1 LifePaths Оценка уровня замещения доходов после выхода на пенсию Кевин Д. Мур Отдел моделирования Министерства статистики Канады Февраль 2010 г. Agenda item 5

2 Обзор презентации Благодарности Мотивация проекта Что такое LifePaths? Каковы преимущества использования LifePaths для этого проекта? Ключевые данные, лежащие в основе моделирования LifePaths Концепции и методы расчета коэффициентов замещения Предположения, лежащие в основе этих результатов Текущие ограничения Результаты: когорта наиболее недавних пенсионеров ( ) Средние коэффициенты замещения – общие и с разбивкой по источникам, а также дальнейшей детализацией по квинтилям доходов до выхода на пенсию Распределение коэффициентов замещения Результаты: тенденции в отношении когорт, выходящих на пенсию в гг. Средние коэффициенты замещения – общие и с разбивкой по источникам Распределение коэффициентов замещения: количество лиц, показатели которых ниже определенного порога общего коэффициента замещения Образец анализа чувствительности Дальнейшие шаги

3 Благодарности Разработка LifePaths продолжалась более десятилетия и требовала постоянных усилий небольшой команды исследователей и программистов Министерства статистики Канады Огромный вклад в этот проект по изучению коэффициента замещения внесли Сяофен Лин, Лори Плагер, Джефф Роу и Стив Гриббл из отдела моделирования Министерства статистики Канады

4 Мотивация проекта по изучению коэффициентов замещения Предотвращение «значительного падения» уровня жизни людей после выхода на пенсию – это одна из главных целей политики пенсионного дохода, однако о результатах выхода на пенсию до сих пор было известно относительно немного Замещение предпенсионных доходов доходами из других источников после выхода на пенсию является ключевым аспектом этого вопроса В настоящее время вызывает беспокойство «адекватность замещения», обеспечиваемая системой пенсионного дохода, в частности, в отношении тех, кто выйдет на пенсию в будущем – снижение покрытия RPP, имеющегося у работающих в настоящий момент, предполагаемый недостаточный рост сбережений по системе RRSP Рабочие группы на уровне провинции рекомендуют новые государственные пенсии из бюджета провинции Возникает ряд вопросов по поводу федеральной политики и политики на уровне провинций Недавние падения и неопределенность финансовых рынков Этот проект спонсируется Министерством по развитию трудовых ресурсов и навыков Канады (HRSDC) и разрабатывается в сотрудничестве с ним, хотя HRSDC не несет ответственности за конкретные результаты, представленные здесь

5 Что такое LifePaths ? LifePaths – это общедоступная микромодель на уровне отдельных лиц или семей, призванная помочь в проведении анализа и разработке государственной политики, рассчитанной на продолжительный период LifePaths позволяет создавать подробные индивидуальные биографии людей от рождения до смерти, используя формулы поведения людей, разработанные на основании микроданных из целого ряда источников Получаемая в результате синтетическая совокупность является репрезентативной в отношении населения Канады и его исторического развития, соответствующей имеющимся микроданным и в сумме составляет совокупную статистику LifePaths включает в себя обширное моделирование на уровне отдельного человека с учетом таких факторов, как рождаемость, смертность, образование, трудоустройство, доход, семейное положение, жилье, большинство налогов и отчислений (включая государственные пенсии), а также сбережения в рамках зарегистрированных пенсионных программ (RPP) и RRSP Система LifePaths была разработана с использованием языка Modgen – универсального языка программирования микромоделей, созданного Министерством статистики Канады

6 Каковы преимущества использования LifePaths для этого проекта Выступает в качестве средства интеграции данных многочисленных опросов домохозяйств и данных из административных источников Упрощает прогнозирование вероятного воздействия текущих социально-экономических тенденций на коэффициенты замещения в будущем Предоставляет подробные данные о распределении на уровне отдельных лиц и семей Благодаря возможности проследить весь жизненный путь, предоставляет возможность гибкого измерения предпенсионных доходов и пенсионного дохода, включая такие периоды измерения, как время построения карьеры или вся жизнь Позволяет искать ответы на вопросы а что, если… и анализировать альтернативные сценарии или варианты политики

