Макроэкономика. Тема 8. Банковская система Малышев Денис Перфильевич

1. Банковская система и ее структура 2 ?

Банки Банки являются основным финансовым посред ­ ником в экономике Их деятельность это ка ­ нал, с помощью которого изменения на денежном рынке трансформируются в изменения на товар ­ ном рынке Банки обеспечивают предложение денег в экономике Главной функцией банков является посредни ­ чество в кредите 3

Банковская система это часть кредитной системы С одной стороны, при ­ нимают вклады ( депозиты ), привлекая деньги сберегателей ( прежде всего домохозяйств ), т. е. аккумулируют временно свободные денежные средства БАНКИ С другой стороны, предоставляют эти средства под определенный процент нуждаю ­ щимся в них экономическим агентам ( фирмам, домохозяйствам и др.), т. е. выдают кредиты 4 Кредитная система состоит из банков ­ ских и небанковских ( специализированных ) кре ­ дитных учреждений К небанковским кредитным учреждениям относятся : фонды ( инвестиционные, пенсионные и др.); страховые компании ; ссудо - сберегательные ассоциации ; кредитные союзы ; ломбарды и т. п., т. е. все организации, выполняю ­ щие функций посредников в кредите Однако главными финансовыми посредни ­ ками выступают коммерческие банки

Возникновение банков Слово « банк » происходит от итальянского слова «banco», что означает « скамья [ менялы ]» Первые банки с современным бухгалтерским принципом двойной записи появились в XV в. в Италии, хотя ростовщичест ­ во ( предоставление денег в долг ) как первая форма кредита процветало еще до нашей эры Первые специальные кредитные учреждения (« деловые дома ») возникли на Древнем Востоке, кредитные функции в Древней Греции и Древнем Риме выполняли храмы, в средневековой Европе монастыри 5

Банковская система Современная банковская система двухуровневая : первый уровень это центральный банк, второй уровень система коммерческих банков Центральный банк это главный банк страны В США он называется ФРС ( Федеральная резервная система Federal Reserve System), в Велико ­ британии это Банк Англии (Bank of England), в Германии Бундесбанк (Bundesbank), в России Центральный банк Российской Федерации ( Банк России ) 6

Центральный банк выполняет функции : эмиссионного центра страны обладает монопольным правом выпу ­ ска наличных денег ( банкнот и монет, являющихся обязательствами, т. е. пассивами центрального банка ), что обеспечивает ему постоянную ликвид ­ ность банкира правительства обслуживает финансовые операции прави ­ тельства, осуществляет посредничество в платежах казначейства и кредитование правительства. Казначейство хранит свободные денежные ресурсы в центральном банке в виде депозитов, а, в свою очередь, центральный банк отдает казначейству всю свою прибыль сверх определенной, заранее устано ­ вленной нормы 7

Центральный банк выполняет функции : банка банков коммерческие банки являются клиентами централь ­ ного банка, он хранит обязательные резервы коммерческих банков, что позволяет ему контролировать и координировать их внутреннюю и зарубеж ­ ную деятельность ( счета коммерческих банков являются обязательствами, т. е. пассивами центрального банка и активами коммерческих банков ), и вы ­ ступать кредитором последней инстанции для испытывающих затруднения коммерческих банков, предоставляя им кредиты путем эмиссии денег или продажи ценных бумаг 8

Центральный банк выполняет функции : межбанковского расчетного центра хранителя золотовалютных резервов страны обслуживает междуна ­ родные финансовые операции страны, контролирует состояние платежного баланса, выступает покупателем и продавцом на международных валютных рынках определяет и осуществляет кредитно - денежную ( монетарную ) полити ­ ку страны 9

Баланс центрального банка АктивыПассивы (обязательства) Кредиты коммерческим банкам Кредиты правительству Облигации государственных займов Государственные краткосрочные ценные бумаги Золото и иностранная валюта Банкноты (наличные деньги) Депозиты коммерческих банков (до востребования, сберегательные, срочные) Депозиты правительства 10 Баланс центрального банка, как баланс любого банка, состоит из двух частей В правой части отражаются пассивы ( обязательства ), а в левой ак ­ тивы ( направления использования средств )

2. Коммерческие банки и их операции. Банковские резервы 11 ?

