ЭНЕРГЕТИЧЕСКИЕ ОТНОШЕНИЯ РОССИИ И УКРАИНЫ В ГЛОБАЛЬНОМ КОНТЕКСТЕ Ялта, 23 апреля 2012 Мария Белова

2 Глобальные тренды мировой энергетики и мировой энергобаланс в прогнозах ведущих организаций Примеры развития технологий добычи нетрадиционных УВ / трудноизвлекаемых запасов и последствия для мировой энергетики Европейский рынок газа: основные вызовы для России Немного истории и текущие тенденции в отношениях России и Украины: перспективы транзита ПЛАН 2

ГЛОБАЛЬНЫЕ ТРЕНДЫ: НЕФТЬ И ГАЗ 3 Дефицит нефти? МЭА: дефицит к , CERA : в 2014 дефицит нефти – 7,6 млн. барр/сутки –Падение добычи на старых месторождениях на 6,7%/год. Необходимо $ 450 млрд./год –Спад инвестиций в отрасль? МЭА: -19% в 2009 Избыток газа? –МЭА: Глобальный избыток газа до 2015 – CERA : Избыток газа, по крайней мере, до 2015 –Газпром: нехватка газа в Европе к 2030 – 250 млрд. куб. м 3

ГЛОБАЛЬНЫЕ ТРЕНДЫ: НЕФТЬ И ГАЗ 4 Увеличение значения нетрадиционных источников углеводородов: сланцевые газ и нефть, битумные пески, шахтный метан Структурные изменения на рынке СПГ: –Резкое снижение перспектив рынка США –Значительные избыточные мощности –Отсрочка и отказ от проектов: Штокман, Катар, терминалы в Европе и США Добыча газа в США, млрд. куб. м 4

АЛЬТЕРНАТИВНАЯ ЭНЕРГЕТИКА 5 Ренессанс атомной энергетики: Великобритания, Германия, Италия, Швеция, Финляндия, Белоруссия, Россия, … и последовавшее после Фукусимы забвение Увеличение доли возобновляемых источников энергии (ВИЭ) в энергобалансе: –Киото – Копенгаген-Канкун –Программа « », –Уменьшение импортной зависимости Новые источники энергии: водородная энергетика, термоядерная энергетика ( ITER) 5

ВЗГЛЯД МЭА 6 Особая роль возобновляемых источников энергии 6

ВЗГЛЯД МГС 7 Природный газ – мост для перехода к новой энергетике 7

ВЗГЛЯД POLES 8 Удвоение потребления угля к

ВЗГЛЯД SHELL 9 Быстрый рост потребления угля и ВИЭ 9

ВЗГЛЯД EXXONMOBIL 10 Усиление роли нефти и природного газа 10

МИРОВОЙ ЭНЕРГОБАЛАНС В Разброс Всего: 16, ВИЭ: 3,2 – 7,8 Атом: 1-4,7 Газ: 2,2 – 3,8 Нефть: 3,3 – 5,2 Уголь: 2,6 – 6,9 Млрд. т.н.э. 11

МИРОВОЙ ЭНЕРГОБАЛАНС В 2050: СТРУКТУРНАЯ ПЕРЕСТРОЙКА 12 Разброс ВИЭ: 16,2 – 36,9 Атом: 4,9 – 23,1 Газ: 12,2 – 19,7 Нефть: 16 – 25,5 Уголь:13,5 – 34,5 12

13 Глобальные тренды мировой энергетики и мировой энергобаланс в прогнозах ведущих организаций Примеры развития технологий добычи нетрадиционных УВ / трудноизвлекаемых запасов и последствия для мировой энергетики Европейский рынок газа: основные вызовы для России Немного истории и текущие тенденции в отношениях России и Украины: перспективы газового транзита ПЛАН 13

