Лекция Тема 7 Денежно-кредитная система и денежно-кредитная политика государства

Вопросы 1. Понятие и типы денежных систем. 2. Денежный рынок: спрос, предложение, равновесие. 3. Роль кредита в современной рыночной экономике. Структура кредитной системы. 4. Центральный Банк и его функции. Монетарная политика и ее виды. 5. Коммерческие банки. Их основные операции и роль в экономике.

Основные понятия Денежная система - это исторически сложившаяся в каждой стране и законодательно установленная государством форма организации денежного обращения. Денежное обращение - это движение денег, опосредствующее оборот товаров и услуг.

Важнейшие элементы денежной системы национальная денежная единица (доллар, рубль, евро и т.д.), в которой выражаются цены товаров и услуг; система кредитных и бумажных денег, разменных монет, которые являются законными платежными средствами в наличном обороте; система эмиссии денег, т. е. законодательно закрепленный порядок выпуска денег в обращение; институты денежной системы, т. е. государственные и негосударственные учреждения, регулирующие денежное обращение.

Типы систем денежного обращения (в зависимости от вида обращающихся денег) 1. Система обращения металлических денег, когда обращаются полноценные золотые и серебряные монеты, а кредитные деньги могут свободно обмениваться на денежный металл. А) биметаллизм Б) монометаллизм

Типы систем денежного обращения (в зависимости от вида обращающихся денег) 2. Системы обращения кредитных и бумажных денег, которые не могут быть обменены на золото, а само золото вытеснено из обращения.

Современная денежная система: формы денег наличная безналичная

Виды наличных денег 1. Монеты 2. Банкноты 3. Казначейские билеты

Безналичное обращение средства на счетах в банках, различные депозиты (вклады) в банках, депозитные сертификаты ценные бумаги: чеки, векселя, кредитные карточки и др.

Денежная масса - это совокупность наличных и безналичных денежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в народном хозяйстве

Состав денежной массы активные деньги, обслуживающие наличный и безналичный оборот; пассивные деньги, включающие денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами; квази- деньги (ликвидные активы) - компоненты, которые нельзя непосредственно использовать как покупательное или платежное средство ( депозитные сертификаты, акции, срочные счета в коммерческих банках и т. д. ).

Денежные агрегаты Агрегат М 1 - деньги для сделок - наиболее мобильные денежные средства в виде наличных денег и денег, находящихся на банковских счетах до востребования, других чековых вкладов и дорожных чеков. Агрегат М 2 - включают в себя все компоненты М 1 + нечековые сбережения и срочные депозиты относительно небольшого размера ( в США это вклады до 100 тыс. долларов). Агрегат М 3 образуется из М 2 путем присоединения к нему крупных срочных сберегательных вкладов. Агрегат L (М 4 ) - самый обширный денежный агрегат. Кроме средств, входящих в М 3, он включает разные ценные бумаги (сберегательные облигации, казначейские векселя). Сюда же относятся средства в иностранной валюте, принадлежащие населению, предприятиям и организациям и банкам.

Денежная база (деньги повышенной мощности МВ) наличность вне банковской системы (С) и резервы коммерческих банков, хранящиеся в центральном банке (R). МВ = С + R

Доля денежных агрегатов в общей денежной массе (середина 90-х годов) Денежный агрегат М 1 М2 М2 М3М3 L Процентная доля, США Процентная доля, Россия

Определение денежного рынка Денежный рынок- это рынок, на котором спрос на деньги и их предложение определяют уровень процентной ставки, цену денег.

Подходы к определению спроса на деньги и равновесия на денежном рынке Классический Кейнсианский

Классический подход Формула Фишера: DM=PQ/V, где М - количество денег в обращении; V- скорость обращения денег; Р- уровень цен; Q – объем выпуска в реальном выражении Кембриджское уравнение: M= kPQ, где k=1/V k – доля номинальных денежных остатков в доходе, то есть часть дохода, которую хозяйственные агенты желают хранить в денежной форме

Кейнсианский подход Деньги – один из типов богатства; Спрос на деньги - это предпочтение ликвидности; Существуют три мотива, побуждающие людей хранить часть их богатства в денежной форме: трансакционный, спекулятивный, предосторожности.

Трансакционный мотив Трансакционный мотив (transaction - сделка) - использование денег как средства платежа. Это величина постоянная, не зависящая от процентной ставки R. График трансакционного спроса

Мотив предосторожности и спекулятивный мотив Мотив предосторожности вытекает из стремления в будущем обеспечить возможность распоряжаться определенной частью своих ресурсов в денежной форме. Спекулятивный мотив возникает, когда человек ожидает повышения нормы процента и падения стоимости облигаций

Кривая предпочтения ликвидности Обозначает общее количество денег, которое население и фирмы хотят иметь для сделок и приобретения ценных бумаг при каждой возможной величине процентной ставки

Факторы спроса на деньги 1. Уровень дохода; 2. Скорость обращения денег; 3. Ставка процента.

Предложение денег Предложение денег MS задается экзогенно. Оно определяется Центральным банком, независимо от процентной ставки и поддерживается на стабильном уровне.

