Макроэкономический анализ и параметрическое регулирование национальных экономик на базе эконометрической модели Таможенного союза и Единого экономического пространства Центр параметрического регулирования VI Астанинский Экономический Форум VI Astana Economic Forum Казахский национальный технический университет имени К. И. Сатпаева

Содержание Введение ……………………………………………………………………………………………………………………………………………1 1.Построение эконометрических моделей регионального Таможенного союза ( ТС ) и Единого экономического пространства ( ЕЭП ) и их верификация ……………………………………………………2 1.1 Алгоритм построения эконометрических моделей ТС и ЕЭП ………………………………………..……… Общий вид эконометрических моделей ТС и ЕЭП ………………………………………………………………… Оценка показателя устойчивости эконометрических моделей ТС и ЕЭП …………………………………7 2.Динамика фактических и равновесных значений макроэкономических показателей за ретропериод и период среднесрочного прогноза ……………………………………………………………………………8 3.Макроэкономический анализ влияний инструментов политики и неуправляемых внешних факторов на равновесные значения показателей эконометрической модели ТС ………… 13 4.Оценка возможности параметрического регулирования на ретропериоде ………………………………….17 5.Прогноз показателей национальных экономик стран ТС с учетом различных сценариев развития внешнего мира ……………………………………………………………………………………………………………..….22 6.Постановка, решение задач параметрического регулирования экономик стран ТС в среднесрочном прогнозном периоде с учетом различных сценариев развития внешнего мира и выработка рекомендаций по экономической политике ………………………………… Заключение ……………………………………………………………………………………………………………………………………..3 1

В последние годы в мировой экономике наблюдается образование различных региональных союзов стран, нацеленных на создание эффективных условий развития национальных экономик и противодействия отрицательным влияниям внешних и внутренних шоков. Выбор и осуществление результативной экономической политики в рамках рассматриваемых региональных союзов стран является актуальной проблемой. Одним из путей решения рассматриваемой проблемы является использование эконометрических моделей региональных союзов, составленных из моделей отдельных стран региональных союзов, как взаимодействующих между собой в рамках соответствующих союзов, так и с внешним миром. В макроэкономической теории известен результат Нобелевского лауреата Р. Манделла, предложившего анализ денежной и фискальной политики в рамках различных режимов валютного курса на базе развития моделей IS-LM, а также анализ оптимальных валютных зон. Но полученные им результаты не учитывают условия взаимодействия страны в составе региональных союзов. В настоящем докладе проблема оценки эффективной экономической политики в рамках регионального союза рассматривается на базе эконометрических моделей Таможенного союза и Единого экономического пространства Российской Федерации, Республики Беларусь и Республики Казахстан. Введение 1

1. Построение эконометрических моделей регионального Таможенного союза (ТС) и Единого экономического пространства (ЕЭП) и их верификация 2

Алгоритм построения эконометрических моделей ТС и ЕЭП 1)Выбор необходимых равновесных условий в национальных экономиках стран ТС в виде условий равновесия на макроэкономических рынках благ, денег, труда и условий нулевого сальдо платежного баланса, равновесия государственного бюджета через соответствующие функции регрессии. 2)Построение функций регрессии для показателей в выбранных условиях равновесий: 2.1)Выбор объясняющих факторов в виде соответствующих временных рядов для функции регрессии рассматриваемых условий равновесий; 2.2)Выбор лаговой структуры и оценка параметров функций регрессии; 2.3)Тестирование на ложность построенных функций регрессии ARDL- подходом [Pesaran et al., 2001] и статистический анализ остатков от функций регрессии; 2.4)В зависимости от результатов подпункта 2.3 принятие построенной функции регрессии или переход к предыдущим подпунктам пункта 2. 3)Построение эконометрической модели ТС на основе протестированных функций регрессии, принятых условий равновесия в национальных экономиках и концепции малой открытой экономики. 3

