Влияние валового внешнего долга на макроэкономическую стабильность Базарова Салима Тайшибаевна Заместитель директора Департамента платежного баланса и валютного регулирования Национального Банка Республики Казахстан

1. Внешний долг: функции Национального Банка Республики Казахстан Закон РК «О Национальном Банке Республики Казахстан» от 30 марта 1995 года 2155 Формирование статистики внешнего сектора: - платежный баланс, - внешний долг, - международная инвестиционная позиция Мониторинг негарантированных государством внешних займов

2. Методологические и правовые основы Платежный баланс и международная инвестиционная позиция: Руководство по платежному балансу (МВФ, 1993 г.) Внешний долг: Статистика внешнего долга. Руководство для составителей и пользователей (МВФ, 2003 г.) der.pdfhttp:// der.pdf Закон РК «О государственной статистике» Статистика внешнего сектора Закон РК «О валютном регулировании и валютном контроле» Регистрация валютных операций: Финансовые займы и коммерческие кредиты, предоставляемые нерезидентами резидентам (не банкам), превышающие эквивалент 500 тыс. долл. США, на срок более 180 дней Уведомление: Финансовые займы, предоставляемые нерезидентами банкам РК, на срок более 180 дней, приобретение нерезидентами, а также – выпуск за рубежом, долговых ценных бумаг резидентов (при превышении суммы операции эквивалента 500 тыс. долл. США) Мониторинг негарантиро- ванных государством внешних займов

1 Валовой внешний долг: стандартное представление 2 Валовой внешний долг: аналитическое представление 3 Внешний долг государственного сектора в расширенном определении 4 Абсолютные и относительные параметры внешнего долга 5 График платежей по обслуживанию валового внешнего долга 6 Валовой внешний долг по странам-кредиторам 7 Долгосрочный внешний долг по типам кредиторов 8 Валовой внешний долг по отраслям заемщиков 9 Внешний долг в национальной и иностранной валюте 10 Внешний долг в иностранной валюте 11 Краткосрочный внешний долг по сроку, оставшемуся до погашения, в разбивке по секторам 12 Долговые ценные бумаги, выпущенные резидентами и принадлежащие нерезидентам 3. Перечень таблиц по внешнему долгу, формируемых Национальным Банком РК Статистика Статистика внешнего долга

4. Структура валового внешнего долга Республики Казахстан по состоянию на г.

5. Динамика ВВД РК Изменения ( ) Изменения за 1 кв г. ВСЕГО ВВД107,9112,9118,2123,8129,3+21,3+5,4 1. Государственный долг1,73,24,85,15,2+3,6+0,2 2. Банки39,230,219,914,614,8-24,4+0,2 3. Другие сектора67,179,493,5104,2109,3+42,2+5,0 Справочно: Прямые инвестиции: межфирменная задолженность 40,249,652,359,963,4+23,2+3,5 млрд. долл. США

6. Сравнительная таблица основных показателей ВВД Место (по итогам 2011 года) Страна Люксембург 4 222, ,74 422,93 779,33 978,6 2Ирландия 520,4532,3534,8514,8493,2 3Исландия 386,4386,5381,1375,6347,4 4Сингапур 197,4191,1177,2197,7209,4 5Швейцария 192,3163,8162,6167,2160,6 … 37Казахстан6,36,97,07,27,5 … 44Российская Федерация 3,33,43,33,43,8 … 46Беларусь 1,31,62,32,93,6 Внешний долг на душу населения (тыс. долл. США) (вкл. межфирменную задолженность) *Рассчитано самостоятельно на основе статистических данных Всемирного Банка, представленных 76 странами (

6.1. Сравнительная таблица основных показателей ВВД Отношение ВВД/ВНП (%) (вкл. межфирменную задолженность) Место (по итогам 2010 года) Страна Сейшельские острова147,6179,5245,5176,6 2Латвия140,2125,5150,2164,3 3Гвинея-Бисау158,8130,3135,5124,8 4Болгария84,898, 7114,1104,8 5Ямайка86,676,291,4104,2 6Гренада94,787,596,698,7 7Казахстан104,194,2108,494,3 8Коморские острова61,452,751,990,1 9Киргизия73,270,888,689,2 … 44Беларусь22,720,135,346,8 … 78Российская Федерация28,524,931,626,9 *Данные Всемирного Банка ( составленные по 127 развивающимся странам (развитые страны в перечне отсутствуют) Наименование индикатора Страны с низким уровнем задолженности Страны с умеренным уровнем задолженности Страны с высоким уровнем задолженности Отношение ВВД/ВНП (%)80 Классификация по оценке Всемирного Банка, применяемая до 2007 года:

6.2. Сравнительная таблица основных показателей ВВД Отношение ВВД/ЭТУ (%) (вкл. межфирменную задолженность) Место (по итогам 2010 года)Страна Сан-Томе и Принсипи814,8672,4699,1688,9 2Ямайка186,4171,4257,1326,4 3Гренада265,1279,9303,9323,6 4Латвия290,9262,2333,1286,5 5Тонга169,2147,9195,1261,4 … 20Казахстан172,5134,7219,3177,4 … 26Киргизия133,0124,4154,4156,7 … 67Беларусь37,132,569,084,6 … 72Российская Федерация 81,968,998,779,8 Наименование индикатора Страны с низким уровнем задолженности Страны с умеренным уровнем задолженности Страны с высоким уровнем задолженности Отношение ВВД/ЭТУ (%)220 *Данные Всемирного Банка ( составленные по 109 развивающимся странам (развитые страны в перечне отсутствуют) Классификация по оценке Всемирного Банка, применяемая до 2007 года:

7. Факторы, определяющие влияние ВВД на макроэкономическую стабильность Структура долга по секторам заемщиков Сроки заимствования Способность заемщиков отвечать по своим обязательствам -Государственный и гарантированный государством внешний долг; -Внешний долг банковского сектора и организаций, находящихся под контролем государства (более 50%) Высокий уровень риска

8. Внешний долг государственного сектора в расширенном определении I. Внешний долг государственного сектора в расширенном определении24,526,127,9 I.1 Органы государственного управления (Правительство)4,24,54,6 I.2 Органы денежно-кредитного регулирования (НБРК)0,70,60,7 I.3 Банки7,46,46,5 I.4 Другие сектора12,214,616,1 I.4.1 гарантированный государством внешний долг0,30,4 Справочно: II. Внешний долг частного сектора98,497,8101,4 II.1 Банки9,18,28,3 II.2 Другие сектора89,389,693,1 III. Валовый внешний долг Республики Казахстан (I + II)122,9123,8129,3 III.1 из него Государственный и гарантированный государством внешний долг (I.1 + I.2 + I.4.1)5,25,55,7 млрд. долл. США

9. Доля краткосрочного долга в структуре ВВД ВСЕГО ВВД107,9112,9118,2123,8129,3 Доля краткосрочного долга в ВВД11% 13%14%12% Государственный сектор (Правительство РК и Национальный Банк РК) 1,73,24,85,15,2 в том числе краткосрочный 2%15%11%1%6% Банки 39,230,219,914,614,8 в том числе краткосрочный 8%13%8%7% Другие сектора 67,179,493,5104,2109,3 в том числе краткосрочный 10%7% 8% млрд. долл. США

10. Отраслевая разбивка ВВД 76% межфирменной задолженности и 37% ВВД - затраты иностранных компаний по разработке крупных нефтегазовых месторождений на территории РК через свои филиалы Низкий уровень риска

11. Относительные параметры внешнего долга Республики Казахстан Наименование показателя кв Валовый внешний долг на душу населения (долл. США, исключая межфирменную задолженность) 4 293,43 943,34 007,03 833,83 936,4 2. Отношение валового внешнего долга к ВВП (%, вкл. межфирменную задолженность) 80,998,379,966,567,6 3. Отношение валового внешнего долга к ВВП (%, искл.межфирменную задолженность) 50,755,144,534,334,4 4. Отношение валового внешнего долга к ЭТУг (%, вкл. межфирменную задолженность) 141,3234,3179,6133,2131,5 5. Отношение валового внешнего долга к ЭТУг (%, искл. межфирменную задолженность) 88,7131,3100,168,867,0 6. Отношение платежей по погашению и обслуживанию долга к ЭТУп (%, вкл. межфирменную задолженность) 41,763,232,124,218,5 7. Отношение платежей по погашению и обслуживанию долга к ЭТУп (%, искл. межфирменную задолженность) 30,546,519,216,412,2 8. Отношение платежей вознаграждения к ЭТУп (%) 7,510,57,04,95,2 9. Отношение международных резервов к краткосрочному внешнему долгу по первоначальному сроку 186,9225,0310,3321,3312,5 10. Отношение международных резервов к краткосрочному внешнему долгу по сроку, оставшемуся до погашения (Правило Гвидотти) 65,9109,4116,6132,3135,6

12. Чистый внешний долг Казахстана Наименование показателя кв Итого Государственный сектор (Правительство РК, Национальный Банк РК) Банки Другие сектора в том числе межфирменная задолженность млн. долл. США

СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!