Круглый стол 7 декабря 2007 г. Челябинск Формирование инновационного кластера: необходимые шаги и составляющие

Альтернативные Источники Финансирования Предприниматели Источники финансирования: 1.Семья и друзья 2.Бизнес ангелы 3.Клубы и сети Бизнес ангелов 4.Бизнес инкубаторы 5.Государственные агентства, такие как: RVC, FMO, KfW, NESTA и SBA 6.Венчурные фонды 7.Банковские кредиты, лизинг и иные финансовые организации 8.Покупка финансовым инвестором компании за счет частных фондов 9.Рынки ценных бумаг 10.Рынок облигаций Источники финансирования: 1.Семья и друзья 2.Бизнес ангелы 3.Клубы и сети Бизнес ангелов 4.Бизнес инкубаторы 5.Государственные агентства, такие как: RVC, FMO, KfW, NESTA и SBA 6.Венчурные фонды 7.Банковские кредиты, лизинг и иные финансовые организации 8.Покупка финансовым инвестором компании за счет частных фондов 9.Рынки ценных бумаг 10.Рынок облигаций Предложение – ПРОЕКТЫ Спрос - КАПИТАЛ Предложение – ПРОЕКТЫ Спрос - КАПИТАЛ Cпрос - ПРОЕКТЫ Предложение – КАПИТАЛ Cпрос - ПРОЕКТЫ Предложение – КАПИТАЛ Декабрь 2007г. МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831)

Этапы развития компании ПРИВЛЕЧЕНИЕ КАПИТАЛА НАЧАЛЬНАЯ СТАДИЯ РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ФИНАНСИРОВАНИЕ С ЦЕЛЬЮ РАСШИРЕНИЯ АЛЬТЕРНАТИВНЫЕ СТАДИИ РАЗВИТИЯ - Друзья и семья - Краткосрочные банковские кредиты - Ассоциация бизнес ангелов - Венчурные инвесторы на ранней стадии - Состоятельные предприниматели - Бизнес инкубаторы - Краткосрочные банковские кредиты - Финансовые рынки - Венчурные фонды - Краткосрочные банковские кредиты - Финансовые рынки - Венчурные фонды - Банковские кредиты Финансовые рынки Примечание: При привлечении инвестиций находите финансовые источники, которые соответствуют вашим финансовым потребностям и временным рамкам МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831) Декабрь 2007г. 3

Принципы привлечения инвестиций: от инвестирования бизнес-ангелами до IPO Стр. 4 Октябрь 2007г. Без участия бизнес-ангелов компании очень сложно выжить на начальной стадии и развиваться 1.Бизнес-ангелы – это обычно опытные и удачливые предприниматели, которые готовы инвестировать свои деньги, знания и время в перспективные проекты (компании) на начальной стадии развития в обмен на значительную часть уставного капитала молодых предприятий 2.Бизнес-ангелы появились в США в середине 20-го века. Изначально они зародились в Силиконовой Долине (Калифорния) с их последующим распространением в форме большого числа инновационных кластеров вокруг ведущих университетов, таких как Стенфордский университет и Массачусетский технологический институт. 3.В Европе бизнес-ангелы появились совсем недавно, а в России они только сейчас набирают свою активность Термин «бизнес-ангел» был впервые использован в театральном искусстве, когда меценаты инвестировали в театр и предоставляли свои знания и связи для того, чтобы спектакль был успешным. Тот же термин употреблялся много столетий назад торговцами, которые бороздили мир в поисках партнеров. Со временем бизнес-ангелы стали инвестировать в большое количество коммерческих предприятий. МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831) Декабрь 2007г.

