ФОНД СОДЕЙСТВИЯ РАЗВИТИЮ ВЕНЧУРНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В МАЛЫЕ ПРЕДПРИЯТИЯ В НАУЧНО – ТЕХНИЧЕСКОЙ СФЕРЕ ЧУВАШСКОЙ РЕСПУБЛИКИ Чебоксары 15 июня 2007 Перспективы венчурного инвестирования в Чувашской Республике

Структура венчурного фонда Чувашской Республики ПАЕВОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД 280млн.рублей Попечительский совет ВЕНЧУРНЫЙ ФОНД Конкурсный отбор Управляющая компания Доход пайщиков в виде роста курсовойстоимости акций и долей вООО, их продажи, дивидендов доверительное управление Кабинет Министров Чувашской Республики МинэкономразвитияРоссии ЧАСТНЫЙ КАПИТАЛ Технопарки, Бизнес-инкубаторы финансирование доля акции финансирование

Основные цели фонда Развитие высокотехнологичных отраслей народного хозяйства путем венчурного финансирования Поддержка малого бизнеса в научно-технической области Становление и развитие венчурной индустрии в целом Привлечение частных инвестиций в высокие технологии

Стратегия фонда Поиск и отбор проектов, подходящих под инвестиционную декларацию фонда и имеющих высокий рыночный потенциал Вход в проект в качестве инвестора через Уставной (акционерный) капитал Участие в управлении Проектом, помощь в развитии, маркетинговая поддержка Выход из проекта путем продажи доли инвестора менеджменту, партнеру или стороннему покупателю

Преимущества венчурного инвестирования Наличие солидного инвестора (акционера) повышает доверие к компании со стороны бизнес-партнеров и способствует росту ее репутации Возможность получить необходимое финансирование для быстрого развития Позволяет поставить в компании бизнес-процессы высокого качества в области: разработки корпоративной стратегии и бизнес-планирования; стратегического маркетинга и продвижения продукции; финансового учета, планирования и анализа рисков; исследования и прогнозов в области долгосрочных тенденций рынка и развития продуктов, на которые ориентируется компания Позволяет производить эффективный поиск деловых партнеров и рынков сбыта (в том числе с использованием административного ресурса), а также привлекать дальнейшее финансирование на выгодных условиях (банковские кредиты под более низкий процент) Доступ к финансировани ю на раннем этапе Использование опыта и знаний фонда Использование влияния и связей фонда Репутация

Малые высокотехнологичные компании (до 60 чел.) Предприниматели, желающие создать успешный высокотехнологичный бизнес Основные требования к инвестиционным проектам: Правовая форма - ООО или ЗАО Готовность передать фонду долю в ООО (50%) или акции (25%). В дальнейшем возможен выкуп доли менеджерами компании. Ожидаемый ежегодный рост рынка – не менее 30% в ближайшие 5 лет. Наличие лабораторного образца или возможность получить готовый продукт в течение 2-3 лет Наличие интеллектуальных прав или возможность их оформления Регистрация в Чувашии, либо готовность перенести юр. лицо в Чувашию Ориентация на высокие технологии Требования к кандидатам на инвестирование

Условия инвестирования Малая или средняя быстрорастущая инновационная компания 1 компания – 1 технология Фонд вкладывает средства в развитие компании только посредством покупки доли в акционерном капитале компании, формируемой за счет дополнительной эмиссии акций участие в разработке стратегии компании членство представителей в совете директоров консультирование компании по общим вопросам ведения бизнеса помощь в подборе ключевых сотрудников контроль исполнения бюджетов

Потенциал развития венчурного инвестирования в Чувашии и пути реализации Главным фактором успеха развития венчурного инвестирования является наличие высокого научно- технического (инновационного) потенциала Инновационный потенциал Чувашии: Более 70 научных школ Научно-техническую деятельность и подготовку кадров ведут 14 учреждений В научных исследованиях и подготовке специалистов принимают участие более 200 докторов и 1100 кандидатов наук Научно-исследовательские, проектно-конструкторские и технологические организации Доля инновационной продукции к 2010 году возрастет до 15% (2006 – 9,8%)

Возможные риски и проблемы при реализации программы венчурного инвестирования в условиях Чувашской Республики Недоверие к предлагаемой схеме венчурного инвестирования, связанное с недостаточной информацией о механизме финансирования и его преимуществах перед ранее известными. Недостаточное количество готовых к инвестированию проектов, отвечающих требованиям фонда. При этом имеется значительное количество разработок, результатов НИР, не доведенных до уровня инвестирования (отсутствуют бизнес-проекты, образцы, патенты и т.д.)

Объем выполненных работ по Чувашскому госуниверситету им. И.Н. Ульянова за 2006г. Среди представленных проектов отсутствуют бизнес-планы. Ряд проектов не имеют актов испытаний.

Мероприятия по уменьшению возможного риска Информационно – разъяснительная работа среди представителей малого бизнеса о принципах, условиях и преимуществах венчурного финансирования малого бизнеса в научно – технической сфере. Необходимо организовать структуру по содействию в доводке идеи или научно-исследовательских работ путем финансирования на предстартовой стадии. Возможное название – Предстартовый фонд инвестиций (ПФИ). Задача ПФИ – финансирование на начальном этапе: разработка и изготовление макетных образцов продукции; маркетинговые исследования; проведение НИОКР; защита авторских прав; подготовка бизнес-проекта.

Привлечение средств инвесторов в ПФИ На предстартовом этапе для финансирования требуются относительно небольшие суммы со сроком финансирования до одного года. Средства частных инвесторов в ПФИ привлекаются на выгодных условиях: Небольшой срок возврата – до одного года Высокий процент доходности от первоначально вложенных средств Небольшой риск вложений благодаря наличию предварительного договора с управляющей компанией ЗПИФ о покупке готового проекта у ПФИ

СХЕМА ИНВЕСТИРОВАНИЯ ПРОЕКТА С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ПФИ

СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