ИСТОРИЯ РАЗВИТИЯ ТЕХНОЛОГИИ ДОБЫЧИ СЛАНЦЕВОГО ГАЗА Сланцевые залежи были известны с 19 века Добыча сланцевого газа в незначительных объемах началась еще в 1905 г. В 70-е годы ХХ века в период нефтяных кризисов исследования активизировались Потребовалось 18 лет экспериментов на Barnett Play Митчелл впервые объединил две технологии: горизонтальное бурение и гидроразрыв пласта Джордж Митчелл – «отец» сланцевой революции К 2010 г. добыча сланцевого газа составила 30% всей добычи газа США 14

ПРАВИТЕЛЬСТВО США ИНВЕСТИРОВАЛО В ТЕХНОЛОГИИ ДОБЫЧИ СЛАНЦЕВОГО ГАЗА Источник: Energy Information Administration Расходы Департамента Энергетики США на R&D по сланцевым технологии и другие механизмы поддержки 15

ОСНОВА ТЕХНОЛОГИИ – ГОРИЗОНТАЛЬНОЕ БУРЕНИЕ С ГРП 16

ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ ПРОРЫВ ЗНАЧИТЕЛЬНО УВЕЛИЧИЛ РЕСУРСНУЮ БАЗУ США Доказанные запасы по данным SEC, все прочие категории – технически извлекаемые ресурсы Источники: EIA DOE. Annual Energy Outlook ICF Оценки объемов запасов газа в США 17

РОСТ ОБЪЕМОВ БУРЕНИЯ… Источник: EIA

ПРИВЕЛ К ЭКСПОНЕНЦИАЛЬНОМУ РОСТУ ДОБЫЧИ СЛАНЦЕВОГО ГАЗА Источник: Департамент энергетики США 19 С 2000 года добыча сланцевого газа в США выросла в 17 раз

«СЛАНЦЕВАЯ РЕВОЛЮЦИЯ» ВЫЗВАЛА РАДИКАЛЬНОЕ СНИЖЕНИЕ ЦЕН В США Цены газа на Генри Хаб Источник: EIA DOE

США ДОСТИГЛИ НЕЗАВИСИМОСТИ ОТ ИМПОРТА ГАЗА Изменение прогнозов импорта СПГ в США в период с 2005 по 2011, млрд. куб. м Источники: EIA DOE AEO

СЛАНЦЕВЫЙ ГАЗ СТАЛ КОНКУРЕНТОСПОСОБНЫМ С ТРАДИЦИОННЫМ 22 Источники: NEXANT, ИНЭИ РАН ПРОГНОЗНАЯ КРИВАЯ ПРЕДЛОЖЕНИЯ ГАЗА В США В 2030 Г.

США ГОТОВЯТСЯ СТАТЬ НЕТТО-ЭКСПОРТЕРОМ СПГ Источник: Оценки Энергетического центра СКОЛКОВО 23

24 Выводы по разделу 1 и 2 Глобальная неопределенность относительно сценариев развития мировой энергетики Все прогнозы ведущих организаций – только сценарии развития при условии выполнения предпосылок и правильности модели Технологии добычи нетрадиционных УВ развивались при активной государственной поддержке Развитие технологий добычи приводит к снижению затрат, изменению региональных балансов и повышению конкуренции

25 Глобальные тренды мировой энергетики и мировой энергобаланс в прогнозах ведущих организаций Примеры развития технологий добычи нетрадиционных УВ / трудноизвлекаемых запасов и последствия для мировой энергетики Европейский рынок газа: основные вызовы для России Немного истории и текущие тенденции в отношениях России и Украины: перспективы транзита ПЛАН 25

