Инновационные пути к привлечению международного капитала Евгений Зенченко Вице-президент, Nomura International plc Сентябрь 2007 года

Уставной капитал14 млрд Рыночная капитализация компании 30 млрд Входит в пятерку ведущих инвестиционных банков мира по уровню уставного капитала Nomura Securities International Nomura International plc Nomura Securities Co. Ltd Europe London Frankfurt Luxembourg Amsterdam Paris Asia and Oceania Americas New York San Francisco Los Angeles Chicago Toronto Sao Paolo Bermuda Milan Dublin Madrid Geneva Zurich Vienna Budapest Warsaw Moscow Bahrain Tokyo Osaka Nagoya Hong Kong Beijing Shanghai Taipei Seoul Hanoi Manila Sydney Jakarta Singapore Bangkok Кто мы

Номура (СНГ) Наши основные цели в СНГ на 2007 год: Утвердить Номуру как экспертный центр и пункт доступа японских и азиатских инвесторов к рынкам СНГ и компаний СНГ, заинтересованных в азиатском направлении и нуждающихся в финансировании Экспертный центр Ключевой глобальный представитель Утвердить позиции Номуры как одного из ведущих глобальных учреждений в СНГ в сферах рынка акционерного капитала, слияний и поглощений, консультационных услуг и рынка долговых обязательств, направленных на динамично развивающиеся предприятия и бизнес, связанный с Японией/Азией Прочные бизнес связи Укрепить деловые связи с азиатским рынком посредством эффективного вовлечения азиатских офисов Номуры

Направления деятельности Наша деятельность направлена на сектора, в которых Номура имеет широкий опыт и по которым имеется спрос в СНГ: Недвижимость Финансовые учреждения Фармацевтика Автомобилестроение Энергетика и природные ресурсы Розничная и оптовая торговля

Наши продукты IPO Конвертируемые облигации и пред- IPO финансирование Слияния и поглощения Размещения на рынке долговых обязательств «Существует только один японский банк такого размера, способности размещения и дистрибьютерские возможности которого могут гарантировать место среди глобальных гигантов»

Избранные сделки в России и Казахстане Недавние сделки Номуры в России и Казахстане

PIK Group – Знаковое IPO Крупнейшее IPO в секторе недвижимости (помимо REITS) в мире Крупнейшее неприватизационное IPO в России и СНГ Крупнейшая международная девелоперская компания, котируемая на Лондонской фондовой бирже По большей части, успех сделки - заслуга Номуры, единственного букраннера, чье имя не было запятнано провалом AFI, и который обеспечил огромный спрос из Азии и невероятно крупные заказы. 04 июня st

Успешная структура глобального размещения... ЭмитентГруппа компаний «ПИК» Совместные глобальные координаторы и совместные букраннеры NOMURA, Deutsche Bank и Morgan Stanley Ведущий менеджерMerrill Lynch РазмерUS$1,93 млрд Дата выставления цены1 июня 2007 ЛистингLondon Stock Exchange, ММВБ, РТС Размещенные ценные бумагиGDRs и обыкновенные акции (1 GDR = 1 акция) Структура предложения Reg S и 144A к квалифицированным институциональным покупателям (QIB) в США Цена размещенияUS$25 за GDR и US$25 за обыкновенную акцию Новый/существующий капитал50% первоночальный и 50% вторичный Акции в свободном обращениипримерно 17% Оценка стоимостиUS$12,3 млрд (после размещения) Запрет продаж (Lock-up) 6 месяцев для Группы компаний «ПИК» и продающих акционеров IPO в размере $1,93млрд

Азия Институци- ональные Состоятельные физические лица Европа Институци- ональные Россия Институци- ональные США Институци- ональные...обеспечила значительный первоначальный спрос и ценовую поддержку всего размещения Типы инвесторов по регионам Динамика спроса C прос US$m АзияЕвропаСША ,000 1,500 2,000 2, Maя21 Maя22 Maя23 Maя24 Maя25 Maя28 Maя29 Maя 30 Maя 31 Maя Чувствительность спроса к цене предложения акций Без лимитаС лимитом 100% Азия 87% 13% Европа 84% 16% США Источник: Номура

Уникальный вклад Номуры в формирование книги заявок... Структура спроса в разбивке по букраннерам Коэффициент конверсии букраннеров по результатам встреч «один на один» 13.2% 23.4% 63.3% Deutsche BankMorgan Stanley Источник: Номура Deutsche Bank 32% Morgan Stanley 26% 42% Источник: Номура

Инновационное пред-IPO финансирование Сумма50,1 млн. долл. США Срок2 года Купон7% годовых Цена эмиссии100% Цена погашения IPO100% Цена погашения без IPO140% Срок конверсииДо истечения 6 недель с момента IPO Конверсионные акции25,05% фирмы Angara Mining Закрытие10 апреля 2006 года КотировкаЛондонская фондовая биржа Совместный букраннерNomura International plc Конвертируемая облигация до первоначального открытого размещения акций (IPO) 50,1 млн. долл. США «Выпуск облигации до IPO является важным шагом на пути к привлечению международного контингента инвесторов и созданию прочной финансовой базы для развития роста по мере приближения планового срока первоначального открытого размещения акций (IPO).» Джон Фэрли, Независимый Директор, Angara Mining Financial News, апрель 2006 г.

Расположение месторождений золота Месторождения компании Angara Mining входят в состав Партизанского рудного узла на территории Красноярского края (Восточная Сибирь) Рудный узел имеет треугольную форму с примерными размерами 35 × 25 × 25 км Золотодобывающие операции ведутся в Красноярском крае более 150 лет Все месторождения компании Angara Mining расположены в непосредственной близости от обогатительного предприятия Russia Партизанский рудный узел Красноярск Москва Санкт-Петербург Россия Николаевский Герфед Ильинский / Нижнеталовский Васильевский

Порядок выбора инвесторов Лимит подписки на облигации был превышен – намеченная сумма эмиссии в размере 50,1 млн. долл. США была достигнута к 4-й неделе 6 инвесторами Подписание намечено на 6-ю неделю, утверждение UKLA (органом по допуску ценных бумаг Великобритании) – на 7-ю неделю, а закрытие сделки и котировка – на 8-ю неделю Окончательный контингент инвесторов отличался разнообразием: фонды развития новых рынков; фонды хеджирования; фонды частного акционерного капитала; специальные фонды финансирования природных ресурсов Окончательное согласование условий и оценки с основным инвестором Выбор остальных инвесторов Окончательное согласование документации Подписа ние Утверждение UKLA Закрытие и котировка Неделя 1 Неделя 3 Неделя 5 Неделя 4 Неделя 2 Неделя 6 Неделя 7 Неделя 8

Вывод