Угроза или возможность? Генеральный директор Фондовой биржи ММВБ А.Э. Рыбников 10 декабря 2007 года

2 Мировые финансовые центры Vancouver San Francisco Chicago Toronto Boston Montreal New York Washington D.C. Hamilton Cayman Islands San Paulo Rome Mumbai Johannesburg Dubai Qatar Bahrain London Melbourne Sydney Wellington Singapore Hong Kong Shanghai Seoul Osaka Tokyo Beijing Helsinki Stockholm Oslo Frankfurt Madrid Lisbon Brussels Amsterdam Edinburg Isle of Man Dublin Channel Islands Warsaw Munich Prague Vienna Luxemburg Zurich Geneva Milan Источник: The Global Financial Centres Index, September 2007

3 Структура глобального биржевого оборота акций и DR российских компаний (сентябрь 2007) Зарубежные биржевые рынки Российский биржевой рынок Всего на российском и зарубежных биржевых рынках Deutsche Borse NYSELSE Всего на зарубежных биржевых рынках ФБ ММВБ (без РЕПО) РТС Всего на российском биржевом рынке Среднедневной оборот, млн. долл. США 37,1116,4482,6636,12 393,168,02 461,13 097,2 Доля в среднедневном обороте на всех биржевых рынках, % 1,20%3,76%15,58%20,54%77,27%2,20%79,46%100,00% Доля в среднедневном обороте (соответственно) на зарубежных и российском биржевых рынках, % 5,83%18,30%75,87%100,00%97,24%2,76%100,00%

4 Структура глобального оборота российских активов (I-IIIкв. 2007) Зарубежные фондовые рынкиРоссийский внутренний рынок Всего на российском и зарубежны х рынках Deut sche Borse NYSELSE Всего на зарубежн ых рынках ФБ ММВБ (без РЕПО) РТС Российский внебиржевой рынок Всего на российском внутреннем рынке Среднедневной оборот, млн. долларов США I кв ,6162,41 117,01 374,02 600,364,81 575,84 240,85 576,0 II кв ,0154,91 327,31 566,22 211,054,71 779,14 044,85 581,1 III кв ,1149,11 318,91 521,02 332,867,51 079,63 479,95 000,9 сен.07 39,7116,4969,51 125,62 393,168,01 043,53 504,54 630,1 Доля в среднедневном обороте на всех рынках, % I кв ,70%2,91%20,03%24,64%46,63%1,16%28,26%76,05%100,00% II кв ,51%2,78%23,78%28,06%39,62%0,98%31,88%72,47%100,00% III кв ,06%2,98%26,37%30,41%46,65%1,35%21,59%69,59%100,00% сен.07 0,86%2,51%20,94%24,31%51,69%1,47%22,54%75,69%100,00% Доля на зарубежных рынках, %Доля на российском внутреннем рынке, % I кв ,89%11,82%81,29%100,00%61,32%1,53%37,16%100,00% II кв ,37%9,89%84,74%100,00%54,66%1,35%43,98%100,00% III кв ,49%9,80%86,71%100,00%67,04%1,94%31,02%100,00% сен.07 3,53%10,34%86,13%100,00%68,29%1,94%29,78%100,00%

5 Объемы торгов акциями и облигациями на крупнейших биржах мира Биржа (место всего/на биржевом рынке)ВсегоНа биржевых рынках NYSE Group21 118,6 London SE11 202,03 159,3 Nasdaq10 760,9 BME Spanish Exchanges6 767,71 739,4 Tokyo SE4 900,7 Euronext4 408,83 392,1 OMX Nordic Exchange3 526,81 073,8 Deutsche Börse3 489,22 520,8 Shanghai SE3 250,6 Borsa Italiana1 897,11 774,3 Shenzhen SE1 711,9 Korea Exchange1 683,51 655,9 Группа ММВБ - включая РЕПО (13/12) 1 380,4 Swiss Exchange1 527,51 014,4 Hong Kong Exchanges1 357,01 279,4 TSX Group1 188,0 Фондовая биржа ММВБ - включая РЕПО (16/14) 1 170,8 Australian SE1 002,4826,4 Taiwan SE Corp.744,9741,9 Группа ММВБ - без РЕПО (18/18) 697,4 Istanbul SE591,2429,9 Фондовая биржа ММВБ - без РЕПО (19/18) 534,7

6 Структура оборота ММВБ

7 За 2003–2006 гг. капитализация рынка акций выросла в 6,5 раза Капитализация рынка акций за январь–сентябрь 2007 г. выросла на 16,5% до 1030,5 млрд. долл. Крупнейшие компании по капитализации (на 1 октября 2007 г.) : – Газпром 259,8 млрд. долл. – Сбербанк 91,7 млрд. долл. – Роснефть 81,7 млрд. долл. Оборачиваемость рынка акций в январе–сентябре 2007 г. составила 55,5%, что на 1,9 п.п. больше показателя января–сентября 2006 г. Капитализация рынка акций * Данные на 1 октября 2007

8 Структура операций, %Сегментация инвесторов, участвующих в биржевых торгах Январь 1, 2005 Январь 1, 2006 Январь 1, 2007 Октябрь 1, 2007 Суммарно Юридические лица Частные инвесторы Нерезиденты Доверительное управление Инвесторы: состав и структура операций

9 Проекты 2007 года ИРК Биржевые облигации РДР Семейство индексов СПАРК Срочный рынок

10 Проекты, нужные рынку Отказ от 100% предоплаты / Центральный контрагент Центральный депозитарий Продукты, продукты, продукты… Оптимизация расходов

11 Исторический шанс У России есть исторический шанс стать одним из мировых финансовых центров Масштабы российской экономики, ее инвестиционный потенциал таковы, что наличие собственной фондовой инфраструктуры не только оправданно, но и необходимо Качественный рост в сжатые сроки может быть достигнут совместными усилиями рынка и государства через консолидацию инфраструктуры

12 Москва – один из глобальных финансовых центровNYSE LSE LSE Euronext Euronext DB Москва Москва NSE SSE TSE