СТРАТЕГИЧЕСКИЙ ВЫБОР РОССИИ Нужно задуматься и о более глубокой кооперации в сфере энергетики вплоть до создания единого энергокомплекса Европы. Важные шаги в этом направлении строительство газопроводов «Северный поток» по дну Балтики и «Южный поток» в Черном море. …После их полного ввода в эксплуатацию Европа получит надежную и гибкую, не зависящую от чьих-либо политических капризов систему газоснабжения, что позволит не формально, а реально укрепить энергобезопасность континента. Прямо скажу, что пролоббированный Еврокомиссией «Третий энергопакет», направленный на выдавливание российских интегрированных компаний, не укрепляет наших отношений. Но он с учетом возросшей нестабильности альтернативных России поставщиков энергоресурсов еще и обостряет системные риски для самой европейской энергетики, отпугивает потенциальных инвесторов в новые инфраструктурные проекты. Владимир Путин 26

1. Europe: changing rule of the gas game 2. How is Russia responding 3. Russia and EU 27

CHANGING MARKET ENVIRONMENT Regulatory changes, 3rd Energy Package and de facto expropriation of the assets Gas is regarded by the major consuming countries as an undesirable source of energy which should be replaced by RES Strongest economic crises in Europe and nearly no gas demand recovery in In 2010 Recovery brings restoration of gas consumption: European consumption grew by 7,4% and import – by 9%, but… Increasing competition on the production side (including exaggerated enthusiasm concerning shale revolution and 50% increase in global LNG capacities) Growing volumes of spot trade Price decoupling: since the end of 2008 a wide differential between prices in Gazproms contracts (LTC) and European spot prices has appeared Arbitration and contracts review

29 CHANGING MARKET ENVIRONMENT IN … Fukushima shock: end of nuclear renaissance, many forecasts were reviewed. IEAs Golden Age for Gas? Arab spring shock – Countries affected by instability are providing 30% of European gas import Regulatory changes - 4th Energy Package: virtual hubs, etc. Unannounced inspections (of the documentation of gas contracts, among other items) of 20 companies (Gazproms subsidiaries, joint ventures and contractors for the Russian company) in 10 EU countries were carried out by European Commission. In 2011 European gas demand is estimated to have fallen by 10%, even falling below the recessionary lows of 2009 Increasing competition (the share of LNG in Europe reached 20% of import) Arbitrage disputes – consumers initiate new suits Severe winter 2012: high spot prices and lack of gas

AVERAGE ANNUAL GROWTH RATE OF EU GAS CONSUMPTION IN WAS -1,8% EU gas demand yo-yo, % 30 Source: IEA

31 The range of the European gas demand forecasts Review of the gas role in the EU energy future (decarbonization scenarios with declining gas) increase the uncertainty. Diversification of supply policy adds to this uncertainty 31 EUROPE`S ENERGY FUTURE BECAME VERY UNCERTAIN

Europe is trying to diversify its imports, significant volumes are already contracted with the competing suppliers European gas balance (bcm) Source: SKOLKOVO Energy Centre MARKET NICHE IN EUROPE: NARROWING WINDOW OF OPPORTUNITIES

EUROPEAN SPOT TRADING IS EVOLVING (1) Main points of gas trade in Europe (hubs and exchanges) 33 Source:C.Moger, Commercial Manager Spot Europe, APX Endex – presentation at European Gas Conference 26th Jan 2012 European spot trading began in the mid-1990s in the UK with the development of a virtual UK-wide trade center - the National Balancing Point (NBP) NBP - still the only European marketplace considered mature by the gas industry NBP strongly influences the continental hubs At present, continental Europe has seven acting hubs, which trading data are published: Zeebrugge - in Belgium, TTF - in the Netherlands, PEG - in France, PSV - in Italy, NCG and Gaspool - in Germany, CEGH - in Austria, CDG - in Spain, for which there is no official information yet Gas exchanges, working in close connection with these hubs, are: ICE / APX - in London, Powernext - in Paris, APX / NP-Endex - in Amsterdam and EEX - in Leipzig

