ВВЕДЕНИЕ В ФИНАНСЫ ЛЕКЦИЯ 3. ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ

О чем будем говорить? 1. Что есть рынок 2. Какие рынки бывают – основные характеристики базовых рынков 3. Функции рынка

РЫНОК. ПОНЯТИЕ РЫНКА. Что такое рынок для нас? 1. Историческая форма рынка прежде всего предполагает его территориальную привязку (к примеру Сорочинская Ярмарка). Изначально рынок формировался для простейших обменных операций на достаточно компактной территории

РЫНОК. ПОНЯТИЕ РЫНКА. 2. Развитие рынков в рамках роста экономических процессов. В дальнейшем, в результате развития международной торговли, объем обменных операций увеличивался, терииториальная принадлежность участников и товаров расширялась (к примеру, торговля специями с Востока или знаменитый Шелковый путь)

РЫНОК. ПОНЯТИЕ РЫНКА. 3. Современное понятие рынков не предполагает жесткой привязки к физическому месту. Это связано в первую очередь с развитием компьютерных технологий

Функции рынка 1. Встреча продавца и покупателя (высокая концентрация лиц со встречными пожеланиями продать и купить) 2. Выбор продукции и условий (конкуренция среди продавцов и покупателей) 3. Снижение издержек (дополнительных затрат на поиск более «удобного» партнера) 4. Равенство по географическому признаку нахождения

Основные участники рынка Для нормального функционирования рынка на нем должны работать следующие три группы участников: 1. Покупатели 2. Продавцы 3. Профессиональные участники (посредники)

Покупатели Покупатель – это лицо, которое готово приобрести определенное количество товара по определенной цене. Цели покупателя могут быть различны!!!!!!!! (как то спекуляция\перепродажа или приобретение товара для себя)

Продавцы Продавец – это лицо, которое готово предложить определенное количество товара по определенной цене. Основным мотивом продавцов является получение выгоды от продажи.

Посредник Посредник – это лицо, чьей основной деятельностью является посредничество, то есть это лицо является промежуточным звеном между покупателем и продавцом.

Преимущества наличия посредников 1. Находят наилучшего контрагента (партнера) 2. Информационная функция (сбор и обработка информации по рынку и участникам в целом) 3. Снижение рисков (т. е. посредники «гарантируют» сделку «собой») 4. Профессионалы (т. е. это их основной вид деятельности и они в нем профессионалы)

Виды рынков 1. Товарно-сырьевой 2. Труда 3. Интеллектуальной собственности 4. Финансовые (капитала)

Что обращается на товарно- сырьевых рынках 1. Сырье и материалы 2. Полуфабрикаты 3. Готовые изделия 4. Предметы труда 5. Тара, упаковка 6. Топливо 7. Пр.

Основные характеристики товарно-сырьевого рынка 1. Что обращается: материал полуфабрикат готовая продукция 2. Географическая принадлежность: виноград из Камандарии виноград из Русиньона

Основные характеристики товарно-сырьевого рынка 3. Обращаемый товар может быть стандартным или нет. К стандартным товарам относиться товар, каждая последующая единица которого эквивалентна предыдущей. Стандартным товаром является зерно, нефть, прокат металла и пр. Нестандартным товаром является произведения искусства, драгоценные камни, пушнина и пр.

Рынок труда Обращается фактически предложение труда, который можно классифицировать по следующим показателям: 1. По уровню образования (высшее, среднеспециальное и пр.) 2. По навыкам (шофер, учитель и пр.) 3. По половому признаку 4. По возрасту 5. Географическая принадлежность 6. прочее

Рынок интеллектуальной собственности 1. Что предлагаем: -базы данных -ноу-хау -селекционные достижения и прочее 2. По производителю (Sony или Samsung) 3. По географии (Сборка в Китае или Корее) 4. прочее

Финансовые рынки Рынок золота Валютный рынок Денежный рынок Капитальный рынок (рынок капитала)

Рынок золота Этот рынок крайне специфичен, поскольку формально золото это просто драгоценный металл, то есть относится к рынку сырья, но поскольку золото до сих пор участвует в расчетах (между государствами), то этот рынок можно отнести и к финансовому. Золото показывает устойчивый рост своей стоимости на протяжении длительного времени и не подвержено таким колебаниям, как к примеру, стоимость нефти на мировых рынках

Валютный рынок На валютном рынке происходит установление соотношения иностранных валют между собой на основе спроса и предложения В первую очередь под валютным рынком мы понимаем так называемый рынок ФОРЕКС (от англ. «Foreign exchange».)

