Оценка объектов интеллектуальной собственности

Подходы к оценке ОИС : Рыночный ( сравнительный ) Затратный Доходный

Рыночный ( сравнительный ) подход Метод сравнения продаж ОИС. Основные элементы сравнения : 1. Структура и объем юридических прав собственности на неосязаемое имущество, передаваемых в сделке. 2. Существование каких - либо специальных условий и соглашений о финансировании. 3. Экономические условия, которые существовали на соответствующем вторичном рынке во время сделки по продаже. 4. Отрасль или бизнес, где использовался ( или будет использоваться ) неосязаемый актив. 5. Физические характеристики ОИС. 6. Функциональные характеристики ОИС. 7. Технологические характеристики ОИС. 8. Включение других нематериальных активов в сделку

Затратный подход Методы : метод стоимости замещения ; метод восстановительной стоимости ; метод исходных затрат метод.

Затратный подход Метод стоимости замещения объекта оценки заключается в суммировании затрат на создание ОИС, аналогичного объекту оценки, в рыночных ценах, существующих на дату проведения оценки, с учетом износа объекта оценки. Метод восстановительной стоимости заключается в суммировании затрат в рыночных ценах, существующих на дату оценки, на создание объекта, идентичного объекту оценки, с применением идентичных материалов и технологий, с учетом износа объекта оценки. Метод исходных затрат заключается в суммировании исторических ( первоначальных ) затрат, пересчитанных с учетом настоящих условий с учетом индекса изменения цен в данной отрасли.

Доходный подход Методы : методы DCF метод расчета роялти ; метод исключения ставки роялти ; методы прямой капитализации ; экспресс оценка ; метод избыточной прибыли ; метод основанный на « правиле 25%»; экспертные методы.

Доходный подход Метод дисконтирования денежного потока Факторы : Остающийся юридический срок службы. Остающийся срок по контракту. Остающийся физический срок службы. Остающийся технологический срок службы. Остающийся функциональный срок службы. Остающийся экономический срок службы.

Дисконтированный денежный поток DCF (Discounted Cash Flow), рассчитывается по следующей формуле : М n = CF 1 /(1+i) + CF 2 /(1+i) 2 + CF 3 /(1+i) 3 + … + CF n /(1+i) n где : CF 1,CF 2,..., CF n поток выгод ( денежный поток ) в году 1, 2,..., n от использования объекта оценки ; M n сумма ( стоимость ) ОИС через n лет ; i ставка ссудного процента ( ставка дисконтирования ).

Доходный подход Метод прямой капитализации Если исходить из того, что объект оценки приобретается не с целью его скорой перепродажи, а на многие годы, то при достаточно большом значении n формула расчета дисконтированного денежного потока преобразуется в формулу. М n = CF 0 /r k где : CF 0 средний доход по истечении каждого года ; r k коэффициент капитализации, который складывается из реальной ставки дисконта и коэффициента амортизации ( возврата капитала ).

Доходный подход Метод остаточного дохода Метод остаточного дохода используется для конвертации дохода в стоимость. В этом случае репрезентативная величина дохода делится на ставку капитализации или умножается на мультипликатор дохода. M n = M r /r k где : M n – текущая стоимость объекта оценки ; M r репрезентативная величина дохода ; r k коэффициент капитализации, который складывается из реальной ставки дисконта и коэффициента амортизации ( возврата капитала ).

Доходный подход Метод экспертной оценки Этапы : 1. Формулировка заказчиком, цели экспертного опроса. 2. Подбор заказчиком основного состава группы экспертов. 3. Разработка и утверждение технического задания на проведение экспертного исследования опроса. 4. Разработка подробного сценария проведения сбора и анализа экспертных мнений ( оценок )). 5. Формирование экспертной комиссии 6. Проведение сбора экспертной информации. 7. Анализ экспертной информации. 8. Интерпретация полученных результатов и подготовка заключения для заказчика. 9. Официальное окончание деятельности.

Доходный поход Расчет стоимости роялти R = Пр л - ра / Ц На практике применяют следующие методы определения роялти : определение цены лицензии через роялти, установленные в ранее заключенных лицензионных сделках, независимо от конкретных предметов лицензии, определение роялти на базе среднеотраслевых роялти, сложившихся в данной отрасли на аналогичную или взаимозаменяемую продукцию.