Финансовые институты после кризиса – перспективы на будущее Александер Пикер Председатель Правления Ноябрь, 2009

Глубокие изменения в банковском секторе Факторы роста - сырьевая база и легкий доступ к внешнему фондированию Рост банков, строительства и розничного оборота Рост ВВП в г.г. в среднем 10% Накопление нефтедолларов ПрошлоеКризисБудущее Макроэкономика Банковская система Существенное замедление экономики уже в первом полугодии 2008 г. 19% девальвация KZT в феврале 2009 г. Решительные меры: гос. поддержка (12,5% ВВП) Кризис сектора недвижимости Еще большая зависимость от сырья Основной рост нефтедобычи в следующем десятилетии (особенно с начала добычи на Кашагане) … … возможный потенциальный рост 5- 7% в год Крупные инвестпроекты БTA и Aльянс (Топ-5) под контролем государства и в дефолте Низкое качество активов: сомнительные и безнадежные с 10.8% в Дек08 до 28.3% в Сен09 Реструктуризация БВУ Сильный рост банков – с низкого уровня проникновения, обильный доступ к дешевым зарубежным ресурсам… …особенно в строительстве и торговле Смена владельцев в банках; БTA-Сбербанку (после реструктуризации) ? ; увеличение гос. влияния Фондирование больше внутреннее; замедленный рост кредитования Шанс для банков с хорошим рейтингом и доступом к фондированию

Новое регулирование Мы находимся на пороге глубокой перестройки банковской системы. В начале 2000-х годов был принят ряд законов и нормативно-правовых актов (НПА), которые были направлены на укрупнение БВУ РК. Принятие этих НПА позволили считать банковскую систему РК наиболее передовой среди стран СНГ. В дальнейшем регуляторы в РК – как и в других странах мира - не успевали за динамично развивающейся ситуацией, что привело к образованию «пузырей» в различных секторах экономики. В связи с переходом в посткризисный период, который направлен на восстановление быстрого экономического роста и модернизацию казахстанской экономики, банковская система должны подвергнуться глубоким системным изменениям. Регулирование БВУ будет совершенствоваться, чтобы не допустить повторения прошлых ошибок и ограничить накопление рисков. При этом очень важно будет соблюдать принцип контрцикличности как основного принципа регулирования и надзора финансового сектора (как и пишется в «концепции» НБК).

Перелом тренда с 2007г. Кредиты в сентябре выросли на 11,8% г/г (~10 процентных пунктов в результате февральской девальвации), корпоративного сектора на 20,0% г/г, розничного упали на 2,2% г/г. Благодаря росту реальных доходов, в то время как потребление осталось слабым, розничные депозиты начали восстановление с мая, достигнув 20,5% г/г в сентябре. Общий объем депозитов вырос на 17,2% г/г (~ 10 процентных пунктов из-за девальвации), корпоративных на 19,7% г/г в сентябре.

Большой рост фиктивных процентных доходов и сомнительных активов Большая часть процентных доходов – фикция Резкий рост в 2009 г. - сомнительных активов - провизий Высокие провизии вызвали совокупный убыток до налогообложения: 19 млрд. USD за янв.-сен. 09. В результате сложился отрицательный капитал 6.6 млрд. USD на г.

Последствия банковского кризиса - риски, шансы и надежды Последствия и риски (перечисляю, но не ожидаю): Крах банковского сектора Крушение экономики Переход к автаркии, вхождение в Российский, Китайский блок (что-нибудь из этого возможно) Шансы и надежды: Перестройка бизнес-моделей, вытекающая из потребностей развития устойчивой экономики, вместо использования дешевых внешних денег и практики особых отношений. Восстановление банковского и строительного сектора (недвижимости) будет быстрым (говорю, но не ожидаю). Будет значительный рост экономики в г.г. (Этому я верю).

Депозиты к ВВП только 34% (35 млрд. USD), розничные депозиты 11% (11 млрд. USD) в сравнении с 40 млрд. USD резервов Нацбанка и Нацфонда. Таким образом, вероятность краха банковской системы невелика, но Неизбежны глубокие структурные изменения: Новые владельцы и размеры банков; в частности БТА потеряет свою позицию, даже если будет поглощен Сбербанком Усиление зависимости от государства. Государство как владелец, регулятор, депозитор Шансы для банков «второго звена» с устойчивой базой фондирования Восстановление кредитной активности будет медленным: При реструктуризации банковской системы фондирование останется слабым, даже при улучшении глобальной ликвидности Банки сфокусируются на работе с проблемными кредитами и дальнейшем снижении соотношения - кредиты/депозиты Регулирование будет ужесточено

Новое регулирование: недостатки исключительно внутреннего фондирования. В ранних фазах посткризисного периода угроза будет исходить не от «пузырей», а от высоких реальных процентных ставок по кредитованию, которые могут негативно повлиять на начинающийся подъем экономики. Именно в ранних фазах посткризисного периода банковская система Казахстана будет нуждаться во внешнем фондировании, государственно-частном партнерстве, а также в стратегических инвесторах. Исключительно внутреннее фондирование не сможет обеспечить необходимые объемы при достаточно низких ставках. База волатильная: Депозиты, особенно физических лиц, превратились практически в счета до востребования, т.е. сроки размещения жестко не регламентируются, неснижаемый остаток находится на низком уровне. В период посткризисного восстановления экономики, когда доступность «длинного» внешнего фондирования будет ограничена, необходимо привести механизмы внутреннего фондирования (стабилизацию сроков и объемов депозитов) в соответствие с потребностями экономики в кредитных ресурсах.

Казахстанские сектора экономики в соответствии с индикаторами Revealed comparative advantages: Сильные: Горно-добывающая, Металлургическая, Сельское хозяйство, Топливная, отчасти Химическая Слабые: Машиностроение, Металлообработка, Нефтепереработка, Фармацевтическая, Пищевая, Коммунальные службы. Однако: Эта структура отчасти исторически сложившаяся. В соответствии со сравнительно высоким ВВП на душу населения Казахстан имеет возможности импортозамещения и в слабых секторах. Если: Будут прямые инвестиции и трансфер технологий, менеджмента, знаний (skills) и долгосрочное финансирование. Внешние и внутренние источники дешевого фондирования необходимы именно для кредитования слабых секторов экономики.

ПИИ важны для быстрого развития, сейчас доля ППИ несущественна в обрабатывающем секторе

…в обрабатывающей и агропромышлености финансирование существенно отстает.