1 N. Keith Tovey, M.A. PhD, C.Eng MICE Н.К.Тови М.А., д-р технических наук Energy Science Director Low Carbon Innovation Centre University of East Anglia, Norwich 9 th October 2007 The changing face of the Electricity Market in the UK Изменяющееся лицо рынка электроэнергии в Британии Университета Восточной Англии Руководитель по энергетическим исследованиям Центр экологических инноваций Университет Восточной Англии, Норвич

2 A brief review of the UK Electricity Industry prior to The Electricity Markets in the 1990s after Privatisation The New Electricity Trading Arrangements NETA (2001) The British Electricity Trading and Transmission Arrangements (BETTA). The Supply of Electricity since 1990 Conclusions Краткий обзор состояния британской электроэнергетики перед приватизацией в 1990 г Рынки электроэнергии в 1990 г после приватизации Новая система оптовой торговли NЕТА (2001) Порядок передачи и торговли электроэнергией в Великобритании (BETTA) Сбыт электроэнергии с 1990 Заключение The changing face of the Electricity Market in the UK Изменяющееся лицо рынка электроэнергии в Британии

3 Until April 2005, the Generation and Distribution of Electricity was always different in Scotland compared to England and Wales (Шотландия всегда отличалась от Англии и Уэльса в плане производства и распределения э/э ) Scotland Шотландия Scotland (Шотландия): Two vertically integrated companies supplying discrete areas (Две вертикально интегрированных компании, снабжающие отдельные территории) England and Wales Англия и Уэльс England and Wales (Англия и Уэльс): One Generating Company (CEGB) and 12 Regional Electricity Suppliers (Одна генерирующая компания (CEGB) и 12 региональных поставщиков). EdF Electricité de France EDF 2000 MW Northern Ireland Северная Ирландия

4 Scottish Hydro Scottish Power Northern Yorkshire Eastern London East Midlands SEEBOARD SWEB Southern NORWEB MANWEB Midlands SWALEC Scotland Шотландия England & Wales Англия и Уэльс Structure of Electricity Supply in early 1990s Структура системы энергоснабжения в начале 1990 г.г. Scotland Шотландия Vertical Integration Вертикальная интеграция two companies две компании England and Wales Англия и Уэльс 12 Regional Supply Companies 12 региональных компаний also Distributed Network Operators and Meter Readers а также операторов сети распределения и счетчик читатели

5 Electricity Generation in the UK Производство электроэнергии в Великобритании Growth has averaged 1.8% over last 20 years 2002 – 2003 growth was 3% За последние 20 лет рост в среднем составил 1,8% С 2002 по 2003 г.г. рост составил 3% Угольные + Нефтяные Атомные Газовые (CCGT) Возобновляемые Coal + Oil Nuclear Gas (CCGT) Renewables

6 Transmission Network in the UK Сеть линий передачи электроэнергии в Великобритании Transmission throughout England, Wales and Scotland became unified on April 1 st 2005 Система передачи электроэнергии через Англию, Уэльс и Шотландию стала единой 1 апреля 2005 г. 400 kV 275 kV 132 kV Historically transmission networks have been different in England and Wales compared to Scotland Исторически, сети передачи э/энергии в Англии и Уэльсе отличались от сетей Шотландии Scotland Шотландия England and Wales Англия и Уэльс

MW from France Generating Capacity Surplus/Deficit Избыток/дефицит объема производства on October 3 rd 03:46 ( Октября 3, 03:46) +ve: generating capacity exceeding demand (производство превышает потребление) -ve: demand exceeding generating capacity (потребление превышает производство) Most Generating Capacity is in the North - most demand is in South Наибольший объем производства на Севере - потребления на Юге

8 Decision on how electricity was to be generated was done on a generating set basis (Производство э/э осуществлялось согласно следующим принципам: Generating Sets to run were selected on Merit Order. Based on Marginal Costs (Основано на маргинальных ценах) (i.e. the fuel costs - цены на нефть) Some generating sets were run OUT of MERIT ORDER where system constraints were an issue. Generator sold electricity to Regional Electricity Boards (Производители продавали э/э региональным министерствам э/э) Electricity Boards sold to consumers in their Area only (Региональные министерства продавли э/э потребителям только своей области) Prices to consumers varied between regions (Цены для потребителей варьировались по регионам) Electricity Generation - pre 1990 Производство э/э - до 1990