4

Алгоритм построения эконометрических моделей ТС и ЕЭП 1)Выбор необходимых равновесных условий в национальных экономиках стран ТС в виде условий равновесия на макроэкономических рынках благ, денег, труда и условий нулевого сальдо платежного баланса, равновесия государственного бюджета через соответствующие функции регрессии. 2)Построение функций регрессии для показателей в выбранных условиях равновесий: 2.1)Выбор объясняющих факторов в виде соответствующих временных рядов для функции регрессии рассматриваемых условий равновесий; 2.2)Выбор лаговой структуры и оценка параметров функций регрессии; 2.3)Тестирование на ложность построенных функций регрессии ARDL- подходом [Pesaran et al., 2001] и статистический анализ остатков от функций регрессии; 2.4)В зависимости от результатов подпункта 2.3 принятие построенной функции регрессии или переход к предыдущим подпунктам пункта 2. 3)Построение эконометрической модели ТС на основе протестированных функций регрессии, принятых условий равновесия в национальных экономиках и концепции малой открытой экономики. 3

5

Список входных и выходных переменных эконометрических моделей ТС и ЕЭП Входные : инструменты предложение денег в стране j государственное потребление в стране j внешний мир процентная ставка по кредитам внешнего мира уровень цен внешнего мира мировой уровень цен на нефть остальные ожидаемый обменный курс в стране j другие статьи платежного баланса страны j согласно 5- му выпуску МВФ Выходные : основныебюджетные ВВП страны j расходная часть гос. бюджета страны j номинальный обменный курс в стране j доходная часть гос. бюджета страны j процентная ставка по кредитам в стране j дефицит гос. бюджета страны j уровень цен в стране j накопленный гос. долг страны j экспортно - импортныеостальные экспорта благ из страны j во внешний мир инвестиций в основной капитал страны j импорта благ в страну j из внешнего мира потребление домашних хозяйств страны j экспорта благ из страны j в страну k кассовые остатки в стране j импорта благ из страны k в страну j ставка заработной платы в стране j сальдо движения капитала в страну j численность занятого населения страны j 6

1.3 Оценка показателя устойчивости эконометрических моделей ТС и ЕЭП 7 Модель ТС ЕЭП

2.Динамика фактических и равновесных значений макроэкономических показателей за ретропериод и период среднесрочного прогноза 8

9 Темпы ВВП стран ТС и ТС Республика Казахстан : Республика Беларусь : Российская Федерация : Таможенный союз :

СтранаИсточник РК Модель МЭРТ РК – МВФ РФ Модель МЭР РФ –– МВФ РБ Модель МВФ ТС Модель Прогнозы темпов ВВП стран ТС и всего ТС на гг. Для РК и РФ прогнозы темпов ВВП на 2012 год по эконометрической модели ТС соответственно принимают значения 4.7% и 3.4%, тогда как по предварительной официальной статистике для РК 4.9%- 5%, для РФ 3.4%. Для РБ прогнозы темпов ВВП требуют пересмотра в связи со существенной коррекцией статистики по ВВП на 2011 год Национальным статистическим комитетом Республики Беларусь. Всего по ТС на 2012 год прогноз темпа ВВП составил 3.67%, тогда как по предварительным данным он составляет 3.5%. Если учесть коррекцию статистики РБ, прогноз составит 3.47%. 1010

Темпы чистого экспорта благ стран ТС 1 Республика Казахстан : Республика Беларусь : Российская Федерация : Страна РК РФ РБ Прогнозы темпов чистого экспорта :

Сальдо движения капитала стран ТС 1212 Республика Казахстан : Республика Беларусь : Российская Федерация : Результаты прогноза показывают сокращение оттоков капитала в РК и РФ, и увеличение притока капитала в РБ

3. Макроэкономический анализ влияний инструментов политики и неуправляемых внешних факторов на равновесные значения показателей эконометрической модели ТС 1313

3.1 Анализ влияния инструментов макроэкономической политики для стран ТС на 2012 год Y1*Y1*P1*P1*e1*e1*r1*r1*Y2*Y2*P2*P2*e2*e2*r2*r2*Y3*Y3*P3*P3*e3*e3*r3*r3* М1М G1G М2М G2G М3М G3G Анализ таблицы-A показывает, что влияние инструментов макроэкономической политики в целом соответствует макроэкономической теории Таблица -A

