Проблемы и перспективы международного сотрудничества: валютный аспект Ярыгина Ирина Зотовна д. э. н., проф. Кафедра «Международные валютно – кредитные и финансовые отношения»

Этапы формирования финансового центра в России 1. Одобрена Концепция создания Международного финансового центра в России (5 февраля 2009 года) 1. Одобрена Концепция создания Международного финансового центра в России (5 февраля 2009 года) 2. До 2010 года – развитие национального фондового рынка (лидер в СНГ) 2. До 2010 года – развитие национального фондового рынка (лидер в СНГ) 3. До 2012 года – достижение конкурентоспособности на глобальном рынке. 3. До 2012 года – достижение конкурентоспособности на глобальном рынке. 4.Банковские электронные срочные платежи (БЭСП) - в платёжную систему Банка России. 4.Банковские электронные срочные платежи (БЭСП) - в платёжную систему Банка России. 5. Российская биржа – в число 12 мировых лидеров по торговому обороту и объёмам размещения ценных бумаг (до 2012 года) 5. Российская биржа – в число 12 мировых лидеров по торговому обороту и объёмам размещения ценных бумаг (до 2012 года)

Совершенствование законодательной базы Модернизация банковской системы Модернизация банковской системы Биржи, торги Биржи, торги Клиринговая деятельность Клиринговая деятельность Производные финансовые инструменты Производные финансовые инструменты Противодействие манипуляциям Противодействие манипуляциям Корпоративное право Корпоративное право Налоговое право Налоговое право Всего: более 40 законов и нормативных актов Всего: более 40 законов и нормативных актов

Тенденции развития и перспективы взаимодействия финансовых систем ?

Интернационализация финансовых связей Процессы интернационализации финансовых связей Экономическая основа Эволюция мирохозяйственных связей Финансовая глобализация Новая стадия развития финансового сотрудничества на базе геоэкономики Высокий уровень взаимозависимости национальных экономик как результат исторического развития Движущие силы финансовой глобализации Международная конкуренция и использование новых технологий Модернизация международного воспроизводства Последствия интернационализации Расширение возможностей георынка Совершенствование мирохозяйственных связей Концепция Переустройство всех сфер жизни на новых принципах геоэкономики Интернационализация на глобальном уровне, регионализация, реинжениринг международных отношений

Факторы финансовой глобализации Активизация международных потоков капитала Развитие конкуренции на базе использования инновационных технологий Финансовые инновации Совершенствование управления финансовыми портфелями Расширение прямого финансирования и использования производных финансовых инструментов Стандартизация финансовых продуктов и услуг Развитие международной банковской деятельности Международное объединение финансовых и кредитных структур Разумная либерализация финансовых рынков

Факторы, влияющие на темп финансовой глобализации 1 Локальные факторы макроэкономики 2 Степень взаимодействия стран и их субъектов 3 Рост объемов финансовых операций для обеспечения потребностей мирового производства 4 Рост финансовой активности субъектов хозяйствования 5 Технологический прогресс, развитие производства продукции, востребованной на мировых рынках 6 Объектами внешних финансовых связей становятся товары и факторы производства (труд, капитал, технологии, информация) 7 Широкое использование финансовых и банковских услуг клиентами - участниками мирохозяйственных связей 8 Укрепление международных позиций ведущих банков и финансовых корпораций, в том числе за счет консолидации экономического капитала 9 Взаимодействие глобальной и национальной экономик, отражающих тенденции развития мировой системы хозяйствования 10 Наличие политической воли

ФИНАНСИРОВАНИЕ ПРОГРАММ РАЗВИТИЯ (в трлн. долл. США) Отрасль промышленности Объемы кредитования Энергетика Коммуникации596 Инфраструктура421,5 Водоснабжение177

Приграничная торговля КНР с Россией (в млн. долл.США) Товарооборот 4 780, ,7 Экспорт в Россию3 828, ,9 Импорт из России 951, ,8 Сальдо 2 877, ,1

РФ и КНР - торговые партнёры Торговля КНР с Россией – 2.21% (восьмое место Торговля КНР с Россией – 2.21% (восьмое место Торговля РФ с Китаем – 7,6% (третье место) Торговля РФ с Китаем – 7,6% (третье место) Экспорт из РФ в КНР – сырьё (70%) Экспорт из РФ в КНР – сырьё (70%) Экспорт валюты в КНР – 4,279 млрд. дол.США (первое место) Экспорт валюты в КНР – 4,279 млрд. дол.США (первое место) В приграничных районах РФ (4300 км. - Сибирь, Дальний Восток) проживает до 2 млн.китайских мигрантов В приграничных районах РФ (4300 км. - Сибирь, Дальний Восток) проживает до 2 млн.китайских мигрантов

«Неорганизованная» приграничная торговля

Общие цели регулирования финансовых систем в современных условиях Обеспечение экономического роста, повышение производства продукции, развитие наукоемких отраслей экономики, совершенствование структуры спроса и предложений на базе надёжной работы банков Обеспечение экономического роста, повышение производства продукции, развитие наукоемких отраслей экономики, совершенствование структуры спроса и предложений на базе надёжной работы банков Формирование условий финансовой стабильности, включая уровень цен, повышение занятости населения Формирование условий финансовой стабильности, включая уровень цен, повышение занятости населения Реализация принципа добросовестной конкуренции в интересах общества и социальной ответственности банковского бизнеса (для стран с рыночной экономикой) Реализация принципа добросовестной конкуренции в интересах общества и социальной ответственности банковского бизнеса (для стран с рыночной экономикой)

Трансформация национальных финансовых систем в современных условиях Развитие рынков и повышение их конкурентоспособности Развитие рынков и повышение их конкурентоспособности Расширение миграции капитала Расширение миграции капитала Воздействие на темпы развития экономик стран (частно – государственнок партнёрство) Воздействие на темпы развития экономик стран (частно – государственнок партнёрство) Консолидация экономического капитала Консолидация экономического капитала Усиление технологизации банковских операций Усиление технологизации банковских операций Совершенствование платежных систем Совершенствование платежных систем Особенность Китая: жесткое регулирование

Универсализация регламентаций Упорядочение условий конкуренции Модернизация кредитных институтов Усиление безопасности банковской деятельности Совершенствование отношений с клиентами

Стратегическое партнёрство Формируются условия выхода иностранных банков и финансовых институтов на местный рынок Сокращается временное ограничение развития Пополняются технологические и административные ресурсы Расширяются горизонты профессиональной деятельности

Методы выхода иностранных банков в национальные банковские системы Прямые инвестицииПортфельные инвестиции Гринфилд- инвестиции Поглощение национального банка Покупка доли в национальном банке Альянс (совместное предприятие) Создание дочернего банка Открытие филиала

Факторы развития банковских систем Восстановление темпов роста экономики и инвестиций, вынуждающих корпорации обращаться к рынку за финансовыми ресурсами и инструментами, а банкам – расширять предложение продуктов и услуг и наращивать капитал Политика центральных банков, направленная на поддержку национальной банковской системы Использование международных принципов банковской деятельности Заинтересованность субъектов хозяйствования в участии в мирохозяйственных связях на базе социального партнёрства Совместимость регламентаций Рост капитализации кредитного и финансового рынка Расширение рынка инструментов торгового, проектного финансирования и других продуктов и услуг финансовых и кредитных институтов

Предпосылки расширения использования рубля в международных экономических отношениях Надёжный уровень экономического и финансового развития страны – эмитента валюты Надёжный уровень экономического и финансового развития страны – эмитента валюты Экономическая потребность в использовании национальной валюты Экономическая потребность в использовании национальной валюты Способность национальной валюты выполнять функции денег за рубежом (мера стоимости, средство обращения, накопления, платежа) Способность национальной валюты выполнять функции денег за рубежом (мера стоимости, средство обращения, накопления, платежа) Низкий уровень транзакционных издержек (следствие неблагоприятных условий сотрудничества) Низкий уровень транзакционных издержек (следствие неблагоприятных условий сотрудничества) Сохранение стоимости национальной валюты Сохранение стоимости национальной валюты Валютное законодательство, поддерживающее доступ Валютное законодательство, поддерживающее доступ иностранных инвесторов на финансовые рынки иностранных инвесторов на финансовые рынки Имидж страны Имидж страны

Объекты регламентаций по расширению использования рубля в международных экономических отношениях Условия работы кредитно – финансовых институтов Условия работы кредитно – финансовых институтов финансовых институтов Процедура финансовых и банковских операций Процедура финансовых и банковских операций Организация рынков Организация рынков Финансовая отчётность Финансовая отчётность Мониторинг деятельности Мониторинг деятельности

Возможности международного сотрудничества на базе развития использования рубля Льготное кредитование оборотных средств Льготное кредитование оборотных средств Экспортное финансирование Экспортное финансирование Гарантирование операций Гарантирование операций Многостороннее проектное финансирование Многостороннее проектное финансирование Партнёрство государства и частных институтов Партнёрство государства и частных институтов Синдицированное кредитование Синдицированное кредитование Факторинг Факторинг Лизинг Лизинг

Спасибо за внимание Тел