9 Central Electricity Generating Board Центральное 12 Regional Electricity Companies 12 Региональных э/э компаний Coal (Угольные) Fired Power Stations Oil (Нефтяные) Fired Power stations Gas Turbine (Газовы турбины) Stations Hydro Stations (ГЭС) Nuclear Stations (Атомные) Transmission (Трансмиссия) National Power Национальная энергетика PowerGen (E.ON) Nuclear Electric National Grid Company Национальная сетевая компания 12 Regional Electricity Companies (12 Региональных э/э компаний) Privatisation of Electricity Supply Industry 1990 Приватизация в области энергетики в 1990

10 A brief review of the UK Electricity Industry prior to The Electricity Markets in the 1990s after Privatisation The New Electricity Trading Arrangements NETA (2001) The British Electricity Trading and Transmission Arrangements (BETTA). The Supply of Electricity since 1990 Conclusions Краткий обзор состояния британской электроэнергетики перед приватизацией в 1990 г Рынки электроэнергии в 1990 г после приватизации Новая система оптовой торговли NЕТА (2001) Порядок передачи и торговли электроэнергией в Великобритании (BETTA) Сбыт электроэнергии с 1990 Заключение The changing face of the Electricity Market in the UK Изменяющееся лицо рынка электроэнергии в Британии

11 Eastern ** Industry- Промышленность Independents- Независимые Electricité de France InnogyNuclear Electric *BNFL (Magnox)PowerGen (E.ON) Regional Electricity Companies RECs Licensed Suppliers Лицензирова нные поставщики Consumers Потребители Second Tier Consumers Вторичные потребители The Pool Пул Scottish Nuclear (Атомная) * Consumers Потребители Scottish Hydro Scottish Power Scotland Шотландия England and Wales Англия и Уэльс

12 Only the Generators (>100 MW) bid into the POOL to supply electricity e.g. National Power (now Innogy), PowerGen (E.ON) etc (В торгах POOL принимали участие только производители (>100 MW), таки как Национальная Энергетика (теперь Innogy), Powergen (E.ON) и т.д. The National Grid Company published projected demands for the following day and invited bids (Национальная сетевая Компания выдавала данные по спросу на следующий день и инициировала торги) The Generators supplied bids for each generating set in each station for each half-hour period of the following day (Производители снабжали заявки на каждой станции для каждого получасового периода следующего дня) The NGC sorted bids to determine which generating sets would be used for each particular period, and which ones would have capacity made available (NGC классифицировало заявки по каждому периоду The Operation of The Electricity Pool: 1990 – 2001 Функционирование Электрического Пула:

13 Bid from company B £19.31 per MWh Bid from company A £19.20 per MWh (0.96R / kWh) Bid from company D £19.40 per MWh Bid from company E £19.50 per MWh Bid from company C £19.32 per MWh Range of bids from companies in range £18 - £19 per MWh Roubles per kWh Range of bids from companies in range £15 - £18 per MWh Roubles per kWh Range of bids from companies in range

14 All Companies who were successful were paid the SMP for all units generated irrespective of what their bid was (Все Компании, успешно оплатившие SMP независимо от цели заявки ) The bids were for the single half-hour period and fresh bids were required for all half hour periods (Заявки были на отдельные получасовые периоды и новый запрос делался каждые пол часа) It was possible for companies to bid £0 and this would guarantee that they generated and paid SMP (Было достаточно подать нулевую заявку и это гарантировало выработку и выплату SMP) –However, if all Companies did the same they would have to generate electricity for nothing (Хотя если бы так поступали все компании электричество вырабатывалось бы в пустую) In addition to the SMP, there was also a capacity charge relating to the generating capacity which was requested to be available Pool Input Price (PIP) = SMP + Capacity Charge The Operation of The Electricity Pool Работа электрического Пула

15 Some Power Stations constrained ON to ensure security of supply even when their bid was more expensive (Некоторые электростанции constrained ON обеспечить снабжение, даже в случае более дорогих заявок) Some Power Stations constrained OFF even when their bid was cheaper (-excess of capacity in one region) (Некоторые электростанции constrained OFF обеспечить снабжение, даже в случае более дешевых заявок) Constrained Stations paid their Bid Price (уплачивали их «заявочную» цену) POOL Output Price: (POP) = Pool Input Price + Uplift Uplift represented the additional charges incurred to National Grid Company because of System Constraints Suppliers purchased Electricity at Pool Output Price (Поставщики закупают э/э на Пуле по цене производителя) Электрический пул System Constraints (Система давления):

16 Changes in Regional Electricity Companies in the 1990s Mergers Scottish Hydro & Southern become Scottish & Southern Take-over Scottish Power takes over MANWEB Vertical Integration nPower acquire Midlands PowerGen (E.ON) acquire East Midlands United Utilities formed –in NORWEB area PowerGen nPower United Utilities Scottish & Southern Scottish Power Scottish Power 1990 c. 1998

17 A brief review of the UK Electricity Industry prior to The Electricity Markets in the 1990s after Privatisation The New Electricity Trading Arrangements NETA (2001) The British Electricity Trading and Transmission Arrangements (BETTA). The Supply of Electricity since 1990 Conclusions Краткий обзор состояния британской электроэнергетики перед приватизацией в 1990 г Рынки электроэнергии в 1990 г после приватизации Новая система оптовой торговли NЕТА (2001) Порядок передачи и торговли электроэнергией в Великобритании (BETTA) Сбыт электроэнергии с 1990 Заключение The changing face of the Electricity Market in the UK Изменяющееся лицо рынка электроэнергии в Британии

18 The basic principles Основные принципы Новая система оптовой торговли NЕТА How does it differ from the Pool? Чем она отличается от пула? Both Generating and Demand Side Bidding Takes Place Most Electricity is traded outside Balancing Mechanism Favours those who guarantee specific levels of generation/supply in advance Favours those who can guarantee flexibility in output / demand at short notice. Предложение цены происходит как со стороны производителя, так и со стороны потребителя Большая часть электроэнергии продается за пределами балансирующего механизма Поддерживает тех, кто гарантирует определенный уровень авансового производства/поставки Поддерживает тех, кто может гарантировать быструю гибкость в отношении объемов производства/спроса.

19 Новая система оптовой торговли НЕТА The basic principles Основные принципы Generation and Supply focuses on: Balancing Mechanism (BM) Units Generating BM Units: Demand BM Units Trading between Generating and Demand BM Units – Only the volume traded ( not price) has to be notified. Производство и поставки сосредотачиваются на: Субъектах Балансирующего Механизма (БM) На производящих субъектах БM : кроме субъектов БМ На процессе торговли между производящими и потребляющими субъектами БМ – Необходимо извещать только об объемах, по которым ведутся торги (не о ценах).

20 The Balancing Mechanism Балансирующий механизм Day Before День до Current Day Текущий день IPNFPN Gate Closure Закрытие периода Real Time 30 mins 3.5 hours 1 hour Operation of Balancing Mechanism Балансирующий механизм Summary Краткое описание Changes to contract position cannot be made after Gate Closure Balancing Mechanism provides System Security Изменения в позиции договора не могут быть внесены после закрытия периода Балансирующий механизм обеспечивает безопасность функционирования Системы Initial Physical Notification (IPN) Первичное физическое уведомление (IPN) Final Physical Notification (FPN) окончательное физическое уведомление (FPN)

21 Generators and suppliers are penalised if they deviate from their contract position at the final physical notification (FPN). The System Operator negotiates with balancing Mechanism (BM) units to increase/decrease the amount of electricity available to maintain system security. Separate charges apply for these services. Новая система оптовой торговли NЕТА Производители и поставщики облагаются штрафными санкциями в том случае, если они отклоняются от их контрактных условий после последнего физического уведомления (FPN). Системный оператор оговаривает с субъектами Балансирующего Механизма (БM) вопрос увеличения/снижения имеющегося объема электроэнергии в целях поддержания безопасности системы. Непредсказуемо возникающие нагрузки покрываются из этих ресурсов.

22 The Balancing Mechanism Балансирующий механизм The New Electricity Trading Arrangements Новая система оптовой торговли НЕТА To allow system to remain stable Too little electricity on the system – Generators can OFFER to INCREASE output – Suppliers can OFFER to REDUCE consumption Time FPN OFFER Time FPN OFFER If OFFER is agreed then Generators / Suppliers are PAID for any electricity increased / reduced under the OFFER.

23 The Balancing Mechanism Балансирующий механизм The New Electricity Trading Arrangements Новая система оптовой торговли НЕТА Too much electricity on the system – Generators can BID to REDUCE output – Suppliers can BID to INCREASE consumption If BID is agreed then Generators / Suppliers PAY for any reduction in generation / increase in demand under the BID. Time FPN OFFER Bid FPN OFFER Bid Time

24 The Balancing Mechanism Балансирующий механизм Generators / Suppliers may submit OFFERs or BIDs which differ for different levels of deviation from the Final Physical Notification National Grid Company normally accepts OFFERS / BIDS which are cheapest unless System Constraints prevent this MW: £30 per MWh (1.5 Roubles per kWh) MW: £50 per MWh (2.5 Roubles per kWh) MW: £20 per MWh (1 Rouble per kWh) FPN окончательная физическая нотификация Example of Differential Offers from a Generator

25 The Balancing Mechanism Балансирующий механизм What happens if System Operator has got it wrong? OFFERs / BIDs cannot be cancelled UNDO BID removes an OFFER and is usually less than the OFFER UNDO OFFER removes a BID and is usually more than the BID OFFERs / UNDO BIDs [ or BIDs / UNDO OFFERs] are submitted in pairs OFFER / UNDO BID: Pair +2 OFFER / UNDO BID: Pair +1BID / UNDO OFFER: Pair -1BID / UNDO OFFER: Pair -2 FPN

26 FPN Paid SSP FPN Actual Metered Volume Pays SBP Новая система оптовой торговли НЕТА Charges for imbalance depend on whether BM unit is deviating in same direction as overall system or not. Example shows cases where imbalance is in same direction as system Штрафные санкции за нарушение баланса зависят от того, отклонился ли субъект БМ в том же направлении, что и вся система, или нет Рисунок показывает случаи, когда нарушение баланса происходит в одном направлении с системой Установлено в двустороннем порядке договаривающ имися сторонами Settled bilaterally between contracting parties Установлено в двустороннем порядке между сторонами Settled bilaterally between parties Actual Metered Volume

27 Новая система оптовой торговли НЕТА Example of System Sell Price (SSP) and System Buy Price (SBP) Пример Системной Цены Продажи (SSP) и Системной Цены Покупки (SBP)

28 Новая система оптовой торговли НЕТА How well has it performed since starting on 27th March 2001? Sharp fall in wholesale prices in early 2002 British Energy and TXU in financial difficulty

29 Новая система оптовой торговли НЕТА How well has it performed since starting on 27th March 2001? Wholesale prices rose rapidly in 2004/2005, but have fallen sharply since mid 2006.

30 Introduction Key developments in the UK Electricity Market The New Electricity Trading Arrangements (2001) The British Electricity Trading and Transmission Arrangements (BETTA). Other Issues Conclusions Введение Ключевые изменения рынка электроэнергии Великобритании Новая система оптовой торговли NЕТА (2001) Порядок передачи и торговли электроэнергией в Великобритании (BETTA) Другие вопросы Заключение The changing face of the Electricity Market in the UK Изменяющееся лицо рынка электроэнергии в Британии

31 British Electricity Trading and Transmission Arrangements (BETTA). Порядок передачи и торговли электроэнергией в Великобритании (BETTA) Began on 1 st April 2005 Integrates Scotland with England and Wales Introduces NETA to Scotland Relatively little change in England and Wales Prices to consumers in Scotland have fallen Вступил в действие с 1 апреля 2005 года Объединил Шотландию с Англией и Уэльсом Внедрил NETA в Шотландию Внес относительно небольшие изменения в Англии и Уэльсе Цены для потребителей в Шотландии снизились

32 Порядок передачи и торговли электроэнергией в Великобритании (BETTA) Before BETTA –System and Transmission Network Operators: in England and Wales: National Grid Company (NGC). in South of Scotland: Scottish Power In North of Scotland: Scottish and Southern До вступления в действие BETTA –Системным оператором и Оператором сети электропередачи в Англии и Уэльсе: National Grid Company (NGC). Южной части Шотландии: компания Scottish Power Северной части Шотландии : компания Scottish and Southern

