Как найти в России «длинные деньги» для кредитования инвестиционных проектов? Олег Солнцев, руководитель направления анализа денежно-кредитной.

Презентация:



Advertisements
Похожие презентации
Как найти в России «длинные деньги» для кредитования инвестиционных проектов? Олег Солнцев, руководитель направления анализа денежно-кредитной.
Advertisements

1 ЦМАКП Сентябрь 2011 ЦЕНТР МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА И КРАТКОСРОЧНОГО ПРОГНОЗИРОВАНИЯ Тел.: (499) , факс: (499) ,
1 ЦМАКП Октябрь 2011 ЦЕНТР МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА И КРАТКОСРОЧНОГО ПРОГНОЗИРОВАНИЯ Тел.: (499) , факс: (499) ,
«Газпромбанк» (Открытое акционерное общество) В масштабах страны, в интересах каждого VIII Ежегодный форум крупного бизнеса «Эксперт-400» 3 октября 2012.
Роль корпоративного банковского сектора в посткризисном развитии России. Выполнил: Карпец М.В. Научный руководитель: к.э.н. Бутова Т.В.
Банковский сектор и рынок кредитования 20 ноября 2009 года О.М. Иванов, Вице-президент Ассоциации региональных банков России V Ежегодная Конференция Ассоциации.
1 ЦМАКП Октябрь 2011 ЦЕНТР МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА И КРАТКОСРОЧНОГО ПРОГНОЗИРОВАНИЯ Тел.: (499) , факс: (499) ,
1 Основные сценарии развития экономики России и финансового сектора в среднесрочной перспективе Ведев А. Л. Центр структурный исследований Института экономической.
Май 2008 ЦЕНТР МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА И КРАТКОСРОЧНОГО ПРОГНОЗИРОВАНИЯ Шторм в «тихой гавани»: удастся ли выйти сухими из воды? Олег Солнцев руководитель.
2008 Стратегические проблемы национального банковского сектора и возможные способы их решения Олег Солнцев, руководитель направления.
Денежно-кредитная система России: специфика и возможности модернизации Александр Ивантер, зам. главного редактора журнала «Эксперт» (Москва)
О Программе «Национальная банковская система России 2010, 2020» Ассоциация российских банков Г.А. Тосунян, Ассоциация российских банков.
ВЫПУСК ДОЛГОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ: ПРЕИМУЩЕСТВА И НЕДОСТАТКИ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОРУМ 7-8 ДЕКАБРЯ 2004 г. г. МОСКВА.
Москва 2010 ЦЕНТР МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА И КРАТКОСРОЧНОГО ПРОГНОЗИРОВАНИЯ Прогноз экономического развития на гг. результаты работ по проекту.
1 Воздействие расходов государственного бюджета на устойчивость финансовой сферы России Сценарные расчеты до 2020 г. Ведев А. Март 2011 г.
Управление проблемной задолженностью в банках 2 декабря 2009 года О.М. Иванов, Вице-президент Ассоциации региональных банков России Эксперт Комитета Госдумы.
Банки и реальный сектор: связанные одной цепью 15 октября 2009 года О.М. Иванов, Вице-президент Ассоциации региональных банков России.
1 Незначительная роль банков в модернизации экономики Источник: «Эксперт РА» по данным Росстата Только 7% - доля банковского кредита в инвестициях реального.
©Ассоциация Российских Банков, 2004 Г.А. Тосунян Национальная банковская система России: структура, динамика и основные факторы развития.
1 «Банковская система России 2010: стратегии устойчивости и роста» Москва, 19 марта 2010 г. А.Г.Аксаков, Президент Ассоциации региональных банков России.
Транксрипт:

Как найти в России «длинные деньги» для кредитования инвестиционных проектов? Олег Солнцев, руководитель направления анализа денежно-кредитной политики и банковского сектора

Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования VI ежегодный форум крупного бизнеса России «Эксперт-400», октябрь Недостаточная конкурентоспособность национального финансового сектора: Дефицит предложения долгосрочных заимствований на внутреннем рынке доля долгосрочных (свыше трех лет) кредитов в корпоративном кредитном портфеле банков, без учёта Сбербанка - 30% Дефицит предложения долгосрочных заимствований на внутреннем рынке доля долгосрочных (свыше трех лет) кредитов в корпоративном кредитном портфеле банков, без учёта Сбербанка - 30% Неконкурентоспособность российских банков в сфере финансирования крупных сделок 3/4 российских банков не способны выдать ни одного кредита объемом свыше 10 млн. долл. (исходя из ограничений на величину кредитного риска, приходящегося на одного заемщика) Неконкурентоспособность российских банков в сфере финансирования крупных сделок 3/4 российских банков не способны выдать ни одного кредита объемом свыше 10 млн. долл. (исходя из ограничений на величину кредитного риска, приходящегося на одного заемщика)

Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования VI ежегодный форум крупного бизнеса России «Эксперт-400», октябрь Потребность экономики в долгосрочных 1 банковских кредитах и потребность банков в долгосрочных пассивах (остатки на конец года, в % к ВВП) 1 Здесь и далее: под долгосрочными активами и пассивами имеются в виду инструменты со сроком более трех лет Для того, чтобы обеспечить спрос экономики на долгосрочный кредит в перспективе ближайших лет российскому банковскому сектору потребуется существенно расширить свою базу «длинных» пассивов. Исходя из параметров роста инвестиций в основной капитал, заложенных в разработанном МЭР «Основных показателей прогноза социально-экономического развития Российской Федерации до 2013 г.» и предположения о повышении доли кредита в источниках финансирования инвестиций с текущих 11-12% до 19-20% (соответствует уровню таких стран как США, Франция, Швеция) объем долгосрочных кредитов российских банков должен увеличиться с 20% ВВП в 2009 г. до 33% ВВП к 2013 г. При условии постоянства соотношения между долгосрочными кредитами и долгосрочными пассивами банковской системы объем последних должен повыситься с 16% ВВП до 27% ВВП за тот же период Для того, чтобы обеспечить спрос экономики на долгосрочный кредит в перспективе ближайших лет российскому банковскому сектору потребуется существенно расширить свою базу «длинных» пассивов. Исходя из параметров роста инвестиций в основной капитал, заложенных в разработанном МЭР «Основных показателей прогноза социально-экономического развития Российской Федерации до 2013 г.» и предположения о повышении доли кредита в источниках финансирования инвестиций с текущих 11-12% до 19-20% (соответствует уровню таких стран как США, Франция, Швеция) объем долгосрочных кредитов российских банков должен увеличиться с 20% ВВП в 2009 г. до 33% ВВП к 2013 г. При условии постоянства соотношения между долгосрочными кредитами и долгосрочными пассивами банковской системы объем последних должен повыситься с 16% ВВП до 27% ВВП за тот же период

Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования VI ежегодный форум крупного бизнеса России «Эксперт-400», октябрь Структура долгосрочных пассивов банковского сектора (остатки на конец года, в % к ВВП) Даже при наиболее позитивном сценарии столь масштабное расширение долгосрочных пассивов банков не удастся обеспечить исключительно за счет внутренних источников (собственный капитал банков, долгосрочные депозиты населения и предприятий и др.). Для закрытия возникающего разрыва между потребностью в долгосрочных пассивах и возможностью их привлечения на внутреннем рынке банковскому сектору придется вернуться к интенсивному наращиванию зарубежных заимствований. В этом случае объем долгосрочных иностранных кредитов и депозитов, привлеченных банками, может увеличиться с 5-6% ВВП до 10-11% ВВП

Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования VI ежегодный форум крупного бизнеса России «Эксперт-400», октябрь Структура депозитов населения по срокам (%) Возможности расширения долгосрочных (сроком свыше трех лет) депозитов населения не очень высоки. Однако значительным потенциалом роста обладают среднесрочные (сроком от года до трех лет) депозиты населения. В случае, если удастся развить инструменты, позволяющие направлять среднесрочные сбережения населения на фондирование долгосрочных займов компаний и при этом избегать роста системных рисков ликвидности, то потребность экономики в привлечении зарубежных заимствований может быть существенно снижена

Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования VI ежегодный форум крупного бизнеса России «Эксперт-400», октябрь Возможные способы решения проблемы Стимулировать развитие внутреннего рынка долгосрочных корпоративных облигацийСтимулировать развитие внутреннего рынка долгосрочных корпоративных облигаций –механизм преобразования среднесрочных вложений банков в долгосрочные займы компаний Стимулировать развитие рынка синдицированного кредитованияСтимулировать развитие рынка синдицированного кредитования –механизм аккумулирования ресурсов небольших отечественных банков-кредиторов для финансирования крупных займов российских компаний Основные способы стимулированияОсновные способы стимулирования –обеспечение банкам-кредиторам простоты рефинансирования и переуступки прав требований –поддержка банков-маркетмейкеров

Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования VI ежегодный форум крупного бизнеса России «Эксперт-400», октябрь Размещения российских эмитентов на внутреннем и внешнем облигационном рынках (млрд. долл.) По объему размещений внутренний рынок корпоративных облигаций сейчас не уступает рынку еврооблигаций российских корпоративных эмитентов (в отличие от докризисного периода)

Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования VI ежегодный форум крупного бизнеса России «Эксперт-400», октябрь Объемы внутреннего и внешнего облигационного рынков (в среднем за период, млрд. долл.) По объему находящихся в обращении инструментов внутренний рынок существенно приблизился к рынку еврооблигаций российских компаний и банков

Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования VI ежегодный форум крупного бизнеса России «Эксперт-400», октябрь Средняя дюрация инструментов внутреннего и внешнего облигационного рынков (дней) В то же время внутренний рынок облигаций российских корпоративных эмитентов по-прежнему существенно проигрывает внешнему по срочности обращающихся инструментов

Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования VI ежегодный форум крупного бизнеса России «Эксперт-400», октябрь Привлечение синдицированных кредитов российскими компаниями (млрд. долл.) Внутренний рынок синдицированных кредитов мог бы стать механизмом, позволяющим решить проблему низкой конкурентоспособности российских банков в сфере финансирования крупных сделок. После кризиса позиции российских банков на рынке синдицированных кредитов отечественным компаниям улучшились. Объем синдикаций с участием российских банков увеличился и достиг 1/3 рынка. Правда, это произошло на фоне резкого сжатия объема рынка Внутренний рынок синдицированных кредитов мог бы стать механизмом, позволяющим решить проблему низкой конкурентоспособности российских банков в сфере финансирования крупных сделок. После кризиса позиции российских банков на рынке синдицированных кредитов отечественным компаниям улучшились. Объем синдикаций с участием российских банков увеличился и достиг 1/3 рынка. Правда, это произошло на фоне резкого сжатия объема рынка

Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования VI ежегодный форум крупного бизнеса России «Эксперт-400», октябрь Проблемы российского рынка корпоративных облигаций и возможные решения, основанные на опыте Бразилии

Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования VI ежегодный форум крупного бизнеса России «Эксперт-400», октябрь Спасибо за внимание! ЦЕНТР МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА И КРАТКОСРОЧНОГО ПРОГНОЗИРОВАНИЯ Спасибо за внимание! ЦЕНТР МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА И КРАТКОСРОЧНОГО ПРОГНОЗИРОВАНИЯ