Коммерческие банки Второй уровень банковской системы составляют коммерческие банки Различают : универсальные и специализированные коммерческие банки Банки могут специализироваться, например : 12 по целям : инвестиционные ( кредитующие инвестиционные проекты ) инновационные ( выдающие кредиты под проекты, способствующие научно - техническому прогрессу ) ипотечные ( предоставляющие кредиты под залог недвижимости ) по отраслям : строительный сельскохозяйственный внешнеэкономи ­ ческий по клиентам : обслуживающие только фирмы обслуживающие только население и др.

Операции коммерческих банков Коммерческие банки это частные организации ( фирмы ), которые име ­ ют законное право привлекать свободные денежные средства и выдавать креди ­ ты с целью получения прибыли Они выполняют два основных вида операций : пассивные по привлечению депозитов активные по выдаче кредитов Коммерческие банки проводят операции : расчетно - кассовые до ­ верительные ( трастовые ) межбанковские ( кредитные по выдаче кредитов друг другу и трансфертные по переводу денег со счета на счет ) с ценны ­ ми бумагами с иностранной валютой и др. 13

Доходы и издержки банка Основную часть дохода коммерческого банка составляет разница между процентами по кредитам и процентами по депозитам Дополнительными ис ­ точниками доходов банка могут быть комиссионные по предоставлению различного вида услуг ( трастовых, трансфертных и др.) Часть дохода идет на оплату издержек банка, которые включают заработную плату работников банка, затраты на оборудование, на использование компьютеров, кассовых аппаратов, на аренду помещения и т. п. Оставшаяся после этих выплат сумма является прибылью банка, с нее начисляются дивиденды держателям акций банка и определенная часть может идти на расширение его деятельности 14

Ювелирные лавки Исторически банки в основном возникли из ювелирных лавок Ювели ­ ры имели надежные охраняемые подвалы для хранения драгоценностей, по ­ этому со временем люди начали отдавать им свои ценности на хранение, получая взамен долговые расписки ювелиров, удостоверяющие возможность по первому требованию получить эти ценности обратно Так появились бан ­ ковские кредитные деньги 15

Система полного резервирования Поначалу ювелирных дел мастера лишь хранили предоставленные цен ­ ности и не выдавали кредитов Это означает, что все полученные средства хранились в виде резервов Такая ситуация соответствует системе полного, или 100%- го, резервирования В этом случае, если в банк на депо ­ зит поступила сумма 1000 дол. (D = 1000), обязательства банка ( пассивы liabilities) составят 1000, и его резервы ( активы ) также будут равны 1000 дол. (R = 1000), поскольку они не будут выданы в кредит ( К = 0). 16

Упрощенный баланс банка при системе полного резервирования 17

Платежеспособность и ликвидность банка В этих условиях банк обеспечивает себе 100%- ю платежеспособность и ликвидность Платежеспособность банка означает, что величина его акти ­ вов должна быть равна его задолженности, что позволяет банку вернуть всем вкладчикам размещенные в нем суммы депозитов по первому требова ­ нию Ликвидность это способность банка вернуть вклады любому количе ­ ству клиентов наличными деньгами 18

Доходность ( прибыльность ) банка Однако при системе полного резервирования банк не только лишает себя прибыли, но даже не имеет возможности оплатить свои издержки, поскольку банк не выдает кредиты ( поэтому не получает процентов по кредитам ) и хранит все резервы в виде денежных купюр ( которые не прино ­ сят дохода в отличие, например, от облигаций ) Зависи ­ мость между платежеспособностью ( и ликвидностью ) и прибыльностью об ­ ратная : 19

Необходимость выдачи кредитов Не выдавая кредитов и поддерживая 100%- ю платежеспособность и ли ­ квидность, банк полностью устраняет риск и обеспечивает себе полное до ­ верие вкладчиков, но не получает прибыли Чтобы существовать, банк дол ­ жен рисковать и выдавать кредиты Чем больше величина выданных кредитов, тем выше и прибыль, и риск 20

