Департамент проектного и структурного финансирования Основные подходы к финансированию инвестиционных проектов в ГПБ (ОАО)

2 С чего начинается работа над инвестиционным проектом? ИНВЕСТИЦИОННОЕ КРЕДИТОВАНИЕПРОЕКТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ ЧЕРНЫЙ КВАДРАТ МАЛЕВИЧА ЗАЕМЩИКБАНК срок – 15 лет ставка – 0% собственное участие – 20% (возврат НДС) без залогов, поручительств и ковенант срок – 7 лет ставка – высокая собственное участие – 40% залог – 50% залог долей поручительство бенефициаров ковенанты на группу и заемщика СОВМЕСТНОЕ РЕШЕНИЕ

3 Инвестиционное кредитование и проектное финансирование ФАКТОРЫ ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЯ Инвестиционный кредит КАЧЕСТВО ПРОЕКТА СОБСТВЕННОЕ УЧАСТИЕ РЫНОК ПОРУЧИТЕЛЬСТВО ЗАЛОГИ ПРЕМИЯ ЗА РИСК

4 Инвестиционное кредитование и проектное финансирование ФАКТОРЫ ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЯ Проектное финансирование Инвестиционный кредит КАЧЕСТВО ПРОЕКТА СОБСТВЕННОЕ УЧАСТИЕ РЫНОК ПОРУЧИТЕЛЬСТВО ЗАЛОГИ ПОРУЧИТЕЛЬСТВО РЫНОК КАЧЕСТВО ПРОЕКТА СОБСТВЕННОЕ УЧАСТИЕ ПРЕМИЯ ЗА РИСК ПРЕМИЯ ЗА РИСК

5 Total debt / EBITDA* 10.0 х 6.0 х 3.0 х Проектное финансирование с «регрессом» Классический инвестиционный кредит под баланс Зона дефолта/ «безрегрессное» финансирование «Пограничные» сделки Профиль риска по сделке и условия кредитования Ставка % падает, лояльность условий выдачи растет __________________________________________________________________________________________________ * кредиты и займы заемщика и поручителей на текущую дату + устанавливаемый кредитный лимит на финансирование проекта /EBITDA заемщика и поручителей за последние 4 квартала

6 Уровень риска для действующей компании Выручка – 1000 млн.руб. EBITDA – 200 млн. руб. Чистая прибыль + амортизация – 130 млн.руб. Текущий кредитный портфель – 200 млн. руб., в т.ч. инвест.кредиты – 100 млн. руб. Ставка кредитования – 10% годовых Новый кредит 250 млн.руб.1600 млн.руб. Прогнозные пиковые показатели с учетом нового кредита Прогнозный общий долг 450 млн. руб.1800 млн. руб. Прогнозный общий долг/EBITDA 2,3x = 450 / 2009,0x = 1800 / 200 Прогнозный срок погашения всего кредитного портфеля Текущие денежные потоки заемщика и поручителей позволяют погасить кредит без учета денежных потоков от проекта за 4,3 года Текущих денежных потоков заемщика и поручителей недостаточно для погашения кредита в разумные сроки без учета денежных потоков от проекта ИНВЕСТИЦИОННОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕПРОЕКТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ......

7 Базовые критерии финансирования проектов ИНВЕСТИЦИОННОЕ КРЕДИТОВАНИЕПРОЕКТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ Низкая долговая нагрузка (пиковый Debt/EBITDA

8 Три кита проектного финансирования Низкая долговая нагрузка (Пиковый Debt/EBITDA

9 Базовые критерии финансирования проектов ПРОЕКТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ Опыт работы на рынке Проекта не менее 3-5 лет ( «региональный лидер») Собственное участие в проекте - не менее 20-30% ПРОЕКТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ Наличие полного пакета ИРД и ПСД, ключевых контрактов инвестиционной фазы до начала кредитования Наличие прозрачного источника уплаты процентов на инвестиционной фазе (поручители, депозиты, векселя банка и т.д.) Наличие земельного участка в собственности или долгосрочной аренде под всеми объектами строительства «Финансовая подушка» (умеренная долговая нагрузка Группы, наличие резервных источников для поддержки проекта)

10 Дополнительные критерии проектного финансирования ПРОЕКТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ Готовность конечных бенефициаров – физических лиц предоставить личное поручительство (на инвестиционной фазе) Готовность передать в залог все имущество Проекта Готовность соблюдать ковенанты на совершение всех кредитно- существенных сделок Готовность привлечь независимого строительного консультанта Готовность страховать строительно-монтажные риски Залог 100% акций / долей компании - заемщика

