Эффективные инструменты инвестирования
Уникальные возможности сегодняшнего рынка: 1. Акции и облигации 2. Товарные рынки 3. Инвестиции в золото 4. «Букет» возможностей
Портфель начала делового сезона: 1. Акции: Мечел - потенциал +45%. 2. Облигации: еврооблигации первичных аукционов – потенциал +1-2% (Газпромнефть, Северсталь скоро), а также Россия 42, Евраз, Вымпелком – потенциал +0,5% 2. Товарные рынки: кукуруза, пшеница – потенциал +30% 3. Инвестиции в золото: «печатный станок»- инвестиции через фонды прямых инвестиций (статистическая\ доходность +35% годовых) 4. «Букет» возможностей: Репо паев фонда прямых инвестиций, участие в аукционах еврооблигаций или в торговых идеях по акциям и товарным инструментам – расчетный потенциал из статистики – бесконечен и зависит от активности инвестора и доступности профессиональный торговых решений.
Золото – надежный инструмент © UFS Federation. All rights reserved. Ситуация на рынках и «бегство от риска» повышают интерес к альтернативным инструментам
Золото – надежный инструмент Активы, связанные с инвестициями в золото – перспективный инструмент в текущих условиях В случае ухудшения экономической ситуации спрос на жёлтый металл будет расти как на инструмент сохранения средств В случае улучшения экономической ситуации золото - товарный актив, спрос начнет возрастать с восстановлением экономики и улучшением ликвидности Активы, связанные с инвестициями в золото – безальтернативный инструмент
Прогноз динамики цен по золоту Действия ФРС, ЕЦБ и Народного Банка Китая по поддержке экономики и смягчению кредитно-денежной политики позитивно отразилось на стоимости золота. Драгоценный металл также продолжает в настоящее время выполнять функции защитного актива. 6 ноября, состоится этап президентских выборов в США и не все инвесторы готовы брать на себя риски, возникающие в связи с этим событием. Благодаря указанным факторам, во 2-й половине августа 2012 г., котировки золота преодолели границы ценового диапазона, в котором находились более трех месяцев. Нижняя точка масштабной коррекционной волны пройдена, в связи с чем в ближайшие несколько лет золото если и будет снижаться, то только в рамках коррекций роста более меньшего порядка. Целью роста стоимости золота на конец первого квартала 2013 года является уровень $1875.
Инвестиции в золото Большие транзакционные издержки, низкая ликвидность. НДС. Высокий разрыв между покупкой и продажей Требует квалификации и навыков, издержки выше. Не обеспечено реальным золотом Высокая волатильность котировок, не дублируют динамику цен на золото. Незначительное количество публичных компаний Прямые инвестиции в добычу, рентабельность даже при снижении цены на золото Монеты, ОМС, слитки Акции золото- добывающих компаний «Бумажное» золото Золотой фонд UFS
Монеты, ОМС, слитки «Бумажное» золото Акции золото- добывающих компаний Золотой фонд UFS Инвестиции в золото Большие транзакционные издержки, низкая ликвидность. НДС. Высокий разрыв между покупкой и продажей Высокая волатильность котировок, не дублируют динамику цен на золото. Незначительное количество публичных компаний Монеты, ОМС, слитки Золотой фонд UFS Требует квалификации и навыков, издержки выше. Не обеспечено реальным золотом Прямые инвестиции в добычу, рентабельность даже при снижении цены на золото
Идея и преимущества Фонда Gold © UFS Federation. All rights reserved Фонд позволяет войти в высокорентабельный бизнес (достигается за счет большой разницы между себестоимостью продукции и ценой продажи) при ограниченных рисках Отобранный пул добывающих проектов - золотодобывающие компании, имеющие подтвержденные запасы россыпного золота категории С1 (разведанные запасы) Рентабельность даже при снижении цены на золото Диверсификация по типам месторождений, географии, сезонности добычи Широкие возможности по отбору проектов за счет консолидации средств Профессиональный оператор добычи, снижение технических и производственных рисков Cash-Management - инвестирование временно свободных денежных средств в иные активы, связанные с золотом Отдача от вложений сопоставимая с прямыми инвестициями Оптимальная налоговая структура Простота и надежность: самостоятельный выбор требует определенной предварительной подготовки Комплаенс (контроль) со стороны международных финансовых институтов Равная защита интересов инвестора, в том числе, имеющего минимальный пай (отличие от крупных золотодобывающих компаний) Возможность как долгосрочного, так и краткосрочного участия
Рентабельность инвестиций. Сценарный анализ © UFS Federation. All rights reserved ЗОЛОТО ММВБ Текущая ситуация: Цена золота - $1778/тр. унцию; Себестоимость у компаний фонда в 2012 году - $850 49,0% Рентабельность по EBITDA компаний фонда в 2012 году – 49,0% Сценарий 1: Цена золота - $2000/тр. унцию; Себестоимость у компаний фонда в 2012 году - $850 58,5% Рентабельность по EBITDA компаний фонда в 2012 году – 58,5% Сценарий 2: Цена золота - $1000/тр. унцию; Себестоимость у компаний фонда в 2012 году - $850 15,0% Рентабельность по EBITDA компаний фонда в 2012 году – 15,0% Рентабельность отраслей российской экономики. Прогноз на 2012 год, в % Нефть и газ25,0 Ритейл18,0 Телекоммуникации18,6 Химические удобрения51,6 Цветная металлургия32,3 Черная металлургия18,6 Электроэнергетика25,1 Проекты Фонда Gold49,4 Источник: Bloomberg, расчеты UFS IC
Информация о Фонде Gold © UFS Federation. All rights reserved Создан по английскому праву Инфраструктура представлена международными финансовыми институтами Зарегистрирован в одной из самых благоприятных налоговых юрисдикций Инвестиционный менеджер UFS Investment Management Инвестиционный советник UFS Finance Investment Company АдминистраторIFIT Fund Services AG, Switzerland АудиторBDO БанкRoyal Bank of Canada (Suisse) Тикер BloombergUFSGOLD
Процесс формирования и развития Фонда Gold © UFS Federation. All rights reserved Средние золотодобывающие артели Действующая инфраструктура Короткий производственный цикл Относительно низкий объем капзатрат Приобретение крупных пакетов Выбор проектов. Формирование Интегрирующей компании Внесение стартовых активов в Фонд Привлечение средств независимых инвесторов Проведение IPO интегрирующей компании/ Вывод Фонда на биржу Обновление портфолио проектов - на постоянной основе Направления дальнейшего развития: Географическая диверсификация: в т.ч. месторождения в Гане, Эфиопии, Аляске с горизонтом начала инвестиций в гг Диверсификация по типам месторождений Круглогодичная добыча
Приобретение паев Фонда Gold © UFS Federation. All rights reserved 1.На первичном рынке через администратора Фонда IFIT Fund Services AG *Приобретение паев на первичном рынке имеет ограничения по размеру минимального входа Согласно регламенту Фонда и в соответствии с требованиями Европейской комиссии по контролю за легализацией доходов, полученных незаконным путем, паи могут приобретаться исключительно компанией, прошедшей комплаенс со стороны Администратора Фонда, либо лицензированным регулируемым банком 2.На вторичном рынке через брокера
Инфраструктура Фонда Gold
Будем признательны за Ваши вопросы и пожелания! UFS Investment Company г. Москва, Протопоповский переулок, д.2 Тел.:/ Факс: +7 (495) Информация, представленная в настоящей презентации не является исчерпывающей. Рекомендуем обратиться к профессиональным консультантам