Равновесие на денежном рынке

Понятие кредита Кредит- это система экономических отношений, возникающих по поводу мобилизации временно свободных денежных средств и предоставления их в ссуду на условиях возвратности.

Принципы кредитных отношений срочность, возвратность, платность, обеспеченность (гарантированность), целевое назначение.

Формы кредита: 1. Коммерческий кредит 2. Банковский кредит 3. Потребительский кредит 4. Ипотечный кредит 5. Государственный кредит 6. Межбанковский кредит 7. Международный кредит

Принципы строения банковской системы Двухзвенная 1. Центральный банк 2. Коммерческие банки Трехзвенная 1. Центральный банк 2. Коммерческие банки 3. Специализированн ые кредитно- финансовые институты

Функции Центрального Банка 1. эмиссионный центр страны; 2. обслуживание операций правительства; 3. хранение резервов коммерческих банков; 4. регламентация и надзор за деятельностью коммерческих банков; 5. регулирование обменного курса национальной денежной единицы; 6. регулирование экономики денежно- кредитными методами.

Регулирование экономики денежно-кредитными методами Прямое 1. Денежная эмиссия 2. Выпуск долговых обязательств 3. Регламентация деятельности коммерческих банков. Косвенное 1. Регулирование официальных резервных требований 2. О перации на открытом рынке 3. Манипулирование учетной ставкой процента

Регулирование официальных резервных требований Резервная норма устанавливается центральным банком и может изменяться в течение года. Цель: для увеличения или уменьшения совокупной денежной массы в стране. Обязательные резервы - это часть банковских активов, хранящаяся либо в форме наличных денег, либо в форме депозитов на счетах ЦБ. Для ЦБ эти резервы являются пассивами.

Величина обязательных резервов (required reserves) банка: R об. = D x rr, где R об. – величина обязательных резервов, D – величина депозитов, rr – норма резервных требований. Очевидно, что при системе полного резервирования норма резервных требований равна 1, а при системе частичного резервирования 0 < rr < 1.

Величина кредитных возможностей или избыточные резервы (сверх обязательных): К = R изб. = D - R об. = D – D х rr = D (1 – rr) где К – кредитные возможности банка, R изб. – избыточные (сверх обязательных) резервы

Банковский мультипликатор это числовой коэффициент, показывающий во сколько раз возрастет или сократится денежная масса в результате увеличения или сокращения вкладов в денежно-кредитную систему на одну единицу М = D x 1/(1 – (1 – rr)) = D x 1/rr где: М -мультипликатор ; rr - норма обязательных резервов D =DM, где: D – прирост денежной массы, D - это первоначальный вклад, депозит.

Операции на открытом рынке - это купля и продажа ЦБ государственных ценных бумаг. - Цель: воздействие на объем ликвидных средств коммерческих банков и осуществление управление их кредитной эмиссией. - Механизм: Покупка ЦБ ценных бумаг у коммерческих банков -> увеличение резервов коммерческих банков, рост денежного предложения. При продаже -> обратный эффект.

Изменение учетной ставки (дисконтная политика) Учетная ставка - это процент по ссудам, которые предоставляет ЦБ коммерческим банкам. Цель: регулирование условий предоставления кредита и изменения денежной массы в стране. Механизм: в зависимости от уровня учетной ставки (ставки рефинансирования ЦБ) коммерческие банки устанавливают процент за кредит для своих заемщиков

Политика дешевых денег Условия применения: ситуация экономического спада и высокого уровня безработицы Цель: сделать кредит дешевым и легкодоступным для того, чтобы увеличить совокупные расходы, инвестиции, производство и занятость. Основные меры: увеличение денежной массы, снижение учетной ставки; покупка государственных ценных бумаг на открытом рынке; снижение нормы резервных требований.

Политика дорогих денег Условия применения: период подъема и высоких темпов инфляции. Цель: снижение совокупных расходов и инфляции. Основные меры: повышение учетной ставки и резервной нормы; продажа государственных ценных бумаг на открытом рынке; селективные методы, направленные на регулирование деятельности отдельных сфер экономики.

Основные функции коммерческих банков хранение денег, предоставление ссуд, осуществление расчетов

Основные виды операций коммерческих банков Пассивные операции - формирование ресурсов банка Активные операции - кредитные операции ( ссуды: срочные и бессрочные ) и операции с ценными бумагами ( ссуды под ценные бумаги, покупка и продажа ценных бумаг) Комиссионно-посреднические и доверительные операции

Банковская прибыль Банковская (валовая) прибыль - разница в процентах, получаемых от активных операций и выплачиваемых по пассивным + доход от собственного капитала банка. Чистая прибыль - это разница между валовой прибылью и затратами по осуществлению банковских операций. Норма банковской прибыли - это отношение чистой прибыли к собственному капиталу банка.

Вопросы для самопроверки Что такое деньги и каковы их основные функции? Что такое денежная система и что в нее входит? Из каких агрегатов состоит денежная масса? От каких факторов зависит спрос на деньги в количественной теории? Что такое предпочтение ликвидности и как выглядит график денежного спроса? С помощью каких инструментов Центральный банк может влиять на денежное предложение?