11 ПРОЕКТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ Готовность передать в залог все имущество Проекта Готовность привлечь независимого строительного консультанта Проектное финансирование без регресса. Когда это возможно? Акционерный капитал Долгосрочный кредит поручительство 30% 70% !!! Обязательно: низкая или умеренная долговая нагрузка по Группе компаний в целом («финансовая подушка») + профильный бизнес (опыт) + ИРД Условия, при которых возможно безрегрессное финансирование Заемщик связан ковенантами других банков (не может предоставлять залоги и поручительства в пользу третьих лиц по объективным причинам) Заемщик входит в топ-5 (реже топ-10) компаний в своей отрасли в РФ или является лидером на региональном рынке Часть акционеров, участвующих в бизнесе, не поддерживает новый проект (сделка с заинтересованностью)

Стоп – факторы для сделок проектного финансирования 12 Отсутствие у инициатора и Заемщика корпоративной истории Финансовая непрозрачность Заемщика и инициатора Проекта Отрицательная кредитная история Заемщика и/или компании- поручителя Экономическая неспособность инициаторов вносить собственные средства в Проект Использование в Проекте ранее не опробованных технологий, кредитование НИОКР Непрозрачная структура собственности, неготовность раскрыть информацию о конечных выгодоприобретателях

Опыт и подходы Газпромбанка к финансированию агропромышленного комплекса

14 Опыт ГПБ (ОАО) в финансировании АПК проектов Газпромбанк участвует в финансировании проектов крупных вертикально-интегрированных агропромышленных комплексов У Банка обширный опыт в финансировании проектов в сфере животноводства, птицеводства и растениеводства В головном офисе существует подразделение, специализирующееся на проектах в сфере АПК, есть подготовленные сотрудники в филиалах Банка. Есть опыт и возможность структурировать сделки на индивидуальной основе В отличие от крупнейших конкурентов, Газпромбанк не ограничен множеством внутренних инструкций и готов гибко подойти к условиям кредитования. В частности, нет жестких требований по 100% обеспечению кредитов Клиенты – крупнейшие агропромышленные холдинги России

15 Строительство птицеводческого комплекса в Брянской области общей мощностью 105 тыс. тонн куриного мяса в убойном весе в год. Общая стоимость проекта – 20,5 млрд. руб. Планируется организация производства полного цикла и создание следующих производственных объектов и объектов инфраструктуры: комбикормовый завод мощностью до 360 тыс. тонн комбикорма в год; репродукторы второго порядка для единовременного содержания более 1,3 млн. голов родительского поголовья и ремонтного молодняка; инкубатор на 75 млн. яиц; 7 птицефабрик по выращиванию цыплят-бройлеров весом до 2,5 кг, оснащенных инновационной технологией многоуровневого содержания птиц («Патио»); высокотехнологичная бойня мощностью 105 тыс. тонн готовой продукции в год. Предусмотрена утилизация отходов птицеводства (птичьего помета, пера и других органических отходов). Использование полученных экологически чистых органических удобрений на сельхозугодиях позволит обеспечить процесс восстановления и увеличения естественного плодородия почв. Основные параметры проекта Птицеводческий комплекс в Брянской области Газпромбанк предоставляет кредит для реализации проекта. Инициатор проекта – крупный агрохолдинг Заемщик - проектная компания Финансирование организовано в форме кредита. Объем средств Газпромбанка – 20 млрд. руб. Срок кредитных линий – до 8 лет. Финансирование начато в 2011 году. Срок инвестиционной фазы – 4 года. Доля собственного участия – 20% от CAPEX Параметры финансирования Участники проекта Будет создано новых рабочих мест, Ежегодные поступления в бюджеты и внебюджетные фонды увеличатся на 1 млрд. руб. Внутренний региональный продукт Брянской области вырастет на 8,8 млрд. руб. в год. Социально-экономический эффект

16 Строительство элеватора для хранения зерновых и масличных культур в Республике Татарстан общим объемом единовременного хранения не менее 180 тыс. куб. м Стоимость проекта – 2 млрд. рублей. Основной целью проекта является создание элеваторных мощностей, которые должны обеспечивать единый производственный цикл по переработке зерновых и масличных культур. Элеваторы обеспечивают приемку (автомобильным и ж/д транспортом), необходимую доработку зерна и возможность долговременного (в течение года) хранения запасов и резервов. Срок строительства – 1,5 года. Выход на проектную мощность - 4 квартал 2014 года. Основные параметры проекта Элеватор в Республике Татарстан Газпромбанк предоставляет кредит для реализации проекта. Инициатор проекта – крупный агрохолдинг Заемщик - проектная компания Финансирование начато в 2013 году. Срок инвестиционной фазы – 2 года. Финансирование организовано в форме кредита. Объем кредитных средств ГПБ – 1,75 млрд. руб. Срок кредитных линий – до 8 лет. Параметры финансирования Участники проекта Увеличение обеспеченности АПК страны современными мощностями по подработке, хранению и перевалке зерна и масличных культур. Обеспечение предприятий по переработке зерновых и масличных культур дополнительными мощностями по приемке, доработке и долговременному (в течение года) хранению запасов и резервов. Создание 46 новых рабочих мест Увеличение налоговых поступлений в бюджеты Социально-экономический эффект