33 Порядок передачи и торговли электроэнергией в Великобритании (BETTA) After BETTA –National Grid Company become System Operator for whole of England, Wales and Scotland. –NGC now Transmission operator for England and Wales –In Scotland the two companies now hold the respective transmission Network Licences –Issues of differences in Transmission Protocol had to be resolved – including the use of the Inter connector –Charges for Transmission Losses had to be addressed После вступления в действие BETTA –National Grid Company стала Системным оператором для всей территории Англии, Уэльса и Шотландии. –NGC теперь является Оператором сети энергопередачи на территории Англии и Уэльса –В Шотландии в настоящий момент две компании владеют соответствующими лицензиями на передачу электроэнергии –Споры по расхождениям в Протоколе о Передаче должны были разрешены – включая использование Внутреннего соединителя –Штрафные санкции за потери при передаче были предъявлены

A > £20 per kW B £15 to £20 per kW C £10 to £15 per kW D £5 to £10 per kW E £0 to £5 per kW F - £5 to £0 per kW G - £10 to -£5 per kW Generator Connection Charges under BETTA Плата за подключение к генератору энергоснабжения по BETTA

35 A brief review of the UK Electricity Industry prior to The Electricity Markets in the 1990s after Privatisation The New Electricity Trading Arrangements NETA (2001) The British Electricity Trading and Transmission Arrangements (BETTA). The Supply of Electricity since 1990 Conclusions Краткий обзор состояния британской электроэнергетики перед приватизацией в 1990 г Рынки электроэнергии в 1990 г после приватизации Новая система оптовой торговли NЕТА (2001) Порядок передачи и торговли электроэнергией в Великобритании (BETTA) Сбыт электроэнергии с 1990 Заключение The changing face of the Electricity Market in the UK Изменяющееся лицо рынка электроэнергии в Британии

36 The Supply of Electricity since 1990 Сбыт электроэнергии с 1990 Domestic Consumers did not benefit from competition until September Prices to Domestic Consumers were regulated according to the formula: RPI - X + E + F Transition Arrangements for Domestic Consumers to 1998 Договоры о переходном периоде на период до 1998 RPI is a measure of inflation X was a factor set by Regulator - initially ~ 5% but later reduced. E was an energy conservation factor whereby costs of such measures could be passed on to the consumer F was a levy designed to promote exploitation of Renewables From 1 st April 1990, Large Consumers (>1MW) could purchase electricity from any supplier, not just their own Regional Company. From 1994 Consumers > 100 kW were included in deregulation

37 Effects of Privatisation and Deregulation on Energy Prices Изменения в ценах на электроэнергию в результате приватизации и отмены государственного регулирования Deregulation in Domestic Market Отмена государственного регулирования на региональном рынке for Gas (на газ) for Electricity (на электричество) Domestic Consumers: Бытовые потребители (население) [Восточной Англии] 1998: 7.48p (3.74 Roubles) per kWh >>>> 2003: 5.62p (2.81 Roubles) per kWh Jan 2004: 6.20p (3.1 Roubles) per kWh Oct 2004: 7.50p (3.75 Roubles) per kWh July p (4.3 Roubles) per kWh Sept 2006: 10.2p (5.1 Roubles) per kWh Source: Energy Sector Indicators: Department of Trade and Industry Источник: Показатели электроэнергетического сектора: Департамент промышленности и торговли Privatisation Приватизация NETA Deregulation Отмена гос/регулирования BETTA

38 Electricité de France (EDF) acquire London and SEEBOARD Электричество Франции (ЭФ) снабжает Лондон и Сиборд PowerGen (E.ON) acquires Eastern (TXU) EDF acquire SWEB PowerGen снабжает Восточный (TXU), EDF снабжает SWEB nPower acquires Yorkshire nPower снабжает Йоркшир Scottish and Southern acquire SWALEC Scottish and Southern снабжают SWALEC nPower acquire Northern PowerGen (E.ON) acquire NORWEB nPower снабжает Северный PowerGen снабжает NORWEB Only in Scotland was there no change in ownership Только в Шотландии не было изменений в отношении прав собственности Changes in Structure of Supplies Companies in last 4 years Изменения в структуре компаний-поставщиков за последние 4 года

39 Regional Supply Ownership Владение региональных поставщиков Distributed Network Ownership in 2004 Scottish & Southern Scottish Power nPower E.ON Electricité de France Scottish & Southern Scottish Power United Utilities CE Electric UK Electricité de France Western Power Distributed Network Ownership Владение распределите льной сети PowerGen Aquila Central Networks Distributed Network Ownership in 2005 Владение распределительной сетью в 2005 Iberdrola Distributed Network Ownership in 2007 Владение распределительной сетью в 2007

