Мировой валютный рынок - это совокупность отношений, возникающих между фирмами, домохозяйствами, коммерческими банками и другими финансовыми учреждениями по поводу международных сделок с валютами разных стран, образует мировой валютный рынок. Важнейшими экономическими агентами этого рынка являются коммерческие банки, государственные финансовые учреждения, многонациональные корпорации, небанковские финансовые учреждения. По объему операций мировой финансовый рынок является крупнейшим среди всех прочих рынков. Современные средства связи и телекоммуникаций связывают мировые финансовые центры в единое целое.

Валютные отношения поддерживаются на национальном и международном уровнях. При этом связующим звеном между ними являются валютный курс и паритет. Паритет - это соотношение между национальными валютами на базе официально установленного золотого содержания, которое хотя и формально (после демонетизации золота в 70-х гг.), но сохраняет свое значение в валютной сфере. Валютный курс - это соотношение между национальными валютами или, говоря другими словами, цена валюты данной страны, выраженная в иностранных денежных единицах. Таким образом, сам по себе, абстрактно, валютный курс существовать не может, будучи относительной величиной, например: курс рубля к доллару, курс марки к фунту стерлингов и т. П.

Номинальный курс S= S единиц от иностранной валюты / S единиц от национальной валюты Реальный валютный курс – стоимость репрезентативной потребительской корзины, состоящей из иностранных товаров и услуг, исчисленная с точки зрения стоимости отечественных товаров и услуг S реал = (S * Pf) / P Реальный валютный курс – это номинальный курс, рассчитанный с учетом изменений уровня цен в двух странах. Он показывает соотношение стоимости потребительской корзины за рубежом и на отечественном рынке. Реальный курс может превышать номинальный курс, если темпы инфляции в стране выше, чем за рубежом. Спот-курс – курс, по которому обмениваются валюты в течение не более двух дней с момента заключения сделки Форвардный курс – на определенную дату в будущем

Хеджевые фонды относительно недавно обратились к валютной торговле. К ним относятся товарищества, образованные лицами с крупным чистым капиталом, инвестирующие суммы по меньшей мере в 1 млн долл. Используя эти деньги в качестве обеспечения, такие фонды заимствуют в несколько раз большую сумму для начальной инвестиции. Фонды исследуют потенциальные инвестиции на рынках по всему свету и вкладывают свой капитал в один или несколько инструментов. Они привносят на рынок значительные объемы валюты и гибкость. С увеличением инвестиционных возможностей по всему миру на валютные рынки приходит больше фондов.

Обеспечение условий и механизмов для реализации валютной политики государства; Создание субъектам валютных отношений предпосылок для своевременного осуществления международных платежей за текущими и капитальными расчетами и содействия благодаря этому развитию внешней торговли; Обеспечение прибыли участникам валютных отношений; Формирование спроса и предложения валюты и регулирование валютного курса; Страхование валютных рисков; Диверсификация валютных резервов.

1. По сроку осуществления платежа по купле-продаже валюты: Кассовые или сделки с немедленной поставкой; Срочные. 2. По механизму осуществления операций: Операции спот; Форвардные сделки; Фьючерсные сделки; Опционные сделки. 3. По целевому назначению: Операции с целью получения валюты для осуществления платежей по международным расчетам; Операции с целью страхования от валютных рисков (операции хеджирования); Операции с целью получения прибыли или спекулятивные операции. 4. По форме осуществления: Безналичные; Наличные. 5. По масштабам операций: Оптовые (осуществляются между банками); Розничные (осуществляются между банками и их клиентами.

Операции спот Конверсионные операции делятся на наличные и срочные в зависимости от сроков расчетов. Наличные конверсионные операции делятся на: сделка TОD – конверсионная операция с датой валютирования в день сделки; сделка TОM - конверсионная операция с датой валютирования на следующий за днем заключения сделки рабочий банковский день; сделка SPОT - конверсионная операция с датой валютирования на второй за днем заключения сделки рабочий банковский день.

Своп – это банковская сделка, которая состоит из двух противоположных конверсионных операций, заключаемых в один и тот же день на определенную сумму. При этом одна из указанных сделок является срочной, а вторая является сделкой с немедленной поставкой.

для совершения коммерческих сделок (продажа валюты при условии немедленной поставки и покупки на определенный срок); для приобретения необходимой валюты без валютного риска (в основе покрытие контрсделкой) для обеспечения международных расчётов, диверсификации валютных активов; для взаимного межбанковского кредитования в двух валютах.

Форвардные операции (fоrward оperatiоn или сокращенно – fwd) – это сделки по обмену валют по заранее согласованному курсу, которые заключаются сегодня, но дата валютирования отложена на определенный срок в будущем. При этом валюта, сумма, обменный курс и дата платежа фиксируются в момент заключения сделки. Срок форвардных сделок колеблется от 3 дней до 5 лет, однако наиболее распространенными являются даты в 1, 3, 6 и 12 месяцев со дня заключения сделки.

Это фьючерсные контракты по сделкам с валютой, процентными ставками, краткосрочным и долгосрочным казначейским обязательствам и депозитам. Они заключаются на поставку определенных активов по цене продажи на определенную будущую дату. Опционные сделки Сделки с опционами принципиально отличаются от форвардных и фьючерсных операций. В совершении опционной сделки принимают участие две стороны: продавец опциона (надписатель опциона) и его покупатель (держатель опциона). У держателя опциона (покупателя) есть право, а не обязательство реализовать сделку.

Курсообразующие факторы: - Состояние платежного баланса страны; - Объемы ВНП, которые производятся в стране; - Внутренняя и внешняя предложение денег; - Процентные ставки в странах, валюты которых сравниваются; - Соотношение внутренних цен страны с внешними.

Регулирующие факторы: - Меры прямого государственного регулирования (финансово-бюджетная политика, квотирование и лицензирование, денежно-кредитная политика, регулирование цен, политика, распределение валюты и т.п.); - Структурные факторы.

Факторы кризисного характера: - Дефицит государственного бюджета; - Бесконтрольная эмиссия и инфляция; - Искусственное и чрезмерное регулирование цен; - Высокая монополизация производства.

Мировой валютный рынок, не только очень прибыльная индустрия, но и очень рискованный бизнес. Увеличение количества игроков, торгующих все более сложными инструментами, во все более значительных количествах, естественно приводит к повышению торговых рисков. Поэтому очень важно понимать, в чем заключаются риски, чтобы сформировать правильную политику управления этими рисками.

Валютная торговля может быть весьма прибыльной. Чем большие объемы валюты используются в торговле, тем больше возможности получения прибыли. Но торговля может быть также и дорогостоящей - помимо требований к капиталу и само осуществление валютных сделок обычно сопряжено с издержками. Системы поддержки торговли, начиная с телефонного устройства, напоминающего систему коммутации в гостиницах, и до компьютеров и программного обеспечения к ним, требуют значительных расходов. Но коммерческие и инвестиционные банки достаточно состоятельны, чтобы противостоять возможным временным нереализованным убыткам и даже реальным потерям.