Тема 10. Оценка Финансово экономического положения предприятия. Понятие экономического анализа. Документы, используемые для анализа. Понятие финансовой устойчивости предприятия. Анализ рентабельности и доходности предприятия. Определение ликвидности и платежеспособности предприятия.

Финансовая деятельность - это рабочий язык бизнеса, и практически невозможно анализировать операции или результаты работы предприятия иначе, чем через финансовые показатели. Финансовая деятельность - это рабочий язык бизнеса, и практически невозможно анализировать операции или результаты работы предприятия иначе, чем через финансовые показатели. Стремясь решить конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку финансового положения, руководители предприятий все чаще начинают прибегать к помощи финансового анализа, значение отвлеченных данных баланса или отчета о финансовых результатах весьма невелико, если их рассматривать в отрыве друг от друга. Поэтому для объективной оценки финансового положения необходимо перейти к определенным ценностным соотношениям основных факторов - финансовым показателям или коэффициентам. Стремясь решить конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку финансового положения, руководители предприятий все чаще начинают прибегать к помощи финансового анализа, значение отвлеченных данных баланса или отчета о финансовых результатах весьма невелико, если их рассматривать в отрыве друг от друга. Поэтому для объективной оценки финансового положения необходимо перейти к определенным ценностным соотношениям основных факторов - финансовым показателям или коэффициентам.

Финансовые коэффициенты характеризуют пропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирования влияния инфляции. Финансовые коэффициенты характеризуют пропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирования влияния инфляции. Считается, что если уровень фактических финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в деятельности предприятия, нуждающиеся в дополнительном анализе. Правда, дополнительный анализ может не подтвердить негативную оценку в силу специфичности конкретных условий и особенностей деловой политики предприятия. Финансовые коэффициенты не улавливают различий в методах бухгалтерского учёта, не отражают качества составляющих компонентов. Наконец, они имеют статичный характер. Необходимо понимать ограничения, которые накладывают их использование, и относятся к ним как к инструменту анализа. Считается, что если уровень фактических финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в деятельности предприятия, нуждающиеся в дополнительном анализе. Правда, дополнительный анализ может не подтвердить негативную оценку в силу специфичности конкретных условий и особенностей деловой политики предприятия. Финансовые коэффициенты не улавливают различий в методах бухгалтерского учёта, не отражают качества составляющих компонентов. Наконец, они имеют статичный характер. Необходимо понимать ограничения, которые накладывают их использование, и относятся к ним как к инструменту анализа.

Для финансового менеджера финансовые коэффициенты имеют особое значение, поскольку являются основой для оценки его деятельности внешними пользователями отчётности, акционерами и кредиторами. Целевые ориентиры проводимого финансового анализа зависят от того, кто его проводит: управляющие, налоговые органы, владельцы (акционеры) предприятия или его кредиторы. Для финансового менеджера финансовые коэффициенты имеют особое значение, поскольку являются основой для оценки его деятельности внешними пользователями отчётности, акционерами и кредиторами. Целевые ориентиры проводимого финансового анализа зависят от того, кто его проводит: управляющие, налоговые органы, владельцы (акционеры) предприятия или его кредиторы. Налоговому органу важен ответ на вопрос способно ли предприятие к уплате налогов. Налоговому органу важен ответ на вопрос способно ли предприятие к уплате налогов.

Поэтому с точки зрения налоговых органов финансовое положение характеризируется следующими показателями: балансовая прибыль; балансовая прибыль; рентабельность активов = балансовая прибыль в % к стоимости активов рентабельность активов = балансовая прибыль в % к стоимости активов рентабельность реализации = балансовая прибыль в % к выручке от реализации; рентабельность реализации = балансовая прибыль в % к выручке от реализации; балансовая прибыль на 1 рубль средство на оплату труда. балансовая прибыль на 1 рубль средство на оплату труда.

Финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния. Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния.

Финансовый анализ дает возможность оценить: имущественное состояние предприятия; имущественное состояние предприятия; степень предпринимательского риска; степень предпринимательского риска; достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций; достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций; потребность в дополнительных источниках финансирования; потребность в дополнительных источниках финансирования; способность к наращиванию капитала; способность к наращиванию капитала; рациональность привлечения заемных средств; рациональность привлечения заемных средств; обоснованность политики распределения и использования прибыли. обоснованность политики распределения и использования прибыли.

Основу информационного обеспечения анализ финансового состояния должна составить бухгалтерская отчетность, которая является единой для организации всех отраслей и форм собственности. Основу информационного обеспечения анализ финансового состояния должна составить бухгалтерская отчетность, которая является единой для организации всех отраслей и форм собственности. Она состоит из форм бухгалтерской отчетности Утвержденной Министерством финансов Российской Федерации, приказал от 27 марта 1996 года 31 для бухгалтерской отчетности в 1996 году, а именно бухгалтерского баланса; отчета о финансовых результатах и их использовании - форма 2; справка к форме 2 и приложения к бухгалтерскому балансу, форма 5, а также статистическая отчетность по труду и себестоимости Утвержденная Госкомстатом Р.Ф. Она состоит из форм бухгалтерской отчетности Утвержденной Министерством финансов Российской Федерации, приказал от 27 марта 1996 года 31 для бухгалтерской отчетности в 1996 году, а именно бухгалтерского баланса; отчета о финансовых результатах и их использовании - форма 2; справка к форме 2 и приложения к бухгалтерскому балансу, форма 5, а также статистическая отчетность по труду и себестоимости Утвержденная Госкомстатом Р.Ф.

