Beneficial ownership: Comments on the Russian perspective International Tax Forum September 19 th 2013 St. Petersburg

Что такое treaty shopping? CY Co BVI Co RUS Co interest 0% tax 20% tax

Использование кондуитной компании HoldCo CY HoldCo2 BVI OpCo RU Debt financing interest

Актуальные вопросы применения Когда общество-получатель является кондуитом («фирмой – прослойкой»)? Какие критерии являются определяющими? Должны ли критерии подтверждать мотив Treaty shopping? Что, если бенефициарный собственник – российское лицо? Должен ли тогда удерживаться налог на проценты с учетом того, что их фактический получатель – резидент? Как влияет тот факт, что процентные доходы накапливаются в компании на BVI?

Проблема механизма применения соглашения HoldCo CY RUS Co interest Применение правил конвенции возложено непосредственно на плательщика дохода: проверка условий, сертификата резидента, решение о применимой ставке Риск неправильного определения фактического собственника лежит на плательщике, объективная невозможность проверки

Актуальный вопрос: размещение облигаций на европейском рынке SPV LUX Buyer Borrower RU Loan interest Investors Cash Bonds interest

Кто фактический собственник процентных доходов, которые платит российский заемщик? Мнение Минфин РФ: SPV не является фактическим собственником (только на основании того факта, что выплачивает проценты дальше держателям облигаций) Насколько такой подход правильный? Контрдоводы: SPV выполняет значимую функцию аккумулирования капитала Сужение полномочий SPV производится в интересах российского заемщика, для обслуживания его долга SPV не может рассматриваться как лицо, действующее в за счет и по указаниях держателей облигаций Нет намерения получить необоснованные преимущества, т.к. держатели облигаций могут находиться в странах, имеющих соглашения с РФ

Применимо ли мнение Минфина к SPV в Люксембурге? Ст. 11 п. 1 Соглашения между РФ и Люксембургом не ставит применение ставки в зависимость от того, кто является фактическим собственником Если учесть, что сам термин используется в других статьях и в другом контексте, следует сделать вывод, что стороны намеренно не ограничили применение ставки 0% к процентным платежам

Изменение закона для еврооблигаций SPV Buyer Borrower RU Освобождение от обязанности по удержанию для плательщика дохода, но не освобождение самого дохода от налогообложения! Т.е. даже если соглашение позволяет взимать налог, выплаты могут производиться без удержания interest Investors interest