Принципы привлечения инвестиций: от инвестирования бизнес-ангелами до IPO Стр. 5 Октябрь 2007г. Предприниматели должны хорошо знать следующую информацию перед тем, как предлагать свои проекты потенциальным ангел- инвесторам 1.Бизнес-ангелы не хотят одалживать деньги – они хотят стать владельцами акций в компаниях. Очень часто они видят, что их личное участие и совет стоят гораздо больше, чем вливание их капиталов, и они правы в этом мнении. Таким образом, предприниматели должны быть готовы принять нового держателя акций их компании, если хотят ее развивать; 2.Предприниматели должны хорошо знать свою продукцию, услуги и рынок, на котором они работают, а также иметь серьезный бизнес-план, который они смогут объяснить потенциальному ангел-инвестору; 3.Бизнес-ангелам надо понять, насколько поднимется стоимость компании к моменту их выхождения из бизнеса. Для этого им необходимо здоровое финансовое планирование и реалистичные прогнозы; 4.Предприниматели должны владеть теми навыками, которые необходимы для управления ростом их компании, но в тоже время оставаться гибкими и прислушиваться к новым идеям с последующим внесением поправок в свои планы с учетом советов от бизнес-ангела; МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831) Декабрь 2007г.

Принципы привлечения инвестиций: от инвестирования бизнес-ангелами до IPO Стр. 6 Октябрь 2007г. Бизнес-ангелы очень требовательны, но они предлагают следующие важные преимущества предпринимателям: 1.Капитал, предоставляемый бизнес-ангелами является «терпеливым капиталом» (до 5 лет). Участие бизнес- ангелов в развитии компании заканчивается их выходом из бизнеса путем продажи их части акций и переходом на следующий уровень финансового инвестирования, например, венчурный фонд; 2.Бизнес-ангелы сами предприниматели по своей сути, а потому они готовы брать на себя риски, поэтому у компаний на начальном этапе развития есть большие шансы для привлечения инвестиций и такого источника; 3.Быстрый процесс принятия решений; 4.Инвестиционный процесс сам по себе более динамичен и гибок в структурировании самой транзакции; 5.Опыт структурирования, которым обладают бизнес-ангелы, в будущем поможет привлечь новые средства из венчурных фондов; 6.Бизнес-ангелы обычно инвестируют меньшие суммы, чем держатели венчурных капиталов (обычно сума инвестиций составляет от $ 20 тыс. до нескольких миллионов долларов); 7.Бизнес-ангел примет более активное участие в вашем бизнесе (у ангелов имеется уникальные возможности по оценке компаний в силу того, что они сами успешно управляли компаниями); 8.Бизнес-ангелы могут предоставить вам объективную оценку вашей компании и вашей позиции на рынке МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831) Декабрь 2007г.

Как связаться с бизнес ангелами 1) Личные связи и знакомства: Связаться с бизнес ангелами можно при помощи разнообразных источников. Некоторые из них неофициальные : у вас может быть родственник или знакомый, который заинтересовался вашей идей или знает кого то, кого она может заинтересовать, либо профессиональный консультант или советник могут помочь вам связаться с отдельным бизнес ангелом или клубом инвестиционных ангелов. 2) Обращение в официальные организации: Существуют клубы и объединения бизнес ангелов, которые также являются хорошим источником контактов. Строгая и официальная структура данных организаций имеет свои определенные преимущества. Обратите также внимание на разделы «бизнес-бизнес» (B to B) местной и федеральной прессы. МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831) Декабрь 2007г. 7

Объединения бизнес ангелов Увеличение количества объединений бизнес ангелов в России Страна/ Год Россия02334 Увеличение количества объединений бизнес ангелов в Европе источник: В американских бизнес ангелов вложили свыше $ 30 миллиардов в start-up компании и инвестиционные проекты, находящиеся на ранней стадии развития Страна/ мес мес мес Год Еворопа Источник: Economist Intelligence Unit МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831) Декабрь 2007г.

