МИРОВОЙ ФИНАНСОВЫЙ КРИЗИС 2008 Г. И РОССИЯ

По мнению помощника Президента России А. Дворковича, как часть мирового финансового кризиса 2008 г. кризисные тенденции в России стали возможными из-за произошедшей интеграции российской экономики в мировую экономику, когда «любое событие за рубежом оказывает влияние на стоимость российских облигаций и акций, на ликвидность, доходы граждан и рост экономики»

Начало кризиса. Падение фондового рынка: август октябрь 2008 г. Экономист, бывший советник президента России ( гг.) А.Н. Илларионов полагает, что кризис в России следует отсчитывать от 19 мая 2008 г. дня, когда российские биржевые индексы перестали расти, и началось падение. Начавшееся в конце мая 2008 г. снижение котировок акций российских компаний стало перерастать в обвал в конце июля. По мнению ряда СМИ, первое резкое падение котировок произошло вследствие заявлений премьер- министра Владимира Путина в адрес руководства компании «Мечел» 24 июля 2008 г.

Индекс РТС в сравнении c S&P 500 и ценами на сырую нефть. Все цены в процентах относительно значений на 1 Мая 2008 г. A - Владимир Путин критикует Мечел. B - Начало Войны в Южной Осетии. C - Признание Россией независимости Абхазии и Южной Осетии. D - Алексей Кудрин заявляет, что «системный кризис отсутствует». E - Пакет мер по спасению основных банков. F - Глобальный финансовый кризис октября 2008 г. G - Дмитрий Медведев объявляет дополнительное финансирование поддержки финансовой системы.

Индекс РТС Методика расчёта Индекс РТС отражает текущую суммарную рыночную капитализацию акций некоторого списка эмитентов в относительных единицах. За 100 принята суммарная капитализация этих эмитентов на 1 сентября 1995 г. Таким образом, к примеру, значение индекса, равное 2400 (середина 2008 г.) означает, что за 13 лет рыночная капитализация компаний из списка РТС выросла в 24 раза. Исторический максимум был установлен 19 мая 2008 г., когда индекс достиг 2498,10 пунктов. Минимальное значение индекса в составило 549,43 пунктов 24 октября 2008 г. «За последние неполные пять месяцев российский фондовый рынок потерял свыше 70 процентов от уровня 19 мая 2008 г., а рыночная капитализация российских компаний, акции которых обращаются на рынке, упала более чем на 900 миллиардов долларов» ( А.Н. Илларионов, 9 октября 2008 г.).

Хронология дальнейшего развития кризиса На протяжении всего 2008 г., вплоть до октября месяца, заявлялось, что России нечего бояться мирового финансового кризиса, так как она, по их мнению, развивается сама по себе, довольно изолирована от западной экономики и будет в состоянии пережить любой шторм. 1 октября 2008 г. Председатель Правительства РФ В. Путин возложил всю ответственность за мировой финансовый кризис на правительство и «систему» США, сказав: «Всё, что сегодня происходит в сфере экономики, финансов, началось, как известно, в США. Весь этот кризис, с которым столкнулись многие экономики и, что самое печальное, неспособность принять адекватные решения это уже не безответственность конкретных лиц, а безответственность системы. Системы, которая, как известно, претендовала на лидерство. Но мы видим, что она не только не способна обеспечить лидерство, но даже не способна принять адекватные, абсолютно необходимые решения для преодоления кризисных явлений».

В послании Федеральному Собранию РФ ( 5 ноября 2008 г.) Президент РФ Д. Медведев, в частности, сказал: «Экономический кризис не нужно обольщаться ещё далек от завершения». 10 ноября 2008 г. на совещании по экономическим вопросам у Председателя Правительства В. Путина, в котором участвовали банкиры, председатель Центробанка России Сергей Игнатьев заявил, что чистый отток капитала из России в октябре 2008 г. составил 50 млрд против 24,6 млрд долларов в сентябре 2008 г. и не исключил плавной девальвации российского рубля. Утром 11 ноября 2008 г. на ММВБ произошло значительное снижение курса рубля по отношению к бивалютной корзине.

Редакционная статья в газете «Ведомости» от 13 ноября 2008 г. писала, что население и рыночные игроки восприняли слова председателя ЦБ, сказанные им 10 ноября 2008 г. (о «повышении гибкости валютного курса с некоторой тенденцией к ослаблению рубля») «как сигнал к действию: теперь даже самые стойкие сторонники рубля запасаются долларами». По итогам рабочей недели, закончившейся 14 ноября 2008 г., РТС стал лидером падения среди мировых фондовых площадок. Цена на нефть марки Urals снизилась за неделю на 11 % и впервые с января 2007 г. опустилась ниже отметки $50 за баррель. 18 ноября 2008 г. руководство России и СМИ констатировали приход кризиса в реальный сектор экономики России. 19 ноября 2008 г. Председатель ЦБ С. Игнатьев сообщил Госдуме: «На 1 ноября 2008 г. объём золотовалютных резервов в Российской Федерации составил 484,6 миллиарда долларов США. За сентябрь и октябрь золотовалютные резервы снизились на 97,6 миллиарда долларов.» Из названной суммы 57,5 миллиарда долларов были потрачены на валютном рынке с целью поддержания курса рубля.

После очередного снижения курса российской валюты 5 декабря 2008 г. относительно бивалютной корзины на 1 %, что связывалось с удешевлением основой статьи российского экспорта нефти (цены на марку Urals 5 декабря 2008 г. снизились до четырехлетнего минимума $36 за баррель), участники рынка ожидали от ЦБ более резкой девальвации уже в начале следующего года.

