Практический курс финансового блока МВА «Управление недвижимостью» Финансовое методы оценки принятия управленческих решений на Объекте недвижимости ( Часть первая) СРМконсалтинг

2 ДОБРО ПОЖАЛОВАТЬ Ксения Баландина, CPM ®, CCIM, exec. MBA Москва – родной город, малая Родина Профессиональная деятельность: Недвижимость: гостиничная, коммерческая, развитие территорий Призвание и самореализация: обучение профессионалов рынка недвижимости

3 Начало работы Ежедневно отмечайтесь при приходе и уходе –Для получения зачетных баллов и допуску к экзамену –Для получения возможности изучить пропущенный по уважительной причине материал Заполните анкету о слушателях курса По возможности выключите мобильные телефоны Перерывы Вопросы

4 Введение Имя, фамилия Адрес Вид(ы) собственности Опыт в области недвижимости (смежных областях) Профильное образование Базовое образование –Выполнение заданий на примерах –Написание плана управления на примере существующей собственности Уровень комфорта при вычислениях

5 Знакомство Имя Местонахождение Тип(ы) недвижимости Опыт Кто принимал решение о поступлении на курс Вы или работодатель? Чему вы надеетесь научиться?

6 Наши цели

7 МВА ОбразованиеЭтика Опыт

8 МВА Образование Этика Опыт

9 Наши цели 1. Понять образ мышления инвестора 2. Установить терминологию принятую на рынке недвижимости 3. Развить аналитические и практические навыки при принятии решений

10 ВЛАДЕЛЕЦ УПРАВЛЯЮЩИЙ ПОРТФЕЛЕМ УПРАВЛЯЮЩИЙ АКТИВАМИ ИСПОЛНЯЮЩИЙ УПРАВЛЯЮЩИЙ НЕДВИЖИМОСТЬЮ УПРАВЛЯЮЩИЙ НЕДВИЖИМОСТЬЮ УПРАВЛЯЮЩИЙ ЗДАНИЕМ/ объектом

11 Стоимость Доход с инвестиции Денежный поток Занятость

12 Владелец Стоимость Доход с инвестиции Предмет гордости

Урок 1 Экономические основы планирования в недвижимости

14 Цели обучения: Урок 1 Понять, зачем нужно знать о целях владельцев недвижимости Анализ циклов деловой активности и рынка недвижимости Изучение воздействия макроэкономики на рынок недвижимости

15 Цели и задачи владельцев недвижимости Спекуляция (краткосрочные) Вложение средств (долгосрочные) –Периодический доход (денежный поток) –Сохранение капитала (безопасность) –Повышение стоимости капитала (хеджирование от инфляции) –Левередж (использование чужих денег) –Выгодный налог на доходы (налоговое убежище)

Упражнение 1.1 Цели и задачи владельцев

17 Цикл деловой активности Четыре фазы –Спад –Депрессия –Оживление –Процветание

18 Цикл рынка недвижимости Взлеты и падения в ответ на цикл деловой активности Максимумы и минимумы цикла рынка недвижимости выражены более резко Четыре фазы –Чрезмерная застройка –Коррекция –Стабилизация –Развитие

19 Циклы деловой актив- ности и рынка недвижимости Цикл деловой активности Цикл рынка недвижимости Степень активности Время

20 Воздействие макроэкономики: Инфляция Повышение среднего уровня цен Индекс цен: отслеживает изменение цен на определенные товары с течением времени –Индекс потребительских цен (ИПЦ) –Индекс цен производителей (ИЦП) Доходы и стоимость объекта недвижимости при росте инфляции могут расти

21 Воздействие макроэкономики: Процентные ставки Проценты, взимаемые за пользование деньгами, полученными взаймы Цена заимствования денег Процентные ставки меняются в том же направлении, что и темп инфляции При низких и средних процентных ставках стоимость недвижимости обычно выше по отношению к доходам

22 Воздействие макроэкономики: Процентные ставки Инвестиции на денежном рынке характеризуются основными процентными ставками: –Учетная ставка –Базисная ставка –Процентная ставка по краткосрочным кредитам –Ставка казначейских векселей –Ипотечная ставка –LIBOR (ставка продавца на лондонском межбанковском рынке депозитов)

23 Воздействие макроэкономики: Тенденции Окружающая среда –Движение зеленых Технический прогресс –Компьютерная революция Правительство –Налогообложение –Дерегулирование

24 Воздействие макроэкономики: Иностранные инвестиции Объем иностранных инвестиций в недвижимость в сократился в разы На рынке недвижимости активность международных инвестфондов низкая (после кризиса) международных инвесторов отпугивает перспектива смены власти (выборы 2012) Отсутствие инвестиционно- привлекательных объектов

Выводы: Основой планирования деятельности Объекта недвижимости являются: цели и требования Собственников исходные данные по инвестициям требования к заемщикам дополнительные условия по кредитным договорам специфика бухгалтерского учета 25

26