Ярмарки бизнес-ангелов и инноваторов Ярмарки бизнес-ангелов и инноваторов, организуемые Российской ассоциацией частного капитала и Ассоциацией венчурного капитала: 1.Бизнес-ангелы и ярмарка «Российский капитал российским инновациям», апреля 2003 г., Нижний Новгород 2.Вторая окружная ярмарка бизнес-ангелов «Российский капитал российским инновациям», апреля 2004, Нижний Новгород 3.Третья окружная ярмарка бизнес-ангелов и ярмарка «Российский капитал российским инновациям». Круглый стол: «Венчурное инвестирование как инструмент развития национальной инновационной системы», апрель 2005, Самара 4.Четвертая окружная ярмарка бизнес-ангелов «Российский капитал российским инновациям», апреля 2006, Саранск 5.Пятая окружная ярмарка бизнес-ангелов «Российский капитал российским инновациям» апрель 2007, Пермь Источник: МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831)

Декабрь 2007г. Объединения бизнес-ангелов в России 1.Частный капитал, Москва ( г. 2.Московской сеть бизнес-ангелов ( г. 3.Сеть бизнес-ангелов BRAIN, 2004 г. 4. Клуб бизнес-ангелов Старт-Инвест, Нижний Новгород ( invest.ru), 2006 г. invest.ru 5.Сообщество бизнес-ангелов России (СБАР), 2007 г. МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831)

a)Активное стимулирование формирования инвестиционных кластеров в регионах b)Создание Российской Венчурной Компании (550 млн. дол. США) c)Продвижение идеи венчурного инвестирования через региональные средства массовой информации, программы МБА d)Проведение местными консультационными компаниями, бизнес инкубаторами тренингов и мастер-классов по корпоративному финансированию e)Поддержка региональных торговых ассоциаций и бизнес клубов f)Поддержка развития клубов Бизнес-Ангелов и проведение конкурсов среди студентов программ МБА на лучший бизнес план Цель: создание сетевой инфраструктуры для отбора и предоставления на постоянной основе качественных проектов по привлечению венчурного финансирования с целью развития и расширения предприятий в обозримом будущем Стимулирование инвестиций в технологические инновации в России МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831) Декабрь 2007г. 11

Декабрь 2007г. Нижегородский кластер 12 МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831)

Наука, образование и техно парки Нижегородской области Нижний Новгород – один из главных и старейших образовательных центров страны. В 1898 году здесь был открыт Политехнический институт (ныне Нижегородский технический университет) В 5 университетах, 6 академиях, 5 институтах, 12 филиалах государственных вузов и 21 негосударственном вузе Нижнего в общей сложности обучаются порядка 180 тыс. студентов. В регионе работает более 100 научных организаций, где трудятся почти 50 тысяч человек, 4 тысячи человек имеют ученую степень кандидата и доктора наук В нижегородском регионе созданы важнейшие научно исследовательские центры: Федеральный ядерный центр в г. Саров, НИИ радио техники, Институт прикладной физики РАН, НИИ измерительных систем и т. д. В 2008 году в Нижегородской области будет функционировать сразу семь бизнес-инкубаторов и три IT-парка Региональный клуб бизнес ангелов «Стартовые инвестиции» был создан в 2006 году Объем рынка информационных технологий в России вырос в 2006 году до суммы более чем 370 миллиардов рублей (13,7 млрд. долл. США), что вывело Нижегородскую область на лидирующие позиции по стране в данном секторе МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831) Декабрь 2007г. 13

Декабрь 2007г. Развитие региональных кластеров 14 МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831)

«МАРЧМОНТ Капитал Партнерс» является американской консалтинговой компанией в области корпоративного финансирования со штаб-квартирой в Нижнем Новгороде, Россия, и фокусируется на предоставлении профессиональных услуг в области бизнес-планирования, реструктуризации предприятий, привлечения частного капитала и исследованиях рынка для российских предприятий и их владельцев, с одной стороны, и для западных компаний, заинтересованных в ведении бизнеса в России, с другой Обширный опыт работы в Российской Федерации непрерывно с 1992 года обеспечил команде профессионалов уникальное понимание реалий ведения бизнеса в России, и сейчас мы намерены поделиться своими знаниями, которые могут помочь построить мост между Россией с ее региональным потенциалом и растущими глобальными рынками Об издателе «Твердые принципы всегда лежали в основе нашей бизнес-стратегии» Джозеф Нельсон Уайт (1860–1939) Декабрь 2007г. МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831)