7 Ключевые данные, лежащие в основе моделирования LifePaths Для моделирования пенсионного дохода особенно важны истории доходов отдельных лиц. Эти истории доходов в основном создаются модулями изменения места работы и доходов системы LifePaths Модуль изменения места работы системы LifePaths полагается на формулы, рассчитанные на основании долгосрочной версии данных опроса рабочей силы за гг. Эти данные необычайно разнообразны, охватывают длительный исторический период и представляют большую выборку (38 млн. человеко-месяцев данных) Моделируется влияние трех состояний (E, SE, NE), семи типов перехода, сезонности и периода Модуль доходов системы LifePaths использует формулы, рассчитанные на основании данных переписи населения 1981, 1986, 1991, 1996 и 2001 годов 380 формул, отображающих отличия в зависимости от пола, уровня образования, изучаемой сферы знаний и способа получения дохода (оплачиваемый наемный работник, частный предприниматель (самозанятость), студент) Моделируются траектории еженедельных доходов и пожизненных доходов Корреляция между доходами отдельного лица из года в год калибруется с использованием LAD Получаемые в результате истории доходов проверяются с использованием данных переписи населения, LFS и файла Longitudinal Worker File (данные с форм Т4 за длительный период, гг.)

8 Концепции и методы расчета коэффициентов замещения в целом Коэффициент замещения = Пенсионный доход Предпенсионные заработки Значения коэффициента замещения очень чувствительны к тем параметрам, которые выбраны при их определении, таким как: Предпенсионные заработки и пенсионный доход – за какой период? Какие составляющие дохода принимаются во внимание? Заработки/доход отдельного человека или всей семьи? Следует ли делать поправку на размер семьи? До или после уплаты налогов? Валовой доход или потребление? С учетом индексирования цен или зарплаты? (пенсионный доход, измеренный относительно Вашего собственного фактического уровня жизни до выхода на пенсию, или же относительно уровня жизни текущих работников)

9 Методика расчета коэффициентов замещения, выбранная для данного анализа Коэффициент замещения = Пенсионный доход после уплаты налогов «Прокси» предпенсионного потребления Пенсионный доход после уплаты налогов: за полный год, возраст – 70 лет, доход, получаемый за счет OAS, C/QPP, GIS, RPP и RRSP, после уплаты налогов «Прокси» предпенсионного потребления: «Прокси» потребления = валовой доход минус (налог на заработную плату и доход) минус (пенсионные сбережения в RPP и RRSP) Усреднение по 25 лучшим годам, в возрасте от 25 до 65 лет, с индексированием в зависимости от цен Подразумеваемая цель – «полное замещение» потребления, составляющее 100% (*вместо определенного грубо, эмпирическим путем, на уровне около 70% валового дохода) Единица анализа – отдельный человек, но при этом берется доход семьи – «эквивалент на одного взрослого» измеряет … доход семьи (или потребление) делится на корень квадратный из количества членов семьи

10 Предположения и контекст полученных результатов Отображаемые конкретные выводы полагаются на одно конкретное понятие коэффициентов замещения, а также один наглядный прогнозный сценарий, в котором реализовано множество конкретных предположений по поводу будущего социально-экономического опыта Эти конкретные результаты достаточно чувствительны как к спецификации коэффициентов замещения, так и к этим предположениям о будущем Лучше почувствовать, насколько эти выводы надежны, и насколько они чувствительны к изменениям предположений, можно только путем сравнения результатов различных спецификаций коэффициентов замещения и широкого спектра прогнозных сценариев В конце данной презентации приводится краткий ограниченный анализ чувствительности

