Новая реальность нефтеэкспорта в СНГ: развиваясь на восток, поддерживать добычу Александр Ершов, редактор по товарным рынкам, Московское бюро Рейтер KIOGE-2012

Thomson Reuters - Наш бизнес глобален Круглосуточно по всему миру мы активно работаем в 155 странах и доставляем информацию в более чем 40,000 компаний Новости на 19 языках: 2.49 млн заголовков, фотографий & видео- сюжетов в год. 2 Наши источники : собственных журналистов 166 бирж облигаций акций 175 валют рейтингов в БД инвест домов 300+ информ агенств Клиенты : Энергетические компании Коммерческие банки Инвестиционные банки Инвестиционные компании Управляющих компании Корпорации Фонды Национальные министерства И др. Рынки: Энергоносители Металлы Зерновые и масличные Другие товарные рынки Валютный и денежный Рынок ценных бумаг

Казахстан – актуальные проблемы нефтяного рынка Государствен ный контроль - тормозит развитие рынка и отпугивает инвесторов, но удерживает от стремительного роста цен 3 Нефть в Казахстане добывают иностранцы. Сможет ли республика усилить государственные активы? Казахстан экспортирует 89% добываемой нефти, но 48% перерабатываемого сырья - российская нефть. Назад в СССР - продажа НПЗ или разворот трубы? Таможенный Союз - взлет или падение, куда Россия тянет Казахстан? К усилению госконтроля или свободному рынку? Казахстан, балансируя между интересами России, Китая и США упорно стремится к росту, лидируя среди стран Центральной Азии

Решения для рынка Казахстана – цены на нефть

НОВОСТИ нефтяного рынка Казахстана

Потребность Казахстана в российской нефти Казахстан – нетто-экспортёр, но нуждается в российском сырье для переработки РФ, испытывая дефицит ресурсов, хочет привлечь дополнительный транзит нефти из Казахстана (проект расширения трубопровода Атырау-Самара) РФ квотирует беспошлинные поставки нефти в Казахстан, квота на 2012 год предусмотрена в объёме 7 миллионов тонн Методика взаиморасчётов предусматривает встречные поставки нефти из Казахстана в обмен на нефтепродукты Государственный контроль в Казахстане: предельные цены на ГСМ, объёмы переработки на НПЗ определяет правительство, транспортные тарифы заморожены, экспорт моторного топлива запрещён.

Нефтяная инфраструктура Казахстана недозагружена РФ прекратила поставки нефти транзитом в Китай, используя нефтепроводы Казахстана (ТНК-ВР) Крупнейший в Казахстане Павлодарский НПЗ недополучил тонн нефти в 2011 году. Давальческие объёмы нефти из РФ на условиях толлинга могли бы сгладить дефицит, не нарушая квоту. Другой вариант – давальческая переработка казахстанской нефти в Китае и ввоз нефтепродуктов.

Павлодарский НПЗ – тесная связь с РФ Павлодарский НПЗ мощностью 5 миллионов тонн в год ориентирован на переработку получаемой из России западносибирской нефти, но после модернизации сможет с 2015 года использовать сырьё различного состава и качества, мощность возрастёт на 50%. Завод зависит от выполнения квоты на поставки нефти из РФ, так как может принимать казахстанскую нефть в ограниченном объёме

РФ и Казахстан: Таможенный союз и встречные поставки нефти 1 июня 2012 года - образован Таможенный Союз, 1 января 2012 года - создано Единое экономическое пространство 2011 – Подписано межправительственное соглашение и баланс энергетических поставок, квота беспошлинной нефти для Казахстана определена в 7 млн тонн в год без указания транспорта Октябрь 2011 – Поставки нефти сокращены из-за окончания квоты, в которую РФ включила ж/д объёмы Декабрь 2011 – Россия возобновила экспорт нефти в Китай транзитом через Казахстан, который направил нефть на свои НПЗ Январь 2012 – Новые условия - РФ и Казахстан договариваются о беспошлинных поставках 7 млн тонн нефти до 2014 года, и 1,9 миллионов тонн нефтепродуктов в 2012 году. РФ хочет компенсации за беспошлинные поставки нефтепродуктов. Февраль 2012 – РФ вдвое сокращает поставки нефти в Казахстан, методика компенсации потерь не подписана Сентябрь 2012 – Методика встречных поставок нефти подписана после саммита в Павлодаре

