Экологоориентированный инвестиционный менеджмент Тема 6 1

План лекции 1. Общие положения инвестиционного проектирования с учетом экологических целей 2. Практика инвестиционного проектирования с учетом экологического фактора на примере производства энергии из древесины 3. Проблемы стоимостного измерения экологических эффектов в системе инвестиционного менеджмента 2

1 Общие положения инвестиционного проектирования с учетом экологических целей Экологически ориентированный инвестиционный менеджмент служит определению и формированию на базе установленных маркетингом долгосрочных потребностей и с учетом соответствующих процедур экспертизы необходимых производственных и обслуживающих мощностей, обеспечивающих охрану окружающей среды, ресурсосбережения и повышения уровня экологической безопасности как процессов производства, так и потребления производимой предприятием продукции. 3

Инвестиционное проектирование Инвестиционное проектирование – это разработка комплекса технической документации, содержащей технико-экономическое обоснование. Его неотъемлемой частью является разработка сметы, определяющей стоимость инвестиционного проекта. 4

Инновационный проект Инновационный проект – система обоснованных мероприятий (научных, технологических, производственных, организационных, финансовых, коммерческих) увязанных по ресурсам, срокам и исполнителям и направленных на достижение конечной цели – создание инновационного продукта. 5

Типологизация проектов с учетом экологического фактора Инвестиционные проекты с учетом их воздействия на состояние окружающей природной среды 1. Природоохранные инвестиционные проекты (строительство очистных сооружений, организация национальных парков) 2. Инвестиционные проекты с существенными экологическими последствиями (строительство кольцевой автотрассы, рационализация размещения предприятий в рамках промышленных зон) 6

Уровни принятия проектно- инвестиционных решений Проектно-инвестиционные решения могут приниматься на различных уровнях экономики: 1. предприятие (организация); 2. муниципальное образование; 3.регион; 4. общенациональный уровень; 5. глобальный уровень. 7

Разновидности природоохранных проектов 1.производственно-технологические; 2.организационно-управленческие; 3.научно-исследовательские; 4.образовательно-воспитательные 8

Методы инвестиционного проектирования анализ затрат-результатов (АЗР); анализ затрат-эффективности (АЗЭ); сценарный анализ; метод принятия решений в условиях риска и неопределенности; метод многокритериальной оценки и др. 9

2 Практика инвестиционного проектирования с учетом экологического фактора на примере производства энергии из древесины Экологообоснованный выбор технологии и инноваций особенно актуален для экономики лесного хозяйства РБ. На современном этапе развития экономики Республики Беларусь ставит­ся задача по максимальной переработке всей произведенной в лесохозяйственном комплексе древесной продукции. Ежегодная потеря древесных отходов в Республике Беларусь по разным оценкам составляет от 1 до 2 млн. куб. м. Инновационным в данном аспекте является является исполь­зование древесины в энергетических целях. Д. А. Воропаевым на примере Лельчицкого лесхоза проведены исследования по определению эффективности использования древесных отходов в энергетических целях, результаты которых приводятся ниже. 10

Характеристика древесных отходов Древесные отходы как топливо обладают следующими преимущества­ми: в их составе практически нет серы; малая зольность: 1-2%; возможность сжигать влажные отходы (до % влаги); уменьшается эмиссия двуокиси углерода, так как сжигаются отходы, которые фактически при гниении выде­ляют то же количество двуокиси углерода, как и при горении; низкая корро­зионная агрессивность дымовых газов; возможность конденсировать влагу дымовых газов и высвободить скрытую теплоту парообразования; низкая, по сравнению с ископаемым топливом, цена. Наиболее перспективно использование в энер­гетических целях пеллет и топливных брикетов. 11

Сырье для производства топливных брикетов Качество производимой продукции зависит, в первую очередь, от каче­ства исходного сырья. Сырьем для производства древесных брикетов могут служить отходы всех видов хвойных, лиственных пород и мягких сортов древесины надлежащего качества, то есть оно не должно быть старым, сле­жавшимся, прелым, пораженным грибком. Для производства одной тонны брикетов требуется 6,7 м 3 опилок. Максимально допустимое содержание ко­ры в опилках - не более 10%, древесной пыли - не более 10%. Влажность пе­ред прессованием должна быть не более 10-12%. Изготовленные и очищен­ные от примесей брикеты необходимо хранить в сухом месте, не допускать сильных нагрузок и трения. Годовая потребность для отопления дома площадью 150 м" составляет 7,5 м 3 или 5 тонн брикетов. Брикеты обладают высо­кой насыпной массой, следовательно, для их складирования не требуется много места. 12

Технологический процесс изготовления топливных брикетов 1. Подготовка и дробление сырья. На складе открытого хранения сырья должен находиться месячный запас опилок или щепы, что составляет тыс. м 3. Сырье трактором подается в два независимых приемника влажных опилок. Загрузка топки осуществляется конвейером с бункера-накопителя объемом 20 м 3. Загрузка сушилки также осуществляется конвейером с бункера-накопителя. Сырье подается на сортировочную машину, что позволяет добиться нужного гранулометрического состава сходного сырья не более 4 x 4 мм. От­сортированное сырье шнеком- дозатором подается на сушку. 13