Y1*Y1*P1*P1*e1*e1*r1*r1*Y2*Y2*P2*P2*e2*e2*r2*r2*Y3*Y3*P3*P3*e3*e3*r3*r3* P oil PWPW rWrW e1ee1e e2ee2e e3ee3e Анализ влияния неуправляемых факторов для стран ТС на 2012 год 1515 Анализ таблицы-B показывает, что результаты влияния неуправляемых факторов на равновесные значения показателей соответствуют основным предположениям макроэкономической теории Таблица -B

3.3 Графическая интерпретация полученных равновесных решений на 2012 год 1616 Республика Казахстан : Республика Беларусь : Российская Федерация : В Республике Казахстан, согласно построенным графикам, есть безработица и практически нулевое сальдо платежного баланса. Отметим, что согласно официальной статистике Казахстан имел дефицит платежного баланса в 2012-м году (источник: ww.nationalbank.kz).ww.nationalbank.kz Российская Федерация, согласно построенным графикам, имеет безработицу и профицит платежного баланса. Согласно официальной статистике Российская Федерация имела профицит платежного баланса в 2012-м году (источник: Республика Беларусь, согласно построенным графикам, имеет избыток занятости и отрицательное сальдо платежного баланса, что подтверждается официальной статистикой (источник:

4. Оценка возможности параметрического регулирования на ретропериоде 1717

18

1919

Динамика равновесных и оптимальных равновесных чист. экспортов стран ТС и самой ТС на годы по задачам 1 и 2 на уровне каждой страны ТС и всего союза 2020 Начало функ. ТС

Сравнение процентных изменений (улучшений) чистого экспорта оптимальных равновесных решений от базовых равновесных решений на годы по задачам 1 и Чист. экспорт РК Задача %11.06%5.67%4.11% Задача %7.63%3.48%2.45% Задача %20.96%21.62%39.73% Задача %20.70%21.30%40.96% Чист. экспорт РФ Задача %293.55%8.40%14.00% Задача %-68.30%-10.72%-2.40% Чист. экспорт РБ

5. Прогноз показателей национальных экономик стран ТС с учетом различных сценариев развития внешнего мира 22

2323 Прогноз чистого экспорта благ стран ТС с учетом различных сценариев развития внешнего мира Республика Казахстан : Республика Беларусь : Российская Федерация : По результатам сценарного анализа наиболее негативное влияние на чист. экспорт всего по региональному союзу оказывает падение цены на нефть.

6. Постановка, решение задач параметрического регулирования экономик стран ТС в среднесрочном прогнозном периоде с учетом различных сценариев развития внешнего мира и выработка рекомендаций по экономической политике 2424

6.1 Предлагаемый подход параметрического регулирования эволюции региональных союзов для будущих периодов состоит в реализации следующего алгоритма: 1. Выбор математической модели на основе статистического анализа функций регрессии и оценки ее показателей устойчивости; 2. Постановка задачи математического программирования; 3. Прогнозирование значений неуправляемых факторов на период выбора рекомендаций по экономической политике (возможно с учетом различных сценариев развития внешнего мира); 4. Решение задачи математического программирования на базе выбранной математической модели для прогнозных значений неуправляемых факторов; 5. Выработка рекомендаций по значениям инструментов M j и G j для страны j на основе анализа результатов решения задачи математического программирования для прогнозных значений неуправляемых факторов и возможной дополнительной информации об экономической конъектуре. 2525

6.2 Иллюстрация реализации предлагаемого подхода параметрического регулирования на примере регионального таможенного союза : Пусть выбранной на основе оценки показателя устойчивости ( около 1%) математической моделью будет эконометрическая модель ТС, представленная системой (6); В качестве постановки задачи оптимизации для эконометрической модели регионального таможенного союза возьмем постановки задач 1 и 2; Пусть периодом выбора рекомендаций по экономической политике будет гг. Прогнозные значения на гг. неуправляемых факторов P W, r W, e e и P oil и инструментов макроэкономической политики стран партнеров M k и G k получены на базе ARIMA (Autoregressive Integrated Moving Average) моделей временных рядов. Решение задачи математического программирования, на базе эконометрической модели регионального ТС и прогнозных значений неуправляемых факторов на гг. представлено на графиках в следующем слайде ; В качестве рекомендации могут быть предложены полученные в ходе эксперимента решения по инструментам макроэкономической политики стран союза или их некоторые корректировочные значения, которые могут быть получены на основе анализа дополнительной информации об экономической конъектуре. 2626

27 Графическое представление решений задач параметрического регулирования в прогнозном периоде с учетом 10%-го падения уровня цен на нефть в каждом прогнозном году

Процентные изменения чистого экспорта и инструментов макроэкономической политики оптимальных равновесных решений от базовых равновесных решений на годы для РК 28 Задача Чист. Экспорт 3.62%3.33%2.35%2.99%2.70%2.08% Предложение денег % -8.86%-10.00%-9.87%-7.67% Гос. потребление -8.44%-9.99%7.09%-1.75%-3.40%4.77% Задача 2 Чист. Экспорт 0.79%0.34%2.37%1.52%0.41% 2. 13% Предложение денег 0,49%3,93%-4,78%0,21%0,55%-5,83% Гос. потребление 0,09%7,49%9,71%4,47%0,01%0,77% Таблица - С

Задача Чист. Экспорт 16,33%15,34%11,35%18,34%10,07%12,75% Предложение денег 1,74%1,90%1,17%4,12%-0,47%0,88% Гос. потребление -9,20%-1,03%-7,79%-3,03%-6,19%-1,69% Задача 2 Чист. Экспорт 11,27%19,99%13,89%21,28%10,30%10,73% Предложение денег 0,81%1,41%0,67%1,29%-0,16%0,33% Гос. потребление -2,62%-9,88%-0,17%-9,32%0,98%-0,07% Процентные изменения чистого экспорта и инструментов макроэкономической политики оптимальных равновесных решений от базовых равновесных решений на годы для РФ 2929 Таблица -D

Задача Чист. Экспорт 12,25%8,20%10,10%8,16%6,57%4,52% Предложение денег -9,81%-9,96%-9,99%-9,96%-9,48%-8,63% Гос. потребление -9,49%0,04%-10,00%-9,43%-3,93%0,52% Задача 2 Чист. Экспорт 1,70%8,99%2,69%8,38%3,33%-2,94% Предложение денег 0,31%-9,44%0,11%-4,72%-5,07%-1,85% Гос. потребление 0,11%3,18%0,17%-5,94%0,61%12,93% Процентные изменения чистого экспорта и инструментов макроэкономической политики оптимальных равновесных решений от базовых равновесных решений на годы для РБ 30 Таблица -E

Заключение 1. Построены на базе, протестированных на ложность функций регрессии, эконометрические модели регионального Таможенного союза и Единого экономического пространства. 2. На базе эконометрических моделей региональных союзов и на основе макроэкономического анализа оценены равновесные значения макроэкономических показателей и влияние на них инструментов государственной политики и неуправляемых факторов. 3. Предложен подход к выработке рекомендаций в сфере экономической политики с учетом требований обеспечения равновесия на макроэкономических рынках и условий нулевого сальдо платежного баланса, равновесия государственных бюджетов регионального союза. 4. Предложенный подход проиллюстрирован на примере задачи по чистому экспорту благ стран союзов и на базе эконометрических моделей ТС. 5. Полученные результаты могут быть использованы в сфере выработки и осуществления экономической политики, как для отдельного государства, так и для региональных союзов. 6. Перечисленные пункты 1-5 заключения иллюстрируют разработку и применение макроэкономической теории анализа и параметрического регулирования эволюции региональных союзов на основе из эконометрических моделей. 31

Спасибо за внимание ! С уважением, спикеры: Сайлаубеков Нурлан Турсынбекович (е-mail: Айдарханов Даурен Талгатович(е-mail:

Литература 1. R.A. Mundell, Capital Mobility and Stabilization Policy Under Fixed and Flexible Exchange Rates, Canadian Journal of Economic and Political Science, 29(4), 1963, R.C. Fair, Specification, Estimation, and Analysis of Macroeconometric Models (Cambridge, Mass.: Harvard University Press, 1984). 3. A.A. Ashimov, B.T. Sultanov, Y.V. Borovskiy, N.T. Sailaubekov, M.E. Abylkassymova, D.T. Aidarkhanov, Parametric Control of National Economy within the framework of Regional Customs Union, The 32nd IASTED International Conference on Modelling, Identification and Control, Innsbruck, Austria, 2013, A.A. AshimovB.T. SultanovY.V. Borovskiy 4. A.A. Ashimov, B.T. Sultanov, Y.V. Borovskiy, N.T. Sailaubekov, M.E. Abylkassymova, D.T. Aidarkhanov, Economic Policy within the framework of Regional Union taking into account budgetary equilibrium and government debt, The Third IASTED Asian Conference on Modelling, Identification and Control, Phuket, Thailand, 2013, A.A. AshimovB.T. SultanovY.V. Borovskiy 5. A.A. Ashimov, B.T. Sultanov, Zh.M. Adilov, Y.V. Borovskiy, D.A. Novikov, R.M. Nizhegorodtsev, A.A. Ashimov, Macroeconomic Analysis and Economic Policy Based on Parametric Control (New-York, NY: Springer, 2011). A.A. AshimovB.T. SultanovZh.M. AdilovY.V. BorovskiyD.A. NovikovR.M. NizhegorodtsevA.A. Ashimov 6. 5-й выпуск платежного баланса МВФ 7. C.W.J. Granger & P. Newbold, Spurious regressions in Econometrics, Journal of Econometrics, 2(2), 1974, H.M. Pesaran, Y. Shin, R.J. Smith, Bounds Testing Approaches to the Analysis of Level Relationships, Journal of Applied Econometrics, 16(3), 2001, A.I. Orlov, Econometrica (Moscow: Examen, 2002). 10. G.E.P. Box & G.M. Jenkins, Time series analysis: Forecasting and control (Oakland, CA: Holden-Day, 1976). 33

4. Оценка задач ( проблем ) по ретропериоду в рамках различий структуры чистого экспорта стран ТС 34

Различие стран ТС по структуре чистого экспорта благ по странам и внешнему миру ТС ЕЭП ТС 35

РБ РФ РК 36

Экспорт и импорт благ Чист. Экспорт капитала РБ РК РФ Обозначения : Внешний мир ТС Внешний мир 37

Рынок денег Рынок благ Рынок капитала Рынок труда Гос. бюджет Экспорт и импорт благ Чист. Экспорт капитала Обозначения : Рынок денег Рынок благ Рынок капитала Рынок труда Гос. бюджет Рынок денег Рынок благ Рынок капитала Рынок труда Гос. бюджет 38

Источники статистики по странам ТС и ЕЭП Национального банка Республики Казахстан Центрального банка Российской Федерации Национального банка Республики Беларусь министерства финансов Республики Казахстан министерства финансов Российской Федерации министерства финансов Республики Беларусь Агентства по статистике Республики Казахстан Федеральной службы государственной статистики Российской Федерации Национального статистического комитета Республики Беларусь Источники статистики по внешнему миру Бюро статистики труда США data.worldbank.orgСайт Всемирного банка Международного Валютного Фонда ep.eurostat.ec.europa.euСайт Европейской Комиссии sdw.ecb.europa.euСайт Европейского центрального банка 1.1 Исходная статистика и алгоритм построения эконометрических моделей ТС и ЕЭП 39

Приложение A (др. задачи оптимизации) 40

Прогноз сальдо движения капитала стран ТС и ЕЭП с учетом различных сценариев развития внешнего мира Республика Казахстан : Республика Беларусь : Российская Федерация : По результатам сценарного анализа наиболее позитивное влияние на сальдо движения капитала всего по региональному союзу оказывает падение цены на нефть. 41

Графическое представление решений задач параметрического регулирования для сальдо движения капитала на гг. 42

Графическое представление решений задач параметрического регулирования для накопленного гос. долга на гг. 43

Приложение В (доп. графики равновесных и фактических значений) 44

45

46

47

48

49

50

51

52

53

54

Приложение С (доп. графики состояний равновесий на макро рынках) 55

Республика Казахстан: 56

Российская Федерация: 57

Республика Беларусь: 58

Приложение D (доп. общий вид матем. модели ТС и ЕЭП) 59

Для j = 1,2,3: 60

Приложение E (доп. графики по различию сторон) 61

4.1 Различие стран ТС и ЕЭП по показателям конкурентоспособности 62

63