Фондовая биржа ММВБ: возможности для эмитентов Фондовая биржа ММВБ: возможности для эмитентов февраль 2008 г. Марченко Елена Советник Генерального директора

2 ФБ ММВБ – ведущая фондовая биржа России В 2007 г. доля ФБ ММВБ в обороте российского фондового рынка составила 99% Объем торгов в 2007 г. составил 1708,9 млрд. долл., что в 2,3 раза больше объема торгов в 2006 г. Объемы торгов основных биржевых площадок России, млрд. долл год 2005 год 2006 год 2007 ФБ ММВБ/ ММВБ 151,2225, ,9 РТС26,13861,218

3 На ФБ ММВБ торгуется 309 акции 208 эмитентов В листинг внесены 93 акций 72 эмитентов, включая blue chips Объем торгов акциями в 2007 г. составил 1215,3 млрд. долл., что в 2,2 раза больше объема торгов в 2006 г. Индекс ММВБ на 28 декабря 2007 г. 1888,86 (изменение с начала года: +11,5%) Рынок акций

4 Капитализация рынка акций за 2007 г. выросла на 37,5% до 1216,6 млрд. долл. Крупнейшие компании по капитализации: Газпром 331,7 млрд. долл. Сбербанк 92,9 млрд. долл. Роснефть 89,8 млрд. долл. Капитализация рынка акций

5 Рынок корпоративных и региональных облигаций наиболее динамично развивающийся рынок На ФБ ММВБ торгуется 693 облигаций 504 эмитентов. Совокупный номинальный объем обращающихся облигаций 61,2 млрд. долл. В листинг ФБ ММВБ внесены 256 облигаций 184 эмитентов Объем торгов в 2007 г. составил 492,8 млрд. долл., что в 2,4 раза больше объема торгов в 2006 г. Рынок корпоративных и региональных облигаций

6 В 2007 г. было размещено 188 выпусков корпоративных облигаций на сумму более 18,7 млрд. долл. Крупнейшие эмитенты по номинальному объему выпусков облигаций: Газпромбанк 2,03 млрд. долл. ВТБ 1,42 млрд. долл. АИЖК 1,23 млрд. долл. Рынок корпоративных облигаций

7 В 2007 г. было размещено 24 выпуска региональных облигаций общим объемом более 2,5 млрд. долл. (включая облигации Правительства г. Москвы) Крупнейшие эмитенты по номинальному объему выпусков облигаций: Москва 6,66 млрд. долл. Московская обл. 1,77 млрд. долл. Самарская обл. 0,47 млрд. долл. Первичный рынок региональных облигаций

8 Рынок инвестиционных паев ПИФов Активно развивается торговля паями ПИФов На ФБ ММВБ торгуется 219 паев 88 управляющих компаний Объем торгов паями ПИФов в 2007г. составил 0,79 млрд. долл., что в 4,1 раза превышает уровень 2006 г.

9 Фондовая биржа ММВБ: рост количества участников и инвесторов Инвесторы Январь 1, 2005 Январь 1, 2006 Январь 1, 2007 Январь 1, 2008 Суммарно Юридические лица Частные инвесторы Нерезиденты Доверительно е управление

10 Фондовая биржа ММВБ: рост количества эмитентов Эмитенты на ФБ ММВБ Январь 1, 2004 Январь 1, 2005 Январь 1, 2006 Январь 1, 2008 Всего эмитентов* Эмитенты акций Эмитенты облигаций *включая паи ПИФов и еврооблигации РФ

11 ЛИСТИНГ. НОВАЦИИ (2007 – 2008 г.г.) Новый порядок выхода на рынок. IPO с листингом. Сектор инновационных и растущих компаний (ИРК) Новые финансовые инструменты. Биржевые облигации, российские депозитарные расписки. Система контроля за качеством корпоративного управления.

12 Определение цены размещения в момент аукциона Включение в котировальный список «В» и «И» на этапе размещения Снятие требований о 3-х месячном сроке обращения ценной бумаги на бирже, с установленным оборотом торгов по ней, для ее последующего включения в листинг Изменение порядка подведения итогов размещения: уведомительный характер Сокращение временного цикла IPO Либерализация IPO Новый порядок выхода на рынок. IPO с листингом.

13 Новые финансовые инструменты. Биржевые облигации. Снижение транзакционных издержек компаний, привлекающих финансовые ресурсы на рынке ценных бумаг Расширение рынка краткосрочных заимствований Возможность быстрого пополнения оборотных средств для компаний, прошедших листинг Финансирование кассовых разрывов Упрощенная процедура эмиссии Уведомительный порядок подведения итогов размещения Наделение Биржи полномочиями регистрирующего органа (в том числе в части признания размещения несостоявшимся или выпуска недействительным) Ответственность Биржи за полноту эмиссионных документов (риск потери права допуска биржевых облигаций на 1 год) Обязательное условие – публичность – только ОАО, чьи акции прошли листинг Ключевые изменения Цели и задачи

14 Биржевые облигации-первые пилоты Готовы к размещению биржевых облигаций: ОАО «РБК Информационные Системы» - 8 выпусков суммарным объемом 12 млрд. руб., зарегистрированы 24 октября 2007 года; ОАО «Аптечная сеть 36,6» - 1 выпуск объемом 1 млрд. руб., зарегистрированы 22 августа 2007 года; Размещение состоится по мере стабилизации на долговом рынке.

15 Новый проект ФБ ММВБ: сектор инновационных и растущих компаний - ИРК Цель: формирование условий и предпосылок для привлечения средств на фондовом рынке для компаний средней и малой капитализации Создание на российском фондовом рынке специализированного сектора ИРК в рамках существующей инфраструктуры Группы ММВБ: Фондовая биржа ММВБ – первичное размещение и вторичное обращение ценных бумаг компаний ИРК Клиринг и расчеты – межрегиональная расчетно- депозитарная и клиринговая инфраструктура Группы ММВБ Основные критерии включения в сектор ИРК: Менее строгие критерии листинга (период существования, структура акционеров, капитализация) Дополнительные требования по раскрытию информации (защита инвесторов)

16 Преимущества Сектора ИРК Для эмитента: Возможность быть замеченным инвестором Возможность получить финансирование со стороны широкого круга инвесторов - от венчурных фондов и фондов прямых инвестиций, до розничных инвесторов; Получение целого комплекса дополнительных услуг по PR/IR Для инвестора: Снижение рисков инвестирования (отбор компаний, листинговые агенты, раскрытие информации Создание ликвидности Сектор инновационных и растущих компаний (ИРК)

17 Фондовая биржа ММВБ: положение в мире Объем торгов акциями в январе–декабрь 2007 г. и число эмитентов млрд долл.число эмитентов NYSE NASDAQ London SE Tokyo SE Euronext Deutsche Börse Shanghai SE Hong Kong Ex&Cl ФБ ММВБ Singapore Ex Wiener Börse Warsaw SE88375

18 Контакты Адрес: Москва, Б. Кисловский пер., 13 Телефон: (495) Факс: (495) Сайт: