Корпоративное управление и привлечение инвестиций Киев Июнь 2006

2 Корпоративное управление: Что это? Основной интерес эффективных собственников - максимально возможный прирост стоимости компании Задача Корпоративного Управления - стратегическое управление стоимостью компании в интересах акционеров Корпоративное управление : комплексная система внутренних и внешних м еханизмов которая направлена на оптимизацию структуры корпоративных отношений для обеспечения справедливого баланса интересов различных владельцев капитала и менеджеров, реализации эффективного инвестиционного процесса в компании и роста ее стоимости.

3 ñ Стабильный уровень дохода ñ Позитивная динамика роста основных финансовых показателей ñ Высокий уровень корпоративного управления ñ Понятный и отработанный управленческий учет ñ История аудиторских проверок ñ Независимая оценка бизнеса ñ Отсутствие долгового бремени ñ Ликвидность основных активов ñ Растущий рынок в масштабах страны / мира ñ Экспортная составляющая в продажах Ожидания Финансового Инвестора ò Отсутствие прибыли в динамике ò Волатильность финансов ò Текучесть кадров, низкая оплата труда, отсутствие соц. программ ò Отсутствие или примитивность управленческого учета ò «Карманные» оценщики ò Большая долгосрочная задолженность ò Изношенная материальная база и как результат низкая оценочная стоимость активов ò Стагнирующий рынок ò Юридические проблемы C 5% инвест. проектов D 95% запросов

4 Нужны более длинные деньги на реализацию стратегических проектов Нужен партнер со связями во многих индустриях, способный привлечь профессионального независимого директора Необходимо увеличение эффективности существующего бизнеса или нужна реструктуризация бизнеса для достижения высоких темпов роста Есть планы по консолидации бизнеса или построению интегрированных компаний Бизнес масштабируемый и быстрорастущий, но нет достаточного залога для обеспечения банковского кредита Необходимо внедрение/улучшение процедур Корпоративного управления для обеспечения управляемости и прозрачности бизнеса перед продажей западному инвестору /IPO Когда нужен финансовый партнер

5 Корпоративное управление: Основные составляющие Права акционеров Право собственности Право акционера на участии в управлении обществом Право на получение дивидендов О рган ы управления и контроля Состав и деятельность совета директоров Состав и деятельность исполнительных органов Взаимодействие между органами управления Система контроля за финансово-хозяйственной деятельностью компании Раскрытие информации Р аскрыти е нефинансовой информации Р аскрыти е финансовой информации Равнодоступность информации для акционеров и иных заинтересованных сторон

6 Корпоративное управление – этап эволюционного развития компании Физиологические Потребности Обеспечение Безопасности Социальное Общение Уважение Капитализация Венчурные инвестиции Организационно- правовой этап Финансовые инвестиции IPO Внедрение процедур Корпоративного управления финансовый инвестор – инструмент для создания и прироста стоимости бизнеса

7 Анализ индустрии Поиск перспективных проектов Постоянно Мониторинг 1-3 месяца Контакты и Оценка Обсуждение партнерства и стратегии Оценка стоимости бизнеса Due Diligence 1-3 месяца Проверка на соответствие Повторная оценка Управление Выходом 0,5-2 лет Поиск инвесторов Продажа Утверждение сделки Финансирование Инвестирование 1-3 месяца Привлечение ресурсов Выработка маркетинговой стратегии Разработка операционного плана Достижение управляемости и отчетности Операционное Управление 1-3 лет Создание стоимости – трудоемкий и длительный процесс Внедрение процедур Корпоративного управления

8 Mint и Корпоративное управление: практическая польза для компаний (1) До момента инвестиции: Идентификация проблемных областей во время процесса Due Diligence в том числе и с точки зрения корпоративного управления Помощь в поиске профессиональных менеджеров, например финансового директора Подготовка учредительных документов, уставов, соглашений акционеров и т.д. защищающих права акционеров и соответствующих мировым стандартам корпоративного управления. После осуществления инвестиции: Наличие профессионального акционера Обеспечение прозрачности в отношениях со всеми инвесторами/акционерами Организация эффективной работы Совета Директоров, создание необходимых комитетов и активное участие в их работе

9 Mint и Корпоративное управление: практическая польза для компаний (2) Привлечение независимых директоров, являющихся экспертами в конкретной области Помощь в организации учета в соответствии с МСФО Помощь в организации систем внутреннего контроля Разработка системы мотивации менеджмента Помощь в выборе аудиторской компании с высокой международной репутацией На этапе выхода: Наличие иностранного фонда прямых инвестиций положительно влияет на восприятие компании потенциальными покупателями Поиск потенциальных покупателей, включая стратегических инвесторов, с использованием широких связей инвесторов фонда Активное участие в подготовке и проведении IPO

10 Mint и практическая польза для компаний – другие аспекты Предпринимательский фокус Интеллектуальное know-how и успешная комбинация российского и западного бизнес подхода Многолетний опыт инвестирования Отсутствие бюрократических внутриорганизационных барьеров Наши инвесторы – активные партнеры наших портфельных компаний Наши связи и возможности в России, в Украине и за рубежом

11 Закрыт в декабре 2005 года 130 Mio USD преимущественно частных инвесторов План на следующие три года 10 – 12 проектов Инвестиции в 5-15 Mio USD Ожидаемая норма доходности % IRR Инвестиции в блокирующие или контрольные пакеты акций В растущие существующие компании среднего бизнеса с объемом продаж 10 – 100 Mio USD В портфеле фонда 2 компании Mint Capital II Закрыт в 2000 году 21 Mio USD частных инвесторов Полностью проинвестирован Студия 2В ABBYY Gameland Advacom jNETx Parallel Graphics Pentacom Инвестиции в миноритарные пакеты акций В компании малого и среднего бизнеса с объемом продаж 0 – 50 Mio USD Mint Capital I Коротко о Mint Capital

12 Инвестиционная стратегия Инвестиционные цели

13 Как Нас Найти MINT Capital Россия, Москва, ул. Усачева, д.33 стр