Форекс Этот рынок самый молодой, он много младше фондового рынка и уж тем более - товарного рынка. Образовался он в 1971 году. С этого времени курсы всех валют определяются исключительно спросом и предложением тех, кому эта валюта нужна. Так и возник рынок Forex, к которому относятся абсолютно все операции по обмену валют, совершаемые в мире. Этот рынок развивался исключительно быстро. Сейчас это самый крупный международный рынок. Объемы торговли на этом рынке составляют от одного до трех триллионов долларов в день. То есть одного-трех годовых бюджетов США.

ФОРЕКС Основные участники рынка в России: 1. Продавцы валютной выручки (экспортеры) 2. Покупатели валюты(импортеры) 3. Спекулянты (игроки на изменении курсов валют в любую сторону)

ФОРЕКС Это крайне динамичный рынок, который наращивает свои темпы роста. Это рынок в первую очередь доступен профессиональным участникам (посредникам), а уже через них мы (население) можем участвовать на этом рынке.

Денежный рынок На данном рынке обращаются инструменты длительностью до одного года, такие как банкноты, векселя, платежные поручения, чеки, банковские кредиты и прочее.

Денежный рынок Особенностью рынка является то, что все инструменты этого рынка облегчают процедуру расчета в рамках финансовой системы. На нем обращаются следующие инструменты:

Вексель Вексель – исторически самый старый вид ценной бумаги. Сейчас в первую очередь обслуживает сферу расчетов. Появился в вв. в Италии. Предназначался для перевода денег из одной области в другую без их физического перевоза.

Вексель Вексель – письменный документ, содержащий безусловный приказ уплатить определенную сумму денег в установленный срок. Простой (соло) Переводной (тратта)

Простой вексель $ В Должник (векселедатель) Кредитор (векселедержатель) В следующий владелец

Переводной вексель $ векселедатель В товар векселедержатель В плательщик

Платежное поручение Безусловное поручение плательщика своему банку списать с его счета в пользу третьего лица указанную сумму денег.

Платежное поручение банк пп плательщик $ товар поставщик

Банковский кредит $ % заемщик $ банк-кредитор

Банковский кредит Кредиты различаются по: 1. Срокам 2. Целям кредитования 3. Условиям погашения 4. Кредиторам (банкам) 5. Уровню процентных ставок

Рынок капитала На данном рынке обращаются инструменты более одного года длительностью, такие как: 1. Акции 2. Облигации 3. Долгосрочные банковские кредиты

Рынок капитала Особенностью рынка является то, что все его инструменты являются долгосрочными и предназначены для поддержания (финансирования) долгосрочных целей компании. Рынок долгосрочных инструментов делится на: 1. рынок ценных бумаг и 2. рынок кредита.

Понятие ценной бумаги Понятие ценной бумаги делится на: 1. юридическое и 2. экономическое

Юридическая сущность Ценная бумага – документ установленного образца, удостоверяющий имущественные права владельца

Экономическая сущность Экономическая сущность ценной бумаги делится на: 1. Отражение собственности (имущества) в основе бумаги 2. Фиктивный капитал – то что зарабатывает сама бумага сама по себе в отрыве от имущества в своей основе

Акции Это бессрочная ЦБ, которая предоставляет своему владельцу 3 права: 1. Право на получение дохода (дивиденд) 2. Право на участие в управлении компанией (голосование) 3. Право на получение возмещения при ликвидации предприятия

Акции Бывают обыкновенные и привилегированные акции 1. Обыкновенные – дают право голоса, но не гарантируют получение дохода 2. Привилегированные – гарантируют постоянный фиксированный доход, но не дают право голоса на собрании акционеров (владельцев акций)

Основные плюсы существования акций 1. Единственный способ создания собственного капитала для акционерных обществ 2. Способ заполучить контроль над компанией (стать ключевым акционером с большой долей голосов) 3. Бессрочна (не имеет официального срока окончания обращения)

Облигация Ценная бумага, удостоверяющая отношения займа, то есть бумага в основе которой лежит простой займ. Бывают купонные и дисконтные

Облигация Дисконтная облигация всегда продается ниже номинала и погашается по номиналу, так как не приносит годовой доход (это как правило, краткосрочные облигации) Купонная облигация приносит годовой доход (в виде купона) и погашается по номиналу (средне и долгосрочные облигации)

Основные плюсы облигаций Выпуск облигаций не оказывает влияния на структуру собственности компании Гарантирует держателю получение некоторого дохода

Итог Из данной темы мы узнали, что такое рынка на современном этапе, какие рынки существуют и что на них торгуется, при этом особое внимание уделили финансовым рынкам и узнали понятие «ценная бумага»

О чем будем говорить далее Следующая тема посвящена финансовым посредникам, то есть профессиональным участникам финансовых рынков.