Источники средств для выдачи кредитов Основным источником банковских фондов, которые могут быть предо ­ ставлены в кредит, являются депозиты до востребования ( средства на теку ­ щих счетах ) Банкиры во всем мире давно поняли, что, несмотря на необ ­ ходимость платежеспособности и ликвидности, ежедневные ликвидные фонды банка должны составлять примерно 10% от общей суммы размещенных в нем средств Обычно число клиентов, желающих снять деньги со счета, приблизительно равно количеству клиентов, вкладывающих деньги 21

Система частичного резервирования Банки начали выдавать кредиты и перешли к системе частичного резервирования Частичное резервирование означает, что только определенная часть вклада хранится в виде резервов, а остальная сумма используется для предоставле ­ ния кредитов Упрощенный баланс банка при системе частичного резервирования : 22

Норма резервирования В XIX в. норма резервирования (rr) доля вкладов, кото ­ рую нельзя было выдавать в кредит ( доля резервов R в общей величине депо ­ зитов D) определялась эмпирическим путем, методом проб и ошибок, устанавливалась самими коммерческими банками и была достаточно высокой как правило, 20%, из - за многочисленных банкротств банки были осторожными 23

Пример Если в банк на депозит поступает сумма 1000 дол. (D = 1000), то в со ­ ответствии с установленной банком нормой резервирования, например, равной 20% 200 дол. он хранит в виде резервов : (R = D х rr = 1000 х 0,2 = 200) 800 дол. выдает в кредит : К = D - R = = 800 или К = D-rr*D=D(1-rr)= 1000 х (1 - 0,2) =

Норма обязательных резервов В начале XX в. в связи с нестабильностью банковской системы, часты ­ ми банковскими кризисами и банкротствами функцию установления нормы банковских резервов взял на себя центральный банк, что дало ему возможность контроля за работой коммерческих банков Эта величина получила название « норма обязательных резервов » ( норма резервных требований ) 25

Норма обязательных резервов Представляет собой выраженную в процентах долю от общей суммы депозитов, которую коммерческие банки не имеют права выдавать в кредит и которую они хранят в центральном банке в виде беспроцентных вкладов Для того чтобы определить величину обязательных резервов банка, нужно величину депозитов (D) умножить на норму обязательных резервов (rr): R обяз =D*rr 26

Кредитные возможности банка При системе полного резервирования норма обязательных резервов rr=1, а при системе частичного резервирования 0 < rr < 1 Если из общей величины депозитов вычесть величину обязательных ре ­ зервов, то получим величину, которую банк может выдать в кредит, т. е. ве ­ личину его кредитных возможностей ( кредитного потенциала К ): K = D-R обяз = D-D*rr = D(1-rr) 27

Избыточные и фактические резервы банка Если банк выдает все эти средства в кредит, то это означает, что он ис ­ пользует свои кредитные возможности полностью Однако банк может часть средств, которые он мог бы выдать в кредит, оставить у себя в виде резер ­ вов Эта величина составляет избыточные резервы банка (R изб ) Сумма обязательных и избыточных резервов представляет собой фак ­ тические резервы банка : 28

Пример При норме резервных требований, равной 20%, имея депозиты на сум ­ му 1000 дол., банк должен 200 дол. (1000 х 0,2 = 200) хранить в виде обяза ­ тельных резервов, а остальные 800 дол. ( = 800) он может выдать в кредит Однако банк может выдать в кредит только часть этой суммы, напри ­ мер, 700 дол. В этом случае 100 дол. ( = 100) составят его избыточ ­ ные резервы В результате фактические резервы банка будут равны 300 дол. (200 обязательных избыточных = 300) 29

Средства, фактически выданные в кредит Если банк хранит избыточные резервы ( сверх обязательных ), то его нор ­ ма резервирования будет равна отношению фактических резервов к депозитам (R факт /D) и, следовательно, будет представлять собой сумму нормы обяза ­ тельных резервов и нормы избыточных резервов В этом случае сумма средств, фактически выданных в кредит (K факт ), будет меньше величины его кредитных возможностей ( К факт < К ) и может быть подсчитана по формуле : 30