EUROPEAN SPOT TRADING IS EVOLVING (2) Annual traded volumes at the European hubs, bcm 34 Source:IEA, Medium Term Oil and Gas Outlook, 2011 According to the 2010, the physical spot volumes at all the continental hubs and NBP reached nearly 250 bcm (which is equal to 47% of total gas consumption in EU-27) Some of these volumes could be resold among the hubs themselves, so, it is not technically feasible actual deliveries of gas to end-users from the spot hubs, but the clear trend for the significant increase in the share of spot trades is obvious Expert estimates of the hub pricing share in total European gas consumption were about 25% in 2009, reaching up to 30-35% by the end of 2011 Physical volumes at the European hubs, bcm

OVER-OPTIMISTIC EUROPEAN GAS DEMAND FORECASTS RESULTED IN AN AGGREGATE OVER-CONTRACTING 35 Source:A.J. Melling. Natural Gas Pricing and Its Future. Europe as the Battleground Gas demand in 2008 (563 bcm) could easily be accommodated within the LTC flexibility Gas demand of 2009 (523 bcm + some storage build) was beyond the reach of contract flexibility In 2009 gas market in Europe turned out to be significantly oversupplied: LNG supplies increased significantly as the result of weak LNG markets in the United States and Asia Pacific regions, and Europe continuing to provide better netbacks; Norwegian supplies were stable; Russian gas exports were significantly below Take-or-Pay levels; Algerian pipeline volumes in 2009 appeared to decline by around 10% year over year

36 DURING THE CRISES CONTINENTAL EUROPE HUBS SERVED AS MARKETS OF MISTAKES IN DEMAND ASSESSMENT Source:Gazprom export

01 Oct 2008 – 01 Oct 2010: Overcontraction Next periods Trading Hubs Gas Producers 1 st Tier Wholesalers 2 nd Tier Wholesalers and End Users Minimal Annual Quantities Makeup gas Flexible take-or-pay Sold on spot Fines paid for non-offtake Real Demand Sold on spot Real 1 st Tier Demand Gas Really Delivered HOW WAS THE SPOT MARKET LIQUIDITY CREATED: Source:Gazprom export

COLD WINTER RESULTED IN LOW SPOT MARKET LIQUIDITY In January –February 2012 European spot market failed to provide consumers with required volumes of gas Spot trading spot in Baumgarten (which mostly deals with Russian gas) almost stopped in January: there were only 12 physical gas volume deals up to 17 January 2012, and then no deals were held until the end of the month In early February (with the most severe weather conditions) spot prices jumped from $290 to $ and the trade revived a little: the traders effected 15 deals within two days before the first February weekend (total volume of 1.5 mln. cm) The delivery volumes should be amounted to 200 to 500 th. cm per day. However at its peak demand, about 80 mln. cm gas should be delivered every day from Russia to the Baumgarten 38

SOME OBSERVATIONS…. Continental gas hubs are developing fast. The share of spot trading in EU-27 overall gas consumption increased dramatically during the last years, making spot pricing nearly as influential as oil indexation Pre-crises European gas demand forecasts were over-optimistic, resulting in an aggregate over-contracting of gas in Europe During the crisis, the reduced demand, excessive supply of uncontracted LNG and resale of unclaimed gas from long-term contracts resulted in the sharp drop in European spot prices. Economic crises lead to their decoupling from oil-linked contract prices, and further stable coexistence of these two pricing models is now questionable During the last decade gas consumers in Europe claimed that traditional netback market pricing based largely on oil products is no longer logical because gas and oil product markets have diverged and there is very little switching capacity left. Recession and gas oversupply speeded up this process Development of gas spot markets (a gap between the prices set forth in long-term contracts and spot prices) increases the consumers intention to avoid binding contract prices in the wholesale long-term contracts with oil product indexes. Price review pressure increases, consumers insist on modification of the contract system and changing the price terms Now there is hot discussion on the prospect of radical change of this hybrid-pricing European gas market model, European companies insist on modernization of existing contracts and move to hub-based prices. North American and UK gas markets moved to market pricing and away from long term contracts years ago. In both cases this was a painful process which took 5-10 years to complete. Continental Europe is now facing the same changes which could be even more painful… 39

1. Europe: changing rule of the gas game 2. How is Russia responding 3. Russia and EU 40

Scenarios of gas export (bcm) Share of Asia is supposed to reach 19-20% by 2030 The share of LNG should reach 15% of total gas exports by 2030 Source: Energy strategy of the Russian Federation until 2030 LONG-TERM TARGET - TO INCREASE GAS EXPORTS BOTH EASTWARDS AND WESTWARDS

Source: Central bank of RF ….decreased dramatically due to the crises and low flexibility of pricing in the long-term contracts in RUSSIAN GAS EXPORT TO EUROPE…. Sources: Central bank of RF

43 Sources: Gazproms annual reports, Gazproms Investor presentation, February 2010, companys press-releases of 2011 Gazprom`s annual investments (bln. USD) In 2009 Bovanenkovskoye (Yamal, bcm/year) and Shtokman (70 bcm/year) were delayed Scenario spiral: EU forecast decreasing of gas demand or import from Russia => Gazprom adjust its investment program => EU correct forecast about Russian import because Gazprom is not able to secure required volume GAZPROM INVESTMENT PLAN USED TO DEPEND ON FORECAST OF EUROPEAN NATURAL GAS DEMAND

Russia is investing as hard as never before. All large-scale projects are going on despite the crises and unfavorable market conditions in More fields, more projects, more diversified production base New markets are opening up (LNG, Asia) LNG became a state priority with huge tax exemptions and financial support. The structure of the Russian gas balance is changing in favor of the domestic market – both in terms of supply and demand Growing prices and growing demand increase attractiveness of the domestic market. Changing industry structure: Independents (especially Novatek) are strengthening their positions making domestic market more competitive 44 NEW ERA FOR RUSSIAN GAS?

1. Europe: changing rule of the gas game 2. How is Russia responding 3. Russia and EU 45

Source: Eurostat Russia is the biggest importer of oil, gas and coal in EU-27 Substantial decrease of the EU-RF gas dependence: from 63% to 33% 46 EU ENERGY DEPENDENCE ON RUSSIA: ONLY GAS IS DECLINING

ПЕРЕГОВОРНЫЕ ПЛОЩАДКИ РФ-ЕС Энергодиалог ДЭХ СПС

КАКИЕ ВОЗМОЖНЫ ОТНОШЕНИЯ РФ-ЕС В ЭНЕРГЕТИЧЕСКОЙ СФЕРЕ: Торговля энергоресурсами. Контрактные формы. Отдельные важные проекты, подкрепляемые параллельными сделками компаний. Широкое кооперирование – такого решения пока нет!! Если оно будет принято тогда должны быть определены единые правила.

Both EU and Russia are trying to decrease its gas dependence from each other: EU: import diversification + reduction of gas consumption (=substitution by alternative sources + energy efficiency) + integration of the EU gas transportation system + liberalization Russia: export diversification (Asia) + internal utilization (gas chemistry) + flexibility increase (LNG projects)+economy diversification New Russian bypassing gas pipelines allow Europe to change its pathway in the mid-term and… increase Russian dependence on Europe The pillar of LTC paradigm (most predictable but quite expensive supplier)? Supplier struggling to maintain the existing market share in tough price competition with the others? Dominants player dictating prices at the spot market by changing its supply volumes 49 EU-RUSSIA ENERGY POLICIES:

RUSSIAS BUSINESS ANSWER Alexander Medvedev We were faced with the choice of whatever was to maintain the supply volumes and the market share, or make the profit our high priority. As a public and commercially oriented company, Gazprom is interested in increasing profits to provide income to shareholders. Therefore, the choice was made, the correct one, in favour of the revenues, and the year results confirmed that 50

51 Глобальные тренды мировой энергетики и мировой энергобаланс в прогнозах ведущих организаций Примеры развития технологий добычи нетрадиционных УВ / трудноизвлекаемых запасов и последствия для мировой энергетики Европейский рынок газа: основные вызовы для России Немного истории и текущие тенденции в отношениях России и Украины: перспективы транзита ПЛАН 51

52 - Будучи основным транзитером, Украина остается одним из проблематичных в этом отношении регионов. «Газовые конфликты» зим 2006 и 2009 годов стали апогеем ряда экономических и политических проблем, которые усугублялись с момента распада Советского Союза и дезинтеграции единой экономики. -С 1991 года коммерческие отношения между Россией и Украиной в области поставок и транспортировки газа оставались сложными. Россия была и остается для Украины основным поставщиком газа, в то время как Украина контролирует инфраструктуру трубопроводов, необходимую России для выполнения своих контрактных обязательств перед покупателями газа в Центральной и Восточной Европе. - Газовые решения 2006 и 2009 г.г. носили локальный характер -- На территории Украины нет такой специально предназначенной транзитной линии, как газопровод Ямал-Европа. Поэтому газ, предназначенный для внутреннего потребления и дальнейшего экспорта, поступает в принадлежащую «Нафтогазу» газовую транспортную сеть. Россия поставляет газ в ту же самую трубопроводную систему, из которой украинские газовые компании снабжают своих потребителей по всей сети. Такая конфигурация не позволяет России регулировать объемы газа для украинских потребителей при осуществлении транзитных поставок газа в страны Европы и регионы юга России.

53 -Одной из проблем в обеспечении надежности системы экспортных поставок российского газа по территории Украины является поддержание нормального режима функционирования системы - Для решения этой проблемы предлагалось несколько вариантов, в том числе, приобретение части активов газотранспортной инфраструктуры ОАО Газпром, а также более теоретический, заключавшийся в передачи функции оператора одной из европейских компаний (в этом случае газ бы сбывался на границе Россия-Украина, что противоречит стратегии ОАО Газпром – продвижению на газовый рынок Европы). --Однако, с 2007 г. эти варианты стали нереализуемыми в виду того, что парламент Украины принял закон"О внесении изменений в Закон Украины "О трубопроводном транспорте" относительно предприятий магистрального трубопроводного транспорта", согласно которому приватизация украинской ГТС запрещается.

54 В общих чертах разногласия в российско-украинских отношениях по вопросам экспорта газа заключаются в следующих вопросах: 1. Цена для потребителей в Украине 2. Ставка транзитного тарифа 3. Минимальный уровень закупки российского газа «Нефтегазом Украины» 4. Технические условия для обеспечения транзита вне зависимости от состояния поставок российского газа украинским потребителям. 5. Вопрос о несанкционированном отборе газа в ГТС Украины.

TODAY IT IS CRUCIAL MOMENT FOR THE UKRAINIAN GAS FUTURE 55 Dmitry Medvedev Considering the current status of gas transit via Ukraine, Gazprom should be guided by the maximum annual throughput of 63 bcm when designing the South Stream gas pipeline. Ukraine has already started to reduce volumes of gas consumption as it doesn't have means to pay in the full contract volumes. If we do not develop alternative sources of using a fuel position of Ukraine will be weak. Viktor Yanukovych

RISING PRICES AND FALLING DEMAND SQUEEZE UKRAINIAN GAS SECTOR 56 Source: CERA

GAS IS THE CORNERSTONE OF UKRAINIAN ENERGY BALANCE 57 According to the National Strategy of Ukraine until 2030, gas consumption by 2030 should decline to 19%, while coal should reach 33,4% - seems to be unrealistic target

DIFFERENT WAYS TO LESSEN THE ROLE OF GAS ARE VERY COSTLY Use less gas (energy efficiency and gas saving) Change fuel mix (development if alternative energy sources - nuclear, coal, RES) Produce more gas(increasing domestic gas production of conventional, conventional offshore and unconventional gas) Find new cheap gas suppliers 58 All these steps require huge investments and favorable investment climate

ПОСТАВКИ РОССИЙСКОГО ГАЗА В ДАЛЬНЕЕ ЗАРУБЕЖЬЕ ПО НАПРАВЛЕНИЯМ В 2011 Г.

60 Если, как можно услышать в Украине, ГТС - это историческое сокровище, то, вероятно, ее место в музее

ДИНАМИКА ТРАНЗИТА РОССИЙСКОГО ГАЗА ЧЕРЕЗ УКРАИНУ Ukraine lost the status of a single option, the future transit volumes will depend on how attractive and serious guarantees of transit security Ukraine will be ready to provide today

ПРОГНОЗ ПОСТАВОК РОССИЙСКОГО ГАЗА В ЕВРОПУ ПО НАПРАВЛЕНИЯМ В И 2020 ГГ.

ОЦЕНКА ВЛИЯНИЯ ВВОДА СЕВЕРНОГО И ЮЖНОГО ПОТОКА НА УКРАИНСКИЙ ТРАНЗИТ: УКРАИНА ТЕРЯЕТ СВОЮ РОЛЬ КЛЮЧЕВОГО ТРАНЗИТНОГО ХАБА

MODERNIZATION OF THE UKRAINIAN GTS FACES SERIOUS CHALLENGES Ukrainian network needs investments badly, transit capacity during the last years decreased by 40% Ukraine cannot afford these investments ($5-7 bln.) European partners are not highly motivated to invest in GTS due to: financial constraints unfavorable investment climate lack of guaranties desire to diversify supply and participation in the alternative routes 64

SOUTH STREAM SEEMS TO BE MORE ATTRACTIVE OPTION FOR RUSSIA 65 South Stream Ukrainian GTS 10 bln. – off-shore part 6,1 bln. – European part 0 - gas transit payment no transit risks 410$/1000 m3 - gas price for Ukraine $20 bln. – GTS $5-7 bln. – GTS modernization $3,2 - annual gas transit payments transit risks 250$/1000 m3 - gas price for Ukraine

THE LAST CHANCE The structure of the UGSS of the former Soviet Union makes Russia and Ukraine natural partners Nearly 100% of Ukrainian gas imports come from Russia, Ukraine is providing around 70% of Russian gas transit Ukraine is now in non-return point in GTS functioning: without huge investments its capacity is shrinking very fast Alternative routes development leave for Ukraine rather short window of opportunity for decision making 66

МАРШРУТ ЮЖНОГО ПОТОКА 67 Источник: официальный сайт ОАО «Газпром»

ПОСЛЕДНИЙ ВАРИАНТ МАРШРУТА 68

ГРАФИК РЕАЛИЗАЦИИ МОРСКОЙ ЧАСТИ ГАЗОПРОВОДА 69 Источник: South Stream Transport AG

РИСКИ «ЮЖНОГО ПОТОКА» 1.Законодательство Евросоюза 2.Маркетинг газа: спрос в Европе 3.Экономика поставок ???

1. ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВО ЕС (1) -Со странами-участницами подписаны МПС о реализации Южного потока и создании соответствующих СП, однако это входит в противоречие с правилами Третьего энергопакета (в части запрета на право собственности экспортера на внутренние трубы). Вопрос главенства МПС или внутреннего законодательства ЕС -Пока в реализации Третьего Энергопакета много неясностей, и не прописан принцип гарантирования транспортных услуг владельцу контрактов на поставку, прежде всего долгосрочных. -Пакет предполагает пересмотр всех транспортных контрактов и приведение их в соответствие с новыми требованиями – пока даже не сформулированными. -Утвержденный ЕС в положениях «Руководящих принципов (TEN-E)» список приоритетных инфраструктурных проектов останется не включения в него новых проектов, например, «Южного потока». Однако, даже если, согласно словам Г. Эттингера, что «после получения более полной информации по объемам и маршруту проекта «Южный поток»... Еврокомиссия по-прежнему готова рассматривать возможность присвоения статуса TEN проекту», проект получит статус TEN – это в лучшем случае может означать (как у Набукко) получение не более 50% изъятий мощности от обязательного доступа 3-х сторон. -Очевидно, что Третий энергетический пакет в любом случае будет реализован Европейским Союзом. Необходимо проведение дополнительных технико-экономических расчетов по реализации проекта «Южный поток» с учетом возникающих ограничений в рамках Третьего энергетического пакета.

2. НЕОПРЕДЕЛЕННОСТЬ ПРОГНОЗОВ РАЗВИТИЯ ЕВРОПЕЙСКОГО СПРОСА НА ГАЗ 72 Диапазон прогнозов – более 400 млрд. куб. м С учетом экономической ситуации в еврозоне и политики декарбонизации, существует риск очень медленного роста и даже снижения спроса на газ в Европе Диапазон прогнозов спроса на газ в Европе в гг.

Рост спроса в странах прохождения трубопровода составляет не более 25 млрд. куб. м. При этом страны в регионе стремятся с к диверсификации и снижению зависимости от России Спрос на газ в странах прохождения Южного Потока 73 млрд. куб. м

МАРКЕТИНГ ГАЗА: СЕГОДНЯШНИЕ И ЗАПЛАНИРОВАННЫЕ ПОСТАВКИ В СТРАНЫ, ВОВЛЕЧЕННЫЕ В ЮЖНЫЙ ПОТОК Источники: Газпром экспорт, BP 2011, СERA, PRIMES, SECURE Примечание: российский стандарт газа Страны Поставки Газпрома в 2010 г. Потребление газа в 2010 г. Доля российского газа в 2010 г.,% Поставки Газпрома в 2011 г. Запланированные поставки по Южному потоку (точки сброса) Консенсус-прогноз потребления 2020 (базовый) Доля российского газа в % Болгария2,32,94782,8119,95398 Греция2,14,18502,92,56,3-6, Сербия2,12,101001,394,82,1229 Босния и Герцеговина (Республика Сербская)0,20,52380,280,50,7-0, Хорватия1,13,203402,73,75-4, Венгрия6,912,32566,266,712,8-14, Словения0,50,70710,531,91-1, Италия13,185,991517,082499,524 28,331,2563 Македония (?)0,10,14710,13 - Предполагается осуществлять поставки в Хорватию, которая с прекратила поставки российского газа, не продлив долгосрочный контракт и заключив вместо него контракт с Италией - Дополнительный спрос в рассматриваемых странах оценивается на уровне 23,5 млрд. куб. м, причем скорее всего именно на этот спрос буду ориентированы поставки 16 млрд. куб. м азербайджанского газа, которые начнутся в 2016 г.

ВЫВОДЫ ПО ПЕРСПЕКТИВАМ ЕВРОПЕЙСКОГО РЫНКА -Отсутствует единое четкое представление об объемах прогнозного спроса на газ в Европе -Страны, вовлеченные в проект реализации Южного потока, не являются перспективными с точки зрения роста спроса на газ -Пока не заключено ни одного нового контракта на поставку газа, более того с некоторыми странами (Хорватия) истекают действующие -Предполагается ли заключение новых контрактов или будет перезаключение действующих ( в том числе в западноевропейскими партнерами) с изменением условий поставки газа – например, пересмотр точки сдачи газа. Тогда возникает вопрос стоимости этого газа, доставляемого по маршруту Южного потока

ВЫВОДЫ ПО РАЗДЕЛУ 4 Gas will remain the cornerstone of Ukrainian energy balance, different ways to lessen the role of gas require huge investments and favorable investment climate Without transit volumes guarantees Ukrainian GTS might loose its strategic role Ukrainian network needs investments badly, but European partners are not highly motivated to invest For Russia South Stream currently seems to be more attractive option than Ukrainian GTS Alternative routes development leave for Ukraine rather short window of opportunity for decision making 76

Россия, , Московская область, Одинцовский район, Сколково, ул. Новая, д.100 телефон: факс: web: КОНТАКТНАЯ ИНФОРМАЦИЯ