11 Важные предположения относительного будущего, использованные в этом примере прогнозного сценария Рост реальной заработной платы на 1,3% в год (базовое предположение, сделанное ответственным актуарием Канады) Положения государственных пенсионных программ, систем налогообложения заработной платы и доходов, включая индексирование, остаются в том виде, в котором они законодательно определены в настоящий момент В отношении прошлых периодов эти параметры устанавливаются с использованием данных о фактическом историческом опыте, включая подробную информацию об исторической эволюции этих программ и налогов Умеренная будущая тенденция по снижению покрытия RPP частного сектора, а также продолжающееся движение от планов с фиксированными выплатами к планам с фиксированными взносами в частном секторе Будущие реальные рыночные коэффициенты окупаемости различных классов активов, которыми владеют RRSP, а также RPP с фиксированными взносами, которые считаются средними реальными коэффициентами окупаемости за последние 72 года Затем активы, находящиеся в RRSP, приблизительно калибруются в соответствии с опросами по финансовой стабильности 1999 и 2005 гг. посредством применения индивидуальной пени относительно годовых коэффициентов окупаемости к рыночных коэффициентов окупаемости. Размер пени составляет 2,5% для акций и 2,0% для долгосрочных облигаций, плюс ежегодные коэффициенты расходов на управление в размере 2,16% и 1,4%, соответственно Результаты основаны на смоделированной синтетической популяции из 20 млн. репрезентативных лиц, ограниченной теми, кто являлся резидентом Канады с 25-летнего возраста до смерти

12 Текущие ограничения Этот анализ не включает в себя некоторые из элементов, которые могли бы быть интересны при применении комплексного, основанного на потреблении подхода к расчету коэффициентов замещения. К ним относятся потоки экономического благосостояния, имеющие отношение к: Жилью, в котором проживают его владельцы, в том числе к ипотеке Финансовым активам, отличным от RPP и RRSP Передаче активов внутри семьи, включая наследование Прочим долгам и реальным активам Расходом, связанным с работой

13 Когорта лиц, вышедших на пенсию в гг. Средний пенсионный доход и средние коэффициенты замещения по источникам и квинтилям предпенсионных доходов

14 Профили групп исходя из доходов до выхода на пенсию: валовой доход и «прокси потребления» *лучшие 25 лет **меры, эквивалентные одному взрослому Источник: LifePaths (5.0.6), январь 2010 г. Средний валовой предпенсионный доход и потребление по квинтилям (когорта лиц, выходящих на пенсию в гг.) $0 $10,000 $20,000 $30,000 $40,000 $50,000 $60,000 $70,000 $80,000 $90,000 $100,000 p0-p20p20-p40p40-p60p60-p80p80-p100 (Квинтиль предпенсионных доходов) (2010 $) Валовой доход «Прокси» потребления

15 Обзор пенсионного дохода; в среднем государственные пенсии увеличиваются незначительно с увеличением предпенсионного дохода; льготы по RPP и RRSP в большей степени взаимосвязаны Источник: LifePaths (5.0.6), январь 2010 г. Последовательные средние эквиваленты пенсионного дохода одного взрослого по источникам и предпенсионным доходам (когорта лиц, выходящих на пенсию в гг.) $0 $10,000 $20,000 $30,000 $40,000 $50,000 $60,000 p0-p20p20-p40p40-p60p60-p80p80-p100 (Квинтиль предпенсионных доходов) (2010 $) RRSP RPP GIS/SPA C/QPP Чистый OAS

16 Коэффициенты замещения государственных пенсий резко падают вместе с увеличением предпенсионного дохода Источник: LifePaths (5.0.6), январь 2010 г. Средние коэффициенты замещения государственных пенсий по источникам и предпенсионным доходам (когорта лиц, выходящих на пенсию в гг.) 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% p0-p20p20-p40p40-p60p60-p80p80-p100 ( Предпенсионные доходы ) Коэффициент замещения (%) OAS C/QPP GIS/SPA

