Тема 10. Децентрализация и оценка деятельности подразделений организации Лектор: Шевченко Юлия Александровна Кафедра маркетинга и коммерции ИМБЭ

Содержание лекции 1. Децентрализация в организации и определение центров ответственности. 2. Распределение общих затрат по подразделениям 3. Финансовые и нефинансовые показатели оценки результатов деятельности 4. Рентабельность инвестиций 5. Остаточная прибыль и экономическая добавленная стоимость

Децентрализация Главная отличительная черта децентрализации – свобода принятия решения. Существуют разные степени децентрализации. По сути, это выбор на прямой: Полная централизация: min свободы действий max принуждения Полная децентрализация: min принуждения max свободы действий ???

Преимущества и недостатки децентрализации ПреимуществаНедостатки Менеджеры более информированыДублирование деятельности Принятие более своевременных решений Снижение преданности главному предприятию Менеджеры более заинтересованы в результате Создаются более работоспособные малые коллективы Принятие решения выгодных для подразделения, но не для предприятия в целом Нет обязанности в ежедневном отчете, больше времени на стратегическое планирование

Центры ответственности Выделяют четыре основных группы центров ответственности: Затрат – подотчетен только в области затрат: Выручки – подотчетен только в выручке; Прибыли – подотчетен в затратах и выручке; Инвестиций – подотчетен в затратах, выручке и капиталовложениях.

Показатели для оценки деятельности подразделений ROI - рентабельность инвестированного капитала Показатель остаточной прибыли Метод «Дюпон», показатель ROE- коэффициент доходности акционерного капитала

Рентабельность инвестированного капитала (ROI) ROI= Прибыль Инвестированный капитал ROI – это получение прибыли на вложенный капитал, теоретически он собирает воедино все важнейшие показатели рентабельности.

Рентабельность инвестированного капитала (ROI) Показатель рентабельности можно разложить для большей ясности на составляющие компоненты: Прибыль Выручка Оборот капиталаПрибыль на руб. выручки Х =ROI ИЛИ Выручка Инвестированный капитал Прибыль Инвестированный капитал Х = Оборот капитала Рентабельность продаж

Задача: Анализ рентабельности мотелей МотелиОперационная прибыль, тыс.$ Всего средств, тыс.$ ROI % Сан - Франциско Чикаго Новый Орлеан Лучший результат получен по мотелю в Сан - Франциско. Однако, здесь учитываются только выгода от снижения вложенных средств или увеличения выручки

Рентабельность инвестированного капитала (ROI) POI будет возрастать, если: 1.Снизятся затраты; 2.Увеличиться выручка 3. Снизиться величина инвестируемого капитала. Это произойдет в том случае, если два из названных фактора останутся неизменными.

Некоторые преимущества и недостатки ROI ПреимуществаНедостатки Привлекает внимание к максимизации относительной, а не абсолютной величины прибыли (одновременно это недостаток) Не учитывает различные риски различных видов активов Выявляет неприбыльные отделенияСимулирует неправильное использование активов Устанавливает ответственность за получение прибыли Дает обобщенную оценку капиталовложений Оценивает управление в краткосрочном, а не долгосрочном плане. Наиболее распространенный показатель, используется во многих странах – это удобно.

Остаточная прибыль Дополняет ROI показатель остаточной прибыли Остаточная прибыль = = Прибыль – Процент за инвест-ный капитал Допустим, что компания платит за капитал 10% от суммы всех активов мотелей. Занесем эти данные в таблицу

Задача: Анализ рентабельности мотелей МотелиОперацион. прибыль, тыс.$ Плата за капитал, тыс.$ Остаточн. прибыль, тыс.$ Сан - Франциско Чикаго Новый Орлеан Лучший результат получен по мотелю в Новом Орлеане. Максимизация ROI может побуждать менеджеров высокоприбыльных подразделений отвергать проекты, выгодные для организации в целом.

Показатель экономической добавленной стоимости Это разница между: 1.Чистой операционной прибылью после налогообложения 2. Затрат на капитал за тот же период: Где: EBIT - величина доходов до уплаты налогов и процентов; T - ставка налога на прибыль (в долях единицы); Kw - средневзвешенная цена капитала; C - стоимостная оценка капитала. EVA = EBIT * (1-T) - Kw * C,

Метод «Дюпон» Метод «Дюпон» основан на анализе соотношений, образующих коэффициент доходности акционерного капитала или ROE: Есть несколько версий метода отличающихся степенью детализации ROE= Чистая прибыль Акционерный капитал фирмы

Двухчленная версия метода «Дюпон» Суммарные активы фирмы Акционерный капитал фирмы Чистая прибыль Суммарные активы фирмы Х = ROE= Чистая прибыль Акционерный капитал фирмы Чистая прибыль Акционерный капитал фирмы Иначе можно записать: ROE= ROA * LR ROA – рентабельность активов. LR – операционный леверидж.

Расчет ROA В методе «Дюпон» ROA (рентабельность активов) складывается из двух составляющих: рентабельность продаж и оборачиваемость активов (т.е.аналог ROI) Прибыль Выручка Оборот активовРентабельность продаж Х =ROА ИЛИ Выручка Активы Прибыль Активы Х =

Схема расчета в методе «Дюпон» K=a*e A=p*R p=NP/S NPS R=S/A SA LE=KE K=L+E LE E

Конец темы Вопросы для самоконтроля: Что понимают под децентрализацией? Какие типы центров ответственности можно выделить? Что такое сегмент организации? Каким образом показатель ROI может привести к неверному решению? Как рассчитывается показатель рентабельности инвестиций? Как рассчитывается показатель остаточной прибыли? Как рассчитывается показатель экономической добавленной стоимости ?