Возможные последствия кризиса Девальвация российского рубля

8 октября 2008 г. сообщалось о том, что в российских компаниях начались сокращения вопреки обещаниям чиновников и прогнозам аналитиков, а также о остановке конвейеров ГАЗа и уменьшении количества рабочих дней на КамАЗе. 25 ноября 2008 г. сообщалось, что, согласно расчётам Министерства экономического развития России, впервые с момента начала мирового финансового кризиса зафиксировано снижение ВВП в России в одном месяце по отношению к предыдущему: в октябре ВВП снизился на 0,4% по отношению к сентябрю. Хотя в годовом выражении, по сравнению с октябрем 2007 г., вырос на 5,9%. Падение уровня производства 12 декабря 2008 г. - заявление заместителя главы Минэкономразвития в котором было сказано, что российская экономика вошла в стадию рецессии.

Русский Newsweek от 13 октября 2008 г. сообщал, что ВЭБ уже под обеспечение кредита забирает в залог акции российских предприятий, что создаёт «риск национализации» и передела собственности. Аналогичные опасения высказывал крупный предприниматель А.Е. Лебедев: «В политической элите есть сторонники идеи о возврате контроля над этими бизнесами государству. Кризис представляет для этого удобный путь. Правительство рефинансирует долги этих компаний перед иностранными кредиторами, а спустя некоторое время становится владельцем контрольных пакетов акций». 23 октября 2008 г. Госдума приняла сразу во втором и третьем чтениях поправки в федеральный бюджет на гг., которые увеличивают финансирования по отдельным антикризисным направлениям; также был приняты законы, расширяющие полномочия Банка России, позволяя ему идти на «спецмеры» по скупке кризисных банков и оперировать не только государственными ценными бумагами, но и осуществлять куплю-продажу корпоративных ценных бумаг. Передел собственности?

Рост социальной напряженности

Действия руководства страны Август октябрь 2008 г. Стремясь предотвратить кризис ликвидности, в августе 2008 г. Министерство финансов России разместило в коммерческих банках 166 млрд рублей; в сентябре 2008 г. 763 млрд рублей. Ещё 300 млрд рублей были высвобождены ЦБ посредством снижения требования к резервам банков. 7 октября 2008 г. Президент РФ Д. Медведев, после совещания с экономическим блоком правительства, сказал, что государство предоставит российским банкам субординированный кредит на сумму до 950 млрд рублей сроком не менее чем на пять лет. 10 октября 2008 г. Государственная дума приняла ряд законопроектов по стабилизации финансовой системы. Также 10 октября 2008 г., Председатель Правительства В. Путин заявил, что в роли оператора размещения госсредств (включая средства Фонда национального благосостояния России) в российские акции и облигации выступит Банк развития (Внешэкономбанк), в котором он является председателем Наблюдательного совета.

Ноябрь декабрь 2008 г. 8 ноября 2008 г. Председатель Правительства В. Путин утвердил подготовленный в соответствии поручением Президента РФ Д. Медведева «План действий, направленных на оздоровление ситуации в финансовом секторе и отдельных отраслях экономики».

В чьих интересах? Политолог А. Белковский считает, что «те меры, которые сегодня принимает правительство против финансового кризиса, фактически направлены на одну цель на спасение личных кошельков нескольких сотен представителей правящей элиты». Такое же мнение высказывала газета Ведомости в своей редакционной статье от 23 октября 2008 г.: «Государство, долго не раздумывая, кинулось спасать бизнесменов. Объём государственной помощи приближается к 6 трлн руб. это ненамного уступает расходам недавно уточнённого бюджета России на 2008 г. ( 6,75 трлн руб.). Вроде бы то же самое сейчас делают все правительства, у которых есть хоть какие-нибудь денежные запасы. Но с принципиальным отличием: они на государственные средства спасают систему, поддерживая ее там, где кризис прорвал оборону, а мы спасаем конкретный бизнес конкретных людей».

Несколько фактов… 27 октября 2008 г., в обстановке секретности, Наблюдательный совет Внешэкономбанка одобрил выделение денег ряду компаний, распределив около $10 млрд из общей суммы $50 млрд. Около половины выделенной ВЭБом суммы $4,5 млрд досталась компании О. Дерипаски UC Rusal. 20 ноября 2008 г., выступая на 10-м съезде «Единой России» В. Путин предложил снизить налоги на бизнес.

В тот же день Президент РФ Д. Медведев пригласил ряд крупнейших предпринимателей России (Владимир Потанин («Интеррос»), Алишер Усманов («Металлоинвест»), Михаил Фридман («Альфа-групп»), Виктор Вексельберг («Ренова»), Михаил Прохоров («Онэксим»), Олег Дерипаска («Базэл»), Алексей Мордашов («Северсталь»), Алексей Миллер («Газпром»), Игорь Зюзин («Мечел»), Владимир Лисин (НЛМК), Виктор Рашников (ММК), Дмитрий Пумпянский (ТМК), Владимир Богданов («Сургутнефтегаз»), Вагит Алекперов («Лукойл»)) на ужин в своей резиденции в Барвихе. Во время беседы выступил каждый бизнесмен: гости говорили о необходимости ускоренного возврата НДС, снижения НДПИ и налогов в целом, замораживания тарифов естественных монополий, просили приостановить либерализацию энергорынка, дать льготные кредиты для рефинансирования внешних займов и капвложений. Д. Медведев заинтересовался, кто уже успел получить госкредиты.