КОМИТЕТ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ ГОРОДА МОСКВЫ Глобальные финансовые центры и Москва

Финансовый центр – «площадка», которая обеспечивает взаимодействие «продавцов» капитала и его «покупателей». Возникает в городах, являющихся центрами экономической днятельности. Глобальный финансовый центр оперирует потоками международного капитала и является, с точки зрения страны его местонахождения, экспортером широкого спектра финансовых услуг с высокой добавленной стоимостью. Такой центр предоставляет полный набор финансовых услуг, существующих в современном мире. Становление глобального финансового центра не может быть результатом краткосрочной политической кампании. Это длительный общественно - исторический процесс (Лондон, Нью-Йорк…), неразрывно связанный с экономическим развитием страны и мира в целом. КОМИТЕТ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ ГОРОДА МОСКВЫ Что такое финансовый центр?

КОМИТЕТ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ ГОРОДА МОСКВЫ Нью-Йорк, Лондон, Гонконг в наибольшей степени отвечают критериям мировых финансовых центров. Однако, глобализация экономики и развитие новых информационных технологий ведут к параллельному развитию двух типов международных финансовых центров: «ворота» на емкий национальный рынок капитала (Нью-Йорк), центры для осуществления всего спектра финансовых операций, практически не затрагивающих страну его месторасположения

качественное предоставление любого вида известных финансовых услуг, постоянные инновации в этой сфере непосредственный доступ как к капиталу в необхо- димых объемах и по экономически оправданной цене, так и к инвестиционным возможностям инфраструктура, позволяющая оперировать в глобальном масштабе привлекательная для международного капитала регулятивная и налоговая среда низкий уровень коррупции и барьеров входа в бизнес КОМИТЕТ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ ГОРОДА МОСКВЫ Что дает глобальный финансовый центр:

КОМИТЕТ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ ГОРОДА МОСКВЫ Объективные факторы для возникновения международного финансового центра в России: сдвиг в глобальных финан- совых потоках и экономи- ческой активности к развивающимся рынкам восстановление полити- ческой значимости России на международной арене возрастающий вес России как крупнейшего энерге- тического партнера Европы позитивная динамика экономического развития в последние 8 лет уверенный рост показателей развития инфраструктуры национального финансового рынка

КОМИТЕТ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ ГОРОДА МОСКВЫ Текущее состояние и прогноз развития национального фондового рынка России Показатель Капитализация публичных компаний, трлн. рублей. 32, Соотношение капитализации к ВВП, в % 97, Биржевая торговля акциями, трлн. рублей 31, Стоимость корпоративных облигаций в обращении, трлн. рублей 1,26,619 Объем внутреннего государственного долга РФ 1,25 трлн. руб2,86 трлн. руб* ? Источник ФСФР России, Минфин РФ, *-план на года

Москва в числе 10 ведущих мировых экономических центров КОМИТЕТ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ ГОРОДА МОСКВЫ Город Рэнкинг по рейтингу кредитоспосо бности Рэнкинг по ВРП на душу населения Рэнкинг по уровню безработи цы,% Рэнкинг по доходам на душу населения Рэнкинг по капитальным расходам, как процент от расходов Париж Лондон (Greater London Authority) Мадрид37782 Нью-Йорк Торонто Лос Анжелес Чикаго74497 Йокогама Милан96263 Москва Источник : World's Top 10 Economic Centers, The 2007 List, S&P, 2007

Ключевые проблемы на пути становления международного финансового центра в России Регулирование и бизнес-среда Доступ к рынкам Состояние инфраструктуры КОМИТЕТ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ ГОРОДА МОСКВЫ

Регулирование и бизнес-среда КОМИТЕТ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ ГОРОДА МОСКВЫ Российская национальная система регулирования финансового рынка имеет ограниченное число точек соприкосновения с практикой деятельности мировых финансовых институтов. Необходима конвергенция российского законодательства в данной сфере с «глобальным». Система налогообложения операций на фондовом рынке России нуждается в совершенствовании. Необходимы реальные действия по улучшению бизнес-среды в России, включая снижение уровня коррупции, снятие административных барьеров для организации бизнеса и т.д.

Доступ к рынку капитала Индекс доступа к рынку капитала (Capital Access Index, Milken Institute) является одним из индикаторов, характеризующих развитость банковской системы, диверсифицированность и эффективность финансовых рынков страны. КОМИТЕТ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ ГОРОДА МОСКВЫ Страна Великобритания313 США546 ОАЭ Китай Россия Россия: отчетливая негативная тенденция, являющаяся следствием слабой правовой структуры, недостаточной прозрачности российской банковской системы, все еще высоко концентрированной ресурсной и клиентской базы банков. ОАЭ – динамичное развитие, как результат - увеличение разрыва с Россией за 2 года с 7 до 25 пунктов

Инфраструктура Наличие и уровень развития современных технологий телекоммуникаций Степень интеграции в глобальное информационное пространство Доступность и качество офисного пространства Уровень затрат на аренду офиса Транспортная инфраструктура, включая легкость авиапутешествий Тем не менее, это само по себе не создает международного финансового центра, как и географическое положение КОМИТЕТ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ ГОРОДА МОСКВЫ

Промежуточные выводы: Большинство проблем, связанных со становлением международного финансового центра в Москве, носит системный экономический и политический характер и не может быть решено только на уровне города без участия федерального уровня власти и участников рынка Деятельность Правительства Москвы нацеленная на решение инфраструктурных задач, включая развитие транспорта, энергоснабжения, повышение качества водоснабжения, дорожное строительство и т.п., способствует повышению конкурентоспособности Москвы в качестве кандидата на создание международного финансового центра КОМИТЕТ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ ГОРОДА МОСКВЫ

Представляется необходимым: 1.Принятие государственной программы развития «финансовой площадки Россия» и становления Москвы в качестве финансового центра; понимание, что экономический рост страны является главной предпосылкой создания такого центра 2.Глубокая интеграция России в систему международной торговли через реализацию стратегических инфраструктурных проектов (транзит из Азии в Европу) 3.Укрепление доверия к банковской системе России 4.Обеспечение растущей рублевой монетизации экономики России КОМИТЕТ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ ГОРОДА МОСКВЫ

Представляется необходимым (продолжение): 5.Обеспечение возврата российского капитала из офшоров в российскую финансовую систему и на российский рынок 6.Внедрение регулирования на принципах «лучшей практики» не только в банковской и биржевой сферах, но и в области налогообложения. Избежание «юридической инфляции» 7.В качестве «промежуточного финиша» - добиться фактического становления Москвы в качестве международного финансового центра рублевой зоны на пространстве СНГ и Восточной Европы, привлечение к работе на московской площадке «иностранного» капитала российского происхождения КОМИТЕТ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ ГОРОДА МОСКВЫ

Контактная информация Пахомов Сергей Борисович Председатель Комитета государственных заимствований города Москвы Тел КОМИТЕТ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ ГОРОДА МОСКВЫ