17 Средний коэффициент замещения RPP повышается вместе с повышением предпенсионного дохода; средний коэффициент замещения RRSP остается на одном уровне практически на протяжении всего распределения постоянного дохода Источник: LifePaths (5.0.6), январь 2010 г. Средние коэффициенты замещения для RPP и RRSP по источникам и предпенсионным доходам (когорта лиц, выходящих на пенсию в гг.) 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% p0-p20p20-p40p40-p60p60-p80p80-p100 ( Предпенсионные доходы ) Коэффициент замещения (%) RPP RRSP

18 Средний общий коэффициент замещения значительно уменьша- ется с ростом предпенсионных доходов; он гораздо выше100% в нижней квинтили и снижается до 76% для верхней квинтили Источник: LifePaths (5.0.6), январь 2010 г. 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 140% 160% p0-p20p20-p40p40-p60p60-p80p80-p100 (Предпенсионные доходы) Коэффициент замещения (%) RRSP RPP GIS/SPA C/QPP OAS Последовательные средние коэффициенты замещения по источникам и предпенсионным доходам (когорта лиц, выходящих на пенсию в гг.)

19 Когорта лиц, выходящих на пенсию в гг. Распределение отдельных коэффициентов замещения

20 Огромная индивидуальная изменчивость коэффициентов замещения в зависимости от компонента, даже в случае контроля предпенсионных доходов … пример – коэффициенты замещения RPP Источник: LifePaths (5.0.6), январь 2010 г. Распределение коэффициентов замещения RPP в зависимости от размера (дециль p60-p70, когорта лиц, выходящих на пенсию в гг.) 0% 5% 10% 15% 20% 0%.1-10% 10-20% 20-30% 30-40% 40-50% 50-60% 60-70% 70-80% 80-90%90-100%100%+ (Коэффициент замещения) (Доля населения)

21 Даже в случае коэффициентов замещения C/QPP … существенная изменчивость от одного человека к другому … редко равна стилизованным 25% … (индив. валовые коэффициенты замещения) Источник: LifePaths ( ), март 2009 г. Распределение валовых коэффициентов замещения CPP (мужчины, достигающие возраста 66 лет в 2005 году с уровнем предпенсионных доходов около YMPE) %.01-5% 5-10%10-15%15-20%20-24%24-26%26-30% % (Индивидуальный валовой коэффициент замещения CPP (%) (Итог)

22 Итоговые коэффициенты замещения: половине лиц, недавно вышедших на пенсию, удается сохранить прежний уровень жизни. Однако значительное меньшинство может сталкиваться с серьезным падением уровня жизни Источник: LifePaths (5.0.6), январь 2010 г. Распределение итоговых коэффициентов замещения в зависимости от величины (когорта лиц, выходящих на пенсию в гг.) 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 20-30% 30-40% 40-50% 50-60% 60-70% 70-80% 80-90%90-100% % %150%+ (Коэффициент замещения) (Доля населения)

23 Когорты лиц, выходящих на пенсию в гг. Тенденции развития средних коэффициентов замещения

24 С 1988 г. наблюдается стабильное снижение средних коэффициентов замещения государственных пенсий для когорт лиц, выходящих на пенсию Источник: LifePaths (5.0.6), январь 2010 г. Средние коэффициенты замещения государственных пенсий по компонентам и когортам лиц, выходящих на пенсию, гг. 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% (Год, в котором человеку исполняется 66 лет) Коэффициент замещения (%) Все государствен- ные пенсии GIS/SPA C/QPP OAS

25 Историческая тенденция по увеличению коэффициентов замещения RPP сменилась на обратную; тенденция более высоких коэффициентов замещения RRSP остается в силе на прогнозируемый период, однако большого роста не предвидится Источник: LifePaths (5.0.6), январь 2010 г. 0% 10% 20% 30% 40% 50% ( Год, в котором человеку исполняется 66 лет ) Коэффициент замещения (%) RPP + RRSP RPP RRSP Средние коэффициенты замещения RPP и RRSP по компонентам и когортам лиц, выходящих на пенсию, гг.

26 Увеличения среднего итогового коэффициента замещения по когортам лиц, вышедших на пенсию в период с 1966 по 1990 гг., достигающего 100%; существенное снижение в отношении лиц, недавно вышедших на пенсию, или когорт будущих пенсионеров Источник: LifePaths (5.0.6), январь 2010 г. 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 110% ( Год, в котором человеку исполняется 66 лет ) Коэффициент замещения (%) RRSP RPP GIS/SPA C/QPP OAS Последовательные средние коэффициенты замещения когорт по компонентам и когортам лиц, выходящих на пенсию, гг.

27 Когорты лиц, выходящих на пенсию в гг. Тенденции распределения коэффициента замещения: количество лиц, у которых общий коэффициент замещения ниже определенных пороговых значений

28 Увеличение числа лиц с «низким» коэффициентом замещения среди тех, кто недавно вышел на пенсию, и среди когорт будущих пенсионеров Источник: LifePaths (5.0.6), январь 2010 г. Доля лиц, для которых коэффициенты замещения находятся ниже различных пороговых значений, по когортам лиц, выходящих на пенсию 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% ( Год, в котором человеку исполняется 66 лет ) (%) Замещение менее 100% Замещение менее 75% Замещение менее 50%

29 Источник: LifePaths (5.0.6), январь 2010 г. Доля лиц с итоговыми коэффициентами замещения

30 Несколько примеров анализа чувствительности Чувствительность результатов к изменению предположений относительно будущего роста реального уровня заработной платы Чувствительность результатов к изменению предположений относительно доходности, получаемой лицами от своих RRSP Чувствительность результатов к изменению спецификации предпенсионного дохода

31 Число лиц с «низким» коэффициентом замещения довольно чувствительно к предположениям о будущем годовом росте среднего уровня реальной заработной платы (диапазон предположений соответствует предположениям, высказанным Ответственным актуарием Канады) Источник: LifePaths (5.0.6), январь 2010 г. 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% (Год, в котором человеку исполняется 66 лет) (%) 1,90% 1,3% (базовое предположение) 0,50% Доля лиц с итоговыми коэффициентами замещения

32 Число лиц с «низким» коэффициентом замещения достаточно чувствительно к изменению чистого годового коэффициента окупаемости, достигнутого RRSP, но будущая тенденция стабильна Источник: LifePaths (5.0.6), январь 2010 г. 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% (Год, в котором человеку исполняется 66 лет) (%) +1% Базовое предположение -1% Доля лиц с итоговыми коэффициентами замещения

33 Число лиц с «низким» коэффициентом замещения очень чувствительно к определению предпенсионного дохода, но будущая тенденция достаточно последовательна Источник: LifePaths (5.0.6), январь 2010 г. 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% (Год, в котором человеку исполняется 66 лет) (%) лучшие 25 лет дохода в возрасте от 25 до 65 лет (базовая спецификация) лучшие 5 и последних 10 лет получения доходов до выхода на пенсию Доля лиц с итоговыми коэффициентами замещения

34 Дальнейшие шаги Добавить модуль по жилью, в котором проживают его собственники/жилищному капиталу Добавить дополнительные потоки сбережений и финансовые активы (RPP и RRSP уже смоделированы) Изучить альтернативные мерила коэффициента замещения Провести дальнейший анализ чувствительности Добавить рычаги упрощения моделирования и анализа различных вариантов политики Расширенные C/QPP (фиксированные выплаты) Дополнительный государственный пенсионный план с фиксированными взносами Другое?

35 Хотите еще? Дополнительную информацию о LifePaths Вы найдете на сайте: s/lifepaths-eng.htm s/lifepaths-eng.htm Более подробную информацию об этом проекте можно получить, обратившись к автору по адресу: