДОХОДЫ НАСЕЛЕНИЯ Страхование жизни, безусловно, не является предметом первой необходимости и во многом развитие данной отрасли зависит от появления в стране среднего класса и наиболее чувствительно к увеличению количества представителей верхних слоев среднего класса. Согласно различным оценкам количество семей, составляющих данный сегмент в Украине (уровень ежемесячного дохода, превышающий $500 на каждого члена семьи), не превышает тыс. Мы предполагаем, что данный сегмент будет расти в будущем и увеличение уровня персональных доходов станет одним из ключевых факторов роста страхования в Украине. Источник: Делойт

НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ Источник:, Делойт В последнее время Парламентом Украины был принят ряд законов, которые призваны стимулировать развитие страхования в Украине путем предоставления различных налоговых льгот, связанных, в частности, со страхованием жизни. В соответствии с «Законом о налогообложении прибыли предприятий» предприятиям Украины разрешается относить на валовые затраты расходы, связанные со страхованием жизни и здоровья сотрудников. Доходы компаний-резидентов, оказывающих услуги по страхованию жизни, облагаются налогом по ставке 3%, при этом доходы по долгосрочному страхованию жизни облагаются налогом по ставке 0%. В соответствии с «Законом о налоге с доходов физических лиц» сумма страховой выплаты, страхового возмещения, выкупная сумма или их часть, полученная плательщиком налога в соответствии с договором долгосрочного страхования жизни или негосударственного пенсионного страхования не включаются в общий месячный или годовой налогооблагаемый доход. Также, плательщикам налога предоставляется налоговый кредит, связанный с уплатой страховых взносов и премий по договорам долгосрочного страхования жизни и негосударственного пенсионного страхования. В соответствии с положениями закона «О Налоге на добавленную стоимость», услуги, связанные со страхованием, освобождены от НДС. В целом, система налогообложения, действующая для предприятий страховой отрасли Украины, очень либеральна и соответствует основным международным критериям, что неоднократно подчеркивалось в многочисленных аналитических отчетах, подготовленных специалистами международных финансовых организаций, включая, Мировой Банк, ЕБРР, пр.

ПРОГНОЗ

ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ Источник: Делойт В настоящее время рынок страхования жизни в Украине находится в самой начальной фазе своего развития и потребуются годы, чтобы он смог достичь показателей более развитых рынков центральной и восточной Европы. Более того, в настоящее время по основным показателям украинский рынок страхования жизни отстает от уровня, фундаментально соответствующего степени развития экономики Украины, что, по нашему мнению, может обеспечить достаточно высокие показатели роста объемов рынка в ближайшие несколько лет. Безусловно, экономический подъем в стране и либерализация налогового законодательства станут основными катализаторами роста.

МЕТОДОЛОГИЯ Основываясь на анализе роста рынка страхования жизни в Польше, который по своим характеристикам и истории становления является наилучшим сравнением для украинского рынка, мы полагаем, что наивысшие темпы роста на рынке страхования жизни Украины будут достигнуты в ближайшие пять лет. С точки зрения экономической ситуации и, в частности, темпов роста ВВП и уровня инфляции, Украина очень напоминает Польшу в годах. Более того, именно либерализация налогового законодательства в отношении операций страхования жизни стала катализатором, послужившим быстрому росту объемов страхования жизни в Польше в период гг. Исходя из этих соображений, мы полагаем, что статистика развития польского рынка как нельзя более подходит для составления прогноза развития рынка страхования жизни в Украине в гг. Источник: Expert RA

ПЕССИМИСТИЧЕСКИЙ СЦЕНАРИЙ Источник: Делойт Формальное сравнение польского и украинского рынков дает основания предположить, что среднегодовой рост объемов страхования жизни в Украине в гг. составит 29% в год. Это означает, что в 2008г. уровень насыщенности рынка достигнет $0.8 на душу населения. По нашему мнению, такой сценарий развития событий может рассматриваться лишь как пессимистический.

РЕАЛИСТИЧЕСКИЙ СЦЕНАРИЙ Более оптимистический сценарий предполагает, что к 2008 году уровень насыщения украинского рынка страхования жизни достигнет 35-40% от фундаментально обоснованного уровня. Данное предположение сделано на основании анализа процессов формирования потребительских рынков в Польше и Украине. Наилучшим объектом для целей нашего сравнения является рынок банковских депозитов, т.к. экономические и социальные факторы, влияющие на его развитие, мало чем отличаются от рынка страхования жизни. Также, нами было проведено сравнение рынков двух стран с точки зрения роста потребления товаров и услуг известных торговых марок («брэндов»). В данном случае, наиболее характерным примером является рынок потребления пива, в силу схожести моделей формирования и последующего развития этих рынков. В настоящее время уровень насыщенности данных рынков в Украине составляет, соответственно, 40% и 36% от уровня насыщенности этих рынков в Польше. На основании формального сравнения таких показателей, как ВВП на душу населения и уровень доходов населения, мы приходим к выводу, что в 2008 году уровень насыщенности украинского рынка страхования жизни должен составить, соответственно, $15.4 и $18.1 на душу населения. С учетом предположений, описанных выше, реальный уровень насыщенности рынка в Украине в 2008 году будет колебаться в пределах $6.2 - $7.2 на душу населения, при этом, общий объем рынка страхования жизни превысит 2 миллиарда гривен (345 млн. долларов США). Более того, мы склонны предпологать, что фактическое значение будет находится в верхней части прогнозируемого промежутка, т.к. в течение прогнозируемого периода по ряду показателей Украина будет явно превосходить Польшу периода гг. В частности, уровень инфляции в Украине в течение прогнозируемого периода не превысит 10%, в то время, как в гг. в Польше ежегодный уровень инфляции колебался в пределах от 11% до 31%. что, безусловно, оказывало негативное влияние на развитие рынка долгосрочного страхования По нашему мнению, основной рост украинского рынка страхования жизни в процентном соотношении будет достигнут в гг., что обусловлено крайне низким уровнем его развития на сегодняшний момент. Определяющим, с нашей точки зрения станет следующий год. Президентские выборы в Украине могут послужить толчком для притока иностранных инвестиций в страну и, в частности, в индустрию страхования, что, в свою очередь, приведет к повышению качества предоставления страховых услуг и повышения спроса со стороны корпоративных клиентов. Источник: Делойт

СТРАХОВЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ В СИСТЕМЕ НЕГОСУДАРСТВЕННОГО ПЕНСИОННОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ ПЕНСИЯ

ЖЕЛАЕМАЯ СТРУКТУРА ЗАКОНОДАТЕЛЬНЫХ АКТОВ (ВЗГЛЯД СТРАХОВЩИКА) Закон Украины «О негосударственном пенсионном обеспечении» + Налоговый Кодекс Украины или Закон Украины «О налогообложении прибыли предприятий» и Декрет КМУ «О подоходном налоге с граждан» + Три специальных Закона Украины О страховании О негосударственных пенсионных фондах О банках и банковской деятельности

ЗАДАЧИ ЗАКОНА УКРАИНЫ О НЕГОСУДАРСТВЕННОМ ПЕНСИОННОМ ОБЕСПЕЧЕНИИ Присутствие в действующем законодательстве 1я1я Объявление о существовании в Украине системы пенсионного обеспечения дополняющей государственную солидарную систему пенсионного обеспечения. + 2я2я Объявление о финансовых институтах, принимающих участие в таком негосударственном пенсионном обеспечении на базе профильных (специальных) Законов: «О страховании», «О банках …», «О пенсионных фондах». + 3я3я Объявление о возможности для работодателя накапливать и обеспечение гарантии предоставления накопленных сумм работнику, в зависимости от количества проработанных лет на предприятии – работодателя. - 4я4я Объявление о вариантах пенсионных схем (капитал, срочная рента, пенсия с гарантированным сроком выплат, пожизненный аннуитет) и какой финансовый институт.какими видами пенсионного обеспечения может заниматься. + 5я5я Объявление о создании механизма сохранности средств путем создания Резервного Фонда. 6я6я Объявление о налоговых льготах и сроках внесения изменений в Налоговый Кодекс Украины (или в соответствующие налоговые законы) +

ТИПЫ ПЕНСИОННОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ, ИСПОЛЬЗУЕМЫЕ В СТРАХОВАНИИ 1.Накопление капитала 2.Срочная рента 3.Пенсия с гарантированным сроком выплат 4.Пожизненный аннуитет

Пример возможного перехода прав собственности на страховую выплату по групповому долгосрочному договору страхования жизни или договору пенсионного страхования Период времени, лет При увольнении сотрудника сформированными резервами распоряжается Предприятие При увольнении сотрудника 20 % сформированного резерва может передаваться Застрахованному лицу Сумма в размере 100% от страховой выплаты причитается Застрахованному лицу ПРИМЕР

Концепции 3-х колонн Принципы организации пенсионного обеспечения 1 я колонна Гарантирование прожиточного минимума Государство / налоги Поддержание привычных стандартов уровня жизни 2 я колонна Работодатель / до 15 % от ФОТ валовые расходы предприятия 3 я колонна Личные планы и потребности Индивид / личные средства до 1,4 min прожиточный уровень, налоговый кредит ПЕНСИИ 1-й уровень Солидарный 2-й уровень Накопительный (обязательный)

Страховщик «жизни» уже сегодня есть Пенсионный Фонд Вашего Предприятия

Полис страхования жизни Страховые взносы клиента Страховые выплаты Информационный вакуум Традиционное страхование жизни Страховые взносы клиента Расходы ЗащитаИнвестиции Страховая сумма Перечень: -… Страховой депозит Страховые выплаты Риск инвестиций несет клиент Unit -linked ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ВЫГОДЫ ДЛЯ РАБОТОДАТЕЛЯ И АКЦИОНЕРА

Варианты управления саккумулированными ресурсами 1.Управление саккумулированными резервами осуществляется Страхователем. 2.Управление резервами осуществляется уполномоченной управляющей компанией путем инвестирования в фонды. 3.Управление резервом осуществляется страховой компанией «жизни» по определенной программе. Примечание : в мировой практике Регулятор не контролирует пути инвестирования активов по договорам типа 1 и 2 ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ВЫГОДЫ ДЛЯ АКЦИОНЕРА

Инфляция Уровень жизни Доверие населения Налоговые трансферты Инвестирование резервов страхования жизни Пенсионная реформа Активность самих страховщиков жизни МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ ФАКТОРЫ, ОКАЗЫВАЮЩИЕ СУЩЕСТВЕННОЕ ВЛИЯНИЕ НА ОБЪЕМ СБЫТА СТРАХОВАНИЯ ЖИЗНИ