2. Сушка опилок происходит во вращающемся барабане сушильного комплекса производительностью 3 т/час. Теплоносителем для сушки служат дымовые газы топки, где происходит сжигание древесных отходов, поступающих из бункера-накопителя. Сырье после сушки поступает в циклон сухого вещества, где происходит разделение высушенного материала и теплоносителя. Сухие опилки оседают в бункере, при необходимости проходят дополнительное дробление в молотковой дробилке. Сухие опилки из бункера поступают на скребковый транспортер и подаются в накопитель. 14

3. Прессование. Из емкости сухие опилки перегружаются в пресс-экструдер. Горячие брикеты после прессования поступают в блоки-охладители, где охлаждаются и подвергаются аспирации пыли вентиляторами. Готовая продукция подается на склад. Основной составляющей линии является пресс- экструдер брикетирова­ния опилок, предназначенный для прессования мелко измельченных сухих отходов древесины (опилок, щепы, обрезков, коры, фанеры, реек и пр.) под высоким давлением без использования вяжущих веществ. После установки линии предприятие может производить топливные брикеты в количестве: в смену (8 рабочих часов) - 4 т.; в сутки (20 рабочих часов) - 10 т.; в месяц (30 рабочих дня) т. (за основу была взята средняя производительность линии кг/час). 15

Для закупки необходимого оборудования предлагается взять кратко­срочный кредит на два года в ОАО «Белагропромбанк» под 12% годовых. Проценты начисляются на фактический ежедневный остаток задолженности по кредиту. Уплата процентов за пользование кредитом производится ежеме­сячно. Общие затраты на инвестиционный проект составят ,7 тыс. руб. С учетом транспортных расходов и услуг по монтажу линии ее стоимость со­ставит приблизительно тыс. руб. эти расходы и будут учтены нами при дальнейших расчетах. 16

Смета затрат на производство Смета затрат на производство составлена на основе следующих данных: средняя заработная плата одного рабочего тыс. руб.; количество рабо­чих, обслуживающих линию - 5 чел; затраты электроэнергии на 1 т брикетов к Вт/ч; цена изнашиваемых деталей на 1 т брикетов руб. Смета затрат будет выглядеть следующим образом: 1. Материальные затраты (с учетом расходных материалов) -Электроэнергия 300x140x229,7 (согласно декларации об уровне тари­ фов на электрическую энергию, отпускаемую республиканскими уни­ тарными предприятиями электроэнергетики ГПО «Белэнерго» для юридических лиц и индивидуальных предпринимателей). -Расходные материалы 300x5700= руб. Итого: руб. 2. Расходы на оплату труда руб. 3. Отчисления на социальные нужды руб. 4. Амортизация основных фондов руб. 5. Прочие затраты Итого: руб. 17

Расчет экономического эффекта и затрат на 1 руб. произведенной продукции Наименование показателя Единица измерения Значение показателя Объем производства продукции в месяц 3 м Полная себестоимостьруб Выручка от реализации продукциируб Прибыль от реализации продукциируб Налог на прибыльруб Ежемесячные платежи за пользование кредитомтыс. руб.1194,0 Ежемесячная экономия транспортных расходов тыс. руб.600 Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятияруб Прибыль от реализации 1 т. брикетовруб Затраты на 1 рубль произведенной продукциируб.0,74 Рентабельность%35 18

Оценка эффективности проекта Оценка эффективности инвестиций должна базироваться на сопоставлении ожидаемого чистого дохода от реализации проекта с инвестированным в проект капиталом. В основе метода лежит вычисление чистого потока наличности, определяемого как разность между притоком и оттоком реальных денег за определенный период. Показатели эффективности: 1. Чистый дискконтированный доход (ЧДД) 2. Внутренняя норма доходности (ВНД) 3. Индекс рентабельности (доходности) (ИД) 4. Срок окупаемости (Т ок ) 19

Коэффициент дискмонтирования

Чистый дискконтированный доход (ЧДД)

Внутренняя норма доходности (ВНД)

Индекс рентабельности (доходности) инвестиций

Срок окупаемости (T ок )

Расчет экономического эффекта, тысяч рублей Показатель Полный приток денежных средств Отток денежных средств Сальдо потока (при­ ток-отток) То же нарастающим итогом Коэффициент диск­ монтирования (при ставке 12%) 0,890,790,710,640,570,50 Дисконтированный ЧПН То же нарастающим итогом

Вывод Чистый дискконтированный доход при ставке дискмонтирования в 12% годовых составит тыс. руб. Срок окупаемости данного мероприятия по приобретению комплекса для изготовления брикетов из опилок составит 4,52 года. Проект экономически выгоден и его реализация принесет прибыль. 26

3 Проблемы стоимостного измерения экологических эффектов в системе инвестиционного менеджмента 27