40 Energywatch: set up by the Utilities Act (2000). –Funded by Department of Business, Enterprise, Regulation and Reform (BERR) from a licence fee paid by all energy companies –Looks after consumers interests and deals with complaints Energywatch is accountable to BERR and is separate from OFGEM. –Relationship with OFGEM is set out in a Memorandum of Understanding Consumer Protection 2000/ / / / / /07 Accounts/Billing Transfers Direct Selling Metering Transmission/ Distribution Disconnection/ Theft Other

41 Metering Specialist Metering Companies have entered market since Siemens Energy Services is now the largest independent supplier of metering services. It reads gas and electricity meters throughout the UK Processes customer data and handles the payment of bills. Siemens covers nearly 9 million households (around one-third) It provides a metering service for British Gas, Powergen (E.ON), npower, Scottish Power, Scottish & Southern Energy.

42 Provision of Comparison Services

43 Conclusions Key Changes in Electricity Market in UK April 1st 1990: Privatisation: Electricity POOL Established 1990: Large Consumers benefit from Deregulation All Consumers benefit from Deregulation 27th March 2001: NETA replaced POOL The POOL and NETA were not used in Scotland 1 st April 2005: BETTA extended NETA to include Scotland Most electricity >> 90% is traded outside Balancing Trading Mechanism BETTA favours Generators / Suppliers who can guarantee output / supply in advance BETTA favours Generators / Suppliers who can be flexible to make adjustments during Balancing Mechanism Trading.

44 This presentation is available over Internet at www2.env.uea.ac.uk/gmmc/neta/NETA.htm Further information on the POOL and NETA –The Changing Face of the Electricity markets in the UK [2003] –Recent Changes in the Electricity Markets in the UK [2004] –Available at the same WEB address Developments in the Electricity Markets in the UK: the move towards BETTA Развитие рынка электроэнергии в Великобритании: на пути к ВЕТТА Настоящая Презентация доступна в сети Internet по адресу www2.env.uea.ac.uk/gmmc/neta/NETA.htm Дополнительная информация по POOL и NETA –Изменяющийся облик рынка электроэнергии в Великобритании [2003] –Последние изменения рынка электроэнергии Великобритании[2004] –Доступны по указанному выше WEB-адресу

45 Н.К.Тови М.А., д-р технических наук Факультет экологических исследований Университета Восточной Англии School of Environmental Sciences University of East Anglia Norwich NR4 7TJ Energy Science Director Low Carbon Innovation Centre

46

47 The changing face of the Electricity Market in the UK Изменяющееся лицо рынка электроэнергии в Британии Some Useful WEB Sites : Up to date information of NETA Market : The UK Regulator : Documents and Modifications to NETA : The System Operator : Energy Watch www2.env.uea.ac.uk/gmmc/energy/enpoint.htm the Energy Web Page at UEA giving links to many Energy Web Sites in UK and overseas. This presentation is available over Internet at www2.env.uea.ac.uk/gmmc/neta/NETA.htm

48

49 The changing face of the Electricity Market in the UK A brief review of the UK Electricity Industry prior to Краткий обзор состояния британской электроэнергетики перед приватизацией в 1990 г The Electricity Markets in the 1990s after Privatisation Рынки электроэнергии в 1990 г после приватизации The New Electricity Trading Arrangements Новая система оптовой торговли НЕТА The Supply of Electricity since 1990 Сбыт электроэнергии с 1990 Brief Review of the Regulator/ Customer Protection/ Metering

50 History of Regulation 1986 British Gas privatised : OFGAS Regulator 1989 Electricity industry privatised: OFFER Regulator May 1998 Domestic gas market fully open to competition May 1999 Domestic electricity market fully open to competition June 1999 OFGEM formed October 1999 Introduction of new gas trading arrangements to the wholesale gas markets 2000 Utilities Act: EnergyWatch established March 2001 NETA introduced for wholesale electricity April 2002: Renewables Obligation 2002 Domestic price controls lifted April 2005: BETTA introduced for whole of UK.

51 OFGEM controls the prices charged by National Grid (Transco) and the Distribution Companies These are natural monopolies. Transmission and distribution make up around per cent of the average domestic bill. BUT OFGEM also has a duty to ensure the companies can finance investment needed to rewire Britain. Rewiring is necessary with increased use of Renewables. The Regulator