Тема 1. Содержание и функции финансового управления (Ф.У.) Вопросы: 1.1.) Общая (главная) задача Ф.У. – обеспечение реализации стратегических и тактических целей хозяйственной единицы (Х.Е.). 1.2.) Функции Ф.У. в разных сферах деятельности предприятия. 1.3.) Формы Х.Е. в мире и в Латвии. Специфика Ф.У. в различных формах хозяйственных единиц. 1.4.) Требования ЕС к Ф.У. в корпорациях с ограниченной ответственностью (меры по защите кредиторов).

Задание для самостоятельной работы 1) С какими функциями Ф.У. связана деятельность тех хозяйственных единиц, которые являются объектами Вашей научной работы? 2) Какие задачи Ф.У. станут особенно актуальными в ходе реализации главной цели Вашего научного исследования? Подготовить устное выступление на 5-7 минут с презентацией.

«Основной задачей финансового менеджера является......ответ на 3 ключевых для фирмы вопроса: какие факторы определяют цену акций компании; как менеджеры должны действовать, чтобы гарантировать их компаниям способность в любой момент выполнять свои обязательства; как менеджеры могу добиться: - выполнения обязательств компании - роста стоимости компании для их собственников» Источник: Ю.Бригхэм, Дж.Хьюстон. Финансовый менеджмент. 4-е издание. Питер, 2007 г., стр.19

«Произошла эволюция целей финансового менеджмента. Изначальная цель – получение макисмальной прибыли заменилась максимизацией рыночной стоимости предприятия по причине развития финансового рынка.» Источник: Н.Б.Ермасова. Финансовый менеджмент. Юрайт. Москва. Marita Rurāne Finanšu menedžments, Rīga.

«Главная целевая функция финансового менеджмента – дать набор методов для достижения тех целей, которые данное предприятие (хозяйственная единица) ставит перед собой. Источник: Е.С.Стоянова. Финансовый менеджмент: теория и практика.М., Перспектива, 1996 г., стр.6.

Функции финансового управления: (по данным института управляющих национальной организации финансовых менеджеров США) В области управления денежными фондами: - регулирование и контроль денежных операций - получение, хранение наличных денег и ценных бумаг, выплата наличных денег - проведение банковских операций - коммерческое кредитование и взыскание денежных средств - управление инвестиционным портфелем

Функции Ф.У. В области планирования: - участие в общей плановой работе, долгосрочное и краткосрочное финансовое планирование - бюджетирование в рамках структурных подразделений предприятия и по местам формирования затрат - оценка эффективности затрат, финансирование отдельных мероприятий - анализ экономических факторов, формирующих финансовый результат - планирование объемов продаж и проведение соответствующей ценовой политики - оценка приобретаемого или реализуемого имущества

Функции Ф.У. В области управления структурой капитала: - определение краткосрочных источников заемных средств, стоимости и условий заимствования - определение долгосрочных источников заемных средств, стоимости и условий заимствования - поиск внутренных резервов и направлений их использования

Функции Ф.У. В области учета и контроля: - определение учетной политики - учет издержек производства и обращения - внутренняя ревизия и контроль (аудит) - подготовка различных видов отчетности - сравнение фактических результатов с плановыми и нормативными показателями - представление руководству информации о финансовых результатах деятельности

Функции Ф.У. В области реализации налоговой политики: - разработка налоговой политики - планирование и перечисление налогов и сборов - подготовка налоговой отчетности

Функции Ф.У. В области минимизации рисков и защиты имущества предприятия: - структурирование рисков - анализ коньюктуры фондового рынка - разработка планов превентивных мероприятий - формирование страховых фондов и резервов - обеспечение внешнего страхования - внутренний контроль сохранности имущества - анализ инвестиционных проектов - формирование инвестиционного портфеля клиентов - управление портфелем ценных бумаг - привлечение внутренних и внешних источников финансирования инвестиционной деятельности - обеспечение связей с инвесторами, формирование дивидендной политики

Функции Ф.У. В области консалтинговой деятельности: - консалтинг для сторонних организаций (контрпартнеров) - консалтинг руководителей предприятия по финансово- экономическим вопросам - консалтинг руководителей и специалистов подразделений по торговым и финансовым операциям - консалтинг и повышение квалификации специалистов предприятия

Формы хозяйственных единиц в мире и в Латвии 1) единоличное владение 2) партнерство (товарищество) 3) корпорация 4) некоммерческая организация 1)коммерсанты (индивидуалы, товарищества, общества с капиталом) 2) предприниматели, не являющиеся коммерсантами 3) физические лица, ведущие хозяйственную деятельность Финансовое управление имеет специфику в каждой из этих форм.

Коммерческий закон – о коммерческой деятельности (статья 1 часть (2) КЗ) (2) Коммерческой деятельностью является открытая хозяйственная деятельность, осуществляемая коммерсантом от своего имени с целью получения прибыли. Коммерческая деятельность является одним из видов предпринимательской деятельности. P.S.* открытость – см. ст.7 КЗ «Открытость коммерческого регистра» * хозяйственная деятельность – систематическая, за вознаграждение, самостоятельная * от своего имени – субъектами деятельности являются фирмы, а не их собственники или уполномоченные лица * вид предпринимательской деятельности – см. далее

Коммерческая деятельность, как вид предпринимательской деятельности: общие признаки и отличия цель (прибыль) длительный (систематический) характер за собственные средства и на персональный риск под надзором государства коммерческая деятельность в Латвии регулируется законом, в который включены основные директивы ЕС, требующие: - защиту интересов частных лиц; - контроль деятельности работающих с убытком ООО и АО; - соблюдение норм ЕС в случае реорганизации или изменений объема капитала.

Коммерсанты Индивидуальный коммерсант (физическое лицо) Коммерческие общества - Персональные общества (не юридические лица) - Полные общества - Коммандитные общества - Общества капитала (юридические лица) - Общества с ограниченной ответственностью - Акционерные общества Прочие коммерсанты (часть 4 статьи 1) Статистика Lursoft – зарегистрированы до : ПО –243 фирмы КО – 69 фирмы ООО – фирмы АО – 254 фирмы

Другие субъекты предпринимательской деятельности (не коммерсанты) - Индивидуальные предприятия, крестьянские хозяйства, рыболовецкие хозяйства – юридические лица с полной ответственностью - Кооперативные общества – получение прибыли не является главной целью - Постоянные представительства иностранных коммерсантов – с 2004 года регистрируются только в СГД для налоговых целей P.S.: Субъекты другой хозяйственной деятельности – *) физические лица, осуществляющие хозяйственную деятельность, в т.ч. плательщики фиксированного ПНН (до 2009 г.) – осуществляющие индивидуальную деятельность *) некоммерческие организации.

Специфика деятельности физических лиц – индивидуальных коммерсантов Признаки Индивидуальный коммерсант Осуществляющее хозяйственную деятельность лицо Код налогоплательщика, название Код фирмы налогоплательщика Код физического лица, названия фирмы нет Место регистрацииКоммерческий регистрСГД Возможность использовать наемную рабочую силу СуществуетСуществуют ограничения Годовая отчетностьДекларация и/или баланс Декларация (D3), закрытая информация Срок исковой давности3 года10 лет

Способы регистрации в хоз. деятельности и специфика расчета ПНН 1.Регистрация плательщиком фиксированного налога (ст.28 п.9 – до 01.02) Налог = 5% от дохода (касс.метод) по прил. 1 к закону 2.«упрощенная регистрация» - ст. 11 ч ст. 28 п.8 Налог = 15% от дохода (касс.метод) – налог на недвижимость 3.Обычная регистрация – учет в системе простой записи (доход менее 200 тыс. Ls в год). Налог = 15% от (Доходы кассовый метод – Расходы по списку ) 4.Обычная регистрация – учет в системе двойной записи (доход более 200 тыс. Ls в год или по желанию). Налог = 15% от (Доходы по счету – Расходы все + коррекция по Д3 1 ) P.S. Если деятельность не зарегистрирована, то удерживается налог по ставке 23% (Закон ст.17 ч. 10 п. 7 и правила КМ 793 п. 123).

Сравнение коммерческих обществ Персональные общества (объединение лиц) Общества капитала (объединение капитала) 1. Не имеет статуса юридического лица (ст.90 КЗ и ст.1407 ГЗ) 2. Все участники (или хотя бы один участник) несут полную солидарную имущественную ответственность по обязательствам фирмы (ст.77, ст.118 КЗ) 3. Величина основного капитала не установлена 4. Орган управления, законные представители фирмы – участники с полной ответственностью 1. Имеют статус юридического лица (ст.136 КЗ) 2. Участники не несут ответственности по обязательствам фирмы (ст. 137 КЗ) 3. Минимальная сумма основного капитала - Ls 2000 (ООО) un Ls (АО) 4. Орган управления, законные представители фирмы – члены правления с полной солидарной ответственностью

5. Прибыль распределяется строго пропорционально денежному или имущественному вкладу в основной капитал (без учета трудового вклада) 6. Прибыль облагается налогом по ставке 15%. Иногда при выплате дивидендов появляется налог (10%) 7. Смена участников возможна 8. Ограничений в сферах деятельности не существует 5. Прибыль распределяется пропорционально общему вкладу каждого участника, т.е. с учетом имущественного, денежного, трудового вклада и обязательств 6. Прибыль не облагается налогом, а распределяется между участниками, и каждый из них платит свой подоходный налог 7. Смена участников (продажа, дарение долей) невозможна 8. Существуют ограничения в сферах деятельности (деятельность кредитных учреждений, страхование, ломбарды, биржи) Сравнение коммерческих обществ Персональные общества (объединение лиц) Общества капитала (объединение капитала)

Проблема: Методология финансового управления деятельностью предпринимателя (хозяйствующего субъекта) – физического лица остается сферой дальнейших научных исследований.

Методы по защите кредиторов коммерсантов с ограниченной имущественной ответственностью (требования ЕС в Коммерческом Законе Латвии) - ст.154 (оценка вкладов) -ст (оценка в сделках с учредителями) - ст.161 (структура СК) - ст. 182 (структура СК) - ст. 169, 170 (отв.органов управления) - ст. 166, 210 (отв.участников) - ст.207, 264 (снижение ОК) - ст. 219, 271 (убытки) - ст. 327 (ликвидация) - ст. 341 (реорганизация) - ст. 351 (разделение) - ст. 366 (снижение ответственности) P.S. Аналогичные меры по защите прав кредиторов есть в законодательствах Литвы и Эстонии. В каждой стране нормы Второй Директивы 77/91/ЕЭС Совета от г. имеют свою специфику при их включении в национальное законодательство.