Финансовый анализ деятельности предприятия включает: анализ финансового состояния; анализ финансового состояния; анализ финансовой устойчивости; анализ финансовой устойчивости; анализ финансовых коэффициентов: анализ финансовых коэффициентов: анализ ликвидности баланса; анализ ликвидности баланса; анализ финансовых результатов, коэффициентов рентабельности и деловой активности. анализ финансовых результатов, коэффициентов рентабельности и деловой активности.

Оценка финансовой устойчивости Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Коэффициент концентрации собственного капитала – характеризирует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво предприятие. Коэффициент концентрации собственного капитала – характеризирует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво предприятие. Коэффициент финансовой зависимости – является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает заемных средств. Коэффициент финансовой зависимости – является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает заемных средств.

Коэффициент манёвренности собственного капитала – показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства. Коэффициент манёвренности собственного капитала – показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства. Коэффициент структуры долгосрочных вложений – коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих вне оборотных активов профинансирована внешними инвесторами. Коэффициент структуры долгосрочных вложений – коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих вне оборотных активов профинансирована внешними инвесторами. Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств – характеризирует структуру капитала. Чем выше показатель в динамике, тем сильнее предприятие зависит от внешних инвесторов. Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств – характеризирует структуру капитала. Чем выше показатель в динамике, тем сильнее предприятие зависит от внешних инвесторов. Коэффициент отношения собственных и привлечённых средств – он даёт общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя свидетельствует об усилении зависимости от внешних инвесторов. Коэффициент отношения собственных и привлечённых средств – он даёт общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя свидетельствует об усилении зависимости от внешних инвесторов.

Одним из важнейших показателей деятельности предприятий является рентабельность. Одним из важнейших показателей деятельности предприятий является рентабельность. Рентабельность – это обобщающий показатель, характеризующий качество работы промышленного предприятия, т.к. при всем значении массы получаемой прибыли наиболее полную качественную оценку производственно-хозяйственной деятельности предприятия дает величина рентабельности и ее изменение. Рентабельность – это обобщающий показатель, характеризующий качество работы промышленного предприятия, т.к. при всем значении массы получаемой прибыли наиболее полную качественную оценку производственно-хозяйственной деятельности предприятия дает величина рентабельности и ее изменение. Он представляет собой отношение прибыли к производственным фондам или к себестоимости продукции. Показатель рентабельности оценивает эффективность производства путем соизмерения доходов от производства и расходов на него. Он представляет собой отношение прибыли к производственным фондам или к себестоимости продукции. Показатель рентабельности оценивает эффективность производства путем соизмерения доходов от производства и расходов на него.

К основным факторам, оказывающим непосредственное воздействие на увеличение уровня рентабельности на предприятиях относятся: К основным факторам, оказывающим непосредственное воздействие на увеличение уровня рентабельности на предприятиях относятся: Рост объема производства продукции, снижение ее себестоимости, сокращение времени оборота основных производственных фондов и оборотных средств, рост массы прибыли, лучшее использование фондов; Рост объема производства продукции, снижение ее себестоимости, сокращение времени оборота основных производственных фондов и оборотных средств, рост массы прибыли, лучшее использование фондов; Система ценообразования на оборудование, здания и сооружения и другие носители основных производственных фондов; Система ценообразования на оборудование, здания и сооружения и другие носители основных производственных фондов; Установление и соблюдение норм запасов материальных ресурсов, незавершенного производства и готовойй продукции Установление и соблюдение норм запасов материальных ресурсов, незавершенного производства и готовойй продукции

Для достижения высокого уровня рентабельности необходимо планомерно и систематически внедрять передовые достижения науки и техники, эффективно использовать трудовые ресурсы и производственные фонды. Для достижения высокого уровня рентабельности необходимо планомерно и систематически внедрять передовые достижения науки и техники, эффективно использовать трудовые ресурсы и производственные фонды. Доходы предприятия делятся на две группы: Доходы предприятия делятся на две группы: доходы от реализации; доходы от реализации; внереализационные доходы. внереализационные доходы.

Доходы от реализации: Доходы от реализации: Выручка от реализации товаров (работ, услуг) собственного производства; Выручка от реализации товаров (работ, услуг) собственного производства; Выручка от реализации покупных товаров; Выручка от реализации покупных товаров; Выручка от реализации излишнего имущества; Выручка от реализации излишнего имущества; Выручка от реализации имущества и имущественных прав; Выручка от реализации имущества и имущественных прав; Выручка от реализации ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке; Выручка от реализации ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке; Выручка от реализации товаров, обслуживающих хозяйство и производство. Выручка от реализации товаров, обслуживающих хозяйство и производство.

Внереализационные доходы: Доходы от операций с финансовыми инструментами срочных сделок, обращающихся на организованном рынке; Доходы от операций с финансовыми инструментами срочных сделок, обращающихся на организованном рынке; Доходы от операций с финансовыми инструментами срочных сделок, не обращающихся на организованном рынке; Доходы от операций с финансовыми инструментами срочных сделок, не обращающихся на организованном рынке; Иные внереализационные доходы (в том числе проценты по заемным обязательствам, штрафы, пени, неустойки и т.д.). Иные внереализационные доходы (в том числе проценты по заемным обязательствам, штрафы, пени, неустойки и т.д.).

Ликвидность – отражает прогнозируемые платежи предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами Ликвидность – отражает прогнозируемые платежи предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами Абсолютная ликвидность – показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время Абсолютная ликвидность – показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время Платежеспособность – показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализацией готовой продукции, но и продажи, в случае необходимости, прочих элементов оборотных средств. Платежеспособность – показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализацией готовой продукции, но и продажи, в случае необходимости, прочих элементов оборотных средств.