17 Строительство свиноводческого комплекса общей мощностью 50 тыс. тонн свинины в живом весе в год в Липецкой области Объем инвестиций в проект – 6,78 млрд. руб. Проект строительства свиноводческого комплекса на базе ОАО «Липецкмясопром» ориентирован на обеспечение роста производства свинины I категории Реализация проекта включала в себя две очереди, в рамках каждой из которых осуществлено строительство двух свинокомплексов, а также комбикормового завода В состав каждого свинокомплекса входят несколько объектов: репродуктор, площадка доращивания, площадка откорма, а также общая для двух свинокомплексов площадка содержания хряков Срок строительства составил 3 года. Все объекты в рамках проекта полностью построены и эксплуатируются Основные параметры проекта Свинокомплекс в Липецкой области Газпромбанк - финансирующий банк Заемщик - SPV-компания Инициатор проекта – крупный агрохолдинг Кредитные линии с лимитами выдачи Финансирование начато в 2005 году Объем кредитных средств ГПБ - 5,19 млрд. руб. Срок кредита – 8 лет Доля собственного участия – 20% Параметры финансирования Участники проекта Создание 800 новых рабочих мест Увеличение ежегодных поступлений в бюджеты и внебюджетные фонды на 200 млн. руб. Рост внутреннего регионального продукта Липецкой области на 3,6 млрд. руб. в год Социально-экономический эффект

18 Создание в Орловской области селекционно- генетического центра по свиноводству мощностью 200 тыс. гибридных родительских свинок F-1 и 60 тыс. тонн свинины в убойном весе в год. Применение принципа классической генетической пирамиды лучших мировых генетических компаний с использованием чистопородного и гибридного разведения. Объем инвестиций– 13,1 млрд. руб. СГЦ включает: комбикормовый цех мощностью 30 т/час, цех по убою мощностью 1000 голов в смену с участком глубокой переработки мяса, а также колбасное производство. Племенная часть проекта представлена сетью племенных заводов (нуклеусов) и племенных репродукторов. Племенная продажа поголовья осуществляется более чем 100 товарным хозяйствам в 55 регионах России и ближнего зарубежья. Основные параметры проекта Селекционно-гибридный центр в Орловской области Газпромбанк предоставляет кредит для реализации проекта. Инициатор проекта – крупный агрохолдинг Заемщик - проектная компания. Кредитные линии с лимитом выдачи. Объем финансирования, предоставляемого Газпромбанком - 12,9 млрд. руб. Срок кредита - 8 лет. Доля собственного участия – 20-30% (разные этапы финансирования) Параметры финансирования Участники проекта Создание новых рабочих мест Увеличение ежегодных поступлений в бюджеты и внебюджетные фонды более чем на 500 млн. руб. Рост ВРП Орловской области на 5,5 млрд. руб. в год. Внедрение в РФ передовой технологии геномной селекции, которая резко повышает точность генетической селекции и ускоряет рост генетического потенциала и прогресса Социально-экономический эффект

19 Значимые сделки проектного финансирования в АПК 22,1 млрд. руб. Брянский бройлер Строительство птицеводческого комплекса в Брянской области Кредитор 2011 Новое Высоковское Реконструкция молочно- товарной фермы на 500 голов с элеваторным хозяйством в Калининградской области 0,9 млрд. руб Кредитор Прохоровские комбикорма Строительство комбикормового завода в Белгородской области 3,2 млрд. руб Кредитор Знаменский СГЦ Создание селекционно- генетического центра по свиноводству в Орловской области 12,9 млрд. руб Кредитор Содружество – Соя Строительство производственного комплекса по глубокой переработке маслосодержащих культур (сои) в Калининградской области 8,7 млрд. руб Кредитор 22,6 млрд. руб. Куриное царство Увеличение мощности птицеводческого комплекса в Липецкой области Кредитор 2012 Липецкмясопром Строительство свиноводческого комплекса в Липецкой области 5,2 млрд. руб Кредитор Свинокомплекс «Уральский» Строительство свинокомплекса в Свердловской области 6,8 млрд. руб Кредитор Агротехнологии Строительство элеватора для хранения зерновых и масличных культур в Республике Татарстан 1,75 млрд. руб Кредитор 3,9 млрд. руб. Свинокомплекс Калиновский Строительство свиноводческого комплекса в Белгородской области Кредитор 2010

20 Контакты «Газпромбанк» (Открытое акционерное общество) Департамент проектного и структурного финансирования Офис: Москва, Раушская наб., д. 16 Телефон: + 7 (495) Игорь Баландин Тел. +7 (495)