Апасова Анастасия Иванов Николай Паклин Андрей

Цель - анализ влияния увеличения доли иностранных банков в Италии на конкуренцию между различными типами заемщиков (домохозяйства и фирмы) и различными видами займов. Актуальность: 1) в последние годы возросла доля иностранных банков, влияние конкуренцию является предметом споров 2) Во многих исследованиях не учитывались различия между типами заемщиков и кредитов

Италия: 1. С 1990-х годов либерализация и реструктуризация банковского сектора 2. Рост доли зарубежных банков с 5,2% до 13,7% с 1995 по 2006 год. В начале %. 3. Большое количество кредитов, выдаваемых домохозяйствам (ипотека, потребительский кредит) и низкая – фирмам – иностранными банками 4. Наличие провинциальных различий в присутствии иностранных посредников в банковском секторе

Задача исследования: Влияние иностранных банков на конкуренцию в разрезе отдельных провинций с помощью: 1) индекса мобильности потребителей; 2) уровня процентных ставок и разницы между кредитными и депозитными ставками; 3) требуемого уровня залога. Период исследования –

Рост доли иностранных банков

Доля иностранных банков по секторам

Мобильность клиентов: 1. Абсолютный индекс мобильности: MI k, p, t+1 =Σ j=1, n | MS j, k, p, t+1 – MS j, k, p, t | 2. Модель: MI k, p, t+1 = α + β (Foreign Bank market share k ) p, t-1 + γ (Controls k ) p, t-1 + d t + u p + ε p, t

Результат: 1)Для потребителей: А. Высокая доля иностранных банков увеличивает индекс нестабильности для ипотечных займов Б. Более высокий уровень концентрации (измерен индексом Херфиндаля), а также более высокая степень развитости рынка увеличивает мобильность В. Отрицательное влияние на уровень задолженности (что может отражать потенциальный кредитный риск) 2) Для фирм: А. Высокая доля иностранных банков оказывает конкурентное давление на общее количество займов и, в частности, на краткосрочные займы Б. Мобильность более низкая на рынках, где высока доля малого бизнеса

Ставки процента Зависимые переменные: Первая спецификация: разница между ставками по ипотечным кредитам и депозитам Вторая спецификация: разница между кредитной ставкой и трехмесячной ставкой межбанковского кредитования (Euribor) Лаг на 1 период (маленькое влияние эндогенности) Дамми переменные для временных отрезков (структурные сдвиги)

Результаты по ставке процента

Требуемое обеспечение: (Collateralized loans/Total loans k ) p, t = α + β (Foreign banks market shares k ) p, t +γ (Controls k ) p, t + d t + u p + ε p, t Результаты: 1. Для краткосрочных займов влияния не выявлено 2. Для среднесрочных и долгосрочных займов: а. С ростом доли иностранных банков сокращается имущественное обеспечение для домохозяйств и растет личное обеспечение 3. Доля обеспеченных кредитов для фирм также падает с ростом доли иностранных займов 4. Требуемый залог отрицательно связан со степенью развитости рынка и количеством филиалов, положительно связан с долей малого бизнеса

Выводы: 1. Иностранные банки увеличивают мобильность клиентов 2. Иностранные банки увеличивают конкурентное давление, сокращают ставки процента по ипотечным займам 3. Иностранные банки сокращают требования по реальному обеспечению 4. Влияние на процентные ставки для фирм незначимо, в то время как отмечено небольшое сокращение доли обеспеченных кредитов с ростом доли иностранных банков