Краткие выводы: РФ и Казахстан связаны общей системой нефтепроводов, рынки нефтепродуктов взаимозависимы. Ресурсы нефти Казахстана ориентированы на экспорт, переработка зависит от сырья из РФ. Беспошлинные поставки нефти из РФ в Казахстан ограничены квотой, в результате инфраструктура в Казахстане недозагружена. Пример толлинговой схемы: Оренбургский ГПЗ Газпрома получает конденсат Карачаганакского месторождения в Казахстане

Место России на мировом рынке нефти

Показатели нефтяной отрасли РФ и предпосылки кризиса поставок ДОБЫЧА И ЭКСПОРТ НЕФТИ Добыча нефти в 2011 г – 511 млн т (+1% к 10г) Экспорт нефти в 2010 г – 235 млн т (-3% к 10г) (источник – ЦДУ ТЭК) НЕФТЕПРОДУКТЫ Переработка нефти в РФ в 2011 г – 256 млн т (+3% к 2010г) (источник – ЦДУ ТЭК,)

Нефтяной рынок РФ: хрупкий паритет внутренних и экспортных цен Экспортная инфраструктура опережает рост добычи сырья Цепь топливных кризисов на рынке РФ Механизмы ценообразования Новые направления экспорта: - Усть-Луга - Козьмино ЧРЕЗМЕРНЫЙ РАЗРЫВ ИЛИ СХОЖДЕНИЕ = ДЕФИЦИТ

Нефтепродукты на внутреннем рынке РФ

Нефть на внутреннем рынке РФ

Государственная стратегия непредсказуема Экспортёры получают смешанные сигналы Рост добычи – для переработки или экспорта? Инфраструктура развивается неравномерно Политическая мотивация не заменит экономику

Транзитная инфраструктура России – прорыв в..? Нефть – БТС-2 (Усть-Луга), – Роттердам (Сумма), – ВСТО (1-я и 2-я очереди) Нефтепродукты и сжиженный газ – Приморск, Усть-Луга Северный поток как пример мотивации НОВЫЕ ПРОЕКТЫ

Экспорт нефти – новые маршруты Старт экспорта Urals из Усть-Луги – рекордное предложение на Балтике (7,9 млн т в сентябре) Запуск ВСТО-2 – рост поставок в Козьмино в 2013 г на 6 млн т до 21 млн т Однако государственная стратегия – модернизация НПЗ и рост переработки ВЫВОД: Одновременный рост экспорта по новым маршрутам и переработки на НПЗ недостижим без увеличения добычи Государственная стратегия непредсказуема

Недостаток нефти на российских экспортных маршрутах уже ощущается Полный отказ от поставок нефти на НПЗ Украины Прекращение транзита в Китай через Казахстан Дефицит Urals на Дружбе: – впервые в истории Чехия из получает Urals Средиземноморья, – превращение Гданьска из экспортного в импортный терминал (в сентябре ожидается поставка до 1 млн тонн) – новое сокращение в IV квартале (на1,2%)

Рост средней цены на бензин А-92 на внутреннем оптовом рынке РФ (источник – ThomsonReuters)

ВЫВОДЫ Нефтетранзитная инфраструктура, создаваемая в России, не всегда отвечает экономическим потребностям; Власти заняты внутренними проблемами и не могут создать эффективную стратегию – рынок регулируется бессистемно Казахстан остаётся важным партнёром РФ в нефтяной отрасли и источником ресурсов, но приоритеты меняются Экспорт сырья будет доминировать в ближайшие годы в обеих странах, однако переработка постепенно модернизируется Поддержка добычи – ключевое условие сохранения баланса поставок углеводородов и в России, и в Казахстане