Дополнительный кредит Наличие избыточных резервов у коммерческого банка означает, что он может на эту сумму выдать дополнительный кредит : Как следует из нашего примера, если банк выдал в кредит 700 дол., его кредитный потенциал составляет 800 дол. при том, что он может дополни ­ тельно выдать в кредит 100 дол. своих избыточных резервов 31

Баланс современного коммерческого банка В правой части баланса отражены источники поступления средств пассивы, включающие обязательства ( депозиты ) и собственный капитал банка, а в левой активы, т. е. направления использования средств вклад ­ чиков Основным балансовым тождеством коммерческого банка является равенство пассивов ( суммы его обязательств и собственного капитала ) об ­ щей величине активов 32

3. Создание денег коммерческими банками 33 ?

Кредитная мультипликация Центральный банк лишь контролирует предложение денег в экономике Создают деньги коммерческие банки Процесс создания денег коммерческими банками называется кредитным расширением или кредитной мультипликацией Он происходит в том случае, если в банковскую сферу попадают деньги и увеличиваются депозиты коммерческого банка, т. е. если наличные деньги превращаются в безналичные Если величина депозитов уменьшается ( клиент снимает деньги со своего счета ), то произойдет противоположный процесс кредитное сжатие 34

Создание денег банками Коммерческие банки могут создавать деньги только в условиях системы частичного резервирования Если банк не выдает кредиты, предложение денег не меняется, поскольку количество наличных денег, поступившее на депозит, равно величине резервов, хранимых в сейфе банка Происходит лишь перераспределение между деньгами, находящимися вне банковской сферы, и деньгами внутри банковской системы в пределах одной и той же величины денежной массы Процесс депозитного расширения начинается с момента, когда банк выдает кредит 35

Максимальное увеличение предложения денег происходит при условии, что : коммерческие банки не хранят избыточные резервы и всю сумму средств сверх обязательных резервов выдают в кредит, т. е. используют свои кредитные возможности полностью и норма резервирования равна норме обязательных резервов попав в банковскую сферу, деньги не покидают ее и, будучи выданными в кредит клиенту, не оседают у него в виде наличности, а вновь возвращаются в банковскую систему ( зачисляются на банковский счет ) 36

Процесс депозитного расширения 37

Предложение денег Суммарное предложение денег ( общая сумма депозитов банков I, II, III, IV, V и т. д.), имеющаяся во всей банковской системе, составит : Получаем сумму бесконечно убывающей геометрической прогрессии со знаменателем (1 rr) < 1, которая равна : 38

В нашем случае М = 1000 х 1/0,2 = 1000 х 5 = 5000 Таким образом, если увеличиваются депозиты коммерческих банков, то денежная масса увеличивается в большей степени, т. е. действует эффект мультипликатора Величина 1/rr называется банковским ( кредитным / депозитным ) мультипликатором (mult) или мультипликатором депозитного расширения : 39

Банковский мультипликатор Банковский мультипликатор показывает общую сумму депозитов, которую может создать банковская система из каждой денежной единицы, вложенной на счет в коммерческий банк : mult=M/D В нашем примере каждый доллар первоначального депозита обеспечил 5 дол. средств на банковских счетах 40

Воздействие мультипликатора на денежную массу Мультипликатор действует в обе стороны : денежная масса увеличивается, если деньги попадают в банковскую систему ( увеличивается сумма депозитов ) она сокращается, если деньги уходят из банковской системы ( их снимают со счетов ) Как правило, в экономике деньги одновременно и вкладывают в банки, и снимают со счетов, поэтому денежная масса существенно измениться не может Такое изменение может произойти только в том случае, если ЦБ изменит норму обязательных резервов, что повлияет на кредитные возможности банков и величину банковского мультипликатора 41

Изменение денежной массы С помощью банковского мультипликатора можно подсчитать не только величину денежной массы (M), но и ее изменение ( Δ M) Поскольку величина денежной массы складывается из наличных денег и средств на текущих счетах коммерческих банков ( М = С + D), то на депозит банка I деньги (1000 дол.) поступили из сферы наличного денежного обращения, т. е. они уже составляли часть денежной массы, произошло лишь перераспределение средств между С и D 42

Изменение денежной массы Денежная масса в результате процесса депозитного расширения увеличилась на 4000 дол. ( Δ M = М – D 1 ), т. е. коммерческие банки создали денег именно на эту сумму благодаря выдаче ими кредитов Процесс увеличения предложения денег начался с предоставления кредита банком I своему клиенту на сумму его кредитных возможностей, равную 800 дол. и увеличения в результате этого общей суммы депозитов банка II Это, в свою очередь, обеспечило банку II возможность выдачи кредита на сумму 640 дол. и увеличения в итоге суммы депозитов банка III и т. д. 43

Изменение предложения денег Следовательно, изменение предложения денег может быть рассчитано следующим образом : или : Δ M=K х mult 44

Процесс депозитного расширения происходит также : когда банки не полностью используют свои кредитные возможности и хранят избыточные резервы когда население только часть средств вкладывает на депозит в банк, а часть хранит в виде наличности Однако увеличение денежной массы будет меньше 45

Если у банка имеются избыточные резервы Если банки хранят избыточные резервы, то выдача их в кредит может обеспечить дополнительное увеличение предложения денег, которое рассчитывается по формуле : Изменение предложения денег зависит от двух факторов : величины резервов коммерческих банков, выданных в кредит величины банковского мультипликатора Воздействуя на один из этих факторов или на оба, ЦБ может изменять величину предложения денег, проводя монетарную ( кредитно - денежную ) политику 46

Общая модель предложения денег Более общая модель предложения денег включает ряд новых переменных и строится с учетом : роли Центрального Банка возможного оттока части денег с депозитов банковской системы в наличность Денежная база ( деньги повышенной мощности, резервные деньги ) это наличность вне банковской системы, а также резервы коммерческих банков, хранящиеся в Центральном Банке Наличность является частью предложения денег, тогда как резервы влияют на способность банков создавать новые депозиты, увеличивая предложение денег 47

Общая модель предложения денег Обозначим денежную базу через MB, тогда : MB = С + R, где MB денежная база С наличность R резервы M S = C + D, где M S предложение денег С наличность D депозиты до востребования 48

Денежный мультипликатор Денежный мультипликатор ( т ) это отношение предложения денег к денежной базе : Денежный мультипликатор можно представить через отношение наличность - депозиты с r ( коэффициент депонирования ) и резервы - депозиты rr ( норму резервирования ): 49

Денежный мультипликатор Разделим почленно числитель и знаменатель правой части уравнения на D ( депозиты ) и получим : где cr=C/D, rr=R/D 50

Факторы cr и rr Величина с r определяется главным образом поведением населения, решающего, в какой пропорции будут находиться наличность и депозиты Величина rr зависит : от нормы обязательных резервов, устанавливаемой Центральным Банком от величины избыточных резервов, которые коммерческие банки предполагают держать сверх необходимой суммы 51

Предложение денег в модели Теперь предложение денег можно представить как Предложение денег прямо зависит от величины денежной базы и денежного мультипликатора ( или мультипликатора денежной базы ) Денежный мультипликатор показывает, как изменяется предложение денег при увеличении денежной базы на единицу Увеличение коэффициента депонирования и нормы резервов уменьшает денежный мультипликатор 52

Таким образом, процесс изменения объема предложения денег можно разделить на два этапа : 1) первоначальная модификация денежной базы путем изменения обязательств ЦБ перед населением и банковской системой ( воздействие на величину наличности и резервов ) 2) последующее изменение предложения денег через процесс « мультипликации » в системе коммерческих банков 53 Центральный Банк может контролировать предложение денег, прежде всего, путем воздействия на денежную базу Изменение денежной базы, в свою очередь, оказывает мультипликативный эффект на предложение денег

Центральный Банк не может полностью контролировать предложение денег, поскольку, например : 1) коммерческие банки сами определяют величину избыточных резервов ( они входят в состав R), что влияет на отношение rr и соответственно на мультипликатор 2) Центральный Банк не может точно предусмотреть объем кредитов, которые будут выданы коммерческим банкам 3) величина cr определяется поведением населения и другими причинами, не